注目トピックス　市況・概況

米国株見通し：伸び悩みか、国際情勢の不透明感も重石

配信日時：2026/01/05 13:45 配信元：FISCO
*13:45JST 米国株見通し：伸び悩みか、国際情勢の不透明感も重石 （13時30分現在）

S&P500先物　　　　　　6,907.25（+6.75）
ナスダック100先物　　25,460.50（+75.25）


米株式先物市場でS&P500先物、ナスダック100先物は小幅高、NYダウ先物は23ドル高。米長期金利は堅調となり、本日の米株式市場は売り買い交錯となりそうだ。


前営業日のNY市場はまちまち。5営業日ぶり反発のダウは319ドル高の48382ドルで引けS&Pも小幅高だったが、ナスダックは小幅安。主要3指数のうちヌビディアやインテルなどの半導体関連が堅調に推移し、キャタピラーやボーイングといった景気敏感株も買われた。一方、アップルやマイクロソフト、アマゾン、テスラなど大型ハイテク株は軟調。AI関連銘柄の高値警戒感がくすぶる、短期売買を中心とした売り買いが継続した。


本日は伸び悩みか。直近発表の経済指標は強弱まちまちだが、今晩のISM製造業景況指数が前回並みにとどまれば、FRBによる利下げ継続への期待が支えとなり、金利低下を背景に出遅れ銘柄への買い戻しが広がる見通し。もっとも、週末に控える12月雇用統計を前に投資家の慎重姿勢も残り、上値追いは限定的となりそうだ。一方、トランプ政権のイラン、ベネズエラへの介入により国際情勢が緊迫化し、今後の影響をにらみ過度な買いは抑制されるだろう。


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注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～売り一巡後の底堅さを見極めAI関連の押し目狙い～ *08:43JST 前場に注目すべき3つのポイント～売り一巡後の底堅さを見極めAI関連の押し目狙い～ 7日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■売り一巡後の底堅さを見極めAI関連の押し目狙い■高島屋、3Q営業利益 10.3％減 372億円■牧野フライス<6135>中国に新工場棟、来年稼働、放電加工機3割増■売り一巡後の底堅さを見極めAI関連の押し目狙い7日の日本株市場は、売りが先行して始まることになりそうであり、売り一巡後の底堅さを見極めることになろう。6日の米国市場は、NYダウが484ドル高、ナスダックは151ポイント高だった。12月サービス業PMIの悪化を受け、利下げ期待が高まった。また、世界最大級のテクノロジー見本市「CES 2026」が開幕し、半導体・AI関連株の一角が買われた。NYダウとS＆P500指数は史上最高値を更新。シカゴ日経225先物清算値は大阪比625円安の52065円。円相場は1ドル＝156円60銭台で推移している。日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、売り先行で始まることが見込まれる。年明け2日間で2000円超の急伸をみせて最高値を更新したこともあり、いったんは達成感が意識されやすいところであろう。ボリンジャーバンドの+3σまで上昇したことで過熱感も警戒されやすいため、過熱を冷ます調整といった見方に向かわせそうだ。中国による対日圧力を警戒した売りが入りやすいだろうが、年初からの急伸で買い遅れている投資家による押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。まずは52000円処での底堅さを見極めつつ、同水準を割り込んできたとしてもボリンジャーバンドの+2σが位置する51860円辺りが支持線として意識されやすいだろう。一方で、52000円を上回っての底堅さがみられる局面においては、半導体・AI関連株や防衛関連株へのリバウンド狙いに向かわせそうである。特に米国では「CES 2026」が開幕したことで、アマゾン・ドット・コムやパランティア・テクノロジーズ、インテル、サンディスク、マイクロンテクノロジーなどが買われており、フィラデルフィア半導体（SOX）指数は2％を超える上昇だったことで、半導体・AI関連株への物色意欲は根強いだろう。指数インパクトの大きい値がさハイテク株が弱含む局面では先物主導で仕掛け的な動きに向かわせる可能性はあるだろうが、下へのバイアスが強まる局面においては、冷静に押し目を拾う動きとみておきたい。また、日経平均株価がこう着感を強めてくるようだと、相対的に出遅れている中小型株での短期的な値幅取り狙いに向かわせそうだ。■高島屋、3Q営業利益 10.3％減 372億円高島屋<8233>が発表した2026年2月期第3四半期の連結業績は、営業収益が前年同期比2.2％減の3538億2100万円、営業利益は同10.3％減の372億6700万円だった。国内百貨店業は円安が進んだ前期の反動でインバウンド向けは低調だったが、国内顧客向け売り上げが伸びたことやコストの削減が寄与し、既存店対比で前年実績を上回った。2026年2月期の連結業績は、営業収益が前期比1.4％減の4914億円、営業利益は同8.7％減の525億円を計画。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（52518.08、+685.28）・NYダウは上昇（49462.08、+484.90）・ナスダック総合指数は上昇（23547.17、+151.35）・SOX指数は上昇（7650.93、+204.47）・為替相場は円安・ドル高（156.60-70）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・牧野フライス<6135>中国に新工場棟、来年稼働、放電加工機3割増・NITTAN<6493>インド工場拡張、エンジンバルブ年産4倍・ローム<6963>京都LSI停止、29年3月末めど、生産拠点再編・オートバックス<9832>リーンモビリティが、4月めど超小型EV投入、提携・三井住友FG<8316>米証券との日本株事業統合、欧州委が承認・ホンダ<7267>ソニー・ホンダモビリティ、「ソニーEV」新試作車、日本は来年前半納・オカダアイヨン<6294>関西拠点を移転・拡張、解体用アタッチメント強化・日機装<6376>米向け透析装置、フルアシスト機能搭載・U-NEXTHD<9418>ブラザーがカラオケ社株70%売却・ニコン<7731>KrF露光装置を刷新、200-300mmウエハー対応・アルプスアルパイン<6770>社長・泉英男氏、車センサー、印合弁拡張・ローム<6963>タタ系と連携、パワー半導体を年内量産・日本電気硝子<5214>医薬品管ガラスを量産、電力で溶融エネ削減・積水化学工業<4204>ペロブス元年主導、発電効率20%目指し開発加速・神戸製鋼所<5406>社長・勝川四志彦氏、素材×機械、独自領域開拓・塩野義製薬<4507>米サルブリタスと難聴改善で共同研究・阪急阪神HD<9042>阪急阪神エクスプレス、バングラに現法設立・参天製薬<4536>中国に春季カタル薬投入☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・09：30 豪：11月消費者物価指数（予想：前年比＋3.6％、10月：＋3.8％） ＜YY＞ 2026/01/07 08:43 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：売り一巡後に戻りを試す展開か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：売り一巡後に戻りを試す展開か 本日の東証グロース市場250指数先物は、売り一巡後に戻りを試す展開を予想する。前日6日のダウ平均は484.90ドル高の49462.08ドル、ナスダックは151.35ポイント高の23547.17で取引を終了した。高値警戒感に寄り付き後、まちまち。その後、12月サービス業PMIの悪化を受け、年内の利下げ期待を受けた買いが強まり、相場は上昇した。終日買われ、終盤にかけて上げ幅を拡大し終了。上昇した米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は売り一巡後、戻りを試す展開を予想する。夜間取引での下落や昨日大幅高の反動で、朝方は売り優勢のスタートが見込まれる。日足一目均衡表の先行スパン（雲）下限に接近したことで、売り圧力が強まりそうな局面ではあるが、グロース市場全体の押し目買い意欲も高まっているため、売り一巡後は戻りを試す可能性がありそうだ。米株高のリード役が相関性の低い半導体関連ではなかったため、引き続き短期資金の流入にも期待したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比6pt安の676ptで終えている。上値のメドは685pt、下値のメドは665ptとする。 ＜SK＞ 2026/01/07 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し *07:50JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行などによって184円92銭（2025/12/22）まで上昇した。ユーロ圏経済を圧迫するウクライナ戦争がすみやかに終結する可能性は低いが、現時点で日本の財政悪化に対する警戒感は消えていないため、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は来年上昇の可能性 ＜CS＞ 2026/01/07 07:50 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識して米ドル売りは抑制される可能性 *07:46JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識して米ドル売りは抑制される可能性 6日の米ドル・円は、東京市場では156円79銭から156円23銭まで下落。欧米市場では156円17銭から156円75銭まで反発し、156円65銭で取引終了。本日7日の米ドル・円は主に156円台で推移か。米長期金利の高止まりを意識してリスク回避的な米ドル売り・円買いは抑制される可能性がある。報道によると、米連邦準備制度理事会（FRB）のマイラン理事は1月6日、米FOXビジネス・ネットワークに出演し、「（金融政策について）現状は明らかに景気に抑制的であり、経済の足かせになっている」、「今年は100ベーシスポイントを大きく超える利下げが正当化されると考えている」と述べた。インフレや雇用市場の見通しについては金融当局者の間で見解が分かれている。12月時点の予測では中央値で、2026年の利下げは1回にとどまる。マイラン理事は2026年に4回程度の利下げを行う必要があることを示唆している。追加利下げへの期待で米国株式は好調だが、米国経済の不確実性が高まっていることは否定できない。市場参加者の間からは「大手企業の設備投資や新規採用の動向などを注目したい」との声が聞かれている。 ＜CS＞ 2026/01/07 07:46 注目トピックス　市況・概況 NY原油：反落で57.13ドル、時間外取引で57ドルを下回る *07:38JST NY原油：反落で57.13ドル、時間外取引で57ドルを下回る NY原油先物2月限は反落（NYMEX原油2月限終値：57.13　↓1.19）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比－1.19ドル（－2.04％）の57.13ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは56.93－58.87ドル。米国市場の前半にかけて58.87ドルまで買われたが、地政学的リスクの高まりを意識した買いは一巡し、通常取引終了後の時間外取引で56.93ドルまで値下がり。 ＜CS＞ 2026/01/07 07:38 注目トピックス　市況・概況 NY金：強含みで4496.10ドル、一時4500ドルを上回る *07:36JST NY金：強含みで4496.10ドル、一時4500ドルを上回る NY金先物2月限は強含み（COMEX金2月限終値：4496.10　↑44.60）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物2月限は、前営業日比＋44.60ドル（＋1.00％）の4496.10ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4437.90－4504.60ドル。地政学的リスクは除去されていないこと、米国金利の先安観は消えていないため、安全逃避の買いが継続。米国市場の後半にかけて4504.60ドルまで上昇。通常取引終了後の時間外取引では主に4490ドルを挟んだ水準で推移した。 ＜CS＞ 2026/01/07 07:36 注目トピックス　市況・概況 NY株式：NYダウは484.90高、利下げ期待がけん引 *07:30JST NY株式：NYダウは484.90高、利下げ期待がけん引 米国株式市場は続伸。ダウ平均は484.90ドル高の49462.08ドル、ナスダックは151.35ポイント高の23547.17で取引を終了した。高値警戒感に寄り付き後、まちまち。その後、12月サービス業PMIの悪化を受け、年内の利下げ期待を受けた買いが強まり、相場は上昇した。終日買われ、終盤にかけて上げ幅を拡大し終了。ダウは連日過去最高値を更新した。セクター別では小売やヘルスケア機器・サービスが上昇した一方、自動車・自動車部品が下落。半導体のインテル（INTC）はラスベガスで開催されている先端技術見本市（CES）でPC搭載の新設計プロセッサーを発表し、上昇。ソフトウエア会社のパランティア・テクノロジーズ（PLTR）やハンバーガーショップチェーン店を運営するシェイクシャック（SHAK）はアナリストの投資判断引き上げでそれぞれ上昇。カジュアルレストラン運営のブリンカー・インターナショナル（EAT）はアナリストの投資判断・目標株価引き上げで上昇した。コンピューター記憶装置メーカーのサンディスク（SNDK）は半導体のエヌビディア（NVDA）のファン最高経営責任者（CEO）がCESでNANDストーレジの需要を巡り、「引き続き力強い」と言及し、上昇。一方、水冷式冷却装置などを手掛けるジョンソン・コントロールズ・インターナショナル（JCI）やモーディン・マニュファクチャリング（MOD）はファンCEOがCESでの演説で、次世代人工知能（AI）アクセラレーター「ルービン」搭載ラックを巡り冷却装置を必要としない温度の水で冷却可能と発言し、需要鈍化懸念が広がり、それぞれ大幅下落。エヌビディア（NVDA）はCESでフィジカルAIのアプリケーションである自動運転技術とヒューマノイド向けのオープンソースAIモデルを発表したほか、AIプラットフォーム「Vera Rubin」を予定通り本年後半から提供開始する見通しだと発表も、小幅安。同業のアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）はデータセンター向けの新型AIチップを発表したが、サプライズにはつながらず下落した。連邦準備制度理事会（FRB）のマイラン理事は今年、1％以上の利下げが必要になるとの見解を示した。（Horiko Capital Management LLC） ＜YY＞ 2026/01/07 07:30 注目トピックス　市況・概況 6日の米国市場ダイジェスト：NY株式：米国株式市場は続伸、利下げ期待がけん引 *07:27JST 6日の米国市場ダイジェスト：NY株式：米国株式市場は続伸、利下げ期待がけん引 ■NY株式：米国株式市場は続伸、利下げ期待がけん引米国株式市場は続伸。ダウ平均は484.90ドル高の49462.08ドル、ナスダックは151.35ポイント高の23547.17で取引を終了した。高値警戒感に寄り付き後、まちまち。その後、12月サービス業PMIの悪化を受け、年内の利下げ期待を受けた買いが強まり、相場は上昇した。終日買われ、終盤にかけて上げ幅を拡大し終了。ダウは連日過去最高値を更新した。セクター別では小売やヘルスケア機器・サービスが上昇した一方、自動車・自動車部品が下落。半導体のインテル（INTC）はラスベガスで開催されている先端技術見本市（CES）でPC搭載の新設計プロセッサーを発表し、上昇。ソフトウエア会社のパランティア・テクノロジーズ（PLTR）やハンバーガーショップチェーン店を運営するシェイクシャック（SHAK）はアナリストの投資判断引き上げでそれぞれ上昇。カジュアルレストラン運営のブリンカー・インターナショナル（EAT）はアナリストの投資判断・目標株価引き上げで上昇した。コンピューター記憶装置メーカーのサンディスク（SNDK）は半導体のエヌビディア（NVDA）のファン最高経営責任者（CEO）がCESでNANDストーレジの需要を巡り、「引き続き力強い」と言及し、上昇。一方、水冷式冷却装置などを手掛けるジョンソン・コントロールズ・インターナショナル（JCI）やモーディン・マニュファクチャリング（MOD）はファンCEOがCESでの演説で、次世代人工知能（AI）アクセラレーター「ルービン」搭載ラックを巡り冷却装置を必要としない温度の水で冷却可能と発言し、需要鈍化懸念が広がり、それぞれ大幅下落。エヌビディア（NVDA）はCESでフィジカルAIのアプリケーションである自動運転技術とヒューマノイド向けのオープンソースAIモデルを発表したほか、AIプラットフォーム「Vera Rubin」を予定通り本年後半から提供開始する見通しだと発表も、小幅安。同業のアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）はデータセンター向けの新型AIチップを発表したが、サプライズにはつながらず下落した。連邦準備制度理事会（FRB）のマイラン理事は今年、1％以上の利下げが必要になるとの見解を示した。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：米長期金利高止まりでドル反発6日のニューヨーク外為市場でドル・円は156円30銭まで弱含んだのち、156円75銭まで上昇し、156円68銭で引けた。米12月サービス業PMIが6月来の低水準となったため一時ドル売りが優勢となったのち、長期金利上昇に連れてドル買いが強まった。ユーロ・ドルは1.1718ドルから、1.1684ドルまで下落し、1.1688ドルで引けた。ユーロ・円は183円01銭まで下落後、183円40銭まで反発も再び下落した。ポンド・ドルは1.3534ドルへ上昇後、1.3492ドルまで反落。ドル・スイスは0.7923フランまで下落後、0.7959フランまで上昇した。■NY原油：反落、時間外取引で57ドルを下回る6日のNY原油先物2月限は反落。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比－1.19ドル（－2.04％）の57.13ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは56.93－58.87ドル。米国市場の前半にかけて58.87ドルまで買われたが、地政学的リスクの高まりを意識した買いは一巡し、通常取引終了後の時間外取引で56.93ドルまで値下がり。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　57.25ドル 　 +0.36ドル（+0.63％）モルガン・スタンレー（MS）　187.75ドル 　+1.21ドル（+0.64％）ゴールドマン・サックス（GS）955.47ドル 　+7.03ドル（+0.74％）インテル（INTC） 　 　 　 　40.04ドル 　 +0.67ドル（+1.70％）アップル（AAPL） 　 　 　 　262.36ドル 　-4.90ドル（-1.83％）アルファベット（GOOG） 　 　314.55ドル 　-2.77ドル（-0.87％）メタ（META） 　 　 　 　 　 660.62ドル 　+1.83ドル（+0.27％）キャタピラー（CAT） 　 　 　623.09ドル 　+6.99ドル（+1.13％）アルコア（AA） 　 　 　 　　63.56ドル 　 +2.12ドル（+3.45％）ウォルマート（WMT） 　 　 　114.34ドル 　+1.63ドル（+1.44％） ＜YY＞ 2026/01/07 07:27 注目トピックス　市況・概況 NY為替：米長期金利高止まりでドル反発 *07:22JST NY為替：米長期金利高止まりでドル反発 6日のニューヨーク外為市場でドル・円は156円30銭まで弱含んだのち、156円75銭まで上昇し、156円68銭で引けた。米12月サービス業PMIが6月来の低水準となったため一時ドル売りが優勢となったのち、長期金利上昇に連れてドル買いが強まった。ユーロ・ドルは1.1718ドルから、1.1684ドルまで下落し、1.1688ドルで引けた。ユーロ・円は183円01銭まで下落後、183円40銭まで反発も再び下落した。ポンド・ドルは1.3534ドルへ上昇後、1.3492ドルまで反落。ドル・スイスは0.7923フランまで下落後、0.7959フランまで上昇した。 ＜MK＞ 2026/01/07 07:22
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