注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日米金利差の縮小を想定してドルは伸び悩む可能性

配信日時：2025/02/18 07:52 配信元：FISCO
*07:52JST 今日の為替市場ポイント：日米金利差の縮小を想定してドルは伸び悩む可能性 17日のドル・円は、東京市場では152円39銭から151円48銭まで下落。欧米市場では151円94銭まで買われた後、151円34銭まで下落し、151円39銭で取引終了。本日18日のドル・円は主に151円台で推移か。日米金利差の段階的な縮小を想定してドルは伸び悩む可能性がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）のボウマン理事は1月17日に米銀行協会の会合で講演を行った。報道によると同理事は「政策金利の一段の調整を検討することについてはインフレ抑制に向けた進展が続くという確信をさらに深めたい」、「インフレデータの動向に一層注意を払うことができる」、「インフレ率について私の基本予想では、今年さらに鈍化するだろう」などの見方を伝えた。ボウマン理事の見解はトランプ政権の貿易政策の影響を巡る不確実性を考慮したものとみられる。ただ、インフレ再加速の懸念は消えていないため、利下げ再開のタイミングは6月以降となる可能性が引き続き高いと予想される。

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注目トピックス　市況・概況 後場に注目すべき3つのポイント～押し目買い向かうも売り手優位 *12:38JST 後場に注目すべき3つのポイント～押し目買い向かうも売り手優位 21日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。・日経平均は5日続落、押し目買い向かうも売り手優位・ドル・円は軟調、ドル売り継続で・値下がり寄与トップはファーストリテ<9983>、同2位はリクルートHD<6098>■日経平均は5日続落、押し目買い向かうも売り手優位日経平均は続落。297.67円安の52693.43円（出来高概算11億3569万株）で前場の取引を終えている。前日20日の米国株式市場は大幅続落。ダウ平均は870.74ドル安の48488.59ドル、ナスダックは561.07ポイント安の22954.32で取引を終了した。トランプ大統領がグリーンランドを巡り追加関税を課す可能性を警告するなど欧州との関係悪化が警戒されたほか、世界的な長期金利上昇を警戒し、寄り付き後、大幅安。終日戻りなく続落した。終盤にかけ、下げ幅を一段と拡大した。米株市場を横目に、21日の日経平均は763.02円安の52228.08円と5日続落して取引を開始した。その後はじりじりと下げ幅を縮小する動きを見せたが、プラス圏に浮上できずに前場の取引を終了した。昨日の米株式市場で主要指数が大幅安となったことが東京市場の株価の重しとなった。また、国内や米国の長期金利が上昇していることが投資家心理を慎重にさせた。さらに、今後、国内外で25年10-12月期決算発表が本格化することから、これを見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあった。個別では、アドバンテ<6857>、ソフトバンクG<9984>、フジクラ<5803>、イビデン<4062>、レーザーテック<6920>、荏原製作所<6361>、ニトリHD<9843>、住友鉱<5713>、中外薬<4519>、住友電<5802>、IHI<7013>、古河電<5801>、大塚HD<4578>、DOWA<5714>などの銘柄が上昇。一方、ファーストリテ<9983>、リクルートHD<6098>、KDDI<9433>、ベイカレント<6532>、テルモ<4543>、日東電<6988>、任天堂<7974>、コナミG<9766>、東京海上<8766>、京セラ<6971>、TDK<6762>、味の素<2802>、富士フイルム<4901>、良品計画<7453>などの銘柄が下落。業種別では、サービス業、証券・商品先物取引業、保険業などが下落した一方で、非鉄金属、石油・石炭製品、鉱業などが上昇した。後場の日経平均株価は、軟調な展開が継続するか。国内の債券市場では財政拡張の懸念から長期金利が高水準で推移するなか、グリーンランドを巡る米欧対立を背景に投資家心理は悪化している。一方、日経平均は昨日までの4日続落で1350円下落しており、押し目待ちの買いが入りやすい。また、米欧関係悪化など国際情勢が揺れ動く中、外為市場で円安・ドル高方向で落ち着いた動きとなっていることも安心感となる。そのほか、衆院解散・総選挙を控え、政策推進に対する期待感が引き続き買い意欲を刺激しそうだ。■ドル・円は軟調、ドル売り継続で21日午前の東京市場でドル・円は軟調。米国売りに伴うドル売りが先行し、158円28銭から157円85銭まで値を下げた。米トランプ政権の政策運営に関する不透明感でドル売りは継続し、ユーロ・ドルは堅調。ユーロ・円はドル・円に追随し、弱含んだ。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円85銭から158円28銭、ユ-ロ・円は185円18銭から185円53銭、ユ-ロ・ドルは1.1716ドルから1.1734ドル。■後場のチェック銘柄・Ｓｈｉｎｗａ　Ｗｉｓｅ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ<2437>、チタン工業<4098>など、4銘柄がストップ高※一時ストップ高（気配値）を含みます・値下がり寄与トップはファーストリテ<9983>、同2位はリクルートHD<6098>■経済指標・要人発言【経済指標】・米・ADP4週平均雇用（12/26）：＋8000件（前回1.125万件←1.175万件）・米・1月フィラデルフィア連銀非製造業活動：－4.2（12月：－21.6）【要人発言】・木原官房長官「世界・日本の金融市場に変動生じていること承知。動向を高い緊張感で注視」・ラクソンNZ首相「11月7日に選挙を実施」「ニュージーランド経済の回復は本格化」「正しい方向に向かい始めている」＜国内＞・特になし＜海外＞・16：00　英・12月消費者物価指数（予想：前年比＋3.3％、11月：＋3.2％） ＜CS＞ 2026/01/21 12:38 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は軟調、ドル売り継続で *12:08JST 東京為替：ドル・円は軟調、ドル売り継続で 21日午前の東京市場でドル・円は軟調。米国売りに伴うドル売りが先行し、158円28銭から157円85銭まで値を下げた。米トランプ政権の政策運営に関する不透明感でドル売りは継続し、ユーロ・ドルは堅調。ユーロ・円はドル・円に追随し、弱含んだ。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円85銭から158円28銭、ユ-ロ・円は185円18銭から185円53銭、ユ-ロ・ドルは1.1716ドルから1.1734ドル。【要人発言】・木原官房長官「世界・日本の金融市場に変動生じていること承知。動向を高い緊張感で注視」・ラクソンNZ首相「11月7日に選挙を実施」「ニュージーランド経済の回復は本格化」「正しい方向に向かい始めている」 ＜TY＞ 2026/01/21 12:08 注目トピックス　市況・概況 注目銘柄ダイジェスト（前場）:キオクシアHD、扶桑化学など *12:00JST 注目銘柄ダイジェスト（前場）:キオクシアHD、扶桑化学など <285A> キオクシアHD 16650 +1445大幅反発。前日の米国株式市場では、SOX指数が約1.7％の下落となったものの、サンディスクは10％近い大幅高となっている。工場を共同運営し、株価の連動性が高まっている同社株の刺激材料につながっているようだ。サンディスクの株価上昇は、シティグループ証券が投資判断「買い」を継続し、目標株価を280ドルから490ドルに引き上げたことが要因となっているもよう。<4368> 扶桑化学 7260 +440大幅反発。前日にはモルガン・スタンレーMUFG証券が投資判断「オーバーウェイト」継続で、目標株価を7600円から9000円にまで引き上げており、評価の高まりへとつながっているようだ。CMPスラリ用超高純度コロイダルシリカにおいて高いシェアを有していることなどを評価しているようだ。減価償却費想定の引き下げ、CMPスラリ向け超高純度コロイダルシリカの需要好調などを背景に今期以降の業績予想も上方修正している。<7202> いすゞ自 2539 -66大幅続落。SMBC日興証券では投資判断を「1」から「2」へ格下げ、目標株価は2600円としている。27年3月期は大きな利益成長を予想するものの、株価は当面の成長期待を織り込んだ水準との評価のようだ。27年3月期に向け営業利益3000億円近い水準への成長目線が示されているが、タイで同社シェアの低下が進んでいるほか、米国でも足元市場台数が減速しており、この目線に対しては下振れを予想しているもよう。<2778> パレモ・HD 149 +13急伸。発行済み株式数の2.5％に当たる30万株、0.5億円を上限とする自己株式の取得実施を発表している。取得期間は1月21日から12月30日まで。株式市場の動向に対応した機動的な資本政策の遂行、および株主還元の強化を取得目的としている。同社の自社株買いは2020年8月に立会外取引で13万株を取得して以来とみられる。株主還元姿勢の強化をポジティブに評価する動きが優勢のようだ。<2337> いちご 421 -25大幅反落。モルガン・スタンレーMUFG証券では投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に格下げ、目標株価も430円から420円に引き下げている。不動産株のディフェンシブな業績や資産価値がフォーカスされる中で、資産回転型事業の利益構成比が高い同社の投資魅力は相対的に低下すると考えているもよう。物件売買市場は、市場からの物件調達が次第に難しくなり、スプレッド確保のハードルは高まる方向としている。<3727> アプリックス 228 +15大幅に反発。関東財務局から前払式支払手段（第三者型）発行者の登録が完了したとの通知を受領したと発表している。アプリックスは、新たな事業として第三者型前払式支払手段を開始する方針で、今回の登録完了によりポイント有効期限に制限がないなど、より多様で柔軟な形の電子マネーサービスの提供が可能になったとしている。今後、自治体や企業に対してニーズに応じた電子マネーサービスの提案を進めていく。<4593> ヘリオス 380 +49大幅に反発。急性呼吸窮迫症候群（ARDS）治療薬のグローバル第3相試験の治験計画届出書を医薬品医療機器総合機構（PMDA）に提出したと発表している。PMDAへの治験計画届出書提出後、14日のレビュー期間を経て試験を開始する予定。患者組み入れと並行して条件及び期限付承認の申請、承認取得、製品販売に向けた準備を継続して進める。ARDSは様々な重症患者に突然起こる呼吸不全の総称で、約3分の1は肺炎が原因疾患という。<7138> TORICO 401 -37大幅に4日ぶり反落。暗号資産投資事業の一環として、暗号資産イーサリアム（ETH）198.0007ETH（取得価額は約1億円）を追加取得したと発表している。総取得数量は1,009.6342ETHとなった。ただ、イーサリアムの価格が前日に比べて下落していることに加え、東証が20日売買分から信用取引に関する規制措置を解除したことを受けて同日に20％以上も急騰したため、利益確定売りに押されているようだ。 ＜NH＞ 2026/01/21 12:00 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略: パレモ・HDやソニーGに注目 *09:15JST 個別銘柄戦略: パレモ・HDやソニーGに注目 昨日20日の米株式市場でNYダウは870.74ドル安の48,488.59ドル、ナスダック総合指数は561.07pt安の22,954.32pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比665円安の52,135円。為替は1ドル＝158.10-20円。今日の東京市場では、第3四半期累計の営業利益が18.9％増の見込みと発表した丸三証<8613>、営業利益が前期15.8％増・今期2.4％増予想で前期末に記念配当実施も発表したブロンコB<3091>、株主優待内容を発表したナック<9788>、中国TCLとホームエンタテインメント領域で戦略的提携に向け基本合意したと発表したソニーG<6758>、塩化チオニルリチウム電池（ER電池）と同等のサイズと出力電圧を持つ全固体電池モジュールを開発したと発表したマクセル<6810>、オーストラリアを拠点にビューティケア製品の製造・販売等の事業を展開するPNB社を子会社としたと発表したライオン<4912>、遺伝子組換え製剤のバイオ後続品の新規規格に関する製造販売承認を取得したと発表した富士製薬<4554>、東証スタンダードでは、発行済株式数の2.5％上限の自社株買いを発表したパレモ・HD<2778>、関東地域を中心にハイヤー・タクシー事業を展開するVリムジンを子会社化し新規事業としてハイヤー・タクシー事業を開始すると発表した北紡<3409>などが物色されそうだ。一方、東証スタンダードで、未開示だった26年3月期業績予想を開示し営業損益が2.92億円の赤字予想と発表したSサイエンス<5721>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2026/01/21 09:15 注目トピックス　市況・概況 日経平均は675円安、寄り後はもみ合い *09:07JST 日経平均は675円安、寄り後はもみ合い 日経平均は675円安（9時5分現在）。今日の東京株式市場は売りが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が大幅安となったことが東京市場の株価の重しとなった。また、国内や米国の長期金利が上昇していることが投資家心理を慎重にさせた。さらに、今後、国内外で25年10-12月期決算発表が本格化することから、これを見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあった。一方、日経平均は昨日までの4日続落で1350円下落しており、押し目待ちの買いが入りやすかった。また、米欧関係悪化など国際情勢が揺れ動く中、外為市場で円相場が1ドル＝158円10銭台と引き続き円安・ドル高方向で落ち着いた動きとなっていることも株式市場で安心感となった。さらに、衆院解散・総選挙を控え、政策推進に対する期待感が引き続き買い意欲を刺激したが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均はもみ合いとなっている。 ＜SK＞ 2026/01/21 09:07 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に～ *08:53JST 前場に注目すべき3つのポイント～個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に～ 21日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に■丸三証、3Q業績予想 営業利益 34.25億円■ソニーG<6758>テレビ分離、中国TCLと合弁、49%出資■個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に21日の日本株市場は売り優勢から、不安定な相場展開になりそうだ。20日の米国市場は、NYダウが870ドル安、ナスダックは561ポイント安と大幅に下落した。トランプ米大統領がグリーンランドを巡り追加関税を課す可能性を警告する一方で、欧州議会が7月に欧州連合（EU）と米国が合意した貿易協定の承認を当面見合わせる可能性が報じられるなど、米欧対立への警戒感からリスク回避姿勢が強まった。また、世界的な長期金利上昇も重荷になっている。シカゴ日経225先物は大阪比665円安の52135円。円相場は1ドル＝158円10銭台で推移している。米株安を受けてインデックスに絡んだ売りが強まりやすいだろう。日経225先物はナイトセッションで一時52000円まで売られている。衆議院解散観測を受けた13日の急伸部分を帳消しにしており、持ち高調整の売りが強まりやすい。日経平均株価は13日の急伸でマド（51986円-52741円）を空けており、マド埋めが意識されそうである。また、ギャップダウンからマドを空けて下落して始まるようだと、テクニカル上ではアイランドリバーサル（離れ小島）を上に残す形状になるため、ピーク形成から調整ムードが一段と強まりやすいところである。また、衆院解散観測で急伸した部分は帳消しになり、今後は2月の投開票に向けてあらためて高市政権に対する期待等からの押し目狙いのスタンスに向かわせそうであり、政策テーマに関連する銘柄への物色意欲は根強いだろう。一方で米欧の緊張が高まってきていることはグローバルで投資家心理を冷ますことになるため、戻り待ち狙いの売り仕掛け的な動きも入りやすくなりそうだ。そのため、主力株への資金流入が抑えられる可能性があるため、個人主体の資金はテーマ性のある中小型株にシフトしやすいだろう。また、米国ではエヌビディアが売られており、アドバンテスト<6857>や東エレク<8035>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株の動向にも注意しておきたい。■丸三証、3Q業績予想 営業利益 34.25億円丸三証<8613>が発表した2026年3月期第3四半期（速報値）の営業収益は、株式委託手数料及び投資信託の信託報酬が増加したことなどにより、前年同期比増収となった。その結果、営業利益、経常利益、四半期純利益ともに前年同期比増益に。■前場の注目材料・米原油先物相場は上昇（60.36、+1.02）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・ソニーG<6758>テレビ分離、中国TCLと合弁、49%出資・ホンダ<7267>F1で腕磨き、パワーユニットを供給・塩野義<4507>英抗HIV薬に3347億円、持分法会社化・スズキ<7269>インド2カ所目のバイオガスプラント稼働・カナデビア<7004>社長・桑原道氏、ごみ焼却施設で東南ア強化・三菱電機<6503>中国ソフトウエアに出資、FA事業強化・三菱電機<6503>SiCパワー半導体拡充、車向け以外も開拓・ノリタケ<5331>成長分野加速、MLCC用材料1割増・デジタルグリッド<350A>再生エネ電力オークション登録200社突破・日本金属<5491>複合塑性加工技術を環境配慮型製品に展開・中国電力<9504>プルサーマル発電計画を自治体に説明・旭化成<3407>海外住宅を強化、30年度営業利益500億円、北米・豪で投資拡大・pluszero<5132>鹿島と、AIで重機配置効率化、バックホー稼働分析・マイクロ波化学<9227>組織再生型靱帯量産装置を開発、28年商用化・小野薬品<4528>韓で化学療法併用の承認取得、結腸・直腸がん薬で・三井不動産<8801>埼玉・杉戸町に冷凍冷蔵倉庫、マルチテナント型☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2026/01/21 08:53 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆ユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し *08:07JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆ユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行などによって184円92銭（2025/12/22）まで上昇した。グリーンランドの領有を巡って米国と欧州の対立は続いているが、日欧金利差や日本の財政悪化を意識してユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・グリーンランドを巡って欧米関係の悪化・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は年内上昇の可能性 ＜CS＞ 2026/01/21 08:07 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：続落か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：続落か 本日の東証グロース市場250指数先物は、続落となりそうだ。前日20日のダウ平均は870.74ドル安の48488.59ドル、ナスダックは561.07ポイント安の22954.32で取引を終了した。トランプ大統領がグリーンランドを巡り追加関税を課する可能性を警告するなど欧州との関係悪化が警戒されたほか、世界的な長期金利上昇を警戒し、寄り付き後、大幅安。終日戻りなく続落した。終盤にかけ、下げ幅を一段と拡大し終了。下落した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は続落となりそうだ。米国の株安と長期金利上昇を背景に、朝方から売り優勢の展開が見込まれる。トランプ米大統領の言動に端を発する欧米関係悪化懸念に加え、国内の金利上昇懸念もあり、投資マインドは低下している。一方、日足一目均衡表の先行スパン（雲）上限やボリンジャーバンドのミドルラインを維持していることからトレンド転換した可能性は低く、売り一巡後の押し目買い需要もありそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比12pt安の707ptで終えている。上値のメドは715pt、下値のメドは695ptとする。 ＜SK＞ 2026/01/21 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化を警戒して円買い抑制も *08:02JST 今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化を警戒して円買い抑制も 20日の米ドル・円は、東京市場では157円85銭まで売られた後、158円60銭まで反発。欧米市場では158円39銭まで買われた後、157円48銭まで反落したが、158円16銭で取引終了。本日21日の米ドル・円は主に158円台で推移か。日本の財政悪化を警戒して米ドル売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。1月20日の日本国債市場で新発30年国債利回りは一時3.875％近辺、新発40年債利回りは4.215％近辺まで上昇し、過去最高を更新した。総選挙を控えて消費減税を各政党が掲げ、財政悪化への懸念が一段と高まっている。一方、報道によると、ベッセント米財務長官は1月20日、世界経済フォーラムの年次総会（ダボス会議）で行われた米FOXニュースとの対談イベントで、「日本の長期金利上昇は日本国内の状況と市場反応を切り離して考えることは非常に難しい」、「日本のカウンターパートと連絡を取り合っている」、「日本当局が市場を落ち着かせるような発言を始めると確信している」との見方を伝えた。市場参加者の間からは「消費減税の財源が提示されない場合、10年以降の国債利回りは高止まりの状態が続く」との声が聞かれている。 ＜CS＞ 2026/01/21 08:02
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