みんかぶニュース コラムニュース一覧
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝円谷フィＨＤ、Ｃ＆Ｄ事業が成長を牽引へ
円谷フィールズホールディングス<2767.T>は、１０００円台後半でもみ合っているが、コンテンツ＆デジタル（Ｃ＆Ｄ）事業を牽引役とする成長期待は強く、ＰＥＲ１１倍台の時価水準は割安感十分だろう。
２月９日に発表した第３四半期累計（２３年４～１２月）決算で、営業利益は１２３億２０００万円（前年同期比３０．０％増）となったが、Ｃ＆Ｄ事業の営業利益は３０億円（前年同期比２１．２％減）と苦戦した。来期発売計画で現在準備中の「第３のウルトラマンカードゲーム」に向けた在庫調整などが進められているため、カードゲーム収入が落ち込んだことに加えて、成長投資を積極的に実施したことが要因。一方、パチンコ・パチスロ（ＰＳ）事業は２３年１２月に発売した「ぱちんこ シン・エヴァンゲリオン」の好調もあって大幅増益となり、業績を牽引した。
ただ、今後の成長期待はＣ＆Ｄ事業がより大きい。２２年５月に公開した映画「シン・ウルトラマン」のヒットや、テレビ番組「ウルトラマンブレーザー」が世界６カ国・地域で現地語吹替版を、またＹｏｕＴｕｂｅにおいて１３カ国語による字幕／吹替版のサイマル配信を実施したことが、世界レベルでの新たなウルトラマンファンの獲得につながっている。２５年３月期は夏頃に第３のウルトラマンカードゲームをグローバル展開の予定であるほか、Ｎｅｔｆｌｉｘの映像配信開始も予定されており、業績に貢献しよう。
２４年３月期営業利益は１２０億円（前期比９．６％増）を会社側では予想。２５年３月期は１５０億円弱を見込む調査機関もある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2024/03/06 10:00
みんかぶニュース コラム
６日の株式相場見通し＝大幅続落か、米株急落を受け利食い誘発
６日の東京株式市場は主力株を中心に幅広く利益確定の売りが広がり、日経平均株価は大幅続落を余儀なくされそうだ。前日の米国株市場ではハイテク株をはじめ利食い急ぎの動きが表面化し、ＮＹダウなど主要株価指数が大きく下値を試す展開となった。マグニフィセント・セブンなど大手ＩＴ株が軒並み売られ、ナスダック総合株価指数は相対的に下げがきつくなり、２％超の下落に見舞われる場面もあった。この日に発表された２月の米ＩＳＭ非製造業景況感指数は景気判断の境目となる５０は上回ったものの前月から悪化し、事前の市場コンセンサスも下回った。パウエルＦＲＢ議長の議会証言の内容や、今週末に発表される２月の米雇用統計を見極めたいとの思惑が買いを手控えさせている。東京市場では前日に日経平均が３日ぶり反落したとはいえ下げ幅はわずかで、値上がり銘柄数が値下がりを大きく上回りＴＯＰＩＸは高く引けた。短期的な高値警戒感は拭えておらず、きょうは米株市場が波乱含みの下げをみせたことを受けリスク回避の売りが全体指数を押し下げる形となり、日経平均は３万９０００円台後半での推移となりそうだ。米国では１０年債利回りが低下しており、外国為替市場でドル売り・円買いの動きを誘発していることも逆風材料となりやすい。取引時間中は米株価指数先物の値動きやアジア株市場の動向に左右される展開が想定され、場合によっては売り一巡後に下げ渋る可能性もある。
５日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比４０４ドル６４セント安の３万８５８５ドル１９セントと大幅続落。ナスダック総合株価指数は同２６７．９２１ポイント安の１万５９３９．５８８だった。
日程面では、きょうは２月の輸入車販売、２月の車名別新車販売、２月の軽自動車販売など。海外では１０～１２月期の豪国内総生産（ＧＤＰ）、１月のユーロ圏小売売上高、２月のＡＤＰ全米雇用リポート、１月の米雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）、１月の米卸売在庫・売上高、米地区連銀経済報告（ベージュブック）、パウエルＦＲＢ議長の米下院金融サービス委員会での議会証言など。
出所：MINKABU PRESS
2024/03/06 08:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝九州ＦＧ、熊本関連で上昇相場続く
九州フィナンシャルグループ<7180.T>は大勢上昇トレンドの途上にあり、目先の押し目を狙ってみたい。同社は２０１５年に肥後銀行と鹿児島銀行が経営統合して誕生した地銀で、総資産は地銀全体の中でも８位に位置している。特に地元九州でのシェアは群を抜いており、台湾のＴＳＭＣ＜TSM＞の半導体工場建設で経済活性化が際立つ“熊本関連”の一角として脚光を浴びている。実際、国を挙げての半導体設備投資拡大に伴う資金需要や労働人口の増勢は同社に大きな商機となる。
２４年３月期の経常利益は前期比４％増の３７０億円と過去最高を更新する見込みで、続く２５年３月期も半導体関連の融資拡大で増益基調が続く公算大。投資指標面でもＰＢＲが０．７倍前後で水準訂正余地が意識される。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2024/03/05 10:00
みんかぶニュース コラム
５日の株式相場見通し＝売り買い交錯、４万円台近辺のもみ合いか
５日の東京株式市場は売り買い交錯、４万円台近辺で強含みもみ合いの展開となることが予想される。前日の欧州株市場は高安まちまちの展開で、ここ最高値を連日更新していた独ＤＡＸ指数が９日ぶりに反落するなど、過熱感が漂うなか利益確定の動きも観測された。一方、米国株市場でも高値警戒感からの利食い圧力と旺盛な押し目買い需要が錯綜、前日終値近辺でＮＹダウは小幅マイナス圏で一進一退の展開を強いられる形に。米経済の強さに対する期待感が下値を支えているものの、ＦＲＢによる利下げ期待が後退しており、ダウは結局３日ぶりに反落して取引を終えた。また、米長期金利の上昇を背景にハイテクセクターにも逆風が意識され、ナスダック総合株価指数も３日ぶりに小反落となった。ただ、そうしたなかもエヌビディア＜NVDA＞が上値追いを継続、半導体関連株は強い動きが目立っている。方向感が見えにくい米株市場の動向を受けて、きょうの東京市場では様子見ムードが強まりそうだが、半導体関連株の値動きがカギを握ることになる。今週はパウエルＦＲＢ議長の議会証言や米雇用統計発表などの重要イベントがあるほか、週末にメジャーＳＱ算出を控えており、先物を絡めた株式需給面での思惑も足もとの株価に反映されやすい。
４日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比９７ドル５５セント安の３万８９８９ドル８３セントと３日ぶり反落。ナスダック総合株価指数は同６７．４３３ポイント安の１万６２０７．５０９だった。
日程面では、きょうは２月の都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）、３月の日銀当座預金増減要因見込み、１０年物国債の入札など。海外では、２月の財新中国非製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）、中国の全国人民代表大会（全人代）、２月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）非製造業景況感指数、１月の米製造業受注など。
出所：MINKABU PRESS
2024/03/05 08:00
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝「生成ＡＩ上げ潮相場」上陸へ
週明け４日の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比１９８円高の４万１０９円と続伸。約３４年ぶり史上最高値更新の延長線上にあった分かりやすい目標ラインを、程よいタイムラグで達成した。
この日の東京市場は日経平均４万円大台ライン突破というある意味歴史に残るメルクマールを刻んだわけだが、内訳をみると値下がり銘柄数が７割以上を占めるなど利益確定売り圧力が表面化したのも事実。プライム市場で買われているのは半導体関連の主力どころが中心で、そのほか中小型では人工知能（ＡＩ）関連株への資金流入が目立った。それ以外は蚊帳の外に置かれたような状態でかなり偏った地合いであったといえる。
足もとで形成されているウネリは米国を発信地とする壮大なスケールの生成ＡＩ相場がもたらしたものだ。「生成ＡＩバブル」というアイロニカルな視点もあるが、それは社会への浸透度合いが未知なるがゆえ、その存在がはっきりと把握できない畏怖に似た意味合いもある。少なくとも今の米エヌビディア＜NVDA＞の業績変貌ぶりを目の当たりにして、生成ＡＩの正体をバブルと定義づけるには今の相場に乗れていない“遠吠え”にも聞こえてしまう。調子に乗って業績悪に喘いでいる銘柄を思惑で買い進むのは避けるべきだが、足もとの業績数字にこだわり過ぎて未来の成長シナリオに最初から目を瞑っては、大化け株発掘の可能性を最初から捨て去るに等しい。
前週末２日の株探トップ特集『テンバガーの萌芽「最強ＡＩ関連」７銘柄』で紹介された銘柄は、この日５銘柄がストップ高を演じたが、これには時宜を得た以外に種も仕掛けもなく、米国を起点とする今の生成ＡＩ関連相場の激流を反映したものにほかならない。「米国株市場では今の東京市場で繰り広げられているＡＩ株人気とは比較にならないほどのパフォーマンスを上げている個別株で溢れている」（中堅証券マーケットアナリスト）という。おそらく、マーケットの原理を把握できていれば、東京市場でも突発的に規格外の強風が株式市場を駆け抜けることは十分に理解できることだが、相場のメカニズムが分かっていないと不思議に見えるケースもあるようだ。加えて今は「人間」のトレードだけではなく、まさしく「ＡＩ」によるトレードが個別株の値動きにも大きな影響を与える時代。需給面の流動性で群を抜くレーザーテック<6920.T>は代表的だが、中小型株でも株価が動意して売買代金が増勢となれば、ＡＩの参戦で更に弾みがつくというケースも想定に入れておく必要がある。
今のＡＩ関連相場の懐は深い。ＰＥＲなどの伝統的な投資指標をみても理屈から掛け離れた株価に位置する銘柄は意外と少ないことに気付く。これが１９９９年から２０００年にかけてのＩＴバブル相場の時との決定的な違いだ。もちろん、最終赤字の企業はＰＥＲ換算ができず、いわばＰＥＲ無限大ということになるのだが、例えば当該企業が翌期に黒字化が想定されるような場合は話が異なり、その時の１株利益次第で市場平均並みのＰＥＲに落ち着く可能性もある。そして更にその翌年に１株利益が倍になる成長ポテンシャルが認知されれば、株価はそこに向けて走り出す。株価というのはそうした「未来を映す鏡」であることを忘れてはならない。
ＡＩ関連株は半導体関連よりも出遅れている銘柄が多い。上場がプライム市場ではない銘柄が多いこともディスアドバンテージの背景となっていた。しかし、足もとではそうした銘柄にスポットが当たり始めた。そのなか、ＪＴＰ<2488.T>、ＡＩ ＣＲＯＳＳ<4476.T>、ラック<3857.T>、ＨＰＣシステムズ<6597.T>などはＡＩ関連の有望株として改めてマークしてみたい。
あすのスケジュールでは、２月の都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）、３月の日銀当座預金増減要因見込みがいずれも朝方取引開始前に開示され、午前中に１０年物国債の入札が予定されている。また、午後取引時間中には植田和男日銀総裁が「フィンサム２０２４」で挨拶を行う。海外では、２月の財新中国非製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）が発表されるほか、中国の全国人民代表大会（全人代）が開幕する。また、米国では２月のサプライマネジメント協会（ＩＳＭ）非製造業景況感指数、１月の製造業受注などに注目。更にＦＲＢ高官の発言も注目され、この日はバーＦＲＢ副議長がパネル討議に参加する予定。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/03/04 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ヤマハ発、配当利回り３％台と割安
ヤマハ発動機<7272.T>に注目したい。２３年１２月期の連結営業利益は前の期比１１．５％増の２５０６億５５００万円と最高益を記録。二輪車やマリン事業の船外機などが伸びた。特に、二輪車は価格転嫁や円安などが寄与した。２４年１２月期からは国際会計基準（ＩＦＲＳ）が適用され同利益は２６００億円が予想されている。販管費削減などが利益を押し上げる見通しだ。一株当たり５０円へ実質増配も予定されている。
業績拡大を背景に、株価は上場来高値水準にあるが、連結ＰＥＲは約８倍、配当利回りは３．６％前後と割安感が強い。増配や自社株買いの実施など積極的な株主還元を行っており、株価は一段の上昇が期待できる。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2024/03/04 10:00
みんかぶニュース コラム
４日の株式相場見通し＝リスクオン継続、４万円大台乗せへ
４日の東京株式市場は半導体関連などハイテク株を中心に広範囲に買い優勢の展開が予想され、日経平均株価は続伸する公算が大きい。大きなフシ目として意識される４万円大台に乗せることが予想される。前週末の米国株市場では、米長期金利の低下を背景にハイテク系グロース株に投資資金が流入し、ＮＹダウなど主要株価３指数が揃って上昇した。ナスダック総合株価指数の上昇率が目立ち史上最高値を更新、機関投資家がベンチマークとして重視するＳ＆Ｐ５００指数も最高値をつけた。ＡＩ・半導体関連のシンボルストックとして存在感を示すエヌビディア＜NVDA＞が４％高と大幅高に買われたことで、全体相場を一段と強気に傾けている。半導体銘柄で構成されるフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）は４．３％高と主要株価３指数を大幅に上回る上昇率をみせた。これを受けて、きょうの東京市場でもリスク選好の地合いが継続しそうだ。日経平均株価は前週末に７００円を超える上昇で最高値を更新し、４万円大台まであと１０円に迫る水準に買われた。大引けも３万９９００円台で引けており、きょうは待望の４万円大台ラインを突破する可能性が高そうだ。ただ、短期的にはスピード警戒感も拭えないことから、買い一巡後に不安定な値動きとなることも予想される。
１日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比９０ドル９９セント高の３万９０８７ドル３８セントと続伸。ナスダック総合株価指数は同１８３．０２０ポイント高の１万６２７４．９４２だった。
日程面では、きょうは１０～１２月の法人企業統計、２月のマネタリーベース、２月の財政資金対民間収支など。海外では特に目立ったイベントはない。
出所：MINKABU PRESS
2024/03/04 08:46
みんかぶニュース コラム
来週の株式相場に向けて＝４万円目前でその後を探る、バリュー株の循環物色にも注目
１日の東京市場で日経平均株価は一時３万９９９０円まで急上昇。初の４万円にあとわずか１０円に肉薄する場面があった。史上最高値を更新したのが先月２２日であり、１週間程度で４万円目前まで急伸した。
この日の上昇の牽引役を果たしたのも、東京エレクトロン<8035.T>やアドバンテスト<6857.T>などの半導体関連株だ。「この水準で半導体関連株を買い上げられるのは外国人ぐらい」（市場関係者）とみられており、その攻勢がどこまで続くかが焦点となっている。
ただ、足もとの上昇は急ピッチで日経平均株価の２５日移動平均線とのかい離率は６％を超えている。「一般的には７％を超えると調整局面に入る」（アナリスト）とも言われるだけに警戒水準に近づいている。
半導体関連株への人気が際立つが、銀行株や鉄鋼株などバリュー株も買われ、目立たないが循環物色の流れも出ている。今月は配当権利取りがピークを迎えるだけに三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ<8306.T>や日本製鉄<5401.T>などバリュー株からも目が離せない。また、ダイフク<6383.T>やファナック<6954.T>のような機械株に再評価余地を指摘する声もある。トラック運転手不足が懸念される「２０２４年問題」に絡む規制が４月からスタートし、物流自動化や省力化投資関連も見直されそうだ。
来週のスケジュールでは、６～７日のパウエル米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長の議会証言、８日の米２月雇用統計が注目される。上記以外では、海外では５日は米２月ＩＳＭ非製造業景況感指数が発表されるほか、米大統領選の「スーパーチューズデー」を迎え、中国で全国人民代表大会（全人代）が開幕する。６日には米２月ＡＤＰ雇用統計、米１月ＪＯＬＴＳ求人件数が発表される。７日には、欧州中央銀行（ＥＣＢ）理事会が開催される。
国内では、４日に１０～１２月期法人企業統計、５日に２月東京都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）、８日に１月家計調査、２月景気ウォッチャー調査が公表される。８日はメジャーＳＱの算出日となる。７日には、積水ハウス<1928.T>が決算発表を行う。また、来週にも日経平均株価の春の定期入れ替えが発表される可能性がある。ディスコ<6146.T>やソシオネクスト<6526.T>などを新規採用候補とする見方も出ており、半導体株物色に影響が出るかもしれない。来週の日経平均株価の予想レンジは３万９２００～４万８００円前後。（岡里英幸）
出所：MINKABU PRESS
2024/03/01 17:20
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝鳥居薬、花粉症薬好調で３３年ぶり高値圏舞う
鳥居薬品<4551.T>はＪＴ傘下の医薬品企業。国が対策に乗り出すほどの社会問題ともなった「花粉症」の季節を今年も迎えるなか、スギ花粉症治療薬「シダキュア」を手掛ける同社に注目してみたい。株価は好業績見通しを背景に直近４０００円台を突破し、約３３年ぶりの高値圏を舞っている。
先月発表した２３年１２月期決算はシダキュアを含むアレルギー治療薬が好調で売上高は増加したものの、営業利益は為替影響や研究開発費の増加が重しとなり減少を余儀なくされた。一方、同時に示した今期予想は増収増益。売上高を前期比７％増の５８６億円、営業利益を同１５％増の５８億円とした。配当予想は年１２０円と過去最高水準を見込んだ。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2024/03/01 10:00
みんかぶニュース コラム
１日の株式相場見通し＝強含み推移か、米株堅調でナスダック指数が史上最高値
１日の東京株式市場は強含みの地合いが予想されるものの買い一辺倒とはならず、日経平均株価は前日終値近辺で強弱観を対立させ３万９０００円台前半でもみ合う展開が想定される。前日の欧州株市場は高安まちまちながら、ドイツでは主要株価指数のＤＡＸが７連騰で連日の史上高値更新と気を吐いた。一方、米国株市場でもＮＹダウ、ナスダック総合株価指数ともに上昇、ナスダック指数はついに史上最高値を更新した。注目された１月のＰＣＥ物価指数は総合指数、コア指数いずれも事前のコンセンサスとほぼ合致する結果となり、マーケット心理が改善した。これを受けて東京市場でも投資家のセンチメントが強気に傾く可能性がある。米国では半導体関連株全般も強い動きでフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）が上昇したことから、同関連株には追い風として期待される。また、きょうの東京市場は名実ともに３月相場入りとなるが、月初の機関投資家による買いが想定され、これが全体相場にプラスに作用することで下値抵抗力が発揮される公算は大きい。ただ、外国為替市場で１ドル＝１５０円近辺と円高水準でのもみ合いが続くなか、前日まで日経平均は２営業日続落となったものの調整幅はわずかで、利益確定売り圧力も拭い切れない。上値も重い地合いが予想される。
３１日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比４７ドル３７セント高の３万８９９６ドル３９セントと４日ぶり反発。ナスダック総合株価指数は同１４４．１８４ポイント高の１万６０９１．９２２だった。
日程面では、きょうは１月の失業率、１月の有効求人倍率、２月の車名別新車販売、２月の軽自動車販売、３カ月物国庫短期証券の入札、１月の消費動向調査など。海外では、２月の中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）、２月の中国非製造業ＰＭＩ、２月の財新中国製造業ＰＭＩ、１月のユーロ圏失業率、２月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値、２月の米サプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数、２月の米消費者態度指数（ミシガン大学調査・確報値）など。
出所：MINKABU PRESS
2024/03/01 08:00
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝史上最高値更新で新ＮＩＳＡ第２幕が開く
きょう（２９日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比４１円安の３万９１６６円と続落。下げてなお強さを際立たせたというのがきょうの相場で、日経平均は終盤上昇に転じる場面もあった。
きょうは朝方取引開始前から下値を探る展開となるのは仕方がないという雰囲気が漂っていた。前日の米国株市場ではＮＹダウ、ナスダック総合株価指数ともに終日軟調であったから、東京市場でも強気になる理由には乏しい。また、日経平均は前日に４日ぶりに反落したとはいえ、下げ幅はわずか３０円あまりで押し目ともいえないような微調整にとどまり、依然として荷もたれ感は拭えない。今日は２月末ということで機関投資家のアセットアロケーションに絡むポジション調整の売り圧力も想定されるところで、株式需給面からも上値は必然的に重くなる。
スケジュール的には日本時間今晩（２２時３０分）に予定される１月の米ＰＣＥデフレーターの発表を控え、この結果にマーケットの関心が高く見切り発車は難しいタイミングにある。事前コンセンサスは前年比で２．４％上昇、コアデフレーターで同２．８％の上昇だが、ここから上振れるという見方が市場筋の間では優勢である。仮に上振れることを相場が織り込んでいるとしても、その程度が分からない。米国株市場がどう動くかによって、あすの東京市場の景色も変わってくる。いずれにしても足もとでは不透明感が強く、とりあえず買いポジションは軽くしておきたいというのが人情である。
加えて、きょうは取引時間中に急速に円高が進行した。午前中に日銀の高田審議委員が滋賀県で行われた金融経済懇談会で超緩和策からの出口戦略に言及、これにアルゴリズムが反応してドル売り円買いトレードに火が付いた。午前１０時を過ぎたあたりから外国為替市場では円高基調が鮮明となり、あっという間に１ドル＝１５０円台を割り込み、１４９円７０銭前後まで円高に傾いた。
これだけ見送り要因が揃えば、日経平均も深押しがあって当然という環境にあったが、まるで今の東京市場は目に見えない浮揚力が働いているかのように底堅い。日経平均は３万９０００円台を軽く割り込んだところで、しっかりと下げ止まった。後場寄りにいったん下げ幅を広げたものの、間髪を入れず大口の買い注文が這わされ、トランポリンで跳ねるように戻り足に転じた。外国為替市場で前日から１円近い円高に振れた状態で、なおこの強さである。ＴＯＰＩＸは後場中盤を境に上昇に転じ、こちらは終値でもプラス圏を維持した。
海外投資家の現物買いが続いていることを想起させるが、「これは個人投資家のニューマネーが受け皿となるとの思惑から、安心して買いを入れているフシがある」（ネット証券アナリスト）という声もある。新ＮＩＳＡ導入に伴う口座開設が今年に入って急増したことは既に知られるところだが、それも１月中に一巡したと思われていた。ところが、日経平均が史上最高値を更新した２月２２日を境に、正確には２月２３日の天皇誕生日の祝日から新ＮＩＳＡに絡む口座開設の申し込みが再び殺到しているという。日経平均がバブル期の高値をクリアし過去最高水準となったことがメディアなどで大々的に報じられ、これが「にわか投資家」を激増させる背景となっているようだ。「現在、当社では口座開設まで１か月待ちという状況にある」（前出のネット証券アナリスト）としており、新ＮＩＳＡバブルと言ってしまえば語弊があるが、まさに人気のラーメン屋に長蛇の列を作るがごときである。口座開設まで１カ月かかるとすれば、新たな買い需要が発生するまでのタイムラグを計算に入れて、ＮＩＳＡ仕様の銘柄を先取りで仕込むのは機関投資家の発想といえる。
あすのスケジュールでは、１月の失業率、１月の有効求人倍率が朝方取引開始前に開示されるほか、午前取引時間中に２月の車名別新車販売、２月の軽自動車販売が発表される。また、３カ月物国庫短期証券の入札も予定されている。午後取引時間中には１月の消費動向調査が発表される。海外では、２月の中国製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）、２月の中国非製造業ＰＭＩ、２月の財新中国製造業ＰＭＩのほか、１月のユーロ圏失業率、２月のユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値などが注目される。また、米国では２月のサプライマネジメント協会（ＩＳＭ）製造業景況感指数、２月の消費者態度指数（ミシガン大学調査・確報値）などが開示される。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/29 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ウネリー、リカーリング顧客数が伸長
ｕｎｅｒｒｙ<5034.T>は２月１３日、２４年６月期第２四半期累計（２３年７～１２月）の単独営業損益が３４００万円の赤字（前年同期は３６００万円の赤字）になったと発表。ただ、１０～１２月期に限れば１２００万円の黒字（前年同期は６００万円の赤字）となっていることに注目したい。
同社はリアル行動データプラットフォームなどを運営。足もとでは顧客単価を維持しながらリカーリング顧客数（４四半期以上連続で取引のある顧客企業、及び直近３カ月以上連続で取引のある新規顧客企業）が順調に伸びている。利益は第３四半期偏重の傾向があり、通期業績の上振れが期待できそうだ。
株価は黒字浮上を手掛かりに下値を切り上げ、２月２２日には２５日移動平均線と７５日移動平均線とのゴールデンクロスが実現。更に戻りを試す展開が見込まれる。（参）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/29 10:00
みんかぶニュース コラム
２９日の株式相場見通し＝続落か、米物価指標発表を前に買い手控え
２９日の東京株式市場は様子見ムードのなか、日経平均株価は続落しそうだ。３万９０００円大台攻防となる可能性がある。前日の欧州株市場は主要国の株価指数が高安まちまちも独ＤＡＸは６連騰となり史上最高値を連日で更新したほか、仏ＣＡＣ４０も小幅ながら続伸した。ただ、米国株市場は冴えない展開でＮＹダウ、ナスダック総合株価指数ともに終始マイナス圏で推移するなど買いが手控えられた。２９日発表予定の物価指標でＦＲＢが重視する１月のＰＣＥデフレーターを見極めたいとの思惑が強く、持ち高調整の売りが上値を押さえる形となっている。先日発表された１月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）や卸売物価指数（ＰＰＩ）がコンセンサスを上回る強い内容であっただけに、今回も予想を上振れすることへの警戒感が強い。これを受けて、東京市場でも目先買いポジションを低める動きが優勢となりそうだ。日経平均株価は前日に４日ぶりに反落したものの下げ幅は３０円あまりとわずかで、目先過熱感は拭えていない。また、きょうは月末で機関投資家のリバランスの売り圧力も意識されやすい。一方、月初高のアノマリーを念頭に下押す場面では押し目買いの動きが想定され、下げ幅は限定的なものにとどまる可能性もある。
２８日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比２３ドル３９セント安の３万８９４９ドル０２セントと３日続落。ナスダック総合株価指数は同８７．５６２ポイント安の１万５９４７．７３８だった。
日程面では、きょうは１月の鉱工業生産指数速報値、１月の商業動態統計、１月の住宅着工統計のほか、日銀が「基調的なインフレ率を捕捉するための指標」を発表する。海外では１月の豪小売売上高、インドの１０～１２月期ＧＤＰ、２月の独失業率、２月の独消費者物価指数（ＣＰＩ）速報値、１月の米個人所得・個人消費支出・ＰＣＥデフレーター、２月のシカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ）、１月の米仮契約住宅販売指数など。
出所：MINKABU PRESS
2024/02/29 08:01
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝半導体祭りのキーワードは「水」と「人」
きょう（２８日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比３１円安の３万９２０８円と４日ぶり反落。もっとも、押し目とも言えないような軽微な下げである。月末は機関投資家のリバランスの売りが出やすい。事実、きょうも市場関係者に聞くと持ち高調整の機械的な売り注文が観測されたようだが、全体相場は高値圏でそれを被弾しても全くバランスを崩すことがない。
市場関係者いわく「砂漠に水を撒くようなもので、投資家にとっては残念な地合い」（ネット証券アナリスト）という。なぜなら、月初（今週末から来週初にかけて）は機関投資家の買いが入りやすく、最近は新ＮＩＳＡのつみたて投資枠の買いがこれに加わる。したがって大勢上昇トレンドにおける「月末安は仕込み好機」との認識がなされており、それを実践しようとする向きにとって、きょうの３１円安は拍子抜けということのようだ。
個別株の動向に目を向けると、半導体関連株への波状的な投資資金流入が続いている。先駆したアドバンテスト<6857.T>やディスコ<6146.T>などの主力どころの銘柄は高値圏でやや逡巡する気配もみせているが、一方で中小型株にはリターンリバーサルを狙った投資資金の再攻勢が相次ぐ。その時々で銘柄によって跛行色はあっても、基本的に生成ＡＩと半導体は統合されたひとつのテーマとして輝きを放ち続けている。
きょうの市場で話題となっていたのは超純水製造装置関連だ。当欄でも昨年来、取り上げることが多い野村マイクロ・サイエンス<6254.T>だが、ここに来て改めて本領を発揮。大幅高で４連騰と最高値ロードを疾走し、きょうの高値まで４営業日合計で５２００円以上も水準を切り上げた。このほか、同業界の大手といえば栗田工業<6370.T>とオルガノ<6368.T>が挙げられる。両銘柄とも野村マイクロほどの派手さはないが、上値指向が鮮明だ。半導体の高集積化プロセスで回路線幅の微細化への取り組みが熱を帯びているが、そこでは極微の不純物の存在すら許されない環境を強いられる。したがって半導体の洗浄用途で使われる水は、文字通り超ハイレベルの純水製造が不可欠となる。
特に日本の超純水製造装置メーカーは「米国、台湾、韓国、そして国内の４極の需要を囲い込んでいる状態であり、機関投資家目線でも当該企業の株式を保有していないことには話にならない」（ネット証券アナリスト）という状況のようだ。そうしたなかにあって野村マイクロの時価予想ＰＥＲは２６倍、時価総額も１９００億円に過ぎない。ちなみにアドテストはＰＥＲ約８０倍、ディスコは約７０倍である。つまり、既にモンスター級の株価変貌を遂げた野村マイクロだが、もしかするとこれはまだ序の口で一段と大化けする可能性を内包しているとも考えられる。
最先端半導体の製造シーンで「水」は極めて重要性が高いということを、今の相場が証明しているようにも見えるが、もう一つ半導体製造分野で必要とされているもの、それは「人」である。人手不足の問題はあらゆる業態にいえることだが、技術者という範疇ではなおさら調達が難しい。半導体業界にとっても切実な課題であり、裏を返せばＩＴ人材の派遣サービスや請負を手掛ける企業群は要注目となる。半導体製造分野で高い実績を持つＵＴグループ<2146.T>、テクノロジスト集団を標榜するジェイテック<2479.T>、ＩＴ人材派遣の先駆でハイスキル人材の育成で強みを持つアルトナー<2163.T>、ベトナムをはじめ海外での展開力で優位性を発揮するｎｍｓ ホールディングス<2162.T>。そして、ＴＳＭＣ＜TSM＞熊本工場、ラピダス千歳工場を視野に入れながら、九州と北海道で半導体関連人材の育成に戦略的な布石を打つＮＩＳＳＯホールディングス<9332.T>をマークしておきたい。
あすのスケジュールでは、１月の鉱工業生産指数速報値、１月の商業動態統計が朝方取引開始前に発表される。また、午前中に２年物国債の入札が予定される。午後取引時間中には１月の建機出荷、日銀からは「基調的なインフレ率を捕捉するための指標」が開示される。このほか１月の住宅着工統計も発表される。海外では１月の豪小売売上高、インドの１０～１２月期ＧＤＰ、２月の独失業率、２月の独消費者物価指数（ＣＰＩ）速報値のほか、米国では１月の個人所得・個人消費支出、ＰＣＥデフレーターにマーケットの関心が高い。また、週間の米新規失業保険申請件数、２月のシカゴ購買部協会景気指数（ＰＭＩ）、１月の米仮契約住宅販売指数などが注目される。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/28 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ミマキエンジ、アパレル向け新製品好調
ミマキエンジニアリング<6638.T>は直近の株価上昇で４ケタ台を回復したが、ＰＥＲ９倍台の時価水準はなおも割安感が目立つ。
同社は、広告・看板向け大型プリンターの世界大手。２月１４日に発表した２４年３月期第３四半期累計決算は、営業利益が３９億４６００万円（前年同期比２６．２％増）と大幅増益で着地。１０～１２月期も同３０．１％増だった。前年欧米で好調だった工業製品向けや広告看板向けは本体販売が苦戦したものの、アパレル向けが新製品「ＴｘＦ１５０」の貢献もあって好調に推移。ＦＡ事業も上期の減収から増収に転じた。部材の値上がりを受けた価格転嫁も進み、売上総利益率も改善した。
特に注目したいのが「ＴｘＦ１５０」のヒットだ。同製品はアパレル印刷用途に向けた同社初のＤＴＦ（ダイレクト・トゥ・フィルム）のプリンターで、フィルムにプリントすることにより素材を選ばない特性があり、かつこれまでのＤＴＦプリンターの課題だった「インク吐出不良」や「白インクの詰まり」を解決した画期的な製品。先進国でのオンデマンド需要などを喚起することとなり、売り上げを伸ばしている。
第４四半期も「ＴｘＦ１５０」の好調が期待できるほか、工業製品向けや広告看板向けの新製品立ち上げに伴う寄与が期待できる。会社側では通期営業利益は４８億４０００万円（前期比１４．１％増）の従来予想を据え置いたが、調査機関のなかには２４年３月期営業利益６０億円強、２５年３月期同８０億円程度を見込むところもある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/28 10:00
みんかぶニュース コラム
２８日の株式相場見通し＝売り買い交錯も米重要経済指標を控え上値重い
２８日の東京株式市場は売り買い交錯のなか、上値の重い展開が想定される。日経平均株価は３万９０００円台前半で強弱観を対立させる形となりそうだ。前日の欧州株市場では高安まちまちながら、独ＤＡＸが連日で最高値を更新、仏ＣＡＣ４０も反発するなど主要国の株価指数が頑強な値動きを示した。一方、米国株市場ではハイテク株が強さを発揮しナスダック総合株価指数は高く引けたものの、ＮＹダウは終日軟調に推移し、一時１８０ドル以上下落する場面もあった。急ピッチの上昇に対する警戒感が上値を押さえる形となっており、２９日に１月の米ＰＣＥデフレーターの発表を控えていることもあって、この日は持ち高調整の売りが優勢となった。東京市場では前週２２日に日経平均が８００円超の大幅高で史上最高値を更新した後も押し目を入れることなく強調展開を続けているが、それだけに目先利益確定売り圧力も拭えない。国内に手掛かり材料が乏しいなか、米株価指数先物の動向などを横目に不安定な値動きとなる可能性もある。
２７日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比９６ドル８２セント安の３万８９７２ドル４１セントと続落。ナスダック総合株価指数は同５９．０４９ポイント高の１万６０３５．３００だった。
日程面では、きょうは１２月の景気動向指数の改定値など。海外では１月の豪消費者物価指数（ＣＰＩ）、ニュージーランド中銀の政策金利発表、米１０～１２月期ＧＤＰの改定値など。
出所：MINKABU PRESS
2024/02/28 08:01
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝スタティアＨ、中小企業ＤＸの担い手で活躍本番
スターティアホールディングス<3393.T>は年初から一貫した下値切り上げ波動を継続しており、２５日移動平均線との上方カイ離修正場面は強気に買いで対処したい。中小企業を主要顧客に複合機やネットワーク機器を提供し、デジタルマーケティング支援を行う。中小企業のデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）化は大手に比べ相対的に遅れが目立っており、同社の活躍余地は大きい。業績は前期から急拡大トレンドに突入、２４年３月期の営業利益は前期比２８％増の２２億円予想と連続最高益更新を見込んでいる。更に２５年３月期も２ケタの利益成長が有力視される。
株価は目先１５００円台を中心にもみ合っているが、早晩上放れ昨年８月３０日につけた昨年来高値１８７０円を払拭し２０００円台を目指す展開が想定される。ＰＥＲ１１倍台で割高感に乏しく、株主還元にも積極的に取り組み今期は６０円配当を計画、３．８％台の高い配当利回りも魅力となる。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/27 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝大塚商会、最高益と実質増配を評価
大塚商会<4768.T>に注目したい。同社は大手ＩＴサービス企業で、中堅・中小企業を主要顧客に法人向けパソコン販売などで強みを持つ。２３年１２月期の連結営業利益は前の期比１５．０％増の６２９億５９００万円と４期ぶりに最高益を更新した。企業の堅調なＩＴ投資需要を捉えることで業績は拡大している。２４年１２月期の同利益も前期比８．８％増の６８５億円と２期連続最高益が予想されている。
同社は３月末に１株を２株とする株式分割を行い、今期配当は分割考慮後で７０円と実質増配も予定。今後は人工知能（ＡＩ）技術を搭載したＡＩパソコンの登場によるパソコン需要の増加も期待できる。株価は一段高が狙える。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/26 10:00
みんかぶニュース コラム
２６日の株式相場見通し＝続伸、先物主導で最高値圏を走る展開
２６日の東京株式市場はリスクオンの流れが継続し、日経平均株価は３万９０００円台で上値を伸ばす展開が想定される。３連休明けとなるきょうの東京市場だが、先物主導で引き続き上値指向が強い地合いとなりそうだ。米国株市場では前週２２日木曜日にＮＹダウが４５６ドル高、ナスダック総合株価指数が４６０ポイント高といずれも大幅高となった。また、週末２３日はナスダック指数こそ利益確定売りに押されマイナス圏で引けたが、ＮＹダウは小幅ながら続伸するなど買い意欲が勝り、連日で最高値を更新している。ＦＲＢによる早期利下げへの期待感はひと頃より後退しているものの、一方で個人消費などをはじめ米経済の強さが株高の根拠となっている。東京市場では前週２２日に日経平均が約３４年ぶりとなる史上最高値を更新したが、きょうも米株高を受けてリスク選好の流れが続きそうだ。ただ、ここまで急ピッチの上昇で目先達成感もあり、３万９０００円台半ばでは利益確定の動きに上値を押さえられる可能性がある。日米の株式市場に大きな影響を与えた米半導体大手エヌビディア＜NVDA＞は最高値圏をまい進しているものの、前週末は大きく買われた後に値を消す展開となり、半導体銘柄で構成されるフィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）も反落した。きょうの東京市場でも半導体関連株の買い一巡後の値動きが注目される。
２３日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比６２ドル４２セント高の３万９１３１ドル５３セントと３日続伸。ナスダック総合株価指数は同４４．７９８ポイント安の１万５９９６．８２３だった。
日程面では、きょうは１月の企業向けサービス価格指数、１月の外食売上高など。海外では１月の米新築住宅販売件数など。なお、タイ市場は休場。
出所：MINKABU PRESS
2024/02/26 08:01
みんかぶニュース コラム
来週の株式相場に向けて＝日経平均が最高値更新、「脱デフレ」「生成ＡＩ特需」を評価
日経平均株価は２２日、前日比８３６円高の３万９０９８円と急伸。ついに１９８９年１２月の史上最高値（３万８９１５円）を更新した。東京市場は、３４年間という長きにわたる低迷局面を脱し、ついに新ステージに突入した。市場関係者からは「８９年の最高値更新は、単なる通過点に過ぎない。遠からず４万円乗せも期待できるはず」（アナリスト）とみる声は多い。
足もとの相場を牽引しているのは、生成ＡＩ需要に沸く米エヌビディア＜NVDA＞の急騰に象徴される半導体関連株だ。ただ、長期的な視点からは、東京市場復活の背景にあるのはデフレ相場の終焉といえる。「脱デフレ」に加え「生成ＡＩ特需」という２重の追い風が東京市場には吹いている。この点を評価する格好で海外投資家は日本株に積極買いを入れているのだろう。
足もとの日経平均株価採用企業の１株当たり利益は過去最高の水準にある。来期は１０％前後の増益も予想されるだけに、「ＰＥＲ１７～１８倍まで買えば夏場に向け４万５０００円前後も期待できるかもしれない」（市場関係者）との声もある。
エヌビディアの好決算が全体相場を牽引しているだけに、東京エレクトロン<8035.T>やアドバンテスト<6857.T>、ディスコ<6146.T>といった半導体関連株が主役の局面は続きそうだ。ただ、４万円相場に向けては中堅銘柄も含め徐々に新たな物色展開が進むことも予想される。「３万８９１５円」はついに過去のものとなったが達成感はない。もちろん目先一服は予想されるが、４万円に向け突き進む公算が高まっているようだ。
来週は、海外では２７日に米２月消費者信頼感指数、２８日に米１０～１２月ＧＤＰ改定値、２９日に米１月個人消費支出（ＰＣＥデフレーター）、３月１日に米２月ＩＳＭ製造業景況感指数が発表される。２６日からアマゾン＜AMZN＞がＮＹダウに新規採用される。
国内では２７日に１月消費者物価指数（ＣＰＩ）、３月１日に１月失業率・有効求人倍率が発表される。同日に伊藤園<2593.T>が決算発表を行う。来週の日経平均株価の予想レンジは３万８７００～３万９３００円前後。（岡里英幸）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/22 17:22
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ＪＵＫＩ、ＰＳＩバランス適正化などで今期黒字を見込む
ＪＵＫＩ<6440.T>は２月９日、２４年１２月期通期の連結業績予想を公表。経常損益は２５億円の黒字（前期は３６億８４００万円の赤字）を見込み、期末一括配当は前期比５円増配の２０円を計画している。
今期は生産量決定プロセスの見直しによるＰＳＩ（生産、販売、在庫）バランスの適正化と、グループ横断での余剰在庫削減を徹底する構え。加えて、インドや東欧、中南米、アフリカなど成長する経済圏で販売網を拡大するほか、ＩｏＴプラットフォームやストレージ事業といった高付加価値分野に経営資源を集中投下するとしている。
株価は好業績見通しを手掛かりに下値を切り上げ、日足チャートでは２５日移動平均線と７５日移動平均線とのゴールデンクロスが視野に入っている。一目均衡表の雲の上限（５２０円台）を上抜ければ戻りに弾みがつきそうだ。（参）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/22 10:00
みんかぶニュース コラム
２２日の株式相場見通し＝３万８０００円台後半で強調展開
２２日の東京株式市場は売り買い交錯のなか日経平均株価は３万８０００円台で強調展開が想定される。前日の欧州株市場は主要国の株価指数が高安まちまちの展開だったが、独ＤＡＸと仏ＣＡＣ４０はいずれも小幅ながら上昇し揃って過去最高値を更新した。一方、米国株市場ではエヌビディア＜NVDA＞の決算発表を目前にハイテク株などを中心にポジション調整の売りが優勢となり、ＮＹダウ、ナスダック総合株価指数ともに下値を探る展開を強いられた。開示された１月開催分のＦＯＭＣ議事要旨を受けて、ＦＲＢが早期利下げに対し慎重な姿勢を示しているとの認識が広がったことも市場センチメントを冷やした。ただ、両指数いずれも取引終盤に下げ渋る動きをみせており、ＮＹダウは引け際上昇に転じたほか、ナスダック指数はマイナス圏で引けたものの下落率は０．３％とわずかにとどまった。東京市場では３万８０００円台半ばから後半で強気優勢の地合いが想定されるが、米国現地時間で取引終了後に発表されたエヌビディア決算後の時間外取引の動向に左右される展開となりそうだ。
２１日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比４８ドル４４セント高の３万８６１２ドル２４セントと３日ぶりに反発。ナスダック総合株価指数は同４９．９１３ポイント安の１万５５８０．８７０だった。
日程面では、きょうは１月の全国スーパー売上高、１月の全国百貨店売上高など。海外ではＥＣＢ理事会議事要旨（１月開催分）、２月のユーロ圏ＰＭＩ、２月の英ＰＭＩ、２月の米ＰＭＩ、トルコ中銀の政策金利発表、１月の米中古住宅販売件数など。
出所：MINKABU PRESS
2024/02/22 08:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝ＳＲＥＨＤ、ＩＴ・ヘルスケア領域立ち上がり順調
ＳＲＥホールディングス<2980.T>は押し目を狙ってみたい。
同社は不動産・金融・ＩＴ・ヘルスケア領域向けにパッケージ化した業務支援型クラウドツールなどを提供するＡＩクラウド＆コンサルティング（ＡＩＣＣ）事業と、アセットマネジメントや売買仲介コンサルティング、デベロップメント・インベストメント事業を手掛けるライフ＆プロパティソリューション（Ｌ＆Ｐ）事業が２本柱。２４年３月期第３四半期累計決算は、ＡＩＣＣ事業のクラウドサービスで顧客基盤の拡大とともにストック収入を着実に積み上げたほか、前期に実施した一部プロダクト利用料の引き上げ効果も寄与。Ｌ＆Ｐ事業の大型案件の利益上振れやアセットマネジメント収益の拡大もあり、営業利益は１５億１０００万円（前年同期比４１．５％増）と大幅増益を達成した。
注目は、ＡＩＣＣ事業における高単価・高収益が見込めるＩＴ・ヘルスケア領域の立ち上がりが、計画を上回るペースで進んでいることだ。従来主力の不動産の平均単価が６万円／月（契約社数３６９６社）であるのに対して、金融・ＩＴ・ヘルスケア領域の平均単価は６２万円／月（契約社数１５１社）と高く、今後これら隣接領域の収益寄与が本格化すれば業績へのインパクトも大きい。更に、飲食・物流領域においても提携パートナーとのソリューション共同開発を開始するなど、来期以降の継続成長への仕込みが前進しており、業績拡大基調が続きそうだ。
会社側では２４年３月期営業利益２１億５０００万円（前期比２７．５％増）を予想。一方、調査機関のなかには今期営業利益２２億円強、２５年３月期同３０億円強を見込むところもある。（仁）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/21 10:00
みんかぶニュース コラム
２１日の株式相場見通し＝弱含みの展開、エヌビディア決算前で様子見姿勢
２１日の東京株式市場で日経平均株価は弱含みの展開となる見通し。２０日の米国株市場で主要３指数は下落した。翌日夕に決算を発表する米エヌビディア＜NVDA＞が一時６％を超す下げとなった。生成ＡＩ向け半導体需要の急拡大への期待が膨らむ同社の株価は短期的な過熱感が高く、決算発表後に好材料出尽くしと受け止めた売りが膨らむことへの警戒感が広がったようだ。米株安に連れる形で大阪取引所の日経平均先物３月限の夜間取引終値は３万８２８０円と水準を切り下げている。米フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ）も１％を超す下げとなっているとあって、朝方の東京市場では半導体関連を中心に売りが先行しそうだ。一方、日経平均の史上最高値更新に対する期待は根強いうえ、ドル円相場は１ドル＝１５０円ちょうど近辺と円安基調そのものは崩れていない。下値では押し目買いを集めて日経平均は底堅く推移すると想定されているが、エヌビディアの決算発表とその後の市場の反応に関心が集まっており、次第に様子見姿勢が強まりそうだ。
２０日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比６４ドル１９セント安の３万８５６３ドル８０セントと続落。ナスダック総合株価指数は同１４４．８７１ポイント安の１万５６３０．７８３と続落した。
日程面では、きょうは国内では１月の貿易収支や白物家電出荷額、全国スーパー売上高が公表される予定。引け後には１月の訪日外客数の発表も控えている。海外では１月３０日～３１日開催分の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事要旨の発表も予定されている。
出所：MINKABU PRESS
2024/02/21 08:02
みんかぶニュース コラム
明日の株式相場に向けて＝桜花爛漫の「ＡＩ相場」、次に開く蕾は
きょう（２０日）の東京株式市場は、日経平均株価が前営業日比１０６円安の３万８３６３円と続落。前日に続いて日経平均は上昇一服場面にあるが、調整を入れたという感触には乏しい。きょうの値動きは想定されたところで、前日の米国株市場が休場だったことから手掛かり材料に乏しく、売買代金も前日に続き盛り上がりを欠いた。加えてあす２１日に米エヌビディア＜NVDA＞の１１～１月期決算発表を控えているとあっては、見送りムードとなるのも止む無しといえる。
エヌビディアについては決算前に複数のアナリストがターゲットプライスを引き上げるなど高評価が相次いでおり、逆に事前の期待が強すぎることで発表内容が良くても高いハードルを越えられないケースも考えられる。「実際、過去３回にわたって四半期決算発表後に売られた経緯があるだけに、今回もそうなるのではないかとみている市場関係者は多い」（ネット証券アナリスト）という。ただし、そうなればＡＩ・半導体関連の拾い場提供となり、むしろ有難いと考えている機関投資家も少なくないようだ。
ＡＩ関連に位置付けられる銘柄は半導体同様に裾野が広いが、ビジネスモデルに描かれる成長シナリオの確度の高さが選別のポイントとなる。前日紹介した共同ピーアール<2436.T>やニーズウェル<3992.T>などは収益基盤が強固で現時点で既に成長路線をひた走っているが、ＡＩ分野を成長ドライバーとした将来的なビジョンも明るい。ニューラルグループ<4056.T>も鮮烈な切り返しをみせた。こちらは足もとの業績は低調に見えるものの、トップラインの２ケタ伸長が続いていることで、成長力は否定されない。エッジＡＩという生成ＡＩ時代のキーテクノロジーで本領を発揮する可能性がある。また、前週１３日に取り上げたＡＲアドバンストテクノロジ<5578.T>は急動意後の一服局面にあるが、同社も売り上げの伸びに頼もしさがあり、株価も上値余地が大きそうだ。週足チャートで見れば依然として戻りの初動で、同社株への投資にそれほど躊躇する要素はなさそうだ。
新たなＡＩ関連の有力株としては、比較的オールドファンにも馴染みのある銘柄と思われるコムチュア<3844.T>をマークしてみたい。底値圏からの急反騰で「赤三兵」と言うのも憚（はばか）られる大陽線を連発、きょうは７５日移動平均線を綺麗に跳び越えてきた。クラウドを活用したシステムインテグレーターで企業コンサルティングを展開するが、ビッグデータとＡＩ・ＲＰＡで優位性を持ち、業績は絶好調だ。２４年３月期は売上高が前期比２０％増収、営業利益は同１７％増益でいずれも連続の過去最高更新を見込む。
また、戦略立案から開発までワンストップで対応するコンサル会社でＡＩソリューションを駆使して企業のＤＸ推進を支援するシグマクシス・ホールディングス<6088.T>も抜群の好業績が光る。同社も２４年３月期は売上高、利益ともに大幅な伸びで連続過去最高更新が濃厚。配当や自社株買いなど株主還元にも積極的だ。
このほか、独立系システム開発会社で大手企業など民間だけでなく、官公庁からの受注実績も豊富なフォーカスシステムズ<4662.T>は、ここ上げ足に弾みがついており目を配っておくところ。ヘルステック分野でＡＩ技術を深耕、ＦＲＯＮＴＥＯ<2158.T>とはお互いの株式を持ち合い資本・業務提携関係にある。これ以外では、先端技術を駆使しシステムの受託開発を手掛けるテックファームホールディングス<3625.T>も面白い存在だ。足もとの業績は利益面は低水準ながら、トップラインは高水準をキープしており、４００円近辺の株価は長期トレンドでも大底圏に位置している。同社は生成ＡＩを活用したシステム汎用基盤「ＡＩ Ｆｒａｍｅ」を開発しており、同基盤を用いたＡＩ導入支援ビジネスに期待が大きい。
あすのスケジュールでは、１月の貿易統計が朝方取引開始前に開示されるほか、午前取引時間中に１月の白物家電出荷額が発表される。午後には１月の全国スーパー売上高、実質輸出入動向、２月の月例報告などが予定される。また、午後取引終了後に発表される１月の訪日外国人客数に注目度が高い。海外ではインドネシア中銀が政策金利を発表、米国では２０年物国債の入札が行われるほか、１月開催分のＦＯＭＣ議事要旨にマーケットの関心が向かいやすい。また、ボウマンＦＲＢ理事が経済イベントで発言機会があり、その内容にも耳目が集まる。更に、米主要企業の決算発表ではエヌビディアの１１～１月期決算がビッグイベントとして注目される。（銀）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/20 17:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝日東紡、生成ＡＩ市場拡大で追い風強力
日東紡績<3110.T>は昨年来高値圏でひと押し入れているが、５０００円近辺は押し目買い好機といえそうだ。同社はグラスファイバーを主力とし、近年の生成ＡＩ市場の拡大が追い風となっている。膨大化する情報処理ニーズを背景にデータセンターの増設需要が旺盛で、半導体やネットワーク機器向けスペシャルガラスが好調に伸びて収益を牽引している。
２３年１０～１２月期は営業利益が前年同期比倍増の２５億８６００万円と大幅な伸びを確保、２４年３月期通期では従来予想を増額し前期比５４％増の７５億円を見込んでいる。２５年３月期も増益基調は維持されそうで、株価は２０年５月につけた上場来高値６１００円を目指す展開が期待できる。（桂）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/20 10:00
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝野村総研、株主還元拡充も評価
野村総合研究所<4307.T>に注目したい。同社はシステム構築大手で金融、流通向けなどに強い。生成ＡＩを含むデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）絡みの需要が拡大するなか、システム開発需要が好調。第３四半期（２３年４～１２月）の連結営業利益は前年同期比８．８％増の９１２億３９００万円となった。２４年３月期通期の同利益は前期比７．３％増の１２００億円と最高益更新の見込みだ。
今期配当は前期比８円増の５３円と５期連続での増配を計画している。同社では連結配当性向を２６年３月期に４０％（前期は３５％）へ引き上げる意向を表明しており、株主利益還元の拡充を評価し株価は一段高が見込める。（地和）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/19 10:00
みんかぶニュース コラム
１９日の株式相場見通し＝反落、米株安受け上値重い展開に
１９日の東京株式市場は主力株をはじめ利益確定売り優勢の地合いとなることが予想され、日経平均株価は３日ぶり反落となりそうだ。前週末の米国株市場でＮＹダウ、ナスダック総合株価指数ともに軟調な値動きとなり、強気一辺倒の地合いに歯止めがかかった状態にある。ここにきて全体相場は米経済指標に左右される展開となっており、この日は１月の生産者物価指数（ＰＰＩ）が市場コンセンサスを上回る内容であったことで、ＦＲＢによる早期利下げ期待が後退、米１０年債利回りが上昇し株式市場に逆風となった。個別株をみても好決算のアプライド・マテリアルズ＜AMAT＞が大きく買われたものの、インテル＜INTC＞やマイクロンテクノロジー＜MU＞、エヌビディア＜NVDA＞などそれ以外の半導体関連株は総じて冴えない動きを強いられた。これを受けて東京市場でも投資家のセンチメントが悪化し買いが手控えられそうだ。日経平均は前週末の取引時間中に史上最高値３万８９１５円に肉薄する場面があったが、その後は上げ幅を縮小し３万８０００円台半ばで引けた。過熱感が警戒されるなか、きょうも上値の重さが顕在化する公算が大きい。一方、押し目買いニーズは活発で、下値では出遅れた向きの“持たざるリスク”を意識した買いが入り下げ幅は限定的なものにとどまる可能性もある。
１６日の米国株式市場では、ＮＹダウ平均株価が前営業日比１４５ドル１３セント安の３万８６２７ドル９９セントと３日ぶり反落。ナスダック総合株価指数は同１３０．５２０ポイント安の１万５７７５．６５４だった。
日程面では、きょうは１２月の機械受注、１年物国庫短期証券の入札など。なお米国株市場ではプレジデントデーの祝日で休場となる。
出所：MINKABU PRESS
2024/02/19 07:59
みんかぶニュース コラム
来週の株式相場に向けて＝３４年ぶり史上最高値更新の瞬間はくるか
１６日の東京市場で日経平均株価は一時７００円を超える上昇となり、１９８９年１２月２９日につけた歴史的な史上最高値（３万８９１５円８７銭）まであと５０円程度まで肉薄する場面があった。
言うまでもなく、急伸の背景にあるのは前日のアプライド・マテリアルズ＜AMAT＞の好決算に後押しされた半導体関連株の急伸だ。ただ、日経平均株価の３万７０００円台をたった２日間で駆け抜けたことが象徴するように、上昇ピッチの速さは否定できない。実際、この日は買い一巡後はレーザーテック<6920.T>やアドバンテスト<6857.T>などが利益確定売りに押され、値を下げて取引を終えた。ＳＣＲＥＥＮホールディングス<7735.T>の場合、年初から今日まで３０日間の立ち会いで値を下げたのは７日のみと一本調子の上昇を演じていた。この日の半導体株の下落に関しては、日銀の植田総裁の発言が予定されていたことから「海外の短期筋などがいったん売りを出したのかもしれない」（市場関係者）ともいう。
とは言え、半導体株は下落したが売買代金が膨らむなか全体の８割超の銘柄が上昇。物色の裾野が広がる気配も出始めている。堅調な決算を背景に株価は上昇しており、連結ＰＥＲは１６倍前後に過ぎない。「日経平均株価の最高値更新は時間の問題で、４万円まで一気に突き進むかどうかが焦点」（市場関係者）とみる声は少なくない。いずれにせよ、日経平均株価は来週にも史上最高値更新もあり得る状況にあり、３４年ぶりの歴史的瞬間は近づいている。
そんななか、来週は２１日に予定されている半導体中核銘柄のエヌビディア＜NVDA＞の決算が注視される。エヌビディアに関しては昨年１１月決算時には純利益が前年同期比で１４倍となる大幅増益を発表しながらも、株価は下落した。同社の決算発表で半導体株相場に一段の弾みがつくのか、それともいったん材料出尽くしとなるか、その動向は全体相場を左右しそうだ。また、同日には１月開催分の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）議事録も公表される。
上記以外のスケジュールでは、１９日は米国がプレジデント・デーで休場。２０日にウォルマート＜WMT＞、２１日にシノプシス＜SNPS＞、２２日にニューモント＜NEM＞などの決算がある。国内では１９日に１２月機械受注、２１日に１月訪日外客数が発表される。２３日は天皇誕生日で休場となる。来週の日経平均株価の予想レンジは３万７９００～３万９１００円前後。（岡里英幸）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/16 17:15
みんかぶニュース コラム
＜注目銘柄＞＝エネチェンジ、ＥＶ充電サービス拡大で業績飛躍へ
ＥＮＥＣＨＡＮＧＥ<4169.T>の飛躍に期待したい。同社は電力・ガス切り替えサービスを主力とするが、２０２１年に電気自動車（ＥＶ）充電サービスに参入。目的地充電ステーションの設置を全国で進め、市場シェアを急速に広げている。直近では政府系ファンドの産業革新投資機構から約４０億円を調達し、ＥＶ充電サービスの更なる拡大を目指す方針を明らかにした。
今月９日に発表した２３年１２月期連結決算は、売上高が前の期比７７．４％増の６６億２５００万円、営業損益が前の期実績（１１億２１００万円の赤字）から赤字幅縮小となる１０億６６００万円の赤字で着地した。電力・ガス切り替えサービスが好調だったほか、ＥＶ充電サービスが大幅に伸び全体業績を牽引した。今期予想は売上高のみ開示し、前期比５０．９％増の１００億円とした。（イ）
出所：MINKABU PRESS
2024/02/16 10:00