注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日銀10月利上げ観測後退で円売り縮小の可能性低い

配信日時：2025/10/08 08:09 配信元：FISCO
*08:09JST 今日の為替市場ポイント：日銀10月利上げ観測後退で円売り縮小の可能性低い 7日のドル・円は、東京市場では150円24銭から150円71銭まで上昇。欧米市場では150円53銭まで売られた後、152円04銭まで上昇し、151円92銭で取引終了。本日8日のドル・円は主に152円を挟んだ水準で推移か。日本銀行による10月利上げ観測は後退しており、リスク選好的な円売りがただちに縮小する可能性は低いとみられる。

米ニューヨーク連銀が10月7日発表した9月消費者調査で雇用市場の将来に対する懸念が高まっていることが判明した。一方、短期的なインフレ期待は悪化していることが確認された。調査結果によると、1年後の失業率が上昇するとの見方が8月調査を上回った。また、1年先のインフレ期待は3.4％、5年先のインフレ期待は3.0％でいずれも8月から上昇。インフレ持続と雇用情勢の悪化は米ドルや株式にとっての悪材料となり得るが、日本銀行による10月利上げ観測の後退や高市政権下における財政拡張的な経済政策への思惑で円売りが拡大しているため、リスク回避的な米ドル売りは抑制されている。ただ、急激な円安に対する懸念も浮上しており、足元の米ドル・円相場は不安定な状態が続く可能性がある。

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注目トピックス　市況・概況 東京為替：円キャリー取引継続、米ドル・円は152円38銭まで続伸 *09:48JST 東京為替：円キャリー取引継続、米ドル・円は152円38銭まで続伸 8日午前の東京市場でドル・円は強含み、151円74銭から152円38銭まで上昇。ユーロ・ドルは1.0661ドルから1.1646ドルまで値下がり。ユーロ・円は最高値を更新。176円94銭から177円46銭まで値上り。 ＜MK＞ 2025/10/08 09:48 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:サカタのタネやわらべ日洋に注目 *09:13JST 個別銘柄戦略:サカタのタネやわらべ日洋に注目 昨日7日の米株式市場でNYダウは91.99ドル安の46,602.98ドル、ナスダック総合指数は153.31pt安の22,788.36pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比70円高の48,010円。為替は1ドル＝151.90-152.00円。今日の東京市場では、第1四半期営業利益が63.5％増で自社株TOBも発表したサカタのタネ<1377>、第3四半期累計の営業利益が31.6％増となったサーラ<2734>、26年2月期業績予想を上方修正し増配も発表したわらべ日洋<2918>、欧州遺伝子細胞治療学会でアデノ随伴ウイルスについて口頭発表を行ったと発表したJCRファーマ<4552>、東証スタンダードでは、第3四半期累計の営業利益が37.3％増と上期の33.1％増から増益率が拡大したFブラザーズ<3454>、25年10月期売上高予想を上方修正したReYuu<9425>、26年2月期売上高予想は下方修正だが経常利益と純利益予想を上方修正した大和<8247>、株主優待制度を拡充すると発表した大東港運<9367>、分散型AIデータセンター事業が経産省支援事業に採択されたと発表したアジア投資<8518>などが物色されそうだ。一方、第1四半期営業損益が11.64億円の赤字となった三協立山<5932>、上期営業利益が19.4％増と第1四半期の24.6％増から増益率が縮小したパルHD<2726>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/10/08 09:13 注目トピックス　市況・概況 日経平均は40円高、寄り後は上げに転じる *09:12JST 日経平均は40円高、寄り後は上げに転じる 日経平均は40円高（9時10分現在）。今日の東京株式市場は、やや売りが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が下落したことが東京市場の株価の重しとなった。また、日経平均は昨日までの4日続伸で3400円上昇し、高値警戒感が強まっており、短期的な利益確定売りが出やすかった。さらに、自民党新執行部は発足したが、次期政権の枠組みなど当面の政治の不透明感が意識され投資家心理を慎重にさせた。一方、外為市場で1ドル＝152円20銭台と、昨日15時30分頃と比べ60銭ほど円安・ドル高に振れたことが東京市場で輸出株などの株価の支えとなった。また、海外市場で米長期金利が低下したことも安心感となった。さらに、引き続き高市自民党新総裁の政策への期待感が株価下支え要因となり、寄り後、日経平均は上げに転じた。 ＜SK＞ 2025/10/08 09:12 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～相対的に日本株の強さが意識されやすい～ *08:36JST 前場に注目すべき3つのポイント～相対的に日本株の強さが意識されやすい～ 8日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■相対的に日本株の強さが意識されやすい■サカタのタネ、1Q営業利益 63.5％増 44.62億円、自社株TOB■前場の注目材料:大阪ガス、インドでLNG販売、自社調達供給■相対的に日本株の強さが意識されやすい8日の日本株市場は、やや利食い優勢の相場展開になりそうだが、底堅さは意識されそうだ。7日の米国市場はNYダウが91ドル安、ナスダックは153ポイント安だった。オラクルが一時7％を超える下落となるなかで人工知能（AI）バブルに対する警戒感が高まり、ハイテク株へ売りが広がった。米政府機関の一部閉鎖が長期化すれば米経済に大きく影響を与えるとの懸念もあり、持ち高調整の売りが出やすかった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比70円高の48010円、円相場は1ドル＝151円80銭台で推移している。米国市場でハイテク株の下げが目立ったこともあり、指数インパクトの大きい値がさハイテク株に影響を与える可能性はありそうだ。ただ、日経225先物はナイトセッションで47830円まで下げる場面もみられたが、終盤にかけて買い戻されており、48000円を上回って終えている。高市政権に対する期待感から押し目待ち狙いの買い意欲は強いと考えられ、相対的に日本株の強さがみられるなかで、海外投資家による資金流入も期待されそうである。昨日の日経平均株価は寄り付き直後に48527円まで上昇したが、その後は持ち高調整の売りから上げ幅を縮めていた。ボリンジャーバンドの+2σは47624円辺りに位置していることもあり、同バンドに接近する局面においては、押し目買いで対応したいところであろう。また、ハイテク株に利益確定の売りが強まるようだと日経平均株価の重荷になるだろうが、為替市場では円相場が一時1ドル＝152円台に乗せるなど円安に振れて推移しており、輸出関連などへの押し目買いに向かわせそうだ。また、週初に弱さが目立っていたメガバンクなどへの買い戻しの動きがみられるようだと、センチメントを明るくさせそうだ。なお、相対的に出遅れが目立つ新興市場だが、グロース250指数は3営業日続伸で25日・75日線水準まで上昇してきた。両線を明確に上抜けてくるようだと、リバウンド機運が高まる可能性はありそうだ。そのほか「高市トレード」は活発であり、急伸した銘柄への利益確定の動きはありそうだが、関連するテーマにおいて物色対象の広がりも期待されそうである。■サカタのタネ、1Q営業利益 63.5％増 44.62億円、自社株TOBサカタのタネ<1377>が発表した2026年5月期第1四半期の連結業績は、売上高が前年同期比9.6％増の230億500万円、営業利益は同63.5％増の44億6200万円だった。コンセンサス（27億円程度）を大きく上回る。菜種子の販売が好調に推移したことから、円高によるマイナス影響を打ち返し、売上高は増加となった。あわせて110万100株の自社株を公開買付（TOB）すると発表。買い付け価格は3285円。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（47950.88、+6.12）・シカゴ日経225先物は上昇（48010、+70）・米長期金利は低下・米原油先物相場は上昇（61.73、+0.04）・為替相場は円安・ドル高（151.80-90）・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・大阪ガス<9532>インドでLNG販売、自社調達供給・双日<2768>植物由来ナイロン商用化、米バイオ化学と提携・カナデビア<7004>商船三井などと、LNG燃料船で実証、未燃メタン漏れ98%減・しまむら<8227>タイ進出、期間限定店・ECサイト開設・日本製鉄<5401>三井物産などと、豪鉄鉱山の新鉱区開発、27年生産開始・日本特殊陶業<5334>熱伝導性20%向上した窒化ケイ素放熱基板、2年内に市場投入・TPR<6463>中国のアルミ強化、アイシン現地子会社に出資・住友重<6302>米社と立位型陽子線治療システム開発・ニコン<7731>ArF露光装置の生産性1.5倍、来年投入・KOKUSAI<6525>シンガポール社と提携、チップ直接接続・ENEOSHD<5020>EV6台を急速充電、東京・大井に9mトラック対応施設開設・メタウォーター<9551>水処理エンジ独社を買収・トクヤマ<4043>体外診断医薬社をJSRから取得・エーザイ<4523>皮下注射剤、米で発売、早期アルツハイマー薬・西松屋チェーン<7545>台湾に進出、日本品質で乳幼児用品開拓、来春・オリンパス<7733>シングルユース生検針を発売、超音波内視鏡下向け☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：30　8月現金給与総額（7月：前年比＋3.4％）・08：50　8月経常収支（予想：＋3兆5400億円、7月：＋2兆6843億円）＜海外＞・10：00　NZ準備銀行政策金利発表（予想：2.75％、前回3.00％） ＜ST＞ 2025/10/08 08:36 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 *08:14JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円43銭（2024/7/11）まで上昇。その後は上げ渋っていたが、高市市の自民総裁就任を受けて177円15銭（2025/10/7）まで一段高となった。日本銀行による10月利上げ観測は後退しており、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・米国の関税措置・米長期金利の高止まり・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・米国の追加利下げ観測・ウクライナ戦争の終結期待・米政府機関の一部閉鎖 ＜CS＞ 2025/10/08 08:14 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：出遅れ感を修正か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：出遅れ感を修正か 本日の東証グロース市場250指数先物は、出遅れ感を修正する値動きとなりそうだ。前日7日のダウ平均は91.99ドル安の46602.98ドル、ナスダックは153.31pt安の22788.36ptで取引を終了した。相場への楽観的な見方に、寄り付き後、上昇。しかし、オラクルの下落が嫌気されさらに人工知能（AI）バブル警戒感が高まり、相場は下落に転じた。その後も終日軟調に推移し、終了。下落した米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は出遅れ感を修正する値動きとなりそうだ。このところ米株やプライム市場との相関性が低下しているうえ、未だ8月の年初来高値よりも下に位置しているため、見直し余地は高まっている。日足チャートでは、夜間取引でパラボリックが陽転したほか、一目均衡表の先行スパン（雲）下限と基準線を上抜いたことで、短期的なトレンド転換も意識されやすい。一方、朝高後、午後に失速するような動きは、投資家心理を冷やす可能性もあるため留意したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比3pt高の747ptで終えている。上値のメドは760pt、下値のメドは740ptとする。 ＜SK＞ 2025/10/08 08:05 注目トピックス　市況・概況 7日の米国市場ダイジェスト：NYダウは91ドル安、AIバブル警戒感が高まる *07:59JST 7日の米国市場ダイジェスト：NYダウは91ドル安、AIバブル警戒感が高まる ■NY株式：NYダウは91ドル安、AIバブル警戒感が高まる米国株式市場は下落。ダウ平均は91.99ドル安の46602.98ドル、ナスダックは153.31ポイント安の22788.36で取引を終了した。相場に楽観的な見方に、寄り付き後、上昇。しかし、オラクルの下落が嫌気されさらに人工知能（AI）バブル警戒感が高まり、相場は下落に転じた。その後も終日軟調に推移し、終了。セクター別では家庭・パーソナル用品、保険が上昇した一方、自動車・自動車部品が下落した。ITサービス・コンサルティングのIBM（IBM）はAI企業のアンソロピックと戦略的提携を発表し、上昇。ニューヨーク証券取引所（NYSE）を傘下に持つインターコンチネンタル・エクスチェンジ（ICE）は、予測市場プラットフォーム、ポリマーケットに20億ドル規模の投資を行う計画を発表し、上昇。PCメーカーのデル・テクノロジーズ（DELL）はAIの強い需要を背景に今後4年の見通しを引き上げ、上昇した。ソフトウエアメーカーのオラクル（ORCL）はクラウドコンピューティングビジネスの利益率が想定を下回っているとの一部報道が嫌気され、下落。飲料会社のコンステレーション・ブランズ（STZ）は第2四半期決算で売上が警戒された程落ち込まず、上昇。自動車メーカーのフォード（F）は主要サプライヤー、ノベリスのアルミ工場火災が生産に影響を与えるとの懸念に、下落。高級住宅建設会社のトールブラザーズ（TOL）はアナリストの投資判断引き下げで下落した。連邦準備制度理事会（FRB）のマイラン理事はもし、金融政策の調整がなければ、リスクになると、警告した。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：円キャリー取引活発化で円全面安7日のニューヨーク外為市場でドル・円は150円71銭から152円04銭まで上昇し、151円95銭で引けた。米9月NY連銀調査で消費者のインフレ期待率が上昇し連邦準備制度理事会（FRB）の積極的な利下げ観測後退でドル買いが強まったほか、日銀の10月利上げ観測後退に伴う円売りがさらに強まった。ユーロ・ドルは1.1681ドルへ強含んだのち、1.1648ドルまで下落し、1.1657ドルで引けた。フランスの政局不安を受けたユーロ売りに押された。ユーロ・円は175円88銭から177円15銭まで上昇した。ポンド・ドルは1.3394ドルから1.3454ドルまで上昇。ドル・スイスは0.7992フランへ上昇後、0.7966フランまで下落した。■NY原油：小幅高で61.73ドル、時間外取引で62.10ドルまで上げ幅拡大NY原油先物11月限は小幅高（NYMEX原油11月限終値：61.73　↑0.04）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物11月限は、前営業日比＋0.04ドル（＋0.06％）の61.73ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは60.72－62.10ドル。米国市場の前半にかけて60.72ドルまで値を下げたが、主要産油国による生産増加は織り込み済みのため、売りは続かず。通常取引終了後の時間外取引で62.10ドルまで買われている。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　50.29ドル 　 -0.10ドル（-0.19％）モルガン・スタンレー（MS）　155.97ドル 　-2.12ドル（-1.34％）ゴールドマン・サックス（GS）789.65ドル 　-7.13ドル（-0.89％）インテル（INTC） 　 　 　 　37.17ドル 　 +0.58ドル（+1.58％）アップル（AAPL） 　 　 　 　256.48ドル 　-0.21ドル（-0.08％）アルファベット（GOOG） 　 　247.13ドル 　-4.38ドル（-1.74％）メタ（META） 　 　 　 　 　 713.08ドル 　-2.58ドル（-0.36％）キャタピラー（CAT） 　 　 　486.71ドル 　-8.67ドル（-1.75％）アルコア（AA） 　 　 　 　　35.53ドル 　 +1.74ドル（+5.14％）ウォルマート（WMT） 　 　 　103.24ドル 　+0.54ドル（+0.52％） ＜ST＞ 2025/10/08 07:59 注目トピックス　市況・概況 NY原油：小幅高で61.73ドル、時間外取引で62.10ドルまで上げ幅拡大 *07:43JST NY原油：小幅高で61.73ドル、時間外取引で62.10ドルまで上げ幅拡大 NY原油先物11月限は小幅高（NYMEX原油11月限終値：61.73　↑0.04）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物11月限は、前営業日比＋0.04ドル（＋0.06％）の61.73ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは60.72－62.10ドル。米国市場の前半にかけて60.72ドルまで値を下げたが、主要産油国による生産増加は織り込み済みのため、売りは続かず。通常取引終了後の時間外取引で62.10ドルまで買われている。 ＜CS＞ 2025/10/08 07:43 注目トピックス　市況・概況 NY金：続伸で4004.40ドル、節目の4000ドルを突破 *07:37JST NY金：続伸で4004.40ドル、節目の4000ドルを突破 NY金先物12月限は続伸（COMEX金12月限終値：4004.40　↑28.10）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比＋28.10ドル（＋0.71％）の4004.40ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3963.40－4014.60ドル。ロンドン市場の序盤にかけて3963.40ドルまで下落したが、日本の金融引き締めに対する懐疑的な見方が一段と強まり、安全逃避的な買いが拡大した。米国市場の後半にかけて4014.60ドルまで上昇。通常取引終了後の時間外取引では主に4000ドルをやや上回る水準で推移。 ＜CS＞ 2025/10/08 07:37
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