注目トピックス　市況・概況

NY債券：米長期債相場は強含み、1月小売売上高は予想を大きく下回る

配信日時：2025/02/15 08:06 配信元：FISCO
*08:06JST NY債券：米長期債相場は強含み、1月小売売上高は予想を大きく下回る 14日の米国長期債相場は強含み。米商務省がこの日発表した1月小売売上高は前月比－0.9％と2023年3月以来の大きな減少となったことが利回り低下の要因。市場予想はおおむね－0.1％程度。厳しい寒波やカリフォルニア州で発生した大規模な山火事などが影響したとの見方が出ている。昨年12月は＋0.7％に上方改定された。1月の小売売上高は予想以上に減少したが、それでも利下げ再開は今年後半となる可能性がある。イールドカーブはまちまちの動き。

CMEのFedWatchツールによると、14日時点で5月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が4.25-4.50％となる確率は80％程度。6月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が4.25-4.50％を下回る確率は50％程度。10年債利回りは4.537％近辺で取引を開始し、一時4.546％近辺まで上昇したが、米国市場の中盤にかけて4.45％近辺まで低下し、取引終了時点にかけて4.476％近辺で推移。

イールドカーブはまちまちの動き。2年－10年は21.90bp近辺、2－30年は44.00bp近辺で引けた。2年債利回りは4.26％(前日比：-5bp)、10年債利回りは4.48％（前日比-5bp)、30年債利回りは、4.70％(前日比：-4bp)で取引を終えた。

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21日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。・日経平均は5日続落、押し目買い向かうも売り手優位・ドル・円は軟調、ドル売り継続で・値下がり寄与トップはファーストリテ<9983>、同2位はリクルートHD<6098>■日経平均は5日続落、押し目買い向かうも売り手優位日経平均は続落。297.67円安の52693.43円（出来高概算11億3569万株）で前場の取引を終えている。前日20日の米国株式市場は大幅続落。ダウ平均は870.74ドル安の48488.59ドル、ナスダックは561.07ポイント安の22954.32で取引を終了した。トランプ大統領がグリーンランドを巡り追加関税を課す可能性を警告するなど欧州との関係悪化が警戒されたほか、世界的な長期金利上昇を警戒し、寄り付き後、大幅安。終日戻りなく続落した。終盤にかけ、下げ幅を一段と拡大した。米株市場を横目に、21日の日経平均は763.02円安の52228.08円と5日続落して取引を開始した。その後はじりじりと下げ幅を縮小する動きを見せたが、プラス圏に浮上できずに前場の取引を終了した。昨日の米株式市場で主要指数が大幅安となったことが東京市場の株価の重しとなった。また、国内や米国の長期金利が上昇していることが投資家心理を慎重にさせた。さらに、今後、国内外で25年10-12月期決算発表が本格化することから、これを見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあった。個別では、アドバンテ<6857>、ソフトバンクG<9984>、フジクラ<5803>、イビデン<4062>、レーザーテック<6920>、荏原製作所<6361>、ニトリHD<9843>、住友鉱<5713>、中外薬<4519>、住友電<5802>、IHI<7013>、古河電<5801>、大塚HD<4578>、DOWA<5714>などの銘柄が上昇。一方、ファーストリテ<9983>、リクルートHD<6098>、KDDI<9433>、ベイカレント<6532>、テルモ<4543>、日東電<6988>、任天堂<7974>、コナミG<9766>、東京海上<8766>、京セラ<6971>、TDK<6762>、味の素<2802>、富士フイルム<4901>、良品計画<7453>などの銘柄が下落。業種別では、サービス業、証券・商品先物取引業、保険業などが下落した一方で、非鉄金属、石油・石炭製品、鉱業などが上昇した。後場の日経平均株価は、軟調な展開が継続するか。国内の債券市場では財政拡張の懸念から長期金利が高水準で推移するなか、グリーンランドを巡る米欧対立を背景に投資家心理は悪化している。一方、日経平均は昨日までの4日続落で1350円下落しており、押し目待ちの買いが入りやすい。また、米欧関係悪化など国際情勢が揺れ動く中、外為市場で円安・ドル高方向で落ち着いた動きとなっていることも安心感となる。そのほか、衆院解散・総選挙を控え、政策推進に対する期待感が引き続き買い意欲を刺激しそうだ。■ドル・円は軟調、ドル売り継続で21日午前の東京市場でドル・円は軟調。米国売りに伴うドル売りが先行し、158円28銭から157円85銭まで値を下げた。米トランプ政権の政策運営に関する不透明感でドル売りは継続し、ユーロ・ドルは堅調。ユーロ・円はドル・円に追随し、弱含んだ。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円85銭から158円28銭、ユ-ロ・円は185円18銭から185円53銭、ユ-ロ・ドルは1.1716ドルから1.1734ドル。■後場のチェック銘柄・Ｓｈｉｎｗａ　Ｗｉｓｅ　Ｈｏｌｄｉｎｇｓ<2437>、チタン工業<4098>など、4銘柄がストップ高※一時ストップ高（気配値）を含みます・値下がり寄与トップはファーストリテ<9983>、同2位はリクルートHD<6098>■経済指標・要人発言【経済指標】・米・ADP4週平均雇用（12/26）：＋8000件（前回1.125万件←1.175万件）・米・1月フィラデルフィア連銀非製造業活動：－4.2（12月：－21.6）【要人発言】・木原官房長官「世界・日本の金融市場に変動生じていること承知。動向を高い緊張感で注視」・ラクソンNZ首相「11月7日に選挙を実施」「ニュージーランド経済の回復は本格化」「正しい方向に向かい始めている」＜国内＞・特になし＜海外＞・16：00　英・12月消費者物価指数（予想：前年比＋3.3％、11月：＋3.2％） ＜CS＞ 2026/01/21 12:38 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は軟調、ドル売り継続で *12:08JST 東京為替：ドル・円は軟調、ドル売り継続で 21日午前の東京市場でドル・円は軟調。米国売りに伴うドル売りが先行し、158円28銭から157円85銭まで値を下げた。米トランプ政権の政策運営に関する不透明感でドル売りは継続し、ユーロ・ドルは堅調。ユーロ・円はドル・円に追随し、弱含んだ。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円85銭から158円28銭、ユ-ロ・円は185円18銭から185円53銭、ユ-ロ・ドルは1.1716ドルから1.1734ドル。【要人発言】・木原官房長官「世界・日本の金融市場に変動生じていること承知。動向を高い緊張感で注視」・ラクソンNZ首相「11月7日に選挙を実施」「ニュージーランド経済の回復は本格化」「正しい方向に向かい始めている」 ＜TY＞ 2026/01/21 12:08 注目トピックス　市況・概況 注目銘柄ダイジェスト（前場）:キオクシアHD、扶桑化学など *12:00JST 注目銘柄ダイジェスト（前場）:キオクシアHD、扶桑化学など <285A> キオクシアHD 16650 +1445大幅反発。前日の米国株式市場では、SOX指数が約1.7％の下落となったものの、サンディスクは10％近い大幅高となっている。工場を共同運営し、株価の連動性が高まっている同社株の刺激材料につながっているようだ。サンディスクの株価上昇は、シティグループ証券が投資判断「買い」を継続し、目標株価を280ドルから490ドルに引き上げたことが要因となっているもよう。<4368> 扶桑化学 7260 +440大幅反発。前日にはモルガン・スタンレーMUFG証券が投資判断「オーバーウェイト」継続で、目標株価を7600円から9000円にまで引き上げており、評価の高まりへとつながっているようだ。CMPスラリ用超高純度コロイダルシリカにおいて高いシェアを有していることなどを評価しているようだ。減価償却費想定の引き下げ、CMPスラリ向け超高純度コロイダルシリカの需要好調などを背景に今期以降の業績予想も上方修正している。<7202> いすゞ自 2539 -66大幅続落。SMBC日興証券では投資判断を「1」から「2」へ格下げ、目標株価は2600円としている。27年3月期は大きな利益成長を予想するものの、株価は当面の成長期待を織り込んだ水準との評価のようだ。27年3月期に向け営業利益3000億円近い水準への成長目線が示されているが、タイで同社シェアの低下が進んでいるほか、米国でも足元市場台数が減速しており、この目線に対しては下振れを予想しているもよう。<2778> パレモ・HD 149 +13急伸。発行済み株式数の2.5％に当たる30万株、0.5億円を上限とする自己株式の取得実施を発表している。取得期間は1月21日から12月30日まで。株式市場の動向に対応した機動的な資本政策の遂行、および株主還元の強化を取得目的としている。同社の自社株買いは2020年8月に立会外取引で13万株を取得して以来とみられる。株主還元姿勢の強化をポジティブに評価する動きが優勢のようだ。<2337> いちご 421 -25大幅反落。モルガン・スタンレーMUFG証券では投資判断を「イコールウェイト」から「アンダーウェイト」に格下げ、目標株価も430円から420円に引き下げている。不動産株のディフェンシブな業績や資産価値がフォーカスされる中で、資産回転型事業の利益構成比が高い同社の投資魅力は相対的に低下すると考えているもよう。物件売買市場は、市場からの物件調達が次第に難しくなり、スプレッド確保のハードルは高まる方向としている。<3727> アプリックス 228 +15大幅に反発。関東財務局から前払式支払手段（第三者型）発行者の登録が完了したとの通知を受領したと発表している。アプリックスは、新たな事業として第三者型前払式支払手段を開始する方針で、今回の登録完了によりポイント有効期限に制限がないなど、より多様で柔軟な形の電子マネーサービスの提供が可能になったとしている。今後、自治体や企業に対してニーズに応じた電子マネーサービスの提案を進めていく。<4593> ヘリオス 380 +49大幅に反発。急性呼吸窮迫症候群（ARDS）治療薬のグローバル第3相試験の治験計画届出書を医薬品医療機器総合機構（PMDA）に提出したと発表している。PMDAへの治験計画届出書提出後、14日のレビュー期間を経て試験を開始する予定。患者組み入れと並行して条件及び期限付承認の申請、承認取得、製品販売に向けた準備を継続して進める。ARDSは様々な重症患者に突然起こる呼吸不全の総称で、約3分の1は肺炎が原因疾患という。<7138> TORICO 401 -37大幅に4日ぶり反落。暗号資産投資事業の一環として、暗号資産イーサリアム（ETH）198.0007ETH（取得価額は約1億円）を追加取得したと発表している。総取得数量は1,009.6342ETHとなった。ただ、イーサリアムの価格が前日に比べて下落していることに加え、東証が20日売買分から信用取引に関する規制措置を解除したことを受けて同日に20％以上も急騰したため、利益確定売りに押されているようだ。 ＜NH＞ 2026/01/21 12:00
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