注目トピックス　市況・概況

NY為替：米11月CPI予想外の鈍化で1月利下げ観測強まる

配信日時：2025/12/19 07:07 配信元：FISCO
*07:07JST NY為替：米11月CPI予想外の鈍化で1月利下げ観測強まる 18日のニューヨーク外為市場でドル・円は155円80銭から155円29銭まで下落し、155円62銭で引けた。米11月消費者物価指数（CPI）総合、コア指数とも予想外に鈍化し来年の利下げ観測が強まり、ドル売りが優勢となった。

ユーロ・ドルは1.1713ドルから1.1763ドルまで上昇し、1.1725ドルで引けた。欧州中央銀行（ECB）は定例理事会で市場の予想通り政策金利据え置きを決定したほか、利上げや利下げの議論がかく、利下げサイクル終了観測が浮上し、ユーロ買いが強まった。その後、政策当局者は利下げの選択肢を除外する意向はないとの関係筋の話が伝えられ上昇が一段落した。ユーロ・円は182円84銭まで上昇後、182円30銭まで反落した。ポンド・ドルは1.3446ドルまで上昇後、1.3341ドルへ反落。英中銀は金融政策決定会合で市場予想通り利下げを決定したが、据え置き支持も多く見られるタカ派利下げとなったためポンド買いが強まった。ドル・スイスは0.7929フランへ下落後、0.7955フランまで反発した。

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注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し *08:19JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下したことから183円17銭（2025/12/18）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）は2026年のインフレ見通しを引き上げた。足元の経済指標はやや悪化したが、日本の財政悪化が懸念されており、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は来年上昇の可能性 ＜CS＞ 2025/12/19 08:19 注目トピックス　市況・概況 18日の米国市場ダイジェスト：NYダウは65ドル高　CPI鈍化で利下げ期待高まる *08:12JST 18日の米国市場ダイジェスト：NYダウは65ドル高　CPI鈍化で利下げ期待高まる ■NY株式：NYダウは65ドル高　CPI鈍化で利下げ期待高まる米国株式市場は反発。ダウ平均は65.88ドル高の47951.85ドル、ナスダックは313.04ポイント高の23006.36で取引を終了した。11月消費者物価指数（CPI）の鈍化を好感し、寄り付き後、大幅上昇。その後、政府機関閉鎖による算出における制限で、データに懐疑的な見方も一部で広がり伸び悩んだ。しかし、マイクロンがけん引したほか利下げ期待にハイテクが大きく買われ、相場を支援し終日堅調に推移し、終了。セクター別では自動車・自動車部品、半導体・同製造装置が上昇した一方、エネルギーが下落した。半導体のマイクロン・テクノロジーズ（MU）は四半期決算で人工知能（AI）ブームによる需要増を反映した楽観的な見通しを示したため、買われた。ヨガアパレルのルルレモン・アスレティカ（LULU）は物言う投資家エリオット・インベストメント・マネジメントが同社株式を10億ドル超相当保有していると報じられ、幹部交代などの事業再編期待に買われた。トランプ大統領が立ち上げたソーシャルメディア「トゥルース・ソーシャル」運営のトランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループ（DJT）は核融合エネルギー会社のTAEテクノロジーとの合併合意を発表し、上昇。航空会社のユナイテッド・エアラインズ（UAL）や高級電気自動車メーカーのリビアン・オートモーティブ（RIVN）はアナリストの投資判断引き上げでそれぞれ上昇した。ITサービス会社のアクセンチュア（ACN）は第1四半期の調整後1株当たり利益が予想を上回ったが、見通しが低調な伸びを示したため売られた。運送会社のフェデックス（FDX）は取引終了後に第2四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益が予想を上回ったほか、通期見通しを上方修正し時間外取引で買われている。スポーツ用品メーカーのナイキ（NKE）は決算内容が予想を上回ったが、中国の売り上げが引き続き冴えず、時間外取引で売り買いが交錯している。HorikoCapitalManagementLLC■NY為替：米11月CPI予想外の鈍化で1月利下げ観測強まる18日のニューヨーク外為市場でドル・円は155円80銭から155円29銭まで下落し、155円62銭で引けた。米11月消費者物価指数（CPI）総合、コア指数とも予想外に鈍化し来年の利下げ観測が強まり、ドル売りが優勢となった。ユーロ・ドルは1.1713ドルから1.1763ドルまで上昇し、1.1725ドルで引けた。欧州中央銀行（ECB）は定例理事会で市場の予想通り政策金利据え置きを決定したほか、利上げや利下げの議論がかく、利下げサイクル終了観測が浮上し、ユーロ買いが強まった。その後、政策当局者は利下げの選択肢を除外する意向はないとの関係筋の話が伝えられ上昇が一段落した。ユーロ・円は182円84銭まで上昇後、182円30銭まで反落した。ポンド・ドルは1.3446ドルまで上昇後、1.3341ドルへ反落。英中銀は金融政策決定会合で市場予想通り利下げを決定したが、据え置き支持も多く見られるタカ派利下げとなったためポンド買いが強まった。ドル・スイスは0.7929フランへ下落後、0.7955フランまで反発した。■NY原油：小幅高で56.00ドル、供給超過の懸念和らぐNY原油先物2月限は小幅高（NYMEX原油2月限終値：56.00　↑0.19）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比＋0.19ドル（＋0.34％）の56.00ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは55.73－56.85ドル。アジア市場の序盤で56.85ドルまで買われた後、ロンドン市場にかけて55.73ドルまで下落したが、米国市場で56.51ドルまで値を戻した。供給超過の懸念は緩和されたようだ。通常取引終了後の時間外取引では主に55.90ドルを挟んだ水準で推移。なお、1月限は前営業日比＋0.21ドル（＋0.38％）の56.15ドルで通常取引を終了。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　54.26ドル 　 -0.29ドル（-0.53％）モルガン・スタンレー（MS）　172.96ドル 　-1.84ドル（-1.05％）ゴールドマン・サックス（GS）876.30ドル 　+3.97ドル（+0.45％）インテル（INTC） 　 　 　 　36.28ドル 　 +0.23ドル（+0.63％）アップル（AAPL） 　 　 　 　272.19ドル 　+0.35ドル（+0.12％）アルファベット（GOOG） 　 　303.75ドル 　+5.69ドル（+1.90％）メタ（META） 　 　 　 　 　 664.45ドル 　+14.95ドル（+2.30％）キャタピラー（CAT） 　 　 　565.83ドル 　+3.94ドル（+0.70％）アルコア（AA） 　 　 　 　　48.18ドル 　 +1.34ドル（+2.86％）ウォルマート（WMT） 　 　 　114.83ドル 　-0.83ドル（-0.71％） ＜NH＞ 2025/12/19 08:12 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：日銀追加利上げ予想でドルは上げ渋る可能性 *08:10JST 今日の為替市場ポイント：日銀追加利上げ予想でドルは上げ渋る可能性 18日の米ドル・円は、東京市場では155円43銭から155円95銭まで上昇。欧米市場では155円97銭まで買われた後、155円29銭まで反落し、155円62銭で取引終了。本日19日の米ドル・円は主に155円台で推移か。日本銀行による追加利上げが想定されており、米ドル・円は上げ渋る可能性がある。欧州中央銀行（ECB）は12月18日に開いた理事会で、政策金利を据え置くことを決定した。また、公表された最新の スタッフ見通し（景気予測）によると、2026年のインフレ率見通しは従来の1.7％から1.9％に上方修正された。 2027年については1.9％から1.8％に引き下げられた。ECBの声明では「内需のけん引により、経済成長は9月時点の予測よりも力強くなると予想される」との見解が表明された。なお、本日19日に開かれる日本銀行金融政策決定会合で政策金利を0.75％に引き上げることが決定される見込みだが、日本の財政悪化に対する警戒感は消えていないため、「追加利上げ決定後も円安基調は変わらない」との声が聞かれている。 ＜CS＞ 2025/12/19 08:10 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か 本日の東証グロース市場250指数先物は、買い優勢を予想する。前日17日のダウ平均は65.88ドル高の47951.85ドル、ナスダックは313.04pt高の23006.36ptで取引を終了した。11月消費者物価指数（CPI）の鈍化を好感し、寄り付き後、大幅上昇。その後、政府機関閉鎖による算出における制限で、データに懐疑的な見方も一部で広がり伸び悩んだ。しかし、マイクロンがけん引したほか利下げ期待にハイテクが大きく買われ、相場を支援し終日堅調に推移し、終了。上昇した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は、買い優勢となりそうだ。引き続き5日移動平均線を上値抵抗としたダウントレンドが継続しており、朝方は上値の重い展開が予想される。一方、日足のRSIやストキャスティクスが低位にあるほか、新興市場固有の悪材料もなく、大きく売り込まれるリスクは少なそうだ。本日は、日銀金融政策決定会合了後の政策金利発表を控えているが、25bpの利上げがコンセンサスとなっており、発表後に買い戻される可能性もあり注目したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比2pt高の636ptで終えている。上値のメドは650pt、下値のメドは630ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/19 08:05 注目トピックス　市況・概況 NY原油：小幅高で56.00ドル、供給超過の懸念和らぐ *07:46JST NY原油：小幅高で56.00ドル、供給超過の懸念和らぐ NY原油先物2月限は小幅高（NYMEX原油2月限終値：56.00　↑0.19）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比＋0.19ドル（＋0.34％）の56.00ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは55.73－56.85ドル。アジア市場の序盤で56.85ドルまで買われた後、ロンドン市場にかけて55.73ドルまで下落したが、米国市場で56.51ドルまで値を戻した。供給超過の懸念は緩和されたようだ。通常取引終了後の時間外取引では主に55.90ドルを挟んだ水準で推移。なお、1月限は前営業日比＋0.21ドル（＋0.38％）の56.15ドルで通常取引を終了。 ＜CS＞ 2025/12/19 07:46 注目トピックス　市況・概況 NY金：伸び悩みで4364.50ドル、利食い売りが増える *07:43JST NY金：伸び悩みで4364.50ドル、利食い売りが増える NY金先物2月限は伸び悩み（COMEX金2月限終値：4364.50　↓9.40）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物2月限は、前営業日比－9.40ドル（－0.21％）の4364.50ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4338.00－4409.50ドル。米国市場の中盤にかけて4338.00ドルまで下げた後、後半にかけて4409.50ドルまで反発。ただ、利益確定を狙った売りが増えたことで伸び悩んだ。通常取引終了後の時間外取引では主に4365ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/12/19 07:43 注目トピックス　市況・概況 NY株式：NYダウは65ドル高　CPI鈍化で利下げ期待高まる（18日） *07:19JST NY株式：NYダウは65ドル高　CPI鈍化で利下げ期待高まる（18日） 米国株式市場は反発。ダウ平均は65.88ドル高の47951.85ドル、ナスダックは313.04ポイント高の23006.36で取引を終了した。11月消費者物価指数（CPI）の鈍化を好感し、寄り付き後、大幅上昇。その後、政府機関閉鎖による算出における制限で、データに懐疑的な見方も一部で広がり伸び悩んだ。しかし、マイクロンがけん引したほか利下げ期待にハイテクが大きく買われ、相場を支援し終日堅調に推移し、終了。セクター別では自動車・自動車部品、半導体・同製造装置が上昇した一方、エネルギーが下落した。半導体のマイクロン・テクノロジーズ（MU）は四半期決算で人工知能（AI）ブームによる需要増を反映した楽観的な見通しを示したため、買われた。ヨガアパレルのルルレモン・アスレティカ（LULU）は物言う投資家エリオット・インベストメント・マネジメントが同社株式を10億ドル超相当保有していると報じられ、幹部交代などの事業再編期待に買われた。トランプ大統領が立ち上げたソーシャルメディア「トゥルース・ソーシャル」運営のトランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループ（DJT）は核融合エネルギー会社のTAEテクノロジーとの合併合意を発表し、上昇。航空会社のユナイテッド・エアラインズ（UAL）や高級電気自動車メーカーのリビアン・オートモーティブ（RIVN）はアナリストの投資判断引き上げでそれぞれ上昇した。ITサービス会社のアクセンチュア（ACN）は第1四半期の調整後1株当たり利益が予想を上回ったが、見通しが低調な伸びを示したため売られた。運送会社のフェデックス（FDX）は取引終了後に第2四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益が予想を上回ったほか、通期見通しを上方修正し時間外取引で買われている。スポーツ用品メーカーのナイキ（NKE）は決算内容が予想を上回ったが、中国の売り上げが引き続き冴えず、時間外取引で売り買いが交錯している。HorikoCapitalManagementLLC ＜FA＞ 2025/12/19 07:19 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：消費者物価コア指数、日銀政策委員会・金融政策決定会合、米中古住宅販売件数など *06:30JST 今日の注目スケジュール：消費者物価コア指数、日銀政策委員会・金融政策決定会合、米中古住宅販売件数など ＜国内＞08:30　消費者物価コア指数(11月)　3.0％　3.0％15:30　植田日銀総裁が会見日銀政策委員会・金融政策決定会合(2日目)、終了後決定内容発表　0.75％　0.50％ギミックが東証スタンダード新規上場(公開価格:1150円)辻・本郷ITコンサルティングが東証スタンダードに新規上場(公開価格:1850円)パワーエックスが東証グロースに新規上場(公開価格:1220円)＜海外＞06:45　NZ・貿易収支(11月)　　-15.42億NZドル16:00　英・小売売上高(11月)　　-1.1％18:00　欧・ユーロ圏経常収支(10月)　　231億ユーロ19:30　露・ロシア中央銀行が政策金利発表　　16.50％20:30　ブ・経常収支(11月)　　-51.21億ドル20:30　ブ・海外直接投資(11月)　　109.37億ドル22:30　加・小売売上高(10月)　0％　-0.7％24:00　米・中古住宅販売件数(11月)　415万件　410万件24:00　米・ミシガン大学消費者マインド指数確報値(12月)　　53.324:00　欧・ユーロ圏消費者信頼感指数(12月)　　-14.2印・外貨準備高(先週)注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/12/19 06:30 注目トピックス　市況・概況 12月18日のNY為替概況 *05:00JST 12月18日のNY為替概況 18日のニューヨーク外為市場でドル・円は155円80銭から155円29銭まで下落し、引けた。米11月消費者物価指数（CPI）総合、コア指数とも予想外に鈍化し来年の利下げ観測が強まり、ドル売りが優勢となった。ユーロ・ドルは1.1713ドルから1.1763ドルまで上昇し、引けた。欧州中央銀行（ECB）は定例理事会で市場の予想通り政策金利据え置きを決定したほか、利上げや利下げの議論がかく、利下げサイクル終了観測が浮上し、ユーロ買いが強まった。その後、政策当局者は利下げの選択肢を除外する意向はないとの関係筋の話が伝えられ上昇が一段落した。ユーロ・円は182円84銭まで上昇後、182円30銭まで反落した。ポンド・ドルは1.3446ドルまで上昇後、1.3341ドルへ反落。英中銀は金融政策決定会合で市場予想通り利下げを決定したが、据え置き支持も多く見られるタカ派利下げとなったためポンド買いが強まった。ドル・スイスは0.7929フランへ下落後、0.7955フランまで反発した。[経済指標]・米・11月消費者物価指数（CPI）：前年比2.7％（予想：3.1％）・米・11月コア消費者物価指数（CPI）：前年比2.6％（予想：3.0％）・米・12月フィラデルフィア連銀製造業景況指数：－10.2（2.3、11月-1.7）・米・先週分新規失業保険申請件数（12/13）：22.4万件（予想：22.5万件、前回：23.7万件←23.6万件）・米・失業保険継続受給者数（12/6）：189.7万人（予想：192万人、前回183万人←183.8万人）・米12月カンザスシティ連銀製造業活動：1（予想6、11月8） ＜KY＞ 2025/12/19 05:00
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