注目トピックス　市況・概況

東京為替：ドル・円は下げ渋り、日本株高で

配信日時：2025/12/03 12:18 配信元：FISCO
*12:18JST 東京為替：ドル・円は下げ渋り、日本株高で 3日午前の東京市場でドル・円は下げ渋り、155円89銭から155円60銭まで下落後は小幅に戻した。米10年債利回りの低下でドル売りに振れ、主要通貨は対ドルで強含み。一方、日経平均株価の上げ幅拡大を受け、主要通貨は対円でも堅調地合いに。
ここまでの取引レンジは、ドル・円は155円60銭から155円89銭、ユ-ロ・円は181円04銭から181円22銭、ユ-ロ・ドルは1.1622ドルから1.1637ドル。
【経済指標】
・豪・7-9月期国内総生産：前年比+2.1％（予想：前年比+2.2％、前期：+1.8％→+2.0％）
・中国・11月Rating Dogサービス業PMI：52.1（予想：52.0、10月：52.0）



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注目トピックス　市況・概況 後場に注目すべき3つのポイント～半導体関連株が堅調推移 *12:49JST 後場に注目すべき3つのポイント～半導体関連株が堅調推移 3日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。・日経平均は続伸、半導体関連株が堅調推移・ドル・円は下げ渋り、日本株高で・値上がり寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はソフトバンクG<9984>■日経平均は続伸、半導体関連株が堅調推移日経平均は続伸。559.49円高の49862.94円（出来高概算10億6068万株）で前場の取引を終えている。前日2日の米国株式市場は反発。ダウ平均は185.13ドル高の47474.46ドル、ナスダックは137.76ポイント高の23413.68で取引を終了した。暗号資産市場の回復でリスク警戒感が後退し、寄り付き後、上昇。トランプ大統領が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長候補を来年初旬に指名するとしながらも、ハセット国家経済会議（NEC）委員長に言及したため積極的な利下げ期待に相場は終日堅調に推移。長期金利も伸び悩み相場を支援した。米株市場を横目に、12月3日の日経平均は237.19円高の49540.64円と続伸して取引を開始。その後は49700円付近で推移したが、前引けにかけて上げ幅を広げる展開となり、高値圏で前場の取引を終了した。昨日の米株式市場でフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が1.84％上昇と、ダウやナスダックと比べ上昇率が大きく、東京市場でも半導体関連株の株価支援要因となった。また、米国で来年以降の継続利下げ期待が高まっている点も投資家心理にポジティブに働いている。個別では、アドバンテ<6857>、ソフトバンクG<9984>、東エレク<8035>、リクルートHD<6098>、レーザーテック<6920>、イビデン<4062>、スクリン<7735>、住友電<5802>、フジクラ<5803>、ディスコ<6146>、太陽誘電<6976>、荏原<6361>、日東電工<6988>、ルネサス<6723>、安川電<6506>などの銘柄が上昇。一方、ファーストリテ<9983>、コナミG<9766>、第一三共<4568>、イオン<8267>、TDK<6762>、ファナック<6954>、信越化学工業<4063>、ニトリHD<9843>、KDDI<9433>、バンナムHD<7832>、トヨタ<7203>、任天堂<7974>、スズキ<7269>、HOYA<7741>、キッコーマン<2801>などは下落。業種別では、非鉄金属、電気機器、機械などが上昇した一方で、銀行業、電気・ガス業、小売業などが下落した。後場の日経平均株価は、堅調な値動きが続くか。米利下げ期待が継続する中、半導体関連株中心に物色が継続しそうだ。ただ、前場時点の東証の値上がり銘柄数は32.5％、値下がり銘柄は63.7％で推移している。また、日銀が12月金融政策決定会合で利上げに踏み切るとの見方が広がっているほか、財政拡張への懸念もくすぶり長期金利は上昇しており、これらは投資家心理の重しとなるか。そのほか、2000年以降の月別騰落率を見ると、12月は11月に次ぐ高パフォーマンスとなっている。今年は11月が8カ月ぶりの下落となっており、通常パターンが当てはまるかは不透明と考えられてもいる。■ドル・円は下げ渋り、日本株高で3日午前の東京市場でドル・円は下げ渋り、155円89銭から155円60銭まで下落後は小幅に戻した。米10年債利回りの低下でドル売りに振れ、主要通貨は対ドルで強含み。一方、日経平均株価の上げ幅拡大を受け、主要通貨は対円でも堅調地合いに。ここまでの取引レンジは、ドル・円は155円60銭から155円89銭、ユ-ロ・円は181円04銭から181円22銭、ユ-ロ・ドルは1.1622ドルから1.1637ドル。■後場のチェック銘柄・菊池製作所<3444>、ラクオリア創薬<4579>など、5銘柄がストップ高※一時ストップ高（気配値）を含みます・値上がり寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はソフトバンクG<9984>■経済指標・要人発言【経済指標】・豪・7-9月期国内総生産：前年比+2.1％（予想：前年比+2.2％、前期：+1.8％→+2.0％）・中国・11月Rating Dogサービス業PMI：52.1（予想：52.0、10月：52.0）【要人発言】・トランプ米大統領「おそらく来年初めに次期FRB議長発表へ」「ヘルスケアに関し、民主党と交渉している」＜国内＞・特になし＜海外＞・16：00　トルコ・11月消費者物価指数（予想：前年比＋31.6％、10月：＋32.87％） ＜CS＞ 2025/12/03 12:49 注目トピックス　市況・概況 注目銘柄ダイジェスト（前場）:東京ベース、ツルハHDなど *12:09JST 注目銘柄ダイジェスト（前場）:東京ベース、ツルハHDなど <5741> UACJ 1830 -217大幅反落。第2位株主である古河電工が保有株の一部を売却すると前日に発表、本日のブロックトレードによって1300万株が売却されているもよう。これにより、古河電工の保有比率は従来の14.34％から7.10％に低下しているようだ。前日終値比12.0％のディスカウントとなる1801円でクロスが振られる形となっている。当面の需給面での重しになるとみられるほか、将来的には追加の売却も想定される状況のようだ。<4587> PD 1483 -189大幅続落。前日に25年12月期の業績下方修正を発表している。売上高は従来予想の490億円から180億円に、コア営業利益は217億円の黒字から一転53億円の赤字に下方修正。自社品である経口マイオスタチンプログラムの導出を想定していたものの、提携交渉が長引いているため今期中の契約締結完了が難しくなったもよう。来年度には契約締結の可能性が高いとみられるものの、修正幅の大きさにネガティブな反応が先行。<3415> 東京ベース 432 +31大幅反発。前日に11月の月次動向を発表している。既存店売上高は前年同月比15.5％増で、13カ月連続でのプラス成長、かつ、2カ月連続での2ケタ成長となっている。実店舗が同12.8％増となったほか、ECも同28.5％増となっている。前年のハードルが高い中での2ケタ成長にポジティブな反応が先行へ。また、中国事業も全店舗が好調に推移し、日中関係悪化による影響が見られていないことも安心感につながっているようだ。<3391> ツルハHD 2776 +34反発。12月1日にウエルシアHDとの経営統合が実現しているが、これを受けて、イオンが子会社化を目指したTOBの開始を発表している。TOB価格はこれまでの2280円から2900円に引き上げ、前日終値比では5.8％のプレミアムに。TOB期間は12月3日から26年1月6日まで。50.9％の保有比率となるよう、9.52％に当たる株数を買い付け予定。過半数取得に至らなかった場合、子会社化達成の方法を再検討する予定のようだ。<2334> イオレ 468 +35大幅に3日続伸。東証が3日から信用取引に関する規制措置を解除し、売買が活性化するとの期待から買われている。前日まで新規の売付及び買付に係る委託保証金率を50％以上（うち現金20％以上）とする規制措置を受けていた。日証金も貸借取引の銘柄別増担保金徴収措置を解除している。また、暗号資産金融事業の事業指数アナリティクスページの公開を開示しており、同事業への期待も買いを後押ししているようだ。<9254> ラバブルマーケ 1294 +39大幅に続伸。25年10月期の営業利益予想を従来の1.50億円から1.60億円（前期実績1.37億円）に上方修正している。AIを前提とした開発体制への移行・業務効率化を進めた結果、費用が削減する見込みとなったため。併せて純利益予想も0.80億円から1.33億円（同0.72億円）に上方修正した。税務上の繰越欠損金と税効果の影響で、法人税等調整額（益）0.48億円を計上するなど法人税等の税金負担が軽減された。<5256> Fusic 2282 +29大幅に4日ぶり反発。ASEAN地域、特にシンガポールに拠点を置く日系企業からR＆D（研究開発）／新規事業立ち上げ支援やDX支援に関するプロジェクトを受注し、一部案件の納品を完了したと発表している。生成AIを活用したプロダクト開発や概念実証支援など技術と事業の両面からアプローチするハンズオン型の支援体制が評価された。26年6月期の業績に与える影響は軽微と見込んでいるが、開示すべき事項が生じた場合には速やかに知らせるとしている。 ＜NH＞ 2025/12/03 12:09 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は下げ一服、日本株高で *11:46JST 東京為替：ドル・円は下げ一服、日本株高で 3日午前の東京市場でドル・円は下げが一服し、155円60銭まで下落後は小幅に戻した。米10年債利回りの低下でドル売りに振れ安いものの、日経平均株価は上げ幅を拡大し日本株高を好感した円売りが出やすい。クロス円はおおむね堅調地合いで推移。ここまでの取引レンジは、ドル・円は155円60銭から155円89銭、ユ-ロ・円は181円04銭から181円22銭、ユ-ロ・ドルは1.1622ドルから1.1637ドル。 ＜TY＞ 2025/12/03 11:46 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は弱含み、米金利安で *11:13JST 東京為替：ドル・円は弱含み、米金利安で 3日午前の東京市場でドル・円は弱含み、一時155円60銭まで下値を切り下げた。米10年債利回りの低下でドル売りに振れ、ユ-ロ・ドルは1.1622ドルから1.1637ドルまで値を上げた。豪ドル・ドルはいったん失速したが、ドル売りで切り返している。ここまでの取引レンジは、ドル・円は155円60銭から155円89銭、ユ-ロ・円は181円04銭から181円22銭、ユ-ロ・ドルは1.1622ドルから1.1637ドル。 ＜TY＞ 2025/12/03 11:13 注目トピックス　市況・概況 東京為替：目先的に米ドル・円は155円台後半で推移か、155円台前半にドル買い興味残る *10:01JST 東京為替：目先的に米ドル・円は155円台後半で推移か、155円台前半にドル買い興味残る 3日午前の東京市場でドル・円は155円70銭台で推移。155円91銭から155円66銭まで値を下げたが、155円台前半には顧客筋などからのドル買い注文が入っているようだ。ユーロ・円は181円23銭から181円04銭まで下落。ユーロ・ドルは1.1621ドルから1.1633ドルの範囲内で推移。 ＜MK＞ 2025/12/03 10:01 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略: 東京ベースやハイマックスに注目 *09:18JST 個別銘柄戦略: 東京ベースやハイマックスに注目 昨日2日の米株式市場でNYダウは185.13ドル高の47,474.46ドル、ナスダック総合指数は137.76pt高の23,413.68pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比285円高の49,円。為替は1ドル＝155.80-90円。今日の東京市場では、26年3月期第3四半期に投資有価証券売却益約160億円を特別利益として計上する見込みと発表した古河電工<5801>、26年6月期に投資有価証券売却益0.29億円を特別利益として計上すると発表したクロスマーケ<3675>、11月の既存店売上高が15.5％増と10月の16.1％増から引き続き堅調な推移となった東京ベース<3415>、11月の小売＋ネット通販既存店売上高が13.7％増と10月の10.9％増から伸び率が拡大したUアローズ<7606>、11月の国内既存店売上高が5.6％増と10月の2.1％増から伸び率が拡大したABCマート<2670>、11月の国内既存店売上高が4.7％増と10月の2.6％増から伸び率が拡大したキュービーネットHD<6571>、イオン<8267>がTOB（株式公開買付け）価格を1株2280円から2900円に引き上げ3日に開始すると発表したツルハHD<3391>、東証スタンダードでは、発行済株式数の10.32％上限の自社株買いと買付け委託を発表したハイマックス<4299>、杉田エース<7635>へのTOBに応募し投資有価証券売却益1.32億円を特別利益に計上すると発表したダイケン<5900>などが物色されそうだ。一方、25年12月期業績予想を下方修正したペプチドリーム<4587>、東証スタンダードでは、上期営業利益が26.9％減と第1四半期の70.3％増から減益に転じたダイサン<4750>、発行済株式数の3.17％上限の自社株買いと買付け委託を発表したが第3四半期累計の営業利益が40.4％減となった不二電機<6654>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/12/03 09:18 注目トピックス　市況・概況 日経平均は429円高、寄り後は上げ幅拡大 *09:06JST 日経平均は429円高、寄り後は上げ幅拡大 日経平均は429円高（9時5分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が上昇ことが東京市場の株価の支えとなった。中でも、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が1.84％上昇と、ダウ平均（0.39％上昇）やナスダック総合指数（0.59％上昇）と比べ上昇率が大きく、東京市場で半導体関連株の株価支援要因となった。さらに、外為市場で円相場が落ち着いた動きとなっていることも株式市場で安心感となった。一方、昨日の日経平均が午前の時間帯に高値をつけた後は売り優勢の展開となったことから、相場の上値の重さが意識された。また、日経平均は50,200円台に位置する25日移動平均線が上値抵抗線として意識され、ここからの短期的な上値余地は大きくないとの見方もあったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は上げ幅を拡大している。 ＜SK＞ 2025/12/03 09:06 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～押し目待ち狙いの買い意欲は強そう～ *08:53JST 前場に注目すべき3つのポイント～押し目待ち狙いの買い意欲は強そう～ ■押し目待ち狙いの買い意欲は強そう■PD、25/12 赤字修正 営業損失 ▲54億円←216億円■前場の注目材料:キオクシアHD　酸化物DRAM、27年めど技術確立■押し目待ち狙いの買い意欲は強そう3日の日本株市場は、買い一巡後はこう着感が強まりそうだが、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。2日の米国市場は、NYダウが185ドル高、ナスダックは137ポイント高だった。暗号資産（ビットコイン）が上昇したことが投資家心理の改善につながった。トランプ米大統領が次期連邦準備理事会（FRB）議長候補を来年初旬に指名するとし、ハセット国家経済会議（NEC）委員長に言及したため、積極的な利下げ期待から終日堅調に推移した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比285円高の49555円。円相場は1ドル＝155円80銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、買い先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで49740円まで買われた後に49280円まで上げ幅を縮める場面もみられた。ただし、ボリンジャーバンドの-1σ（49240円）水準が支持線として意識されており、終盤にかけて切り返している。同バンドでの底堅さがみられるなか、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。米国ではハイテク株の一角が買われており、フィラデルフィア半導体（SOX）指数は1.8％の上昇となった。商いが細ってきていることで積極的な上値追いの流れは期待しにくいところではあるが、アドバンテスト<6857>など指数インパクトの大きい値がさ株が日経平均型を牽引することが期待されそうだ。また、米国同様、ビットコインが上昇したことは投資家のセンチメント改善につながると考えられ、不安定な値動きが続いている中小型株へのリバウンドも意識されてきそうだ。昨日の日経平均株価は買い一巡後は下落に転じる場面もみられたが、-1σ水準での底堅さがみられていた。先物主導の展開になりそうであるが、まずは前日の高値水準を上回ってくるかが注目される。前日の高値49636円を突破してくるようだと、1日の下落部分を埋めてくる展開が意識されてくる可能性はあるだろう。また、為替市場では円相場が1ドル＝155円台後半で推移しており、足元での日銀総裁発言を受けた利上げ観測からの需給調整は一巡したとみておきたい。■PD、25/12 赤字修正 営業損失 ▲54億円←216億円PD<4587>は2025年12月期業績予想の修正を発表。営業損益は216億円から54億円に赤字に修正した。特定の開発マイルストーンの達成および新規提携が高い確度で達成されることを想定していた。複数企業との提携交渉は順調に進展しているが、現在も継続中であり、12月末までの時間的制約を勘案すると、当期中に契約締結の完了には至らない見通しとなった。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（49303.45、+0.17）・NYダウは上昇（47474.46、+185.13）・ナスダック総合指数は上昇（23413.68、+137.76）・SOX指数は上昇（7149.47、+128.94）・シカゴ日経225先物は上昇（49555、+285）・為替相場は円安・ドル高（155.80-90）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・キオクシアHD<285A>酸化物DRAM、27年めど技術確立・富士通<6702>国際共同体、偽・誤情報などAIリスク対応・NTT<9432>Mujinと資本提携、異種多数のロボ制御安全に・JR東日本<9020>東北新幹線の連結トラブル、制御装置誤作動が原因か・パナソニックHD<6752>事業方針、成長戦略実現へ構造改革不可欠、DC向け蓄電池能力増強・理研計器<7734>ガス2種を同時検知、半導体工場向け機器・アンリツ<6754>マルチコア光ファイバーの伝送品質評価装置を発売・キオクシアHD<285A>工場を29年度スマート化、AI・ロボで自動メンテ・富士通<6702>人・ロボ協調を最適化、空間状況予測で新技術・東邦ガス<9533>大阪ガスと、米で合成メタン製造、日欧3社と共同・東京ガス<9531>水力由来で合成メタン、カナダ社と合意書・カネカ<4118>欧で高性能塞栓コイル展開、脳動脈瘤向け・沖縄電力<9511>天然ガス火力を新設、アンモニア視野に・アステラス製薬<4503>膀胱がん薬の適応追加、欧で申請受理・大塚HD<4578>大塚製薬、IgA腎症薬が米で承認、年内発売目指す☆前場のイベントスケジュール＜国内＞特になし＜海外＞・09：30　豪・7-9月期国内総生産（予想：前年比＋2.2％、前期：＋1.8％）・10：45　中国・11月Rating Dogサービス業PMI（予想：52.0、10月：52.0） ＜NH＞ 2025/12/03 08:53 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か 本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買いが交錯する展開を予想する。前日2日のダウ平均は185.13ドル高の47474.46ドル、ナスダックは137.76pt高の23413.68ptで取引を終了した。暗号資産市場の回復でリスク警戒感が後退し、寄り付き後、上昇。トランプ大統領が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長候補を来年初旬に指名するとしながらも、ハセット国家経済会議（NEC）委員長に言及したため積極的な利下げ期待に相場は終日堅調に推移。長期金利も伸び悩み相場を支援し、終了した。上昇した米株市場を横目に本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買いが交錯する展開となりそうだ。米国の株高や長期金利の伸び悩みが支援材料となりそうなものの、夜間取引で直近安値662ptを割り込んだことで、ダウントレンドの継続が意識される。市場では利上げ再開が警戒されていることから戻り待ちの売りも多いと思われ、上値は限定的となりそうだ。一方、ストキャスティクスやRSIなどオシレーター系指標は底値圏を示唆する水準まで低下しており、押し目買いニーズも出てきそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比1pt安の662ptで終えている。上値のメドは670pt、下値のメドは650ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/03 08:05
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