みんかぶニュース コラムニュース一覧
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝クラウディア、原価率の低い衣裳取扱収入が伸長
クラウディアホールディングス<3607.T>は婚礼衣裳の企画・製造・販売を中心としたメーカー機能であるホールセール部門と、式場運営やフォトスタジオ運営などを行うコンシューマー部門を展開。４月には直営式場「東京大神宮 大神宮会館」が開業する予定だ。
９日に公表した２６年８月期第１四半期（９～１１月）の連結決算は、営業利益が前年同期比３８．０％増の８億７８００万円で着地し、通期計画の４億５０００万円を超過した。リゾート挙式事業は苦戦したものの衣裳事業を中心に総じて堅調に推移。原価率の低い衣裳取扱収入が伸びたことや、人件費など販管費を削減したことが利益を押し上げた。
株価は１３日に直近高値３６８円をつけたあとは上げ一服商状。ただ、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線とのゴールデンクロスが実現しており、上値を試す展開が期待できそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/22 10:00
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＜注目銘柄＞＝ワークマン、リカバリーウェア好調で業績押し上げへ
ワークマン<7564.T>は、昨年１２月１日の高値７２４０円をつけたあと調整しているが、リカバリーウェアの人気などで業績予想の上振れが期待でき、改めて上値を目指す展開へ進みそうだ。
プライベートブランドのリカバリーウェア「ＭＥＤｉＨＥＡＬ」が好調だ。同シリーズは昨年９月、第１弾として秋冬商戦に向けて投入した２１１万着を１６日間で完売。欠品による機会損失を防ぐため、１２月には海外の生産体制の再構築と早期入荷により、１２～２月の販売用として４３７万着を確保した。足もとでもリカバリーウェアは秋冬物の好調に加えて、通年物も売り上げに貢献しており、業績を押し上げよう。
リカバリーウェアは好調な一方、今年１月５日に発表した１２月の売上高速報は、既存店売上高が前年同月比２．０％減となり、１０カ月ぶりに前年実績を下回った。アウターやウォームパンツ、手袋などの冬物商品が低調だったとしているが、前年１２月の既存店売上高が同１１．６％増と高いハードルであったことや、気温が暖かかったことを考慮すると冬物の不振が既存店減収につながった点に驚きはない。２６年１月は前年のハードルが低いほか、リカバリーウェア商品の増産効果が一段と強まるとみられ、株価もこれを反映しそう。なお、会社側では２６年３月期の単独営業利益を２８２億円（前期比１５．６％増）と見込むが、今期営業利益２９０億円弱、来期は３３０億円弱と見込む調査機関もある。（温羅）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/21 10:00
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＜注目銘柄＞＝ＤＩＴ、業績好調のＤＸ関連で青空圏再浮上へ
デジタル・インフォメーション・テクノロジー<3916.T>は金融の基幹系システム開発で高い実力を持つ独立系システムインテグレーター。Ｗｅｂシステムのほか、組み込みソフト開発にも強く、組み込み機器のセキュリティー対策ソリューションでも力を発揮する。Ｍ＆Ａ戦略を駆使して業績は成長路線をまい進中、トップライン・利益ともに前期まで目を見張る増収増益基調を継続している。２６年６月期は売上高が８％増の２６０億円、営業利益は１％増の３０億５０００万円予想と踊り場を迎える予想だが、２７年６月期は再び成長路線に復帰する公算が大きい。
株価は昨年１２月の株式２分割後はもみ合い圏にあるが、日足陽線の多さが目立ち、将来を見据えた実需買いが継続的に入っていることをうかがわせる。昨年１２月２２日の上場来高値１３９８円（分割修正後株価）更新から、青空圏で上値指向を強めそうだ。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/20 10:00
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＜注目銘柄＞＝ＪＥＨ、インバウンド売り上げが回復
Ｊａｐａｎ Ｅｙｅｗｅａｒ Ｈｏｌｄｉｎｇｓ<5889.T>は、世界を代表する眼鏡生産地「福井・鯖江」の熟練したクラフツマンシップにより、自社で企画・デザインする高品質のアイウェアを製造・販売している。
２６年１月期第２四半期で伸び悩んだインバウンド売り上げが回復したことで、昨年１２月１１日に公表した第３四半期累計（２～１０月）の連結営業利益は前年同期比１０．１％増の４３億１９００万円で着地。高級ブランド「金子眼鏡」の店舗売り上げが着実に伸びているほか、「フォーナインズ」も昨年２月にフレーム販売価格を改定した効果などで堅調だった。中国からの訪日者数の減少といった懸念材料はあるものの、１１月度実績では影響がみられていないという。
足もとの株価は戻り一服となっているが、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線が徐々に接近。ゴールデンクロスが実現すれば上げに弾みがつきそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/15 10:00
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＜注目銘柄＞＝ラクス、好業績期待を背景に戻り試す展開へ
ラクス<3923.T>は、昨年１２月以降調整局面にあったが、１２月１７日安値９９０円で底を確認し下値を切り上げている。クラウド事業の好調で足もとの業績も順調に進捗しており、業績予想の再上振れも期待できるだけに、戻り余地は大きいだろう。
同社は、企業のさまざまな業務の効率化や付加価値化に貢献するクラウドサービスを提供しており、「楽楽精算」「楽楽明細」など「楽楽クラウド」シリーズが業績を牽引。昨年１１月１４日に発表した２６年３月期上期連結決算は、営業利益が７７億８００万円（前年同期比６５．４％増）と大幅増益で着地。足もとの好調を受けて、通期業績予想を営業利益で１５０億円から１６０億円（前期比５７．０％増）へ上方修正し、期末一括配当予想も３円２５銭から３円４０銭へ増額した。
１２月１２日に発表した１１月度の月次売上高も、クラウド事業の売上高が前年同月比２割を超える増収が続いており、好調を継続。更に、２６年１月の「取適法」施行に伴う手形支払いの禁止により、支払いのデジタル化が進めば、同社のビジネスチャンスにつながるとみられ、業績予想は更なる上振れも期待できる。調査機関のなかには、２６年３月期の営業利益を１６０億円強、２７年３月期を同２００億円弱と予想するところもある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/14 10:00
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＜注目銘柄＞＝イントラスト、業績絶好調で株価も青空圏へ
イントラスト<7191.T>は１３週移動平均線をサポートラインとする下値切り上げ波動が続きそうであり、同移動平均線にサヤ寄せする場面は強気に買い向かいたい。同社は契約に関する金銭の滞納リスクを保証する事業を展開する。特に賃貸住宅の大家を対象とした、貸借人の家賃保証がビジネスの主柱を担う。このほか、医療機関に対する入院患者の医療費保証、介護施設の利用料などを対象とする介護費保証なども手掛けている。
ユニークな業態だが、時代のニーズを捉えており業績は絶好調に推移している。２６年３月期営業利益は前期比１２％増の２６億円予想と２ケタ成長継続で過去最高を更新する見通しだ。ストック型ビジネスで中長期的に安定した成長基盤を確保していることは強みとなる。株価は昨年１２月２９日に１２２２円（修正後株価）の上場来高値をつけたが、ここを通過点に、青空圏での活躍が期待できる。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/13 10:00
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＜注目銘柄＞＝デリカフＨＤ、省力化ニーズで業績上振れを期待
デリカフーズホールディングス<3392.T>は９月中間期時点で営業利益が通期における過去最高益の２４年３月期を超過している。２６年３月期の業績予想に対する進捗率は高く上振れしての着地が視野に入る。来期以降の力強い成長も望めるため、レンジ相場からの上放れを期待したい。
同社は外食・中食向けのカット野菜やミールキットの製造・販売などに取り組む青果物事業を主力とする。２６年３月期第２四半期累計（４～９月）は売上高が３０８億１０００万円（前年同期比９．８％増）、営業損益が１２億２８００万円の黒字（前年同期は１億１１００万円の赤字）と黒字転換を達成した。９月中間期時点の対通期進捗率は６３．０％。主要顧客である外食産業の人手不足に起因するカット野菜へのニーズの高まりなどが追い風になった。
外食・中食企業は人件費をはじめ多くのコスト高要因に直面している。人手不足に伴い省力化ニーズも大きい。そんななか、生産者と川下企業をつなぐデリカフＨＤが保有する加工能力や物流機能は、顧客企業の抱える経営課題の解決に寄与すると考えられ、中長期的にみてプレゼンスの高い状態が続きそうだ。（如水）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/09 10:00
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＜注目銘柄＞＝オープンＷ、単価向上効果が年間を通じて継続する見込み
オープンワーク<5139.T>は、転職・就職のための情報プラットフォーム「ＯｐｅｎＷｏｒｋ」などを展開。前期から提携企業への送客単価を引き上げた効果が年間を通して継続する見込みだ。
昨年１１月１３日に公表した２５年１２月期第３四半期累計（１～９月）の単独決算は、営業利益が前年同期比２９．１％増の１１億９１００万円となり、通期計画の１１億３０００万円を超過した。９月末時点の「ＯｐｅｎＷｏｒｋ」のユーザー数は同１２．０％増の７５８万人と伸長。また「ＯｐｅｎＷｏｒｋリクルーティング」の契約社数は同２１．３％増の４２４０社と順調に推移している。
株価は昨年１１月１３日の９２７円と１２月１２日の９３０円でダブルボトムを形成。日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線とのゴールデンクロスが視野に入っている。（参）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/08 10:00
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＜注目銘柄＞＝フルヤ金属、光ファイバー関連やＨＤＤ向け製品好調
フルヤ金属<7826.T>は、昨年８月８日安値２１５１円を底に上昇基調にあるが、２４年夏から２５年春にかけての下落に対する戻り局面と考えるとまだ半値を戻したに過ぎない。光ファイバー関連やＨＤＤ向け製品の好調から今期業績は計画上振れも見込め、更なる上昇が期待できる。
同社は、イリジウムやルテニウムなどを原料に、その特性を生かした工業用製品の製造・販売を手掛けており、光ファイバーのアイソレーター結晶用及び医療用シンチレーター結晶用のルツボやＨＤＤ用ルテニウムターゲット材など成長期待のある加工製品群を多数展開している。１１月６日に発表した２６年６月期第１四半期連結決算は、これらの製品の需要拡大を追い風に営業利益が３４億１０００万円（前年同期比２３．１％増）と２割を超える増益で着地。それに伴い通期業績予想も営業利益７５億円から１００億円（前期比４．８％増）に上方修正した。
ただ、光ファイバー関連製品や、ＨＤＤ大手メーカー向け及びＥＵＶ用マスクブランクス大手メーカー向けの製品の受注動向は好調。通信機器メーカーへの本格出荷を開始したＢＡＷフィルター用ＡｌＳｃ（アルミニウムスカンジウム）ターゲット材の寄与も期待でき、更なる上振れの可能性は大きい。調査機関には同１１０億円強を見込むところもある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/07 10:00
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＜注目銘柄＞＝安永、高値圏もみ合いから更なる高みへ
安永<7271.T>の１０００円トビ台でのもみ合いは狙ってみたい。自動車エンジン部品メーカーで工作機械なども製造するが、足もとの業績は絶好調に推移している。２６年３月期業績予想について期中３回にわたる上方修正を行っており、現時点では営業利益段階で前期比２．４倍の１８億円を見込んでいる。今期の年間配当は連続増配で１４円（前期は１３円）を計画するほか、三重県伊賀地方の特産品贈呈というユニークな株主優待も注目される。
株価はＰＥＲなどの投資指標面から割安感があり、昨年１１月１８日につけた１１７２円の昨年来高値更新を通過点に、２３年４月以来約２年９カ月ぶりとなる１２００円台での活躍も十分可能といえる。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/06 10:00
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＜注目銘柄＞＝カチタス、中古住宅の価値を再評価
カチタス<8919.T>に注目したい。中古住宅の再生・販売を展開する同社は昨年１１月に２６年３月期の連結営業利益を従来予想の１６２億円から１７８億円（前期比２５．２％増）に上方修正した。新築住宅やマンションの価格が高騰するなか、中古住宅の価格競争力が向上していることが主な要因。今期配当も従来予想から８円上乗せし７８円（前期は５６円）に見直した。
市場では、手頃な価格の中古住宅を提供する同社を再評価する動きが強まっている。業績は今期に続き来期も最高益が見込めそうだ。株価は１２月８日につけた３２７５円の高値更新からの一段高が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2026/01/05 10:00
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＜注目銘柄＞＝五洋建、今期業績には増額期待も
五洋建設<1893.T>に注目したい。海洋土木最大手の同社の第２四半期累計（４～９月）の連結営業利益は前年同期比７１．１％増の２５８億３７００万円と好調だった。国土強靱化に絡む公共投資や都市再開発などが伸び国内土木や国内建築事業が好調なほか、海外建設事業も収益は改善している。２６年３月期通期の同利益は前期比８２．０％増の３９５億円と６期ぶりの最高益の見通しだが、中間期時点での進捗率は６５％に達している。市場では、今期同利益は４１０億円前後に増額修正されるとの期待が強い。
防衛省が鹿児島県西之表市の馬毛島で進める飛行場の施工を手がけるなど、防衛関連としても注目されている。株価は上昇基調にあるが、業績の拡大期待は強く先行き２０００円乗せを目指す展開が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/29 10:00
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＜注目銘柄＞＝ＶＮＸ、第１四半期は順調な滑り出し
ＶＡＬＵＥＮＥＸ<4422.T>はＡＳＰサービス（インターネットなどのネットワークを通じてアプリケーションソフトウェアを提供するサービス）に加え、コンサルティングサービスを通じ、顧客のイノベーション活動を支援している。
１１日に公表した２６年７月期第１四半期（８～１０月）の連結決算は、経常損益がトントン（前年同期は６９００万円の赤字）に回復。コンサルティングサービスが大きく伸びたほか、ＡＳＰサービスも堅調だった。第１四半期の売上高と期末受注残の合計（今期売上計上予定分）は５億３００万円で、前期の通期売上高６億９０００万円に対して約７３％となっていることから順調な滑り出しといえそうだ。
株価は１５日に直近高値６１０円をつけたあとは上げ一服商状。ただ、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線が接近しつつあり、ゴールデンクロスが実現すれば上げに弾みがつきそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/25 10:00
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＜注目銘柄＞＝トランザク、新中計で来期以降２ケタ増益を計画
トランザクション<7818.T>は、７月１８日に年初来高値１３８４円をつけたあと調整局面入りし、１１月４日に直近安値９９７円をつけた後も下値圏で推移しているが、３０年８月期に連結営業利益９５億円を目指す中期経営計画への期待感を考慮すると、評価不足の感が強い。
同社は、販促物を中心に法人顧客企業向けのコンシューマープロダクツの企画開発からデザイン、製造・加工、販売、マーケティング・セールスプロモーションに至るサービスを一貫して展開する企業。２５年８月期は、営業利益５７億６００万円（前の期比９．０％増）と過去最高を更新して着地した。ｅコマースの強化を掲げた戦略が奏功し、販売経路別でｅコマースが前の期比３９．１％増の７７億７７００万円と大幅な増収となり全体を牽引した。
２６年８月期は、営業利益６１億円（前期比６．９％増）を予想。３０年８月期を最終年度とする新たな中計の初年度であり、成長率加速に向けて、人財・成長事業への先行投資を行うことから増益率は鈍いが、来期以降は年平均１０％超の増益を計画する。中計では、ＥＣサイトで自社製品中心から他社製品の出品も行うオープン化や、エンターテインメント（ＩＰ）関連製品の開発強化、ＳＰＡ業態への本格参入などの成長戦略に取り組む予定で、これらの効果発現次第では今期業績の上振れの可能性もあろう。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/24 10:00
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＜注目銘柄＞＝川崎汽、高配当利回り魅力で仕込み時に
川崎汽船<9107.T>をマークしておきたい。海運大手３社の一角で自動車船や食料・鉱石といったドライバルク船などで強みを持っている。２０１８年４月に事業統合したコンテナ船事業は、依然として足もとの市況は厳しいものの底入れが近いとの見方も浮上。また、自動車船は米国や欧州で需要が拡大傾向にある。２６年３月期は売上高が前期比６％減の９８４０億円、営業利益が同１６％減の８６０億円と減収減益見通しながら、これは株価には織り込み済み。２７年３月期は売上高、利益ともに回復トレンドに向かいそうだ。
同社株はＰＢＲが０．８倍前後で、５％台後半の高配当利回り（２６年３月期予想ベース）が魅力となっている。株式需給面でも程よく信用買い残の整理が進捗しており、２１００円近辺は中期スタンスで仕込み場と言えそうだ。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/23 10:00
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＜注目銘柄＞＝ロート、業績最高益基調で再評価
ロート製薬<4527.T>に注目したい。同社は１１月に業績増額修正を発表した。２６年３月期連結純利益は従来予想の３１５億円から３２０億円（前期比３．８％増）に見直され、前期に続き最高益を更新する見込みだ。国内でリップクリームやスキンケアブランド「肌ラボ」、コンタクト用洗浄液などの販売が好調。海外ではベトナムやインドネシアなど東南アジアが伸びている。今期配当は従来予想から１円上乗せし年４３円（前期比７円増）とし、２２期連続増配を予定している。
業績は拡大基調が見込め、２７年３月期も連続最高益が予想されている。ハイテク株に高値警戒感が台頭するなか、ディフェンシブ株を再評価する動きも追い風となり、株価は９月高値２６１２円５０銭更新からの一段高が見込める。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/22 10:00
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＜注目銘柄＞＝トランスＧＧ、２期ぶり黒字転換予想の創薬系ベンチャー
トランスジェニックグループ<2342.T>は急騰後の調整一巡から仕切り直しのタイミングをうかがう。同社は創薬研究支援ベンチャーで、マウスを使った遺伝子解析に強みを持つ。積極的なＭ＆Ａで収益を多角化させ、創薬支援以外の事業が業績全体の大きな割合を占めている。
２６年３月期は２期ぶり営業黒字転換を予想。上期時点で順調に黒字を積み上げており、進捗に懸念はない。株価は１１月後半に物色人気化し、２００円前後から５００円近い水準まで一気に上昇。その後反動安に見舞われたものの、足もと２３０円近辺に位置する７５日移動平均線をサポートラインに下げ止まりの気配をみせている。ここからの値動きが注視される。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/19 10:00
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＜注目銘柄＞＝ジャストプラ、まかせてシリーズが順調に拡大
ジャストプランニング<4287.T>は飲食業界に特化したソリューションプロバイダー。店舗管理システムをはじめとした「まかせてシリーズ」は１０月末時点の契約店舗数が７０４１店舗と、２６年１月期の目標である６７００店舗を突破している。
９日に発表した第３四半期累計（２～１０月）の連結決算は、営業利益が前年同期比３５．８％増の４億７４００万円となり、通期計画の６億２００万円に対する進捗率は７８．７％。ＡＳＰ（インターネットを経由して、ソフトウェアやソフトウェアの稼働環境を提供するサービスのこと）事業や物流ソリューション事業が好調で、システムソリューション事業や太陽光発電事業も堅調だった。
株価は８日に戻り高値４８１円をつけたあとは一服商状。ただ、２５日移動平均線が上向きに転じており、７５日移動平均線とのゴールデンクロスが実現すれば上げに弾みがつきそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/18 10:00
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＜注目銘柄＞＝ヴレインＳ、ＡＩ外観検査システムで成長路線まい進
ＶＲＡＩＮ Ｓｏｌｕｔｉｏｎ<135A.T>の３４００円前後は強気に買いで対処してみたい。同社は製造業向けに特化したデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）コンサルティングや、人工知能（ＡＩ）による画像認識技術を駆使した外観検査システムなどを提供する。外観検査システムは主に食品工場向けで需要を獲得し、収益に大きく貢献している。業績はトップライン、利益ともに目覚ましい伸びを続けている。２６年２月期売上高が前期比５０％増の３２億１５００万円、営業利益は８億９０００万～９億４０００万円を見込む。また、２７年２月期も高水準の伸びを維持する公算が大きい。
株価は直近調整色を強めたが、足もとリバウンド局面への移行を示唆。１１月２８日につけた年初来高値３８２５円から４００円程度ディスカウントされた時価近辺は押し目買い好機とみたい。新値街道への再突入を早晩実現し、中期的には４０００円台活躍が期待できる。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/16 10:00
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＜注目銘柄＞＝乃村工芸社、来期も最高益基調は継続
乃村工藝社<9716.T>に注目したい。展示施設や商業施設などのディスプレー企画、設計、運営の最大手である同社は、１０月に２６年２月期の連結営業利益を従来予想の９５億円から１２０億円（前期比３４．９％増）へ上方修正した。活発な民間投資やインバウンド需要が追い風となったほか、大阪・関西万博の工事受注などが寄与した。今期配当も従来予想から６円増の４０円（前期は３２円）に見直した。
万博は終了したものの、専門店の新装・改装や都市再開発に絡む複合商業施設、オフィスなどに絡む需要は強い。今期は６期ぶりの最高益見通しだが、来期も増益基調は続きそうだ。株価は配当利回りで３．２％前後の水準と再評価余地が大きく、ここからの一段高が見込める。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/15 10:00
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＜注目銘柄＞＝ナガセ、Ｍ＆Ａ効果発揮で来期の更なる利益拡大に期待
ナガセ<9733.T>はＭ＆Ａ戦略で成長軌道をまい進している。２６年３月期は営業利益が１０期ぶりに最高益を更新する見通しだが、来期以降の利益の更なる上積みを期待したい。
同社は受験塾「東進ハイスクール」や中学受験の「四谷大塚」など教育事業を展開。９月中間期は主力の高校生部門で在籍生徒数・追加講座申し込みが増え、大幅な増収増益を達成した。フィットネスジムの運営事業の買収による効果も収益拡大に寄与している。今期配当予想は普通配当１００円に記念配当５０円が上乗せされており、配当利回りが６％超と高水準だ。
中間期の営業利益の通期計画に対する進捗率は３４．９％だが、同社は学習塾の生徒数がピークとなる下期に売り上げと利益が偏重する季節性を持つ。前期の中間期の進捗率が３０．９％、前々期は３１．５％だったことを踏まえると、順調な状況にあると言えるだろう。今年９月末時点の投資有価証券の評価差額はプラス１９７億６８００万円。このうち純金上場信託ではプラス１１４億６５００万円と、大幅な含み益を抱えているのも注目点となる。（如水）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/12 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝マイクロアド、今期から本格的な利益創出フェーズへ
マイクロアド<9553.T>はデータプラットフォーム事業を展開。前期は生産性向上施策で売り上げが拡大するとともに利益率が改善し、会社側では今期から本格的な利益創出フェーズに入るとしている。
２６年９月期通期の連結営業利益は前期比３３．０％増の８億１５００万円が見込まれている。データプロダクトサービス事業では自社プラットフォームの利益率改善に加え、他社プラットフォームの活用で全体の売り上げと粗利益を成長させる構え。また、コンサルティングサービス事業はインバウンドマーケティングの需要増加を捉えつつ、ＩＰコラボの新規事業によって拡大を狙うとしている。また、２６年３月末を初回基準日として、年２回の株主優待制度を開始するとしており、８００株以上を保有する株主にデジタルギフト７０００円分（年間で計１万４０００円分）を贈呈する。
足もとの株価は上げ一服商状となっているが、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線とのゴールデンクロスが実現。８月２９日につけた年初来高値６２９円奪回からの一段高を期待したい。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/11 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ラストワンＭ、既存事業の拡大とＭ＆Ａで高成長
ラストワンマイル<9252.T>は９月３０日に年初来高値４４３０円をつけた後、１１月１１日には３１９５円に下落したが、これを起点に反発基調へと転じている。業績拡大期待に対して株価は割安感が感じられる水準であり、上昇余地は大きそうだ。
同社は、提携先の不動産会社などから顧客の紹介を受けて、電力・ガス・宅配水・インターネット回線などの生活関連サービスの提供・契約代行を行うアライアンス事業が主力。１０月１５日に発表した２５年８月期連結決算は、売上高１５５億１０００万円（前の期比３１．８％増）、営業利益１１億５０００万円（同２２．２％増）で着地した。同社は２２年７月から２５年９月にかけて８社のＭ＆Ａを実施したが、それらの新規会社が順調に推移したことに加えて、アライアンス事業や集合住宅向け無料インターネット事業が順調に推移。ストック型売り上げに伴う原価増やアライアンス事業における先行投資などを吸収し、大幅増益となった。
続く２６年８月期は売上高１８８億円（前期比２１．２％増）、営業利益１８億７００万円（同５７．２％増）を見込む。インターネット回線を中心に既存事業の順調な推移と、Ｍ＆Ａによる効果で高成長を見込む。中期的にもストック型売り上げの積み上がりやグループ会社間の業務整理などで増益基調の継続が期待できる。これに対して株価はＰＥＲ８倍台であり、割安感が強い。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/10 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝大気社、業績最高益基調で一段高余地
大氣社<1979.T>に注目したい。同社は空調工事大手で、自動車塗装設備工事では国内トップの実績を持つ。１１月に２６年３月期連結営業利益を従来予想の１７１億円から１９０億円（前期比５．７％増）に増額修正した。国内工事の採算性が向上したことなどが寄与し、今期は２期ぶりに最高益を更新する見込みだ。半導体や自動車、データセンター向けが好調なほか、都市圏の再開発需要も追い風となり、産業空調やビル空調を含む環境システム事業が順調に推移している。
今期配当は株式分割を考慮した実質で前期比２２円増の９４円の見込み。業績拡大基調は強く、来期も最高益更新が期待できる。株価は最高値水準だが、配当利回りは３％近辺の水準にありなお再評価余地は大きく、ここからの一段高が狙えそうだ。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/08 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝デジプラ、投資回収フェーズ移行で今期黒字浮上へ
デジタルプラス<3691.T>の業容拡大に期待したい。同社は各種ポイントや商品をオンラインで手軽に送ることができるサービス「デジタルギフト」を提供する。上場企業の株主優待として活用してもらうことなどを念頭にサービス展開を図っており、導入決定社数は約８０社（２５年９月期決算発表時点）。年内にも１００社に到達する見込みだ。
４月にデジタルマーケティング支援事業を譲渡し、デジタルギフトを含むフィンテック事業に注力する姿勢を示した。会社側ではフィンテック事業は投資回収フェーズへ移行しているとし、２６年９月期は２期ぶりの営業黒字浮上を狙う。株価は春から夏にかけて６００円近辺から１９００円台まで上昇。その後１１００円割れまで調整したが、そこから足もと戻りを試す動きをみせている。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/05 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ＴＯＷＡ、受注底打ちで業績も回復へ
ＴＯＷＡ<6315.T>は、１１月７日に発表した上期決算を好感する形で１１月１１日には年初来高値２８７１円をつけたが、その後は調整し株価は急騰前の水準に落ち込んだ。ただ、第１四半期に受注が底打ちし業績も回復傾向にあることを考慮すると、早晩再評価へと向かいそうだ。
上期連結決算は、売上高２３４億４９００万円（前年同期比１４．４％減）、営業利益２４億９３００万円（同５２．６％減）と大幅減益で着地した。第１四半期において、米国関税の影響で顧客の投資判断が慎重となり、売上高８０億８０００万円（同３９．０％減）、営業損益５億８１００万円の赤字（前年同期２２億１２００万円の黒字）と低調だったことが響いた。
ただ、７～９月期は売上高１５３億６９００万円（前年同期比８．７％増）、営業利益３０億７４００万円（同０．８％増）と増収増益に転じ、売上高は四半期ベースで過去２番目の高水準を記録した。半導体設備投資が徐々に回復し、ＡＩ・データセンター向けやメモリ向けを中心に受注高が第１四半期の１０４億３０００万円から１４６億１０００万円に回復したことが寄与。また、コンプレッション装置や金型の売り上げ増加による製品ミックスの改善なども貢献した。
会社側の第３四半期及び第４四半期の受注見通しは１５０億～１７０億円と従来予想を据え置いたが、顧客の投資センチメントは明らかに改善しており、下期の受注増加の確度は高い。会社側では２６年３月期通期業績予想は売上高５６０億円（前期比４．７％増）、営業利益９８億円（同１０．４％増）と増収増益を見込んでいる。なお、２７年３月期については、営業利益で１３０億円を見込む調査機関もある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/03 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ソラスト、医療・介護分野で活躍し高配当利回りも魅力
ソラスト<6197.T>がジリ高歩調を継続しており、目先押し目があれば強気に買い溜めておきたい。同社は国公立病院を中心とした医療機関の事務全般を受託（人材派遣）するほか、在宅介護分野を主軸に介護サービスや保育事業も展開している。業績は価格改定効果や販売管理の効率化に伴う利益改善効果が発現している。２６年３月期営業利益は期初予想の６０億円から６７億２０００万円（前期比４％減）に大幅増額しており、２７年３月期は増益転換から成長トレンドへの復帰が見込まれる。
株価は年初来高値圏を走るが、２１年１月には１６８１円（修正後株価）の上場来高値をつけた実績があり、５００円台の時価は値ごろ感がある。株主還元に前向きで４％近い配当利回りは注目といえる。ＰＥＲにも割高感はなく、キャピタルゲインとインカムゲイン両方を狙える銘柄としてマークしたい。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/02 10:00
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２日の株式相場見通し＝頑強な展開か、米株安も前日急落の反動で買い優勢
２日の東京株式市場は強弱観対立のなかも、主力株の一角に買い戻しが優勢となり日経平均株価は強含みで推移しそうだ。前日に日経平均は一時１０００円超の下落を示し４万９３００円台まで水準を切り下げたが、きょうは上値は重いものの４万９０００円台半ばで頑強な値動きが想定される。前日の欧州株市場では高安まちまちながらドイツの主要株価指数であるＤＡＸが１％あまりの下げとなったほか、フランスや英国市場なども軟調な値動きとなった。欧州主要６００社を対象に算出された指数であるストックス・ヨーロッパ６００は６日ぶりに反落した。ドイツではエアバスが６％近い下げをみせたことや、ラインメタルなど防衛関連株への売りが投資家心理を弱気に傾けた。米国株市場ではここ上値指向を鮮明としていたＮＹダウがほぼ安値引けとなり６日ぶりに反落、ハイテク株比率の高いナスダック総合株価指数も軟調だった。今月９～１０日の日程で行われるＦＯＭＣでは追加利下げを決定する可能性が高いとみられていることで、前週は終始強調展開を続けていたが、この日は利益確定売り圧力が表面化した。米長期金利の上昇も足もとの市場センチメントを冷やした。また、ビットコイン価格の下落が顕著となるなか、これも警戒視されたもようだ。東京市場では前日に植田日銀総裁の発言を受け、今月１８～１９日開催の日銀金融政策決定会合で利上げの公算が大きいとの見方が強まり、１０年債利回りの上昇を嫌気する格好で広範囲の銘柄に売りが広がった。ただ、植田日銀総裁の発言では今後の利上げペースが非常に緩やかなものになることも示唆している。引き続き長期金利の動向を横にらみに株式市場は不安定な値動きが予想されるものの、日経平均４万９０００円台前半では押し目買いが優勢となりそうだ。
１日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比４２７ドル０９セント安の４万７２８９ドル３３セントと６日ぶり反落。ナスダック総合株価指数は同８９．７７ポイント安の２万３２７５．９２だった。
日程面では、きょうは１１月のマネタリーベース、１０年物国債の入札、１１月の財政資金対民間収支など。海外では１０月のユーロ圏失業率、１１月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）など。
出所：MINKABU PRESS
2025/12/02 08:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝すかいらーく、中計の前倒し達成に期待
すかいらーくホールディングス<3197.T>に注目したい。同社は１１月１３日、２５年１２月期連結営業利益予想について２５０億円から２９０億円（前期比１９．９％増）への増額修正を発表した。既存店売り上げが堅調なほか、２４年に買収した「資さんうどん」などが寄与した。今期の同利益は３００億円前後で着地し、２６年１２月期は３３０億円近辺への伸びも期待されている。
同社は２７年１２月期を最終年度とする中期事業計画で同利益の目標として約３２０億円を掲げているが、１年前倒しで達成が見込める。業績拡大を評価する格好で、株価は４０００円台を目指す展開が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/12/01 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ミズノ、「ワークビジネス」向け拡大に期待
ミズノ<8022.T>の多角化路線は変革を好む海外投資家からの一段の評価を集めると見込まれる。ＰＥＲ（株価収益率）の切り上がりによる株高シナリオを期待したい。
同社は野球用品で確固としたブランドを築き、ゴルフやランニングに展開。企業向け作業着・ワークウェアなど非スポーツ分野の拡大にも注力している。２６年３月期第２四半期累計（４～９月）の連結決算は、売上高が前年同期比５．８％増の１２６５億８００万円、最終利益が同２２．０％増の９８億７６００万円となった。最終利益は２ケタ増益で中間期として過去最高。通期計画に対する進捗率は６０％近くとなっている。カテゴリー別で野球・ソフトボールは減収となった一方、ゴルフやフットボール、ランニングなどが伸長。ワークビジネスは大幅な増収となっている。
ＰＥＲは１４．０倍近辺と、スポーツ用品メーカーのなかでは比較的割安感が意識される水準。来年３月にはワールド・ベースボール・クラシック（ＷＢＣ）の開催が予定されており、野球関連というテーマ性も兼ね備えている。ワークビジネスは足もとでは自治体向けの防災服が好調といい、企業向けを含めて成長確度の高い領域と言えるだろう。２４年８月につけた上場来高値３３９９円を試す展開となるか注目される。（碧）
出所：MINKABU PRESS
2025/11/28 10:00