注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識して米ドルは下げ渋る可能性

配信日時：2025/11/17 07:50 配信元：FISCO
*07:50JST 今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識して米ドルは下げ渋る可能性 14日の米ドル・円は、東京市場では154円74銭まで買われた後、154円31銭まで下落。欧米市場では154円76銭まで買われた後、153円62銭まで売られたが、154円54銭で取引終了。本日17日の米ドル・円は主に154円台で推移か。日米金利差を意識して米ドルは下げ渋る可能性がある。

11月20日に9月米雇用統計が発表されることになったが、市場参加者の間では19日に公表される10月開催の連邦公開市場委員会（FOMC）の議事要旨に対する関心が高いようだ。議事要旨の内容を受けて米連邦準備制度理事会（FRB）による12月利上げ観測がさらに後退した場合、ドルは下げ渋る可能性がある。

一方、7-9月期の日本経済はマイナス成長だったとみられており、日本銀行の12月追加利上げ観測は後退し、リスク選好的な米ドル買い・円売りが続く可能性がある。ただ、1ドル＝155円を超えて円安が進んだ場合、日本政府は円安牽制を強める可能性があるため、米ドル・円は目先的に上げ渋る状態が続くケースもあり得る。

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先週14日の米株式市場でNYダウは309.74ドル安の47,147.48ドル、ナスダック総合指数は30.23pt高の22,900.59pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比100円高の50,430円。為替は1ドル＝154.40-50円。今日の東京市場では、第1四半期営業利益が34.0％増となった朝日インテック<7747>、第3四半期累計の営業利益が19.08億円と上期の8.79億円から伸長したAppier<4180>、25年12月期業績予想を上方修正したノーリツ鋼機<7744>、25年12月期売上高・営業利益・経常利益予想を上方修正し発行済株式数の3.31％上限の自社株買いも発表したセルシス<3663>、26年3月期業績予想を上方修正し1対2の株式分割も発表したエムアップ<3661>、26年3月期業績予想を上方修正しプラスアルファ<4071>との資本業務提携も発表したラクス<3923>などが物色されそうだ。一方、上期営業利益が24.6％減と第1四半期の42.1％増から減益に転じた日電子<6951>、上期営業利益委が93.1％増と第1四半期の前年同期比2.0倍から増益率が縮小したTREHD<9247>、第3四半期累計の営業利益が66.0％増と上期の89.8％増から増益率が縮小したギフティ<4449>、通期予想の営業利益に対する上期進捗率が39.5％にとどまったプレミアグループ<7199>、発行済株式数の4.8％上限の自社株買いを発表したが25年12月期業績予想を下方修正したメドレー<4480>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/11/17 09:17 注目トピックス　市況・概況 日経平均は201円安、寄り後は軟調 *09:05JST 日経平均は201円安、寄り後は軟調 日経平均は201円安（9時5分現在）。今日の東京市場は売りが先行した。先週末の米株式市場は指数によって高安まちまちで今日の東京市場の手掛かり材料となりにくかったが、先週末の海外市場で米長期金利が上昇したことが東京市場の株価の重しとなった。また、今日発表された7-9月期国内総生産（GDP）や21日発表の10月消費者物価指数（CPI）などの経済指標が、日銀による12月の利上げの有無を左右する要因となるとの見方があることに加え、東京市場の株価変動に影響が大きい米エヌビディアの8-10月期決算発表が19日に予定されていることから、これを見極めたいとして積極的な買いは総じて限定的だった。一方、日経平均が先週末に900円を超す下げとなったことから、押し目待ちや自律反発狙いの買いが入りやすかった。また、先週末の日経平均は5万円割れも想定されたが、実際には5万円強の水準で押し目買いが入る展開となったことから、相場の下値は堅いとの見方もあったが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均は軟調に推移している。 ＜SK＞ 2025/11/17 09:05 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～個別の材料を手掛かりとした物色～ *08:51JST 前場に注目すべき3つのポイント～個別の材料を手掛かりとした物色～ 17日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■個別の材料を手掛かりとした物色■三菱UFJ、2Q 経常利益 0.6％減 1兆7466億円■前場の注目材料:日本製鋼所、鋳鍛鋼品の生産増強、室蘭で火力・原発向け■個別の材料を手掛かりとした物色17日の日本株市場は、前週の急落に対する自律反発が意識されそうだ。14日の米国市場はNYダウが309ドル安、ナスダックは30ポイント高だった。12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げ期待が後退するなかで、売り先行で始まった。ただ、売り一巡後にAI関連の一角が買い戻されており、ナスダック指数はプラス圏を回復している。シカゴ日経225先物清算値は大阪比100円高の50430円、円相場は1ドル＝154円50銭台で推移している。日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、やや買い先行で始まりそうだ。日経225先物はナイトセッションで一時49690円まで売られる場面もみられたが、売り一巡後の切り返しによって上昇に転じている。支持線として意識されている25日線を上回って終えており、調整一巡感が意識されそうだ。もっとも、先週末の大幅な下げによって需給状況はやや悪化傾向にあると考えられ、自律反発の域は脱せないだろう。戻り待ち狙いの売りも控えていると考えられ、次第にこう着感が強まることになりそうだ。日経平均株価は上向きで推移する25日線を支持線としたトレンドを継続しており、25日線に接近する局面では押し目狙いのスタンスに向かわせよう。ただ、足もとで調整が強まっているソフトバンクG<9984>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株の底入れを見極めたいところであり、積極的なリバウンドは期待しにくい面はある。先週末にはキオクシアHD<285A>がストップ安で終えている。連日でストップ安をつけてくるようだと、センチメントを冷ますことになるだろう。また、今週は19日にエヌビディアの決算が予定されている。決算を受けた市場の反応に注目が集まるなかでは、短期的な売買にとどまりそうである。そのため、個別の材料を手掛かりとした物色に向かわせやすいと考えられよう。決算では14日の取引終了後に発表したところでは、三井住友<8316>、みずほ<8411>、かんぽ生命保険<7181>、オ-プンH<3288>、電通グループ<4324>、山口FG<8418>、Aiロボティクス<247A>、堀場製<6856>、プラスアルファ<4071>、レオパレス21<8848>、エムアップ<3661>、ブシロード<7803>、DIT<3916>、バンクオブイノベ<4393>、ミガロHD<5535>などの動向が注目される。■三菱UFJ、2Q 経常利益 0.6％減 1兆7466億円三菱UFJ<8306>が発表した2026年3月期第2四半期の連結業績は、経常収益が前年同期比0.5％増の6兆8937億7500万円、経常利益は同0.6％減の1兆7466億7500万円だった。あわせて2026年3月期の連結純利益を2兆円から前期比13％増の2兆1000億円になる見通しだと発表した。さらに、2500億円、発行済み株式総数の1.08％にあたる1億3000万株を上限とする自社株買いを実施すると発表した。■前場の注目材料・ナスダック総合指数は上昇（22900.59、+30.23）・シカゴ日経225先物は上昇（50430、+100）・VIX指数は低下（19.83、-0.17）・米原油先物相場は上昇（60.09、+1.40）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・日本製鋼所<5631>鋳鍛鋼品の生産増強、室蘭で火力・原発向け・AGC<5201>ペロブスカイト太陽電池の量産技術開発・実証、パナHDなどと連携・三菱電機<6503>独社と合弁、DC冷却向け圧縮機開発・トヨタ自<7203>燃料タンク内に超電導モーター、水素エンジン車に搭載・ミツバ<7280>インドで30年度売上高700億円、車の増産追い風・MonotaRO<3064>保護具製販で新会社、三光化学工業から承継・三菱重工<7011>エタノール脱水分離システム効率化、米社と実証・ユニオンツール<6278>新潟に配線板ドリル新工場、27年めど・NTT<9432>NTT東西、VPN一括運用、高速で安定・安全通信・三菱電機<6503>ESG情報開示で欧に対応、世界統一システム導入・旭有機材<4216>30年度売上高1200億円へ、半導体・鋳型に注力・東レ<3402>日本バイリーン株全持ち分売却、独社に170億円・マツオカコーポレーション<3611>インドネシアに新工場、年300万枚の衣類縫製・リファインバースG<7375>鹿島など6社で、建設現場の廃プラを油に、回収・再利用実証・大幸薬品<4574>新中計、28年度売上高85億円、「正露丸」増産☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：50　7-9月期国内総生産速報値（予想：前期比年率-2.4％、前回：+2.2％）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/11/17 08:51 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か 本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買い交錯の展開を予想する。先週末のダウ平均は309.74ドル安の47147.48ドル、ナスダックは30.23pt高の22900.59ptで取引を終了した。人工知能（AI）バブル懸念に利益確定売りが継続し、寄り付き後、下落。利下げ期待の後退も更なる売り材料となり、続落した。その後、値ごろ感からハイテクが買い戻され、ナスダックは上昇に転じた。ダウも下げ幅を縮小しまちまちで終了。まちまちだった米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は売り買い交錯の展開を予想する。引き続き、プライム市場と比べて弱い展開が続いており、軟調相場継続の可能性がある。一方、11月5日安値683ptを割り込んでいないことや、日足パラボリックが陽転したことで、短期的な底打ち感は強まっている。一部でAIバブル終了や半導体関連銘柄への物色一巡感も指摘されており、短期資金による循環物色の動きも期待できそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比3pt高の707ptで終えている。上値のメドは715t、下値のメドは700ptとする。 ＜SK＞ 2025/11/17 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに強まる可能性は低いと予想 *07:53JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに強まる可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、高市氏の自民総裁就任を受けて179円97銭（2025/11/14）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）の政策金利は当面据え置きとなる見込み。一方、日本銀行は追加利上げに引き続き慎重であるとみられ、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに強まる可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・米政府機関の再開・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は当面据え置きとの見方 ＜CS＞ 2025/11/17 07:53 注目トピックス　市況・概況 Lib Work---1Qは3Dプリンター住宅「Lib Earth House“modelB”」の販売予約を開始 *06:53JST Lib Work---1Qは3Dプリンター住宅「Lib Earth House“modelB”」の販売予約を開始 Lib Work<1431>は12日、2026年6月期第1四半期（25年7月-9月）連結決算を発表した。売上高は前年同期比32.7%減の20.79億円、営業損失は3.90億円（前年同期は1.49億円の損失）、経常損失は4.03億円（同1.49億円の損失）、親会社株主に帰属する四半期純損失は2.99億円（同1.26億円の損失）となった。同社は帝人<3401>と共同開発を進めてきた「LIVELY VILLA Noki（ライブリーヴィラ ノキ）」のモデルハウスを完成させた。本プロジェクトは、帝人の炭素繊維強化集成材（ライブリーウッド）と、同社の住宅設計・施工ノウハウを融合し、環境性能・快適性・デザイン性を高い次元で融合させた新たな住宅モデルとなっており、全国から多くの反響を獲得している。また、今までにない革新的施工かつ持続可能な世の中の実現を目指し、3Dプリンター住宅「Lib Earth House」を開発している。国内初となる土を主原料とした約100平方メートルの本格的モデルハウス「Lib Earth House “modelB”」の完成に伴い、先行予約販売を開始した。さらに暗号資産およびブロックチェーン技術の活用検討を進めている。AIによる住宅設計の実現や3Dプリンター住宅などのデジタル建設領域と連動し、フルオートビルド（完全自動住宅建築）を目指すほか、設計データの真正性や所有権を証明し、建設業界特有の課題解決や新しい価値創出を目指す取り組みを開始すべく、アステリア<3853>とNFT基盤開発で業務提携し、3Dプリンター住宅の設計データ等の改ざん防止を実現する「住宅資産デジタルプラットフォーム」の構築にも着手した。「IPライセンス事業（niko and ... EDIT HOUSE）」は、全国で累計20棟目のモデルハウスが完成し、加盟企業数も堅調に増加している。原材料価格高騰の影響はあるが、販売価格の見直しや仕入価格交渉、内製化工事の推進などを講じており粗利率は改善傾向にある。その一方で、完成引渡は毎年年末に偏重する季節要因があることから、当第1四半期の引渡棟数は低調に推移していることに加え、本年4月に施行された建築基準法の改正により、従来よりも工期が延長する案件がみられ、売上計上時期に一部遅延が生じている。また人的資本投資および新規事業への先行投資を強化した。また3Dプリンター住宅「Lib Earth House」の先行予約販売開始に伴い、世界規模でのブランド認知向上を目的とした広告・販促活動とシステム投資を積極的に実施した結果、販売費及び一般管理費は前年同期を上回ったが、これは単なるコスト増ではなく、人とテクノロジーの両輪による中長期的な競争力強化を目的とした戦略的投資となっている。2026年6月期通期については、同日、連結業績予想の修正を発表した。売上高が前期比6.3%減（前回予想比16.6%減）の150.00億円、営業利益が同40.0%減（同50.0%減）の5.00億円、経常利益が同39.2%減（同49.0%減）の5.20億円、親会社株主に帰属する当期純利益が同61.6%減（同66.0%減）の1.90億円としている。 ＜ST＞ 2025/11/17 06:53 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：GDP速報値、鉱工業生産、加消費者物価指数など *06:30JST 今日の注目スケジュール：GDP速報値、鉱工業生産、加消費者物価指数など ＜国内＞08:50　GDP速報値(7-9月)　-2.4％　2.2％13:30　鉱工業生産(9月)　　2.2％13:30　設備稼働率(9月)　　-2.3％ハンワホームズが名証ネクストに新規上場(公開価格:270円)＜海外＞20:00　ブ・FGV消費者物価指数(IPC-S)(先週)　　0.23％20:25　ブ・週次景気動向調査21:00　ブ・経済活動(9月)　-0.3％　0.4％22:30　加・消費者物価指数(10月)　2.2％　2.4％22:30　米・ニューヨーク連銀製造業景気指数(11月)　5.8　10.727:00　ブ・貿易収支(先週)　　18.11億ドル印・失業率(10月)　　5.2％印・貿易収支(10月)　-300.00億ドル　-321.45億ドル米・ニューヨーク連銀総裁が会議冒頭のあいさつ米・ミネアポリス連銀総裁がエコラボCEOとの対談で司会注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/11/17 06:30
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