みんかぶニュース コラムニュース一覧
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝北海電、泊原発の再稼働期待で高値圏
北海道電力<9509.T>の上昇局面についていきたい。泊原発３号機の再稼働を巡り、原子力規制委員会が７月３０日に安全審査の合格を決定した。今後は地元同意のプロセスが焦点となるものの、再稼働に向けて大きく前進したことを受け、将来的な収益貢献への期待が膨らんでいる。
審査合格の翌３１日に同社が発表した４～６月期連結決算は、純利益が前年同期比１．５％減の３０７億７５００万円だった。燃料価格低下による増益影響があった一方、特別利益の核燃料売却益が前年同期と比べ大幅減となり打ち消す格好となった。ただ、通期計画（２６０億円）は大きく上回った。株価は足もと上げ足を速め、８月に入り１０００円の大台を約１０カ月ぶりに回復。年初来高値圏を突き進む展開となっている。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2025/08/08 10:00
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＜注目銘柄＞＝明和産、利益率の高い商材の売上好調
明和産業<8103.T>は化学品や樹脂、部品など競争力の高い多くの商材を扱う商社。足もとでは利益率の高い商材の売り上げが好調に推移している。
７月３１日に発表した２６年３月期第１四半期（４～６月）の連結決算は、営業利益が前年同期比８４．７％増の１４億４１００万円で着地。セグメント別では、第１事業（資源・環境ビジネス、難燃剤、機能建材）が堅調だった。通期の営業利益予想は従来通り３２億円（前期比１０．３％減）で据え置いており、第１四半期時点での進捗率は４５％に達している。
株価は７月３１日に年初来高値７６６円をつけたあとは上げ一服となっているが、２５日移動平均線や７５日移動平均線は上昇基調。ＰＥＲやＰＢＲには割安感があり、改めて上値を試す展開が期待できそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/08/07 10:00
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＜注目銘柄＞＝りたりこ、児童福祉事業の回復順調で今期は上振れの可能性大
ＬＩＴＡＬＩＣＯ<7366.T>は、７月３０日に年初来高値１５０４円をつけたあと調整しているが、押し目は拾い場と考えたい。
同社は、障害のある人への就労支援や、発達が気になるこども向けの教育などを多角的に展開している。７月２８日に第１四半期（４～６月）連結決算を発表し、売上高９２億９００万円（前年同期比２８．４％増）、営業利益９億４８００万円（同３．７倍）と大幅増益の着地となった。児童福祉事業の立て直しにより、短時間中心の支援プログラムへの回帰で施設稼働率が安定化し採算が改善に向かっていることが寄与。また、利用者・従事者向けのマッチングメディアや施設向けＤＸ支援のＳａａＳ事業を展開するプラットフォーム事業で営業体制強化の成果が表れ、契約事業所数が積み上がったことも貢献した。
第１四半期の営業増益を牽引した２事業のうち、児童福祉事業は今期１８施設の開設を予定し、７月から開設が本格化する予定。利用者は前年同期の９２０２人から１万１９３０人と順調に推移しており、第１四半期は先行費用で営業損失を余儀なくされたが、通期では増益に貢献しそう。また、プラットフォーム事業の契約事業所数は３万１１７７施設と前期末から３．４％増と積み上がり、新規獲得ペースも加速しており、こちらも通期増益に寄与しよう。２６年３月期は売上高３６５億円（前期比９．９％増）、営業利益４０億円（同１５．０％増）の従来見通しを据え置いたが、調査機関には同利益４３億円前後を見込むところもあり、上振れが期待されている。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/08/06 10:00
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＜注目銘柄＞＝トリドール、今期営業利益急回復でピーク更新へ
トリドールホールディングス<3397.T>が強力な株価上昇トレンドを形成中でマークしたい。現在は４０００円台半ばの年初来高値圏で頑強な値動きを維持しているが、目先の押し目は狙い目となろう。
同社は低価格うどん店の「丸亀製麺」を主力展開しているが、国内で変わらぬ人気を博しているほか、海外でも不採算店の撤退に伴い収益体質が引き締まっている。２６年３月期は営業利益が前期比６８％増の１４６億円と急回復を見込むとともに、４期ぶりに過去最高を更新する見通しだ。丸亀製麺以外でもラーメン店やカフェなど他業態を手掛けており、いずれも好調で中期的な成長期待は強い。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/08/05 10:00
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＜注目銘柄＞＝旭化成、最高益基調で割安感強い
旭化成<3407.T>に注目したい。同社は７月３１日、第２四半期（４～９月）の連結営業利益を従来予想の９５０億円から１０５０億円（前年同期比３．６％減）へ上方修正した。ヘルスケア事業で医薬品などの販売が好調で、国内住宅事業も伸びているほか固定費削減も寄与する。２６年３月期の同利益は２１５０億円（前期比１．５％増）で据え置かれているが、市場では２２００億円近辺への上振れによる最高益更新が期待されている。来期も連続最高益が見込める。
同社は、株主資本利益率（ＤＯＥ）３％を目安に中長期的な累進配当を目指しており、今期配当は前期比２円増の４０円の予定。株価は連結ＰＢＲ０．８倍前後、配当利回りは３．７％近辺の水準にあり割安感は強く、ここからの水準訂正が見込める。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/08/04 10:00
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＜注目銘柄＞＝トラースＯＰ、連日の猛暑で「ＡＩｒｕｘ８」に関心
トラース・オン・プロダクト<6696.T>のＡＩ電力コスト削減システム「ＡＩｒｕｘ８（エーアイラックスエイト）」に注目。このシステムは天井に設置したセンサーで環境情報や人の動向状況を取得し、データをＡＩが解析して自動的に照明や空調をコントロールすることで消費電力を削減する仕組みで、連日の猛暑などから一段と関心が高まりそうだ。
なお、６月５日に公表した２６年１月期第１四半期（２～４月）の単独決算は堅調で、売上高は前年同期比７３．０％増の１億４２００万円、営業損益は７００万円の黒字（前年同期は８００万円の赤字）に浮上。大手携帯キャリアショップ約２０００店舗へのデジタルサイネージプラットフォーム「ＣＥＬＤＩＳ（セルディス）」の設置・導入がスタートし、初期導入収入や配信料収入が全体の売り上げ成長に貢献した。
足もとの株価は上値の重さが否めないものの、中期トレンドを示す７５日移動平均線は上昇基調を維持。まずは３月１７日につけた６４５円を目指す展開に期待したい。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/31 10:00
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＜注目銘柄＞＝ＴＫＰ、会議室需要回復にホテル拡大も業績に貢献
ティーケーピー<3479.T>が再騰機運を高めており、まずは６月４日につけた年初来高値２１８２円更新が期待できる。
同社は、国内における企業向け空間シェアリングの先駆者として、貸会議室、宿泊施設、レンタルオフィスなどを展開。７月１５日に発表した２６年２月期第１四半期連結決算は、営業利益が１８億１００万円（前年同期比６．４％増）となった。ＴＫＰ本体における企業の人事研修需要の取り込みに加えて、オフィス回帰のトレンドによる長期貸し需要の発生、前期にオープンした宿泊施設の寄与などがあり、新規に連結したノバレーゼの閑散期影響を吸収。貸会議室の坪当たり売上高が４万８３８８円となり、前年同期を３．１％上回りコロナ前の２０年２月期第１四半期４万７５１９円を上回り過去最高を更新したことも寄与した。
前年同期に法人税等調整額を計上した反動などから最終利益が１０億７９００万円（同４２．４％減）と大幅減益となったことや、期待されていた上方修正がなかったことなどから、決算発表後に株価は急落した。ただ、貸会議室需要の拡大とアパホテルなど宿泊施設の積極展開、婚礼関連の業績寄与などで、業績は回復期から再拡大期へ入ったとみられる。２６年２月期通期業績予想で、会社側では営業利益７０億円（前期比１８．３％増）で最高益更新を見込むが、調査機関のなかには同８０億円前後、更に２７年期は同１００億円乗せを見込むところもある。（温羅）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/30 10:00
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＜注目銘柄＞＝ククレブ、高成長路線まい進し株価も青空圏目指す
ククレブ・アドバイザーズ<276A.T>は売り一巡から戻り足をみせており、ここは注目しておきたい場面だ。同社は昨年１１月に東証グロース市場に新規上場したニューフェースで、企業の保有不動産を有効活用するためのソリューション提供やコンサルティングなどを行う。人工知能（ＡＩ）を活用した先進的なアドバイザリー及び不動産仲介などが好調に推移し、業績は急拡大路線を走っている。２５年８月期はトップラインが前期から倍増する見込みで、営業利益は同６０％増の６億７２００万円を予想。２６年８月期以降も高成長トレンドが維持される公算は大きく、ＰＥＲは割高に見えるものの、これが株価上昇の足かせとはなりにくい。
早晩７月１４日の戻り高値６４６０円をクリアし、７０００円台を目指す展開が期待できそうだ。また、６月２４日につけた上場後の高値である７５８０円の更新もそれほど時間を要さない可能性が高い。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/29 10:00
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＜注目銘柄＞＝エレコム、２０００円台回復から一段高へ
エレコム<6750.T>に注目したい。同社は大手パソコン周辺機器メーカー。２５年３月期の連結営業利益は前の期比９．３％増の１３５億３１００万円だった。モバイルバッテリーなどが堅調なほか、セキュリティー関連事業も伸びた。２６年３月期の同利益は前期比１０．１％増の１４９億円の見込み。今年１０月のウィンドウズ１０のサポート終了に伴う需要の高まりが見込め、同社への追い風が期待されている。
今期配当は前期比４円増の５２円が計画されており、株主還元にも積極的な姿勢を示している。株価は上昇基調を強めるなか、先行き２０２１年８月以来、４年ぶりとなる２０００円台回復からの一段高が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/28 10:00
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＜注目銘柄＞＝フリュー、「鬼滅の刃」関連銘柄として要マーク
フリュー<6238.T>はプリントシール機の大手。近年はクレーンゲーム用のぬいぐるみ、フィギュアといったキャラクター商品の販売事業が伸びている。今月１８日に公開されたアニメ映画「劇場版『鬼滅の刃』無限城編 第一章 猗窩座再来」が記録的なヒットを飛ばしていることが話題となるなか、株式市場では早くも関連銘柄を探す動きが出ており、キャラクター商品事業で「鬼滅の刃」の関連グッズを取り扱う同社は要マークとなる。
業績面では今期回復を見込んでいる。２６年３月期の営業利益は前期比３４％増の３０億円と、２期ぶりに増益転換する見通しだ。キャラクター商品事業は引き続き好調で海外での売り上げ増を狙う。前期に業績全体の足を引っ張ったプリントシール事業はプロモーション施策などで客単価向上を目指す。配当予想は前期比同額の３９円で、足もとの利回りは３％台半ば。株価は長期トレンドを示す２００日移動平均線を直近上回ってきたところだ。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/25 10:00
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＜注目銘柄＞＝大光、今期売上高は過去最高を更新する見通し
大光<3160.T>は７月１４日、２６年５月期通期の連結業績予想を公表。営業利益は前期比９．７％増の８億９０００万円を見込み、年間配当は前期比１円増配の１５円（中間配当、期末配当ともに７円５０銭）を計画している。
主力の外商事業は、既存得意先との取引深耕及び外食需要の高まりやニーズの変化に応じた提案営業の強化などを図る方針。また、業務用食品などの小売事業であるアミカ事業は継続的な新規出店などを進め、水産品事業では輸出販売の推進（販売先の開拓、新規商材の開発）などに注力するとしている。こうした取り組みにより、売上高は同５．９％増の７９３億円と過去最高を更新する見通しだ。
株価は６月５日の年初来安値５４４円と、７月２日の直近安値５４８円でダブルボトムを形成。３月２４日につけた年初来高値６００円奪回後の一段高を期待したい。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/24 10:00
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＜注目銘柄＞＝アシックス、収益性向上で好業績継続へ
アシックス<7936.T>は７月８日に直近高値３８３３円をつけたあと調整しているが、好業績期待から先高感は強く、押し目は狙い場と考えたい。
世界大手であるランニングシューズを中心とするスポーツ用品メーカー。製販一体となって事業を促進するカテゴリー経営体制を１９年に導入したことに伴い、収益性を意識した組織体制が確立され、収益性が改善している点に注目したい。
５月に発表した第１四半期（１～３月）連結決算は、売上高２０８３億１３００万円（前年同期比１９．７％増）、営業利益４４５億１１００万円（同３１．６％増）だった。パフォーマンスランニング（ランニングシューズ）、コアパフォーマンススポーツ（ランニング以外の競技用シューズ）、スポーツスタイル（日常用のシューズ）、アパレル・エクィップメント（競技・日常用のウェア・アパレルや用具）、オニツカタイガー（「オニツカタイガー」ブランドのシューズ・アパレル）の５つのカテゴリー全てで売り上げが伸長。売上高の約８割を占める海外も全地域で増収を達成した。
足もとは、高付加価値製品の好調や直販比率の高まりなどによる収益性向上が続く。北米の売り上げ構成比が２割前後で競合他社より低いことから、米国の関税政策による影響も十分吸収でき、会社予想の２５年１２月期通期営業利益予想の１２００億円（前期比１９．９％増）は上振れの可能性が強い。更に、２６年１２月期に営業利益１４００億円強を見込む調査機関もあり、業績好調が株価を押し上げそうだ。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/23 10:00
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＜注目銘柄＞＝トリプラ、事業拡大余地大きく再評価も
ｔｒｉｐｌａ<5136.T>は２０００円近辺で下値抵抗力を示している。成長性の高い企業とあって、今後の反転攻勢を見据えて仕込み場ととらえたい。
同社は宿泊施設を対象とした予約システムを主力とし、ＡＩチャットボットシステムや決済サービスなども提供する。２５年１０月期第２四半期累計（２４年１１月～２５年４月）の連結決算は、売上高が前年同期比６１．７％増の１２億３０００万円、営業利益が同４．４倍の２億３８００万円、最終利益は同８．８倍の２億３２００万円と急成長。ただし会社計画に対して売上高と営業利益の実績は若干ながら下振れして着地し、６月１６日の決算開示翌日に同社株は下押しを余儀なくされた。
もっとも同社は下期偏重型の収益モデルだとしており、挽回の可能性は十分に高いと言えるだろう。オンライン旅行会社（ＯＴＡ）経由ではなく、公式ホームページ経由での予約拡大を促すトリプラのシステムは、宿泊施設にとって直販比率の拡大による収益性の向上という効果をもたらすだけに、魅力度の高い状態には変わりがなく、トリプラの事業拡大余地は大きい。足もとではシンガポールの旅行予約サイト「アゴダ」を通じた予約トラブルが問題化しており、これを機にトリプラのシステムを取り入れる宿泊施設が増加することも期待される。（碧）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/18 10:00
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＜注目銘柄＞＝モリト、目標の売上総利益率３０％を達成
モリト<9837.T>は１１日、２５年１１月期第２四半期累計（２４年１２月～２５年５月）の連結決算を発表。第８次中期経営計画の開始当初からの目標である売上総利益率３０％を達成した。
売上高は前年同期比８．７％増の２５８億５００万円で、売上総利益は同１３．５％増の７８億６８００万円（売上総利益率は３０．５％）となった。国内アパレル市場の回復が追い風となったほか、スポーツ・アウトドア関連商品の売り上げが伸長。また、服飾雑貨の製造・輸入・販売を手掛けるＭｓ．ＩＤを子会社化したことも寄与した。あわせて期末配当を従来計画比２円増額の３６円とすることも発表しており、中間配当３３円と合計した年間配当は６９円（前期は６３円）となる。
この決算を受けて株価は動意をみせており、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線が接近。ＰＢＲは０．９倍台と割安感もあり、１月１６日につけた年初来高値１６６３円を目指す展開に期待したい。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/17 10:00
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＜注目銘柄＞＝ネクステージ、業績予想の上方修正を評価不足
ネクステージ<3186.T>は、７月７日に２５年１１月期連結業績予想の上方修正を発表。これを受けて株価は急伸したものの評価不足との見方が強く、上昇余地はまだ十分にありそうだ。
７日に発表した上方修正で、営業利益は従来予想の１５０億円から１７０億円（前期比３１．３％増）へ引き上げられた。商品ラインアップの充実を図ったことで販売台数が想定以上の増加となったことに加えて、販管費の抑制を図り、上期業績が計画を上回って着地したことが要因。下期計画は期初予想を据え置いたが、会社側では下期の進捗次第では今後更に見通しの変更を行う可能性があるとしている。
同社では、２３年１１月期、２４年１１月期と２期連続減益となったことを受けて、収益改善プロジェクトを発足。店舗運営や商談数・成約率の改善やコスト削減に取り組んでいる。その成果が上期業績に表れているほか、今期から導入された四半期販売量インセンティブも奏功したようだ。今回の業績予想の上方修正は、同社の業績が本格的に回復に向かっていることを強く印象づけることにつながり、今後の業績拡大への期待も高まる。
また、今後は大型総合店の出店加速も予想される。２６年１１月期に営業利益２００億円強を見込む調査機関もあり、中長期的にこれを織り込む動きへと向かいそうだ。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/16 10:00
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＜注目銘柄＞＝月島ＨＤ、ピーク益更新続き株主還元にも積極的
月島ホールディングス<6332.T>の２０００円台前半のもみ合いは買い場と判断したい。上下水処理設備など水環境事業が売上高の約３分の２を占めるが、それ以外に化学向けなど産業プラントも手掛けている。豊富な受注残を背景に収益は好調に推移しており、営業利益は２５年３月期に前の期比３２％増益と大幅な伸びで過去最高記録を塗り替えた。そして２６年３月期も前期比７％増の９５億円とピーク利益更新基調が続く見通しにある。自社株買いや増配などに積極的な取り組みをみせるなど、株主還元にも前向きで総還元性向５０％以上を掲げている。なお、今期予想配当利回りは３．８％前後に達している。
株価は５月９日につけた年初来高値２２２２円は１９９６年以来約２９年ぶりの高値水準だった。しかし、株価指標面から割安感は依然として強く、この高値を早晩クリアして実質的な青空圏を舞う強調展開が期待できる。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/15 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ライト、今期は４期ぶり最高益更新
ライト工業<1926.T>に注目したい。地盤改良などに強みを持つ建設会社で、斜面の崩落・地滑り対策の法面工事などを得意としている。２５年３月期の連結営業利益は前の期比１３．９％増の１２８億１１００万円と堅調だった。防災・減災などに絡む建設需要が伸びた。２６年３月期の同利益も前期比６．９％増の１３７億円と４期ぶりに最高益を更新する見込み。配当は前期比７円増の１０７円が計画されている。
政府は国土強靱化で今後５年間で２０兆円強を投じる計画。同社は、中期経営計画で２８年３月期の連結営業利益１５５億円、株主資本配当率（ＤＯＥ）６．０％以上を掲げている。インフラ老朽化対策に絡む需要拡大期待などで、株価は最高値水準にあるが、配当利回りは３．７％前後となお割安。３０００円台乗せからの一段高が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/14 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ｇｕｍｉ、仮想通貨・ブロックチェーンの事業展開に期待
ｇｕｍｉ<3903.T>は押し目狙いのスタンスで注目したい。同社はスマホアプリの開発を主力に、ブロックチェーン関連事業に傾注し業容を拡大している。先月にはＳＢＩホールディングス<8473.T>と共同で仮想通貨（暗号資産）の運用ファンドを組成すると発表しており、今後の展開に期待が高まる。
その仮想通貨ファンド発表と同時に開示した２５年４月期連結決算は、最終損益が２０億６３００万円の黒字（前の期５９億３４００万円の赤字）と急改善した。主力のゲーム事業で開発体制の見直しに伴うコスト適正化を進めたことが奏功。ブロックチェーン技術を活用した推し活プロジェクト「ＯＳＨＩ３」の進捗や仮想通貨の管理・運用業務なども寄与した。なお、今期見通しは非開示とした。
この決算が好感され、株価は５００円台前半から８００円台まで短期間で急伸。その後５００円台に押し戻される場面もあったが、７５日移動平均線がサポートラインとして意識され、足もと切り返す動きをみせている。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/11 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝サムコ、売上高総利益率は高水準を維持
サムコ<6387.T>は半導体など電子部品製造装置を製造。販売価格の値引き抑制や操業度向上などにより、売上高総利益率は高水準を維持している。
６月１１日に公表した２５年７月期第３四半期累計（２４年８月～２５年４月）の単独決算は、営業利益が前年同期比７．９％増の１３億９３００万円で着地した。化合物半導体分野は減収となったものの、シリコン半導体分野はシリコンフォトニクス用途（導波路など）やシリコンウエハーの欠陥解析用途などの売り上げが伸長。また、電子部品分野は高周波フィルター用途の販売に加え、量子デバイス用途やセンサー用途などが増加したことから増収となった。第３四半期末の受注残高は同７．０％増の５６億９７００万円で、順調に消化できれば通期業績が上振れする可能性がありそうだ。
株価は６月３０日に直近高値３２２０円をつけたあとは上げ一服となっているが、２５日移動平均線の水準まで調整したことで出直り機運。１月７日の年初来高値３３１５円奪回からの一段高に期待したい。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/10 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝アリアケ、外食産業向けの拡大続く
アリアケジャパン<2815.T>は、好業績期待を背景に一段高が期待できる。
同社は畜産系エキスを原料とした天然調味料最大手。料理の出汁やソースのベースとなるブイヨン、コンソメ、フォン、湯など、味の基本となる調味料から完成品までを手掛けており、加工食品メーカーや外食産業、コンビニエンスストア、スーパー、弁当店などへ販売している。
足もとでは、外食業界向けが好調に推移しており、２５年３月期連結決算は営業利益が１１１億１７００万円（前の期比２８．３％増）と大幅増益を達成した。世界的な日本ラーメンの認知度向上や国内外でのラーメン店の増加、インバウンドを背景としたホテルやレストラン業界の人手不足の深刻化などで出汁製造工程の外注が増加していることが背景にある。また、価格改定効果も寄与した。
外食業界向けの伸長は当面継続するとみられ、同社にとって追い風が吹く。また、メーカー向けやスーパー・ドラッグストアのバックヤード向けなどは伸びしろがあるとされ、営業強化を図る。一方、海外は台湾やインドネシアなどアジアの拡大を目指す。２６年３月期は営業利益１２２億２０００万円（前期比９．９％増）を予想するが、調査機関のなかには同１２８億円を見込むところもある。会社側では２８年３月期に営業利益１４７億円を目指すが、達成は十分可能との見方が強い。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/09 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝サイバー、売上高ピーク更新続き利益も成長路線回帰
サイバーエージェント<4751.T>の１５００円台は押し目買い好機と判断される。ネット広告事業を祖業とするが、現在はスマートフォンゲームやネットテレビ局「アベマ」などを展開し業容拡大が顕著だ。ネット広告は人工知能（ＡＩ）を活用して広告効果の最大化に加え、業務合理化などにも取り組む。ゲーム事業が好調なほか、直近では社内用に開発したＡＩエージェントを外販して顧客開拓を進めている。
業績は好調を極め、トップラインは過去最高更新基調が続く見通し。利益面も回復色鮮明で、営業利益は２４年９月期の８割増益に続き２５年９月期も前期比増益基調を維持する見通しだが、上期の進捗率から通期予想の４２０億円は４３０億～４４０億円程度に増額修正される可能性がある。株価は年初来高値１６７７円の払拭から中勢２０００円台活躍を目指す。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/08 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝双日、連結ＰＢＲ０．７倍台で割安
双日<2768.T>に注目したい。同社の２５年３月期連結純利益は前の期比９．８％増の１１０６億３３００万円と堅調だった。防衛や航空機関連取引が増加し航空・社会インフラ事業などが収益に寄与した。２６年３月期の同利益は前期比３．９％増の１１５０億円と３期ぶりに最高益を更新する見込みだ。トランプ関税による減益要因も考慮するが、オーストラリアの中古車事業の改善や航空・社会インフラ関連の好調持続などを見込んでいる。
今期配当は前期比１５円増の１６５円を計画しているほか、自社株買いの実施など株主還元に前向きな姿勢を示している。株価は今期予想配当利回りで４．６％前後、連結ＰＢＲは０．７倍台の水準と割安。先行き４０００円台回復からの一段高が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/07 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝バリューＨＲ、人的資本経営の潮流不変で仕切り直しへ
バリューＨＲ<6078.T>の仕切り直しに期待したい。同社は自社開発の健康管理プラットフォーム「バリューカフェテリアシステム」を活用したサービスや事務代行サービスを展開。健康保険組合の新規設立や運営支援も行う。２５年１２月期第１四半期（１～３月）の売上高は前年同期比１７．７％増の２２億７１００万円と２ケタの増収となった一方で、営業利益は同１０．８％減の２億４９００万円と苦戦した。健診事務代行業務で繁忙期の業務処理のために外注費用が発生し、利益率の悪化につながった。外注費用は上期に集中する見込みで通期では収益性の回復を想定している。
５月１５日の営業減益決算の発表後、株価の深押しは回避し、その後は１６００円を中心とするもみ合いに移行した。主力事業の季節性から営業利益が下期に偏重する傾向があることや、人的資本経営を重視する社会的な潮流による市場規模の拡大シナリオを踏まえると、２００日移動平均線を下回る株価水準は仕込み場とも受け止められる。信用倍率は１倍割れと売り長の状態が継続。下値の堅い局面が続くなかで、売り方の買い戻しが入れば、上昇指向を強める可能性がある。（碧）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/04 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝三桜工、データセンター事業の早期確立に注力
三櫻工業<6584.T>は自動車用の各種チューブや集合配管などを製造。また、データセンター向け冷却機器など新たな分野にも積極的に取り組んでおり、早期確立が期待される。
５月１２日に公表した２６年３月期通期の連結業績予想は、売上高が前期比７．９％減の１４７０億円、営業利益は同１３．２％増の５５億円となっている。米関税措置による材料輸入のコスト上昇分の影響は受けないニュートラルな前提で試算しているが、北米市場での新車販売は約１０％の減少を見込み業績予想に反映している。
株価は上値の重い展開が続いているものの、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線とのゴールデンクロスが目前。会社側がＰＢＲ１倍割れ問題に対して新規事業の創出など、さまざまな施策に取り組んでいることもあり、時価は仕込み好機と捉えたい。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/03 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ギフトＨＤ、新規出店による成長性に期待
ギフトホールディングス<9279.T>は、新規出店を背景とした成長性を評価すると上値余地は十分にあり、押し目は拾い場と考えたい。
第１四半期（２４年１１月～２５年１月）の営業利益は７億７４００万円（前年同期比１４．７％減）と減益となったが、上期は同１５億４７００万円（同０．１％増）と増益に転じたことに注目したい。第１四半期は積極的な出店による一過性の費用が先行したほか、キャベツ・コメなどの想定外のコストの増加が影響。また、前年同期に価格改定タイミングのズレから超過収益があった反動もあった。ただ、３月に価格改定を行ったほか、客数に応じたシフト設定に変更するなどして４月からは人件費の上昇に対する対策も実施し、これらが増益に貢献した。
２５年１０月期通期業績予想は、営業利益３６億円（前期比２３．７％増）の従来予想を据え置いている。引き続き「町田商店」「豚山」「元祖油堂」の主要３業態を中心に積極的に新規出店を行う方針で、新卒社員の加入もあり人手不足が解消されることで下期は出店ペースが加速する見込み。また、アジアを中心に出店を進め海外事業の拡大を図る。食材調達コストの上昇による影響が一巡するとみられる２６年１０月期以降は、新規出店効果により増益幅が拡大するとみられ、調査機関のなかには年率３割以上の営業利益成長率を予想するところもある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/02 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝大塚商会、好業績かつ配当政策に積極的で底値買い好機
大塚商会<4768.T>の３０００円手前のもみ合いは押し目買いの好機とみたい。システム開発や保守サービスのほか、オフィス業務用品の販売などワンストップで対応する。ＡＩソリューションなどにも強みを有し、企業のデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）需要を取り込んでいる。２５年１２月期は営業利益段階で前期比１１％増の８２３億円予想と連続ピーク利益更新を見込んでいる。株主還元にも積極的で毎期増配を繰り返しており、今期年間配当は前期比５円増配の８５円を計画している。
株価は底値圏でもみ合いが続いているが早晩見直されそうだ。５月１日の急落で開けたマドを埋めに行く展開で３２００円どころが当面の目標となる。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2025/07/01 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝グンゼ、配当利回り６％台で投資妙味
グンゼ<3002.T>に注目したい。同社は、紳士肌着のトップ企業で電子機能材料などに注力している。２６年３月期の連結営業利益は前期比７．３％増の８５億円の見込みだ。５月に株主還元方針を変更し、配当はＤＯＥ（株主資本配当率）を従来の２．２％以上から４．０％以上とすることを発表。更に連結ＲＯＥが８％以上となるまで、還元性向１００％超となる株主還元を機動的に実施することを表明した。これを受け２５年３月期の配当は、特別配当の実施もあり株式分割を考慮した実質で前期比１１８円５０銭増の１９５円とした。２６年３月期も前期比２１円増の２１６円が計画されている。
株価は株主還元の強化が好感され急伸したが、配当利回りは６％台で連結ＰＢＲは０．９倍台と依然として割安感は強い。株価は４０００円台での活躍が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2025/06/30 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝伊藤園、今期最高益予想のサマーストック
伊藤園<2593.T>は中長期の大底圏に位置しており、ここからの出直りに期待したい。同社は飲料メーカー大手。今年の夏も猛暑となることが予想されるなか、株式市場では既にサマーストックへの関心が高まりつつあり、関連銘柄の一角として注目だ。
今月初めに発表した２６年４月期通期業績予想は、営業利益が前期比１１％増の２５５億円の見通し。前期の減益から回復し、２期ぶりの最高益更新を目指す。更に、配当予想は３期連続の増配を見込んだ。直近２５日に一部製品の値上げ方針を発表しており、収益力の強化を図る姿勢を示した。通期計画達成の確度は高まったと捉えることができる。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2025/06/27 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝Ｈｍｃｏｍｍ、インフラ老朽化対策関連として要マーク
Ｈｍｃｏｍｍ<265A.T>は２４日、異音検知ＡＩプラットフォーム「ＦＡＳＴ－Ｄモニタリングエディション」の大規模アップデートを実施したと発表。この製品は社会問題となっているインフラ老朽化のメンテナンス需要に対応するもので、既に複数の大手インフラ企業や自治体との検証・導入が進行中だという。
５月１５日に公表した２５年１２月期第１四半期の単独決算は営業損益が１５００万円の赤字（昨年１０月２８日に新規上場したため前年同期との比較なし）となったが、これはコンサルタント人材の先行採用による費用増やリソースの一時的な不足による外注加工費が増えたため。ＡＩプロダクト事業及びＡＩソリューション事業ともに計画通りに推移しているといい、第２四半期以降は人材採用の強化による内製化の推進などで費用水準は徐々に改善する見通しだとしている。
株価は戻りの鈍い展開となっているが、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線が接近中。ゴールデンクロスが実現すれば上げに拍車がかかりそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2025/06/26 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝東洋炭素、複合材その他製品堅調で業績回復に貢献へ
東洋炭素<5310.T>は４月７日の年初来安値３１２０円を底に反発基調へと転じているが、昨年秋以降の下落に対する戻りはまだ緒に就いたばかりであり、上昇余地は大きい。
５月１２日に発表した第１四半期（１～３月）連結決算は、営業利益が２１億４０００万円（前年同期比１５．９％減）と減益で着地した。市場の調整によりシリコン半導体やＳｉＣ（シリコンカーバイド）半導体などの用途が苦戦。工業炉用などの冶金用や軸受けなどの機械用カーボン分野は底堅く推移したものの、半導体用途のマイナスをカバーするには至らなかった。
２５年１２月期通期業績予想も営業利益１００億円（前期比１８．３％減）を予想と良いところがないようにも見えるが、第１四半期に複合材その他製品の受注金額が４９億８６００万円（前年同期比２２．５％増、前四半期比３３．０％増）と伸長していることに注目したい。ＳｉＣコーティング黒鉛製品は、ＳｉＣ半導体用途は大幅減も、Ｓｉ半導体用途が堅調。好採算の同製品の受注が堅調なことは全体にも好影響を与えるとみられ、下期からの業績回復期待に貢献しよう。２６年１２月期には営業利益１２０億円前後を見込む調査機関もあり、業績回復を先取りしたい。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2025/06/25 10:00