注目トピックス　日本株

和田興産 Research Memo（10）：2026年2月期は減益見込みながらも前期と同額の配当を維持

配信日時：2025/11/17 11:10 配信元：FISCO
*11:10JST 和田興産 Research Memo（10）：2026年2月期は減益見込みながらも前期と同額の配当を維持 ■株主還元策

和田興産<8931>は株主還元策として配当を実施している。株主の長期的な利益の維持拡大を重要な経営目標と位置付け、株主への還元を第一と考えて事業領域拡大と効率的な経営による収益力の向上、ガバナンスの強化を図りつつ安定配当の継続に努めることを基本方針としている。2026年2月期の1株当たり配当金は、減益見込みながらも前期と同額の70.0円（配当性向30.7%）を予定している。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤 譲）

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注目トピックス　日本株 三機サービス---子会社設立および新たな事業の開始 *14:25JST 三機サービス---子会社設立および新たな事業の開始 三機サービス<6044>は14日、子会社を設立し新たな事業を開始することを発表した。今回、同社グループがこれまで機器メンテナンスにおいて培ってきた技術力と全国ネットワークを活かし、新たに「センドバック方式」による機器修理サービス事業を開始する。本事業の推進にあたり、顧客のニーズに迅速に対応する運営体制を早期に構築し、収益基盤の確立に努めるべく、新たに2025年12月(予定)に連結子会社Sanki Next Repairを設立することとした。本事業は、コンビニエンスストアをはじめとする小売業や飲食業の店舗に設置された電子レンジ等の什器を対象に、不具合発生時には現地で修理を行うのではなく、配送網を活用したリターン・リペア方式を採用し、故障品を回収・修理・返送する「センドバック方式」にてサービスを提供する。同社は、特定の小売チェーンに特化し、限定された機種を対象とすることで、在庫管理や代替機運用の負担を抑制しつつ、安定した収益性と差別化された競争力を備えたビジネスモデルを構築できると判断している。また、大手物流事業者との連携により、全国9拠点の物流センター網を活用したスピーディーな配送を実現し、全国規模でのサービス提供体制を確立する。同社グループは、本事業を通じて、顧客に新たな付加価値を提供し、顧客満足度の向上およびメンテナンス事業領域のさらなる拡大を図っていく。 ＜AK＞ 2025/11/17 14:25 注目トピックス　日本株 ユニリタ---2Qは増収・2ケタ増益、クラウドサービス事業とプロフェッショナルサービス事業が増収に *14:23JST ユニリタ---2Qは増収・2ケタ増益、クラウドサービス事業とプロフェッショナルサービス事業が増収に ユニリタ<3800>は12日、2026年3月期第2四半期（25年4月-9月）連結決算を発表した。売上高が前年同期比3.7%増の59.62億円、営業利益が同24.4%増の4.59億円、経常利益が同20.2%増の6.09億円、親会社株主に帰属する中間純利益が同23.1%増の3.57億円となった。プロダクトサービス事業は、売上高22.70億円（前年同期比0.3％増）、営業利益6.69億円（前年同期比2.8％減）となった。同事業の主力であるメインフレーム向け製品は、富士通が2022年2月に発表した撤退計画の影響が徐々に出てきているものの、他のプラットフォームへの移行案件の受注等が当該影響分を補い、事業全体の収益は微増となった。また、同事業の注力商品である「まるっと帳票クラウドサービス」は、業績への寄与は限定的ではあるが、帳票の配送代行業務に対するニーズを捉え、売上が伸長した。クラウドサービス事業は、売上高18.34億円（前年同期比6.9％増）、営業損失2.35億円（前年同期比0.39億円の損益改善）となった。同当事業に属する主な製品・サービスの経過について、「LMIS」は、企業のシステム運用アウトソーシング需要の増加を受けたITサービス事業者からの受注増等により売上が伸長し、増収と損益改善に寄与した。「Waha! Transformer」関連では、生成AI連携サービス「SecuAiGent」が、情報漏洩防止と回答精度向上を兼ね備えた機能（特許番号：第7662875号）から引き合いが活発化している。「Digital Workforce」は、仕入原価の低減により収益性は改善したが、売上は微増にとどまった。プロフェッショナルサービス事業は、売上高18.58億円（前年同期比5.1％増）、営業利益1.71億円（前年同期比71.3％増）となった。同社グループの強みであるサービス&データマネジメント領域のコンサルティング事業への引き合いが堅調であったことに加え、システムインテグレーション事業の収益性が回復したことにより増収増益となった。2026年3月期通期の連結業績予想について、売上高は前期比7.0%増の125.00億円、営業利益は同24.9%増の10.50億円、経常利益は同19.8%増の12.00億円、親会社株主に帰属する当期純利益は同18.6%増の8.50億円とする期初計画を据え置いている。 ＜AK＞ 2025/11/17 14:23 注目トピックス　日本株 アイナボホールディングス---期末配当を実施 *14:21JST アイナボホールディングス---期末配当を実施 アイナボホールディングス<7539>は13日、2025年9月30日を基準日とする剰余金の配当を実施すると発表した。同社は、株主への利益還元を最重要課題の一つと位置づけており、経営基盤の安定と成長投資に必要な内部留保資金の確保を図りつつ、配当性向および純資産配当率を指標に毎年の配当を決定している。配当性向については30％を目途としており、今期もこの方針に基づいて判断がなされた。今回決定された配当は、2025年9月30日を基準日とし、1株当たり14円とするもので、2024年11月13日に公表された前回予想の12円から2円増配された。配当金の総額は3.25億円で、効力発生日は2025年12月1日、配当原資は利益剰余金としている。2025年9月期の年間配当は、中間配当の1株当たり12円と期末配当を合算し、年間では1株当たり26円となる。一方、2024年9月期は、中間・期末ともに22円で、年間配当は1株当たり44円であった。 ＜AK＞ 2025/11/17 14:21 注目トピックス　日本株 アイナボホールディングス---25年9月期は増収・2ケタ増益、期末配当の増配を発表 *14:19JST アイナボホールディングス---25年9月期は増収・2ケタ増益、期末配当の増配を発表 アイナボホールディングス<7539>は13日、2025年9月期連結決算を発表した。売上高が前期比2.8%増の922.72億円、営業利益が同16.6%増の25.31億円、経常利益が同15.0%増の28.49億円、親会社株主に帰属する当期純利益が同32.3%増の16.79億円となった。戸建住宅事業の売上高は779.63億円（前期比4.4％増）、セグメント利益は31.21億円（同11.4％増）となった。タイル及び建材販売は、売上高は165.18億円（前年同期比1.1％増）となった。その主な要因は、意匠性の高い高価格帯のオリジナルブランドタイルの需要が減少したものの、流通向けタイルの需要が増加したことに加え、リビング建材等の内装材の取扱い量が増加したことによる。タイル及び建材工事は、売上高は179.89億円（前年同期比6.7％増）となった。その主な要因は、建築コストの高い外壁用タイル工事の需要は前年並みだったものの、施工店の買収などによるサイディング工事が増加したことや、窓リノベ事業による補助金を活用したサッシ工事が増加したことによる。住宅設備機器類販売及び工事は、売上高は434.56億円（前年同期比4.7％増）となった。その主な要因は、省エネ事業による補助金を活用した高効率給湯器の取替え需要が増加したことや、新規取引先の開拓によるキッチン・化粧台・衛生陶器類の取り扱いが増加したことに加え、猛暑・熱中症対策による空調機器の取替え需要が増加したことによる。大型物件事業の売上高は143.08億円（前期比5.2％減）、セグメント利益は11.40億円（同9.2％増）となった。タイル・石材工事及び販売は、売上高は53.24億円（前年同期比2.6％増）となった。その主な要因は、首都圏の石材工事は手持ちの大型工事が予定通り進捗したものの、タイル工事は期首において下期完成予定の工事注残が予定よりも少なく、期中において補完出来なかったことによる。住宅・空調設備工事及び販売は、売上高は89.84億円（前年同期比9.3％減）となった。その主な要因は、集合住宅向けのユニットバス工事やキッチン工事の受注は増加したものの、利益率改善を目的とした設備サブコン向けの衛生陶器類の受注を抑制したこと、マンションリノベーション工事部門を非連結子会社に移管したことによるものである。2026年9月期通期の連結業績予想については、売上高が前期比6.7%増の985.00億円、営業利益が同17.1%減の21.00億円、経常利益が同8.8%減の26.00億円、親会社株主に帰属する当期純利益が同4.7%減の16.00億円を見込んでいる。また、同日、2025年9月期の期末配当金を前回予想から2.00円増配の14.00円とすることを発表した。これにより1株当たり年間配当金は26.00円（前期比4.00円増配、2024年10月の株式分割考慮後）となる。 ＜AK＞ 2025/11/17 14:19 注目トピックス　日本株 IDOM：初の個人投資家向け社債「Gulliver＝IDOM債」を発行、機関投資家向け社債も同時発行、大型店積極推進 *14:19JST IDOM：初の個人投資家向け社債「Gulliver＝IDOM債」を発行、機関投資家向け社債も同時発行、大型店積極推進 中古車の「ガリバー」を運営するIDOM<7599>は、個人投資家向け社債「Gulliver＝IDOM債」の発行予定を発表した。ＳＢＩ証券が単独引受にて募集販売を行う。発行総額は10億円、社債の金額は10万円。募集期間は2025年11月20日から2025年12月3日まで。利率は年2.15%～年2.75%、取得格付（予定）はBBB+（株式会社日本格付研究所）。あわせて、機関投資家向け公募社債の第2回債の発行が予定されており、個人投資家向け社債と機関投資家向け社債を同時に発行するのは業界初（同社調べ）となる。現状、同社では企業価値向上の中核戦略として、整備工場を併設したガリバー大型店の新規出店を積極的に推進している。前期に過去最高を記録した小売台数の増加に加えて、アフターメンテナンスの提供により顧客接点を強化し、リピート顧客の増加を志向している。これらの重点施策を実行していくため、銀行借入等に加えて社債発行を行うことで、資金調達の多様化と資本コストの安定化を図っていく。2024年に機関投資家向けに初の公募社債を発行し、同社は社債市場にデビューした。今回、初の個人投資家向け社債を発行し、改めて同社の事業内容について、機関投資家、個人投資家ともに幅広く周知を図ることで、社債のみならず株式投資への流入も期待される。足もとの株価は上昇している。10月14日の2026年2月期 第2四半期（中間期）決算に先立ち、10日には通期業績予想を下方修正し、悪材料は出尽くし。上半期におけるオートオークション相場の価格変動への対応が充分でなく、主に小売台あたり粗利が減少した。下半期においては、主に大型店の小売台数が想定以上であることから、小売台数が当初の前提と比べて増加、小売台あたり粗利も当初の前提並みに回復しており、復調期待が高まっている。また、10月14日に一部報道等で憶測をされてた金融庁による業務改善命令等を受けておらず、その予定もないとの認識を示すプレスリリースもされている。 ＜HM＞ 2025/11/17 14:19 注目トピックス　日本株 コレックホールディングス---株主優待制度の導入 *14:18JST コレックホールディングス---株主優待制度の導入 コレックホールディングス<6578>は13日、株主の支援に対する感謝の意を表すとともに、株主優待制度の導入により株式の魅力を高め、より多くの人々に株式を保有してもらうことを目的として、株主優待制度を導入すると発表した。本制度の対象となるのは、基準日である毎年8月末日および2月末日時点で、株主名簿に記載または記録された100株（1単元）以上を保有している株主。優待内容は、各基準日ごとにQUOカード1,000円分を贈呈し、年間で合計2,000円分となる。初回の株主優待は、2026年2月末日時点の株主名簿に記載または記録された株主を対象として実施される予定である。各基準日から3ヵ月以内を目途に発送する予定としている。 ＜AK＞ 2025/11/17 14:18 注目トピックス　日本株 ZETA---ECサイト向けAIチャット「ZETA TALK」の提供を開始 *14:16JST ZETA---ECサイト向けAIチャット「ZETA TALK」の提供を開始 ZETA<6031>は17日、ECサイト向けAIチャット「ZETA TALK」の提供を開始したと発表した。同社はCX向上生成AIソリューション「ZETA CXシリーズ」を提供しており、2020年から「ZETA SEARCH」のチャット拡張オプションを提供してきたが、生成AIの普及を踏まえ独立製品として開発したものである。AIチャットの対話機能が成熟しつつある中、同社が「ZETA TALK」を提供することで高度なRAG(検索拡張生成)連携と開発期間の短縮が可能となるとしている。また独立製品化により「ZETA VOICE」など他製品とも連携を予定している。同社はAIチャット市場そのものを主目的とせず、RAG連携需要の高まりを受け「ZETA SEARCH」の販売拡大をめざす方針であり、他社AIチャット製品とのRAG連携も進めるとしている。欧米では会話型検索やコンテキスト検索が普及しており、日本語処理の難易度を踏まえると同社検索エンジンへの需要は高まるとされる。いわゆるChatGPTなどの生成AIサービスからのEC利用やAIチャット実装が増加し、エージェンティックAIの普及によりAIチャット間の連携も増加する見通しであるため、ECサイト上でのRAG実装は必須になると考えられている。コンテキスト検索はユーザーの経緯や背景を考慮した検索であり、会話による入力が中心となるため背景情報の理解が必要になる。一方で技術難易度が高く、同社検索エンジンの強みが発揮されるとしている。同社はAIを活用したデータ解析の強みを活かし、今後もユーザー及びECサイト運営企業に有益なサービスを提供していくとしている。 ＜AK＞ 2025/11/17 14:16 注目トピックス　日本株 船場---3Qは2ケタ増収・営業利益・経常利益共に2ケタ増益、国内・海外ともに伸長。 *14:14JST 船場---3Qは2ケタ増収・営業利益・経常利益共に2ケタ増益、国内・海外ともに伸長。 船場<6540>は13日、2025年12月期第3四半期（25年1月-9月）連結決算を発表した。売上高が前年同期比16.7%増の225.59億円、営業利益が同18.2%増の14.03億円、経常利益が同10.0%増の13.64億円、親会社株主に帰属する四半期純利益が同0.1%減の9.31億円となった。当第3四半期連結累計期間の営業概況としては、国内では大型複合施設や百貨店の改装、戦略的営業活動により受注拡大に取り組むオフィス関連施設、余暇施設及びラグジュアリーな空間の飲食店及び物販店の新装、昨年から継続して推進していたインフラ施設の案件などにより、国内売上高は198.99億円（前年同期比117.9％）となった。また海外では、引き続き台湾の長期にわたる大型開発案件の進捗などもあり、海外売上高は26.59億円（前年同期比108.1％）となった。利益面においては、売上高の増加による利幅の拡大、継続した高付加価値の提供や工事原価の低減及びDX推進による業務の効率化・改善の結果、増益となった。2025年12月期通期の連結業績予想については、売上高が前期比10.5%増の320.00億円、営業利益が同9.5%増の21.00億円、経常利益が同4.7%増の21.00億円、親会社株主に帰属する当期純利益が同3.3%減の14.50億円とする期初計画を据え置いている。 ＜AK＞ 2025/11/17 14:14 注目トピックス　日本株 出来高変化率ランキング（13時台）～サンコール、ユカリアなどがランクイン *14:02JST 出来高変化率ランキング（13時台）～サンコール、ユカリアなどがランクイン ※出来高変化率ランキングでは、直近5日平均の出来高と配信当日の出来高を比較することで、物色の傾向など市場参加者の関心を知ることができます。■出来高変化率上位　[11月17日　13:32　現在]（直近5日平均出来高比較）コード⇒銘柄⇒出来高⇒5日平均出来高⇒出来高変化比率⇒株価変化率<4596> 窪田製薬　　　　　 　6820500 　23900.86　 291.25% -0.1525%<5255> モンスターラボ　　 　8949800 　133265.66　 273.12% 0.1695%<6145> NITTOKU　　 　375300 　110256.22　 238.28% 0.0484%<9353> 桜島埠　　　　　　 　151200 　47107.68　 237.81% 0.143%<5985> サンコール　　　　 　6492700 　1045389.84　 220.69% 0.2812%<7803> ブシロード　　　　 　2635200 　128383.26　 219.15% 0.2777%<4053> サンアスタリスク　 　978300 　64093.16　 214.51% 0.1131%<3776> ブロバンタワ　　　 　2110700 　52172.56　 212.62% -0.0289%<3452> ビーロット　　　　 　447600 　104404.84　 200.17% -0.1168%<197A> タウンズ　　　　　 　2235300 　178680.82　 194.00% -0.1282%<4480> メドレー　　　　　 　1161900 　570620.88　 184.12% 0.1084%<9553> マイクロアド　　　 　1645500 　168940.18　 173.28% 0.1612%<4493> サイバセキュリ　　 　698100 　293498.26　 166.46% 0.0895%<286A> ユカリア　　　　　 　506000 　83057.14　 163.21% -0.1474%<4418> JDSC　　　　　 　1414600 　529317.16　 155.45% 0.092%<366A> ウェルネスC　　　 　173000 　113105.64　 152.61% -0.1155%<7199> プレミアG　　　　 　985200 　408063.44　 143.82% -0.1258%<7685> BUYSELL　　 　541000 　509041.1　 141.46% 0.1083%<4570> 免疫生物　　　　　 　2387000 　475080.74　 138.48% 0.2139%<5621> ヒューマンT　　　 　234000 　108723.92　 138.25% -0.1817%<5724> アサカ理研　　　　 　459900 　219420.7　 137.90% 0.0831%<5889> JEH　　　　　　 　706500 　344117.34　 137.71% -0.0954%<153A> カウリス　　　　　 　189300 　75500.52　 136.11% -0.1994%<7352> TWOSTONE　 　290100 　67739.5　 136.07% -0.0529%<4576> DWTI　　　　　 　1215100 　31261.5　 134.66% -0.0485%（*）はランキングに新規で入ってきた銘柄20日移動平均売買代金が5000万円以下のものは除外 ＜CS＞ 2025/11/17 14:02
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