注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化を警戒して円買い抑制も

配信日時：2026/01/21 08:02 配信元：FISCO
*08:02JST 今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化を警戒して円買い抑制も 20日の米ドル・円は、東京市場では157円85銭まで売られた後、158円60銭まで反発。欧米市場では158円39銭まで買われた後、157円48銭まで反落したが、158円16銭で取引終了。本日21日の米ドル・円は主に158円台で推移か。日本の財政悪化を警戒して米ドル売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。

1月20日の日本国債市場で新発30年国債利回りは一時3.875％近辺、新発40年債利回りは4.215％近辺まで上昇し、過去最高を更新した。総選挙を控えて消費減税を各政党が掲げ、財政悪化への懸念が一段と高まっている。一方、報道によると、ベッセント米財務長官は1月20日、世界経済フォーラムの年次総会（ダボス会議）で行われた米FOXニュースとの対談イベントで、「日本の長期金利上昇は日本国内の状況と市場反応を切り離して考えることは非常に難しい」、「日本のカウンターパートと連絡を取り合っている」、「日本当局が市場を落ち着かせるような発言を始めると確信している」との見方を伝えた。市場参加者の間からは「消費減税の財源が提示されない場合、10年以降の国債利回りは高止まりの状態が続く」との声が聞かれている。


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注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略: パレモ・HDやソニーGに注目 *09:15JST 個別銘柄戦略: パレモ・HDやソニーGに注目 昨日20日の米株式市場でNYダウは870.74ドル安の48,488.59ドル、ナスダック総合指数は561.07pt安の22,954.32pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比665円安の52,135円。為替は1ドル＝158.10-20円。今日の東京市場では、第3四半期累計の営業利益が18.9％増の見込みと発表した丸三証<8613>、営業利益が前期15.8％増・今期2.4％増予想で前期末に記念配当実施も発表したブロンコB<3091>、株主優待内容を発表したナック<9788>、中国TCLとホームエンタテインメント領域で戦略的提携に向け基本合意したと発表したソニーG<6758>、塩化チオニルリチウム電池（ER電池）と同等のサイズと出力電圧を持つ全固体電池モジュールを開発したと発表したマクセル<6810>、オーストラリアを拠点にビューティケア製品の製造・販売等の事業を展開するPNB社を子会社としたと発表したライオン<4912>、遺伝子組換え製剤のバイオ後続品の新規規格に関する製造販売承認を取得したと発表した富士製薬<4554>、東証スタンダードでは、発行済株式数の2.5％上限の自社株買いを発表したパレモ・HD<2778>、関東地域を中心にハイヤー・タクシー事業を展開するVリムジンを子会社化し新規事業としてハイヤー・タクシー事業を開始すると発表した北紡<3409>などが物色されそうだ。一方、東証スタンダードで、未開示だった26年3月期業績予想を開示し営業損益が2.92億円の赤字予想と発表したSサイエンス<5721>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2026/01/21 09:15 注目トピックス　市況・概況 日経平均は675円安、寄り後はもみ合い *09:07JST 日経平均は675円安、寄り後はもみ合い 日経平均は675円安（9時5分現在）。今日の東京株式市場は売りが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が大幅安となったことが東京市場の株価の重しとなった。また、国内や米国の長期金利が上昇していることが投資家心理を慎重にさせた。さらに、今後、国内外で25年10-12月期決算発表が本格化することから、これを見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあった。一方、日経平均は昨日までの4日続落で1350円下落しており、押し目待ちの買いが入りやすかった。また、米欧関係悪化など国際情勢が揺れ動く中、外為市場で円相場が1ドル＝158円10銭台と引き続き円安・ドル高方向で落ち着いた動きとなっていることも株式市場で安心感となった。さらに、衆院解散・総選挙を控え、政策推進に対する期待感が引き続き買い意欲を刺激したが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均はもみ合いとなっている。 ＜SK＞ 2026/01/21 09:07 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に～ *08:53JST 前場に注目すべき3つのポイント～個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に～ 21日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に■丸三証、3Q業績予想 営業利益 34.25億円■ソニーG<6758>テレビ分離、中国TCLと合弁、49%出資■個人主体の資金はテーマ性のある中小型株に21日の日本株市場は売り優勢から、不安定な相場展開になりそうだ。20日の米国市場は、NYダウが870ドル安、ナスダックは561ポイント安と大幅に下落した。トランプ米大統領がグリーンランドを巡り追加関税を課す可能性を警告する一方で、欧州議会が7月に欧州連合（EU）と米国が合意した貿易協定の承認を当面見合わせる可能性が報じられるなど、米欧対立への警戒感からリスク回避姿勢が強まった。また、世界的な長期金利上昇も重荷になっている。シカゴ日経225先物は大阪比665円安の52135円。円相場は1ドル＝158円10銭台で推移している。米株安を受けてインデックスに絡んだ売りが強まりやすいだろう。日経225先物はナイトセッションで一時52000円まで売られている。衆議院解散観測を受けた13日の急伸部分を帳消しにしており、持ち高調整の売りが強まりやすい。日経平均株価は13日の急伸でマド（51986円-52741円）を空けており、マド埋めが意識されそうである。また、ギャップダウンからマドを空けて下落して始まるようだと、テクニカル上ではアイランドリバーサル（離れ小島）を上に残す形状になるため、ピーク形成から調整ムードが一段と強まりやすいところである。また、衆院解散観測で急伸した部分は帳消しになり、今後は2月の投開票に向けてあらためて高市政権に対する期待等からの押し目狙いのスタンスに向かわせそうであり、政策テーマに関連する銘柄への物色意欲は根強いだろう。一方で米欧の緊張が高まってきていることはグローバルで投資家心理を冷ますことになるため、戻り待ち狙いの売り仕掛け的な動きも入りやすくなりそうだ。そのため、主力株への資金流入が抑えられる可能性があるため、個人主体の資金はテーマ性のある中小型株にシフトしやすいだろう。また、米国ではエヌビディアが売られており、アドバンテスト<6857>や東エレク<8035>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株の動向にも注意しておきたい。■丸三証、3Q業績予想 営業利益 34.25億円丸三証<8613>が発表した2026年3月期第3四半期（速報値）の営業収益は、株式委託手数料及び投資信託の信託報酬が増加したことなどにより、前年同期比増収となった。その結果、営業利益、経常利益、四半期純利益ともに前年同期比増益に。■前場の注目材料・米原油先物相場は上昇（60.36、+1.02）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・ソニーG<6758>テレビ分離、中国TCLと合弁、49%出資・ホンダ<7267>F1で腕磨き、パワーユニットを供給・塩野義<4507>英抗HIV薬に3347億円、持分法会社化・スズキ<7269>インド2カ所目のバイオガスプラント稼働・カナデビア<7004>社長・桑原道氏、ごみ焼却施設で東南ア強化・三菱電機<6503>中国ソフトウエアに出資、FA事業強化・三菱電機<6503>SiCパワー半導体拡充、車向け以外も開拓・ノリタケ<5331>成長分野加速、MLCC用材料1割増・デジタルグリッド<350A>再生エネ電力オークション登録200社突破・日本金属<5491>複合塑性加工技術を環境配慮型製品に展開・中国電力<9504>プルサーマル発電計画を自治体に説明・旭化成<3407>海外住宅を強化、30年度営業利益500億円、北米・豪で投資拡大・pluszero<5132>鹿島と、AIで重機配置効率化、バックホー稼働分析・マイクロ波化学<9227>組織再生型靱帯量産装置を開発、28年商用化・小野薬品<4528>韓で化学療法併用の承認取得、結腸・直腸がん薬で・三井不動産<8801>埼玉・杉戸町に冷凍冷蔵倉庫、マルチテナント型☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2026/01/21 08:53 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆ユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し *08:07JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆ユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行などによって184円92銭（2025/12/22）まで上昇した。グリーンランドの領有を巡って米国と欧州の対立は続いているが、日欧金利差や日本の財政悪化を意識してユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・グリーンランドを巡って欧米関係の悪化・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は年内上昇の可能性 ＜CS＞ 2026/01/21 08:07 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：続落か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：続落か 本日の東証グロース市場250指数先物は、続落となりそうだ。前日20日のダウ平均は870.74ドル安の48488.59ドル、ナスダックは561.07ポイント安の22954.32で取引を終了した。トランプ大統領がグリーンランドを巡り追加関税を課する可能性を警告するなど欧州との関係悪化が警戒されたほか、世界的な長期金利上昇を警戒し、寄り付き後、大幅安。終日戻りなく続落した。終盤にかけ、下げ幅を一段と拡大し終了。下落した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は続落となりそうだ。米国の株安と長期金利上昇を背景に、朝方から売り優勢の展開が見込まれる。トランプ米大統領の言動に端を発する欧米関係悪化懸念に加え、国内の金利上昇懸念もあり、投資マインドは低下している。一方、日足一目均衡表の先行スパン（雲）上限やボリンジャーバンドのミドルラインを維持していることからトレンド転換した可能性は低く、売り一巡後の押し目買い需要もありそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比12pt安の707ptで終えている。上値のメドは715pt、下値のメドは695ptとする。 ＜SK＞ 2026/01/21 08:05 注目トピックス　市況・概況 20日の米国市場ダイジェスト：米国株式市場は大幅続落、金利高や欧州関係悪化を警戒 *07:57JST 20日の米国市場ダイジェスト：米国株式市場は大幅続落、金利高や欧州関係悪化を警戒 ■NY株式：米国株式市場は大幅続落、金利高や欧州関係悪化を警戒米国株式市場は大幅続落。ダウ平均は870.74ドル安の48488.59ドル、ナスダックは561.07ポイント安の22954.32で取引を終了した。トランプ大統領がグリーンランドを巡り追加関税を課する可能性を警告するなど欧州との関係悪化が警戒されたほか、世界的な長期金利上昇を警戒し、寄り付き後、大幅安。終日戻りなく続落した。終盤にかけ、下げ幅を一段と拡大し終了。セクター別では不動産管理・開発が上昇した一方、自動車・自動車部品、テクノロジー・ハード・機器が下落した。動画配信のネットフリックス（NFLX）はメディアのワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）に対する買収提案を全額現金に変更する修正案で合意したと発表したが軟調推移。敵対的買収を仕掛けている競合パラマウント・スカイダンス（PSKY）は下落した。ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）も下落。工業・オフィス製品などを扱うスリーM（MMM）は第4四半期の調整後の1株当たり利益が予想を上回ったが利益率が冴えず、さらに、アナリスト向けの決算説明会で最高経営責任者（CEO）がトランプ政権が万が一、グリーンランドを巡り欧州8か国に対し追加関税を実施した場合、大きな打撃になると警告し、売られた。ホテルチェーンを運営するハイアット・ホテルズ（H）、クルーズ船運営のカーニバル（CCL）など旅行関連も対欧州追加関税リスクによる需要鈍化が懸念され、それぞれ下落。航空会社のユナイテッド（UAL）は取引終了後、第4四半期決算を発表した。予想を上回った内容を受け時間外取引で買われている。同じく決算を発表したネットフリックス（NFLX）は2026年度の番組制作費など支出拡大計画により、第1四半期の見通しが予想を下回り、売られている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：米トランプ大統領が対欧州追加関税を警告、米資産市場トリプル安20日のニューヨーク外為市場でドル・円は157円48銭へ下落後、158円21銭まで上昇し、158円16銭で引けた。米トランプ大統領がグリーンランド完全取得を巡り、欧州に対し追加関税を課すと警告、欧米関税戦争などが警戒され米資産市場トリプル安、リスク回避の円買いが優勢となった。その後、日本国債相場の下落に連動し米国債相場も下落。長期金利上昇に伴うドル買いが下支えとなった。ユーロ・ドルは1.1768ドルへ上昇後、1.1715ドルまで反落し、1.1725ドルで引けた。ユーロ・円は184円99銭へ弱含んだのち185円43銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3478ドルへ上昇後、1.3435ドルまで下落した。ドル・スイスは0.8006フランへ下落後、0.8036フランまで上昇した。■NY原油：続伸、60ドル台に戻す20日のNY原油先物3月限は続伸。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物3月限は、前営業日比＋1.02ドル（＋1.72％）の60.36ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.72－60.51ドル。中東情勢のすみやかな改善は期待できないため、米国市場の前半にかけて60.51ドルまで反発する場面があった。通常取引終了後の時間外取引では主に60ドルを挟んだ水準で推移した。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　52.10ドル 　 -0.87ドル（-1.64％）モルガン・スタンレー（MS）　182.10ドル 　-6.99ドル（-3.69％）ゴールドマン・サックス（GS）943.37ドル 　-18.63ドル（-1.93％）インテル（INTC） 　 　 　 　48.56ドル 　 +1.60ドル（+3.40％）アップル（AAPL） 　 　 　 　246.70ドル 　-8.83ドル（-3.45％）アルファベット（GOOG） 　 　322.16ドル 　-8.18ドル（-2.47％）メタ（META） 　 　 　 　 　 604.12ドル 　-16.13ドル（-2.60％）キャタピラー（CAT） 　 　 　629.00ドル 　-17.89ドル（-2.76％）アルコア（AA） 　 　 　 　　62.12ドル 　 +2.05ドル（+3.41％）ウォルマート（WMT） 　 　 　118.71ドル 　-0.99ドル（-0.82％） ＜YY＞ 2026/01/21 07:57 注目トピックス　市況・概況 NY原油：続伸で60.36ドル、60ドル台に戻す *07:44JST NY原油：続伸で60.36ドル、60ドル台に戻す NY原油先物3月限は続伸（NYMEX原油3月限終値：60.36　↑1.02）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物3月限は、前営業日比＋1.02ドル（＋1.72％）の60.36ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.72－60.51ドル。中東情勢のすみやかな改善は期待できないため、米国市場の前半にかけて60.51ドルまで反発する場面があった。通常取引終了後の時間外取引では主に60ドルを挟んだ水準で推移した。 ＜CS＞ 2026/01/21 07:44 注目トピックス　市況・概況 NY金：大幅高で4765.80ドル、安全逃避的な買いが一段と強まる *07:36JST NY金：大幅高で4765.80ドル、安全逃避的な買いが一段と強まる NY金先物2月限は大幅高（COMEX金2月限終値：4765.80　↑170.40）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物2月限は、前営業日比＋170.40ドル（＋3.71％）の4765.80ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4665.40－4771.50ドル。アジア市場の序盤に4665.40ドルまで売られたが、欧米関係の悪化や日本の財政不安を受けた安全逃避の買いが再び強まり、米国市場の後半にかけて一段高となった。通常取引終了後の時間外取引で4771.50ドルまで上昇している。 ＜CS＞ 2026/01/21 07:36 注目トピックス　市況・概況 NY為替：米トランプ大統領が対欧州追加関税を警告、米資産市場トリプル安 *07:34JST NY為替：米トランプ大統領が対欧州追加関税を警告、米資産市場トリプル安 20日のニューヨーク外為市場でドル・円は157円48銭へ下落後、158円21銭まで上昇し、158円16銭で引けた。米トランプ大統領がグリーンランド完全取得を巡り、欧州に対し追加関税を課すと警告、欧米関税戦争などが警戒され米資産市場トリプル安、リスク回避の円買いが優勢となった。その後、日本国債相場の下落に連動し米国債相場も下落。長期金利上昇に伴うドル買いが下支えとなった。ユーロ・ドルは1.1768ドルへ上昇後、1.1715ドルまで反落し、1.1725ドルで引けた。ユーロ・円は184円99銭へ弱含んだのち185円43銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3478ドルへ上昇後、1.3435ドルまで下落した。ドル・スイスは0.8006フランへ下落後、0.8036フランまで上昇した。 ＜MK＞ 2026/01/21 07:34
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