注目トピックス　日本株

飛島ホールディングス Research Memo（7）：2027年度に売上高1,600億円、営業利益96億円を目指す

配信日時：2024/12/24 11:07 配信元：FISCO
*11:07JST 飛島ホールディングス Research Memo（7）：2027年度に売上高1,600億円、営業利益96億円を目指す ■飛島ホールディングス<256A>の今後の見通し

(3) 重要業績評価指標（KPI）と数値計画
1) 業績評価指標
既述のアクションプランに対して、様々なレベルにおいて「重要成功要因」と「業績評価指標（KPI）」を定めている。

2) 数値（定量的）目標
また具体的な業績の数値目標について、最終年度である2028年3月期に、売上高1,600億円（うち建設事業1,200億円、グロース事業370億円、イノベーション事業30億円）、営業利益96億円（うち建設事業50億円、グロース事業38億円、イノベーション事業8億円）、営業利益率6.0%、経常利益81億円、当期純利益55億円、ROE10.0%を目指す。この目標数値を見ると、最終年度（2028年3月期）に数値が急増する計画になっているが、これは当初の2年間は「投資先行」の時期であり、その成果が出てくるのが最終年度と見ているためだ。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　寺島　昇）

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注目トピックス　日本株 前日に動いた銘柄 part2　テクノホライゾン、誠建設、トーインなど *07:32JST 前日に動いた銘柄 part2　テクノホライゾン、誠建設、トーインなど 銘柄名<コード24日終値⇒前日比オークマ<6103>3580 -8024日が売出株の受渡期日となっており。MS&AD<8725> 3665 -104みずほ証券では中立判断を継続。SGホールディングス<9143> 1430 -39.5特に材料観測されず需給要因が主導か。サンリオ<8136> 5005 -117安値圏の中で高水準の買い残が戻りの重しに。しまむら<8227> 9952 -21812月の月次動向をマイナス視。TDK<6762> 2200.5 -68.5中国ウェイトの高さが上値の重しにも。三井E&S<7003> 5700 -17023日は丸三証券の目標株価引き上げで強い動きに。TOA<6809> 1576 -4824日は売出価格の受渡期日に。SBI<8473> 3377 -4123日にかけてのSBI新生銀行の調整で。テクノホライゾン<6629> 1114 +127フィジカルAI関連として関心が続く。誠建設<8995> 2657 +500値幅取りの対象銘柄となっており。トーイン<7923> 1201 +181企業支援総合研究所によるTOBを引き続き材料視。津田駒<6217> 548 +80熱可塑性CFRP対応の部品製造ロボット開発を引き続き材料視。日本フエルト<3512> 830 +126週初から動意づいているが材料特になし。AIストーム<3719> 278 +48希薄化懸念の売り一巡感からリバウンド続く。エス・サイエンス<5721> 250 +25スタンダードの低位株には短期資金の値幅取り商い集まる。ヒーハイスト<6433> 943 +143フィジカルAI関連として注目続く。アサカ理研<5724> 2330 +1802000円レベルでの底堅さを意識で。DLE<3686> 131 -24短期的な過熱警戒感から利食い売り優勢。売れるG<9235> 729 +27代表取締役社長CEO加藤公一レオ氏が役員報酬を年額60万円（月額5万円）に減額。約4000万円を成長投資へ直結させると発表。TORICO<7138> 474 +80イーサリアム購入を前倒し。Defコン<4833> 70 -103社連携でイーサリアムトレジャリー戦略を強化すると発表し23日人気化。24日は反動安。アシロ<7378> 1563 +47英アセット・バリュー・インベスターズが買い増し。イオレ<2334> 391 -2823日大幅高の反動安。メドレックス<4586> 111 +1痙性麻痺治療薬「MRX-4TZT」の臨床第2相試験を開始。グランディーズ<3261> 670 -7123日まで2日連続ストップ安の売り地合いが継続。アクセルスペース<402A> 515 +4125日線を上回り先高期待高まる。ネットスターズ<5590> 932 -43200日線を上抜けず先高期待萎む。アストロスケール<186A> 677 +27欧州宇宙機関（ESA）から軌道上改修・アップグレードサービスの調査案件を受注。 ＜CS＞ 2025/12/25 07:32 注目トピックス　日本株 前日に動いた銘柄 part1 西部ガスHD、VIS、GMOインターネットなど *07:15JST 前日に動いた銘柄 part1 西部ガスHD、VIS、GMOインターネットなど 銘柄名<コード>24日終値⇒前日比サッポロHD<2501> 8092 +285不動産事業を米KKRなどに売却方針とNHK報道。YEデジタル<2354> 811 +60第3四半期累計の営業利益が29.6％増。上期の19.3％減から増益に転じる。ゆうちょ銀行<7182> 2125 0発行済株式数の0.6％上限の自社株買い発表。上値は重い。CCIG<7381> 788 +73発行済株式数の9.74％上限の自社株買い発表。サイフューズ<4892> 588 +38クラレ<3405>と業務資本提携。VIS<130A> 610 +100核酸医薬品について特許出願し前日ストップ高。本日も買い人気継続。GMOインターネット<4784> 980 +150節税対策売り一巡感による需給改善も期待で。西部ガスHD<9536> 2190 +251株主優待制度の新設を材料視。東邦亜鉛<5707> 998 +9024日は非鉄株上昇の流れも支援に。KLab<3656> 358 +3223日にはAI音楽専門レーベル設立などとも伝わっている。SCREEN<7735> 14920 +1360モルガン・スタンレーMUFG証券では目標株価を引き上げ。ACCESS<4813> 574 +60中東地域でのネットワーク事業の契約締結を発表。東洋エンジニアリング<6330> 2729 +124レアアース関連として再度高値奪回目指す動きに。日本板硝子<5202> 539 +41ペロブスカイト太陽電池への展開に期待続く。東邦チタニウム<5727> 1353 +78非鉄関連株上昇の流れは支援材料にも。FPG<7148> 1888 +11422日急落からの反動高が続く形に。野村マイクロ・サイエンス<6254> 2921 +126半導体関連株は底堅い動きが継続で。住友金属鉱山<5713> 6488 +439銅や金価格の上昇で非鉄株が高い。大平洋金属<5541> 2165 +41非鉄株の中心銘柄の一角として買いが優勢。TOWA<6315> 2076 +85SOX指数の堅調な動きなど半導体関連の支援に。鎌倉新書<6184> 608 +23不動産事業子会社設立と23日に発表。キオクシアHD<285A> 10605 +65323日の米国市場ではサンディスクも堅調な動きに。レノバ<9519> 681 +27メガソーラー規制強化策受けてあく抜け感も。三菱マテリアル<5711> 3652 +122非鉄市況の上昇を手掛かりに主力の非鉄大手が高い。日鉄鉱業<1515> 2270 +88銅関連株として関心高まる展開。 ＜CS＞ 2025/12/25 07:15 注目トピックス　日本株 テノックス---ジャパンホームシールドと資本・業務提携 *18:56JST テノックス---ジャパンホームシールドと資本・業務提携 テノックス<1905>は23日、ジャパンホームシールド（JHS）との間で資本・業務提携を行うことを決議し、同日付で業務提携契約を締結したと発表した。また、ジャパンホームシールドが実施する第三者割当増資によって発行される普通株式の引受、および筆頭株主であるMCP5投資事業（MCP5）との間での株式譲渡契約も締結した。資本提携においては、普通株式89,500株を1株11,500円で引き受け、払込総額は10.29億円となる。さらに、MCP5からの株式譲受に係る取得総額は13.84億円であり、両取引を合算した取得金額は24.13億円となる。これにより、取得後の議決権比率は30.0％となる見込み。第三者割当増資引受日および株式譲受日は、いずれも2026年1月30日を予定している。業務提携の内容は、同社の技術を活用した戸建て住宅向け耐震性の高い基礎工法の開発をはじめ、JHSが保有する累計約240万件の地盤調査データと、同社が保有する4万件超の基礎地盤の施工実績データの相互活用による新たなソリューション開発が含まれる。また、営業基盤の相互活用や、両社のビジネスモデルを海外市場へ展開することも提携の柱となっている。 ＜AK＞ 2025/12/24 18:56 注目トピックス　日本株 システム　ディ---山形県教育局に「School Engine Web出願システム」と「School Engine」導入 *18:54JST システム　ディ---山形県教育局に「School Engine Web出願システム」と「School Engine」導入 システム　ディ<3804>は23日、提供する校務支援クラウドサービス「School Engine Web出願システム」を2025年12月に山形県教育局へ導入したと発表した。これにより、山形県内の全公立高等学校受検において、出願手続きがインターネット上で完結可能となる。出願にかかる事務作業の効率化に加え、受検者や保護者、教育関係者の負担軽減が期待されている。さらに、2026年2月には、山形県内の特別支援学校向けに「School Engine」の実装が予定されている。これまで同校種では、学籍情報や特別支援学校特有のデータを紙媒体や表計算ソフトで管理していたが、同システムの導入により、情報の一元管理と業務の効率化が図られる見込みとなっている。「School Engine」は、クラウドコンピューティングを活用した校務支援クラウドサービスで、自治体や教育委員会を通じて各校への広域導入および一括管理を実現する。2025年9月には、最新モデル「School Engine One」の開発も発表されており、教育現場のデジタルプラットフォーム化に向けた動きが進んでいる。 ＜AK＞ 2025/12/24 18:54 注目トピックス　日本株 学情---「Ｒｅ就活キャンパス」のインターンシップ応募数が前年同月比114.9％と伸長 *18:52JST 学情---「Ｒｅ就活キャンパス」のインターンシップ応募数が前年同月比114.9％と伸長 学情<2301>は23日、運営するスカウト型就職サイト「Ｒｅ就活キャンパス」における2025年11月時点での各種利用状況を発表した。大学3年生（2027年卒）におけるWeb経由の会員登録数は前年同月比64.2％となった一方で、インターンシップ応募数は前年同月比114.9％と大きく伸長した。月間の会員登録数が昨年より減少した背景には、就職活動の早期化があり、一定の学生が10月までに登録を済ませていたことが影響している。一方、インターンシップ応募数は、秋・冬季インターンシップへの参加意欲が高まったことにより活発化し、好調な推移を見せた。この状況から、2027年卒の就職活動においても年内の早期内定獲得が一層進むことが想定されている。また、大学2年生（2028年卒）の2025年11月までの累計会員登録数は前年同期比110.9％となり、引き続き早期登録の動きが続いている。これは2025年3月のブランドリニューアルによって「Ｒｅ就活キャンパス」が通年採用型サービスに刷新されたことが一因とされる。学年にとらわれず、就職活動準備の進捗に応じた情報提供が可能となったことが、早期化傾向に沿った登録拡大につながっている。 ＜AK＞ 2025/12/24 18:52 注目トピックス　日本株 日経平均寄与度ランキング（大引け）～日経平均は4日ぶり反落、ソフトバンクGやファーストリテが2銘柄で約83円分押し下げ *16:37JST 日経平均寄与度ランキング（大引け）～日経平均は4日ぶり反落、ソフトバンクGやファーストリテが2銘柄で約83円分押し下げ 24日大引け時点の日経平均構成銘柄の騰落数は、値上がり84銘柄、値下がり136銘柄、変わらず5銘柄となった。前日23日の米国株式市場は続伸。金利高を嫌気し、寄り付き後、軟調に推移。その後、7－9月期の国内総生産（GDP）で消費が支援し2年ぶりの高成長となった結果を受け、景気に楽観的な見方が広がり相場を押し上げた。ハイテクも強く、終盤にかけ上げ幅を拡大し、終了。セクター別では半導体・同製造装置が上昇した一方、消費者サービスが下落した。米株式市場の動向を横目に、24日の日経平均は続伸して取引を開始した。寄付き後は前日の米国株高を受けて買いが先行し、午前中の取引では一段の上値追いも見られたものの、薄商いの中で上値・下値を探る展開となった。為替市場では円相場がやや円安圏で推移し、輸出関連株の支援材料となった。一方で、ソフトバンクG<9984>やファーストリテ<9983>などの値がさ株が売りに押され、日経平均を下押しした。年末を控えたポジション調整の動きも一部に散見され、後場には始値を下回り、その後もプラス圏に浮上することができないまま大引けを迎えた。大引けの日経平均は前日比68.77円安の50344.10円となった。東証プライム市場の売買高は17億577万株、売買代金は3兆9281億円、業種別では非鉄金属、陸運業、海運業が値上がり率上位、空運業、保険業、輸送用機器などが値下がり率上位となっている。東証プライム市場の値上がり銘柄は31.8％、対して値下がり銘柄は63.4％となっている。値下がり寄与トップはソフトバンクG<9984>となり1銘柄で日経平均を約42円押し下げた。同2位はファーストリテ<9983>となり、TDK<6762>、ソニーG<6758>、コナミG<9766>、トヨタ<7203>、KDDI<9433>などがつづいた。一方、値上がり寄与トップはアドバンテスト<6857>となり1銘柄で日経平均を約129円押し上げた。同2位はイビデン<4062>となり、東エレク<8035>、スクリーンHD<7735>、フジクラ<5803>、住友鉱<5713>、ファナック<6954>などがつづいた。*15:00現在日経平均株価 　 　50344.10(-68.77)値上がり銘柄数 　　84(寄与度+256.70)値下がり銘柄数 　 136(寄与度-325.47)変わらず銘柄数 　 　5○値上がり上位銘柄コード　銘柄　　　　　　　直近価格　前日比　寄与度<6857>　アドバンテ　　　　　 20160　 　485　129.69<4062>　イビデン　　　　　　 13270　 　695　 23.23<8035>　東エレク　　　　　　 33220　 　220　 22.06<7735>　SCREEN　　　　　14920　　1360　 18.18<5803>　フジクラ　　　　　　 18070　 　230　　7.69<5713>　住友金属鉱山　　　　　6488　 　439　　7.34<6954>　ファナック　　　　　　5925　 　 34　　5.68<8267>　イオン　　　　　　　　2474　　46.5　　4.66<6146>　ディスコ　　　　　　 47290　 　440　　2.94<6361>　荏原製作所　　　　　　3698　 　 72　　2.41<4063>　信越化　　　　　　　　4906　 　 14　　2.34<2501>　サッポロHD　　　　　　8092　 　285　　1.91<5714>　DOWA　　　　　　　7360　 　275　　1.84<6506>　安川電機　　　　　　　4626　 　 53　　1.77<4523>　エーザイ　　　　　　　4608　 　 53　　1.77<6752>　パナHD　　　　　　　2062.5　　52.5　　1.75<6976>　太陽誘電　　　　　　　3555　 　 52　　1.74<4901>　富士フイルム　　　　　3392　 　 14　　1.40<4502>　武田薬品工業　　　　　4860　 　 37　　1.24<6963>　ローム　　　　　　　2197.5　　26.5　　0.89○値下がり上位銘柄コード　銘柄　　　　　　　直近価格　前日比　寄与度<9984>　ソフトバンクG　　　　17525　　-210　-42.12<9983>　ファーストリテ　　　 56480　　-510　-40.91<6762>　TDK　　　　　　　2200.5　 -68.5　-34.34<6758>　ソニーG　　　　　　　 3990　 　-79　-13.20<9766>　コナミG　　　　　　　21245　　-370　-12.37<7203>　トヨタ自動車　　　　　3353　 　-62　-10.36<9433>　KDDI　　　　　　　2715　 　-20　 -8.02<8015>　豊田通商　　　　　　　5291　 　-79　 -7.92<7832>　バンナムHD　　　　　　4206　 　-78　 -7.82<4519>　中外製薬　　　　　　　8266　 　-74　 -7.42<6367>　ダイキン工業　　　　 20155　　-195　 -6.52<4543>　テルモ　　　　　　　2291.5　 　-24　 -6.42<8058>　三菱商事　　　　　　　3512　 　-56　 -5.62<8766>　東京海上HD　　　　　　5798　　-104　 -5.21<3659>　ネクソン　　　　　　　3750　 　-75　 -5.01<7741>　HOYA　　　　　　 23655　　-285　 -4.76<6532>　ベイカレント　　　　　6569　　-137　 -4.58<8031>　三井物産　　　　　　　4540　 　-58　 -3.88<9735>　セコム　　　　　　　　5603　 　-53　 -3.54<6920>　レーザーテック　　　 29735　　-265　 -3.54 ＜CS＞ 2025/12/24 16:37 注目トピックス　日本株 新興市場銘柄ダイジェスト：TORICOは大幅に5日続伸、アシロは大幅に4日続伸 *16:19JST 新興市場銘柄ダイジェスト：TORICOは大幅に5日続伸、アシロは大幅に4日続伸 <6232> ACSL 882 -7もみ合い。2026-28年度を対象期間とする中期経営方針を策定したと発表している。限界利益率の改善（中長期で粗利率40％以上を目標）や次世代機体導入による利益率改善、防衛分野のソリューション展開などで期間中に営業損益の黒字化（25年12月期予想は23.7億円の赤字）を目指す。重点戦略としては、先端技術による機体進化や強靭なサプライチェーンの構築、米事業の本格拡大などを挙げている。<9235> 売れるG 729 +27大幅に続伸。加藤公一レオ代表取締役社長CEOの役員報酬を減額し、成長投資に充てると発表している。役員報酬を年額60万円（月額5万円）とし、減額分の約4000万円相当を成長投資の原資に直結させるという。本人からの「株主への利益還元を何よりも最優先したい」との申し出を受けたもの。原資は即効性のあるマーケティング施策や優秀な人材確保への投資に振り向け、売上拡大を加速させるとしている。<7378> アシロ 1563 +47大幅に4日続伸。英投資顧問業のアセット・バリュー・インベスターズがアシロ株を買い増したと発表している。異動後の議決権保有割合は10.02％（従来8.56％）。筆頭株主は引き続きアシロの中山博登代表取締役社長。23日に関東財務局に提出された大量保有報告書（変更報告書）によると、報告義務発生日は16日。保有目的は「純投資及び重要提案行為等を行うこと」で、重要提案行為等に「持続的な企業価値の向上に向けた重要提案行為等を行う可能性がある」と掲げている。<186A> アストロスケール 677 +27大幅に4日続伸。英子会社が欧州宇宙機関（ESA）から軌道上改修・アップグレードサービスの調査案件を受注したと発表している。受注金額は39.9万ユーロ（税抜、7300万円）で、契約期間は8カ月間。今回の案件は軌道上サービスの高度化と多様化に向けた重要なステップであり、将来的な事業領域の拡大に資するものという。26年4月期業績予想の前提には含めていないが、影響は軽微としている。<7138> TORICO 474 +80大幅に5日続伸。17日に発表した暗号資産事業への投資（イーサリアム等の暗号資産の購入）を一部変更し、前倒しすると発表している。第三者割当による資金調達の完了（2026年1月以降）を待つことなく、25年12月から手元資金2.00億円を先行して投入し、即座にイーサリアムの購入を開始する。暗号資産の市場価格が割安な水準で推移しており、投資実行の好機であると判断したため。<4586> メドレック 111 +1もみ合い。開発中の痙性麻痺治療薬「MRX-4TZT」（チザニジンテープ剤）について、子会社がオーストラリアで臨床第2相試験を開始したと発表している。多発性硬化症による痙縮患者を対象に、高用量域におけるMRX-4TZTの安全性・忍容性及び有効性をチザニジン経口剤と比較する。26年第4四半期に結果速報を得る見込み。経皮製剤化することで有効血中濃度の持続性、眠気や口渇など副作用の低減等の利点が期待されるとしている。 ＜NH＞ 2025/12/24 16:19 注目トピックス　日本株 株式会社ネクストジェン×著名投資家Ｂコミ氏対談動画文字起こし（7） *16:12JST 株式会社ネクストジェン×著名投資家Ｂコミ氏対談動画文字起こし（7） ネクストジェン<3842>■終わりのあいさつ▲フィスコ　高井古谷野様、Ｂコミさん、ありがとうございました。■ネクストジェン　古谷野様本日はご視聴いただきありがとうございました。上期業績は堅調に推移しています。市場環境もビジネスも良い方向に向かっていると感じていますので、今後も当社にご注目いただければ幸いです。●Ｂコミ本日はありがとうございました。初めてご覧になった方には業務内容が難しく見えたかもしれませんが、ご説明いただいたことで理解が深まったと思います。特に、利益体質が強まり配当も増えている点は非常に魅力的だと感じています。クラウド化など今後も成長が期待できるテーマが多いので、引き続き注目していきたいと思います。▲フィスコ　高井ありがとうございました。それでは本日の対談は終了となります。 ＜HM＞ 2025/12/24 16:12 注目トピックス　日本株 株式会社ネクストジェン×著名投資家Ｂコミ氏対談動画文字起こし（6） *16:10JST 株式会社ネクストジェン×著名投資家Ｂコミ氏対談動画文字起こし（6） ネクストジェン<3842>■ネクストジェン　古谷野様はい。最後のトピックスは、ドイツの「Camunda（カムンダ）」社とOEM契約を締結した件になります。これは、当社が新規事業として取り組んでいる「業務プロセス管理システム」に関するものです。いわゆる Business Process Management（BPM） の領域になります。●Ｂコミよく聞く言葉ですね。■ネクストジェン　古谷野様ありがとうございます。企業には必ず業務プロセスのフローが存在し、それをPDCAサイクルで最適化していく必要があります。本システムは、その最適化を目的にしたものです。これを推進するため、ドイツのCamunda社と、同社の業務改善システムに関するOEM契約を締結しました。特徴として、ノーコード開発プラットフォームになっており、お客様の業務プロセスを可視化し、図式化することで、複雑なプログラムを書かずに業務アプリケーションを構築できます。図式化された業務フローを、そのままプログラムとして自動生成できるという点が非常に優れています。これが役立つ場面としては、生産性向上や働き方改革が挙げられます。ただ、この領域のシステムを毎回ゼロからプログラムで作り込むのは非常に大変です。●Ｂコミそうですよね。■ネクストジェン　古谷野様はい。そのため、このプラットフォームを活用すれば、当社として幅広い企業に効率的にソリューションを提供できると考えています。●Ｂコミなるほど。最後に書かれているAI技術ですが、御社が蓄積しているAIと相性が良さそうですね。■ネクストジェン　古谷野様まさにそこに可能性があると考えています。多くの企業が業務プロセス管理に取り組み始めていますが、「電話システム」や「顧客接点」から得られる情報を、AIにシームレスにつないで、業務処理まで自動化していく仕組みはまだ一般的ではありません。現在は、コンタクトセンターで受け付けた情報を人がCRMに入力する運用が多いと思いますが、当社であれば、この部分をAIと連携させて自動化し、シームレスにつなげることができると考えています。ここを重点的に攻めているところです。●Ｂコミありがとうございます。では最後に、株主還元について伺えればと思います。増配が続いていますが、配当方針のイメージがあれば教えてください。■ネクストジェン　古谷野様はい。株主還元についてですが、当社は売上・利益率ともに向上しており、その成果はしっかり株主の皆さまへ還元したいと考えています。2026年3月期は年間配当25円を予定しており、純利益が計画通りであれば配当性向は36.8％となる見込みです。今後については、株主資本配当率も考慮しつつ、配当性向30％程度を目安に株主還元を行っていきたいと考えています。●Ｂコミありがとうございます。イメージがよく分かりました。では、一旦お戻しします。株式会社ネクストジェン×著名投資家Ｂコミ氏対談動画文字起こし（7）に続く ＜HM＞ 2025/12/24 16:10
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