注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：株高持続への期待で円買いは抑制される可能性

配信日時：2025/10/22 07:53 配信元：FISCO
*07:53JST 今日の為替市場ポイント：株高持続への期待で円買いは抑制される可能性 21日のドル・円は、東京市場では150円47銭から151円61銭まで反発。欧米市場では151円07銭まで売られた後、152円17銭まで反発し、151円92銭で取引終了。本日22日のドル・円は主に152円を挟んだ水準で推移か。株高持続への期待でリスク回避的な円買いは抑制される可能性がある。

10月21日の欧米市場では高市新政権による財政拡張策によって金利見通しは不透明になるとの思惑が広がり、米ドル買い・円売りが優勢となった。市場参加者の間からは「高市政権にとって物価高を抑制することは重要な政策課題となるため、物価高につながる円安進行を容認する可能性は低い」との声が聞かれてる。ただ、高市首相は財政出動や金融緩和政策に肯定的であること、日本銀行と政府の緊密な関係を望んでいることから、市場参加者の多くは「日本銀行は今月開催の金融政策決定会合で政策金利の据え置きを決める可能性が高い」と予想しているようだ。

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注目トピックス　市況・概況 東京為替：株安を受けて円売りはやや弱まる *10:21JST 東京為替：株安を受けて円売りはやや弱まる 22日午前の東京市場でドル・円は上げ渋り、151円96銭から151円49銭まで値を下げている。高市政権発足を受けた円売りは縮小していないものの、152円台前半にかけて利益確定を狙った円買い注文が観測されている。日経平均の値下がりも意識されているようだ。ユーロ・ドルは小動き、1.1599ドルから1.1609ドルまで反発。ユーロ・円は伸び悩み、176円28銭から175円85銭まで値を下げている。 ＜MK＞ 2025/10/22 10:21 注目トピックス　市況・概況 東京為替：152円台前半にかけて利益確定を狙った円買い興味残る *09:40JST 東京為替：152円台前半にかけて利益確定を狙った円買い興味残る 22日午前の東京市場でドル・円はやや上げ渋り、151円96銭から151円76銭まで値を下げている。高市政権発足を受けた円売りは縮小していないものの、152円台前半にかけて利益確定を狙った円買い注文が観測されている。ユーロ・ドルは小動き、1.1599ドルから1.1605ドルの範囲内で推移。ユーロ・円は伸び悩み、176円28銭から176円06銭まで値を下げている。 ＜MK＞ 2025/10/22 09:40 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:イルグルムや鉄人化に注目 *09:25JST 個別銘柄戦略:イルグルムや鉄人化に注目 昨日21日の米株式市場でNYダウは218.16ドル高の46,924.74ドル、ナスダック総合指数は36.87pt安の22,953.67pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比215円高の49,365円。為替は1ドル＝151.80-90円。今日の東京市場では、発行済株式数の3.25％上限の自社株買いと買付け委託を発表した大黒天<2791>、三井住友信託銀行がタレントマネジメントシステム「タレントパレット」を導入したと発表したプラスアルファ<4071>、海外初のフラッグシップショップ「@cosme HONG KONG」のグランドオープンが12月5日に決定したと発表したアイスタイル<3660>、東証スタンダードでは、25年9月期純利益見込みは下方修正だが売上高・営業利益・経常利益見込みを上方修正したイルグルム<3690>、発行済株式数の1.80％上限の自社株買いを発表したイワブチ<5983>、発行済株式数の2.43％上限の自社株買いと買付け委託を発表した市進HD<4645>、人材派遣事業など行うヴァンクールプロモーションの株式80％を5.19億円で取得し子会社化すると発表した鉄人化HD<2404>、木質バイオマス発電事業を行う川南バイオマス社の株式26.7％を約1.39億円で取得し持分法適用関連会社化すると発表したパス<3840>、ドローンとロボットの開発・販売を行うTOMPLAを子会社化すると発表したERI　HD<6083>、大分県でスーパーマーケット等23店舗を運営するトキハインダストリーの全株式を取得し子会社化すると発表したイオン九州<2653>などが物色されそうだ。一方、26年3月期上期利益見込みを下方修正した明星工業<1976>、10月度の既存店売上高が4.4％減と9月度の0.1％増から減少に転じた西松屋チェ<7545>、東証スタンダードでは、25年12月期連結業績予想を発表し個別業績予想を下方修正した魁力屋<5891>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/10/22 09:25 注目トピックス　市況・概況 日経平均は265円安、寄り後は軟調 *09:12JST 日経平均は265円安、寄り後は軟調 日経平均は265円安（9時10分現在）。今日の東京株式市場は売りが先行した。昨日の米株式市場でダウ平均は上昇したが、ハイテク株比率が高いナスダック総合指数や、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が下落したことが東京市場でハイテク株や半導体関連株の株価の重しとなった。また、新政権発足で材料出尽くし感が意識され、積極的な買いを手控える向きもあった。一方、昨日の米株式市場でダウ平均が3日続伸したことが東京市場の株価の支えとなった。また、外為市場で1ドル＝151円70銭台と、昨日15時30分頃と比べやや円安・ドル高に振れたことが東京市場の輸出株などの株価を支える要因となった。さらに、昨日、新政権の顔ぶれが決まり、政策への期待感が高まっていることも株価下支え要因となったが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均は軟調に推移している。 ＜SK＞ 2025/10/22 09:12 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～高市政権への期待から押し目買い意欲は強い～ *08:46JST 前場に注目すべき3つのポイント～高市政権への期待から押し目買い意欲は強い～ 22日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■高市政権への期待から押し目買い意欲は強い■明星工業、2Q下方修正 営業利益27.5億円←33.0億円■前場の注目材料:ENEOSHD、ドローンで自動点検、来年1月タンク130基■高市政権への期待から押し目買い意欲は強い22日の日本株市場は、買い先行で始まった後は、膠着感が強まる相場展開になろう。21日の米国市場はNYダウが218ドル高、ナスダックは36ポイント安だった。コカ・コーラなど予想を上回る決算を発表した銘柄が買われ、NYダウをけん引した。一方で、トランプ米大統領が中国主席との会談が実現しない可能性に言及すると、対中通商合意の期待が後退する形となり、ハイテク株中心に利益確定の売りが優勢になった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比215円高の49365円、円相場は1ドル＝151円80銭台で推移している。日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、やや買いが先行して始まりそうだ。米中関係悪化への警戒がくすぶるなか、高市政権への期待から押し目買いに向かわせよう。ただし、昨日の日経平均株価は前場に49945.95円まで上昇し5万円に迫ったものの、首相指名選挙での高市首相誕生で、いったん利食いに向かわせており、49127.20円とマイナスに転じる場面もあった。日経225先物は5万円に乗せた後は利食い優勢の流れとなり、49150円と下落して終えていた。そのため、足元での急ピッチの上昇に対する利益確定の動きが入りやすいほか、短期的には戻り待ち狙いの売りも入りやすいだろう。もっとも、日経225先物はナイトセッションで一時49590円まで買われる場面もあり、49000円接近では底堅さがみられていた。短期的には利食いの動きが入りやすいだろうが、過熱を冷ます調整との見方であり、5万円を意識したトレンドは継続している。米国では決算発表が本格化してきており、時間外ではネットフリックスが決算を受けて下落している。指数インパクトの大きい値がさハイテク株の重荷になる可能性があるため、日経平均株価の上値を抑える可能性はありそうだ。そのため、ソフトバンクG<9984>の動向などを睨みながらの展開になりそうであり、利食いの動きが強まる局面においては、相対的に出遅れている内需株にシフトする動きになろう。高市首相誕生でいったん材料出尽くし感はありそうだが、今後は高市政権の政策への期待が押し目買いに向かわせよう。■明星工業、2Q下方修正 営業利益27.5億円←33.0億円明星工業<1976>は第2四半期業績予想の修正を発表。営業利益を33.0億円から27.5億円に下方修正した。売上高については前回発表通りの計上となる見込み。ただし、各利益項目については、一部案件の追加原価発生による影響や人件費負担の増加により、前回発表と比べ減少となる。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（49316.06、+130.56）・NYダウは上昇（46924.74、+218.16）・シカゴ日経225先物は上昇（49365、+215）・VIX指数は低下（17.87、-0.36）・米長期金利低下・米原油先物相場は上昇（57.24、+0.22）・為替相場は円安・ドル高（151.80-90）・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・ENEOSHD<5020>ドローンで自動点検、来年1月タンク130基・双日<2768>印でエネ開発、現地の脱炭素化・日本の経済安保に貢献・トヨタ自<7203>「先読み」で事故ゼロへ、知能化技術生かす・鈴茂器工<6405>AIで商品識別・会計、飲食店向けシステム発売・平田機工<6258>半導体関連で熊本に新工場・東京エレクトロン<8035>米で開発加速、半導体ニーズ広く開拓・さくらインターネット<3778>KDDIなど3社で、GPUを相互再販、安定供給で連携・JVCケンウッド<6632>北米IP無線を買収、公共安全に照準・テスHD<5074>バイオ発電躍進、佐賀伊万里で技術蓄積・フクビ化学工業<7871>欧規制対応PFASフリーLED部材を開発、車向け・安川電機<6506>アステラス製薬と、細胞医療製品の基盤提供、共同会社が始動・積水化学<4204>鉄骨戸建てに新モデル、コスト抑制・品質両立・クリングルファーマ<4884>徐放性創傷治療剤を開発、京大と共同研究・阪急阪神HD<9042>阪急阪神エクスプレス、フィリピンに新拠点、ミンダナオ島で3カ所目・中外製薬<4519>米バイオ製薬と契約、経口製剤共同開発・テルモ<4543>富士宮工場の新ライン稼働、輸液製剤を安定供給☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：50　9月貿易収支（予想：＋305億円、8月：－2428億円）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/10/22 08:46 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い展開か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い展開か 本日の東証グロース市場250指数先物は、底堅い展開を見込む。前日21日のダウ平均は218.16ドル高の46924.74ドル、ナスダックは36.87pt安の22953.67ptで取引を終了した。ハイテクが重しとなり寄り付き後、まちまち。ダウは主要企業の好決算を好感した買いが続き、続伸した。中盤にかけ、トランプ大統領が中国主席との会談が実現しない可能性に言及すると対中通商合意期待の後退で、ハイテク中心に売られ相場は失速。ダウは終盤にかけても堅調に推移し過去最高値を更新し、まちまちで終了した。本日の東証グロース市場250指数先物は、底堅い展開を見込む。このところプライム市場との相関性が低下、上昇相場で蚊帳の外に置かれているが、日足一目均衡表の転換線や5日移動平均線が下値として意識されつつあり、底打ちも意識されつつある。あらためて高市新首相への期待感が高まりそうなほか、固有悪材料が乏しく、相対的な出遅れ感も強いことから、循環物色的な資金の流入にも期待したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比7pt高の726ptで終えている。上値のメドは740pt、下値のメドは720ptとする。 ＜SK＞ 2025/10/22 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 *07:59JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円43銭（2024/7/11）まで上昇。さらに、高市氏の自民総裁就任を受けて177円86銭（2025/10/8）まで一段高となった。高市新首相の誕生で日本の政治不安はひとまず緩和された。このため、新たなユーロ売り材料が提供されない場合、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・米長期金利の高止まり・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・米国の追加利下げ観測・ウクライナ戦争の終結期待・米政府機関の一部閉鎖 ＜CS＞ 2025/10/22 07:59 注目トピックス　市況・概況 21日の米国市場ダイジェスト：NYダウは218ドル高、主要企業の好決算が支援 *07:50JST 21日の米国市場ダイジェスト：NYダウは218ドル高、主要企業の好決算が支援 ■NY株式：NYダウは218ドル高、主要企業の好決算が支援米国株式市場はまちまち。ダウ平均は218.16ドル高の46924.74ドル、ナスダックは36.87ポイント安の22953.67で取引を終了した。ハイテクが重しとなり寄り付き後、まちまち。ダウは主要企業の好決算を好感した買いが続き、続伸した。中盤にかけ、トランプ大統領が中国主席との会談が実現しない可能性に言及すると対中通商合意期待の後退で、ハイテク中心に売られ相場は失速。ダウは終盤にかけても堅調に推移し過去最高値を更新し、まちまちで終了した。セクター別では小売、耐久消費財・アパレルが上昇した一方、公益事業が下落。飲料メーカーのコカ・コーラ（KO）は値上げが奏功したほか、低糖飲料の強い売り上げで、第3四半期決算の内容が予想を上回り、上昇した。自動車メーカーのゼネラル・モーターズ（GM）は四半期決算で、関税の影響が警戒されていた程ではなく、強いトラック需要を背景とした通期調整後の一株当たり利益見通しが予想を上回り、上昇。防衛のRTX（RTX）は第3四半期決算で増益を計上、通期見通しを上方修正し、買われた。航空機エンジンメーカーのゼネラル・エレクトリック（GE）も通期見通し引き上げが好感され、上昇。同業のロッキード・マーチン（LMT）は通期のフリーキャッシュフロー見通し引き下げで、下落。メディアのワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）は包括的な戦略的選択肢を検討すると発表し、上昇した。オフィス製品などを扱う3M（MMM）は第3四半期の調整後1株継続利益が予想を上回ったほか、見通し上方修正が好感され、上昇。検索グーグルを運営するアルファベット（GOOG）は人工知能（AI）開発のオープンAIがイベントでAI検索サービスに参入「ChatGPT search」を発表したため、競争激化を警戒し、下落。動画配信のネットフリックス（NFLX）は第3四半期決算で、1株当たり利益が予想を下回り、時間外取引で売られている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：高市政権発足を受けた円売り継続、米ドル・円は一時152円台前半まで強含み21日のニューヨーク外為市場でドル・円は152円17銭まで上昇後、151円44銭まで反落し、151円90銭で引けた。高市内閣発足で財政拡張を織り込む円売りが続いた。その後、米10月フィラデルフィア非製造業活動指数が予想以上に悪化し長期金利低下に伴いドル買いが後退。高市首相が政府と日銀が十分に連携を図る必要があるとの発言で円売りも一服した。さらに、トランプ大統領の発言を受け、米中通商合意期待も後退し、伸び悩んだ。ユーロ・ドルは1.1598ドルまで下落後、1.1625ドルまで上昇し、1.1600ドルで引けた。ユーロ・円は176円62銭まで上昇後、175円84銭まで反落。ポンド・ドルは1.3361ドルへ下落後、1.3398ドルまで上昇した。ドル・スイスは0.7940フランから0.7964フランまで上昇した。■NY原油：小幅高で57.24ドル、押し目買いが下支えNY原油先物12月限は小幅高（NYMEX原油12月限終値：57.24　↑0.22）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物12月限は、前営業日比＋0.22ドル（＋0.39％）の57.24ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは56.35－58.08ドル。需要減少の思惑は後退しており、56ドル台半ば近辺で押し目買いも観測された。通常取引終了後の時間外取引では主に57ドル台前半で推移した。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　51.52ドル 　 -0.52ドル（-0.99％）モルガン・スタンレー（MS）　159.23ドル 　-2.74ドル（-1.69％）ゴールドマン・サックス（GS）758.98ドル 　-4.34ドル（-0.56％）インテル（INTC） 　 　 　 　38.12ドル 　 +0.02ドル（+0.05％）アップル（AAPL） 　 　 　 　262.77ドル 　+0.53ドル（+0.20％）アルファベット（GOOG） 　 　251.34ドル 　-5.68ドル（-2.20％）メタ（META） 　 　 　 　 　 733.27ドル 　+1.10ドル（+0.15％）キャタピラー（CAT） 　 　 　524.65ドル 　-6.53ドル（-1.22％）アルコア（AA） 　 　 　 　　37.23ドル 　 -1.73ドル（-4.44％）ウォルマート（WMT） 　 　 　106.22ドル 　-0.83ドル（-0.77％） ＜ST＞ 2025/10/22 07:50 注目トピックス　市況・概況 NY原油：小幅高で57.24ドル、押し目買いが下支え *07:40JST NY原油：小幅高で57.24ドル、押し目買いが下支え NY原油先物12月限は小幅高（NYMEX原油12月限終値：57.24　↑0.22）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物12月限は、前営業日比＋0.22ドル（＋0.39％）の57.24ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは56.35－58.08ドル。需要減少の思惑は後退しており、56ドル台半ば近辺で押し目買いも観測された。通常取引終了後の時間外取引では主に57ドル台前半で推移した。 ＜CS＞ 2025/10/22 07:40
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