注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：株高を意識してドルは下げ渋る見込み

配信日時：2025/07/18 08:13 配信元：FISCO
*08:13JST 今日の為替市場ポイント：株高を意識してドルは下げ渋る見込み 17日のドル・円は、東京市場では147円73銭から148円80銭まで反発。欧米市場では149円09銭から148円38銭まで反落したが、148円58銭で取引終了。本日18日のドル・円は主に148円台で推移か。株高を意識してドルは下げ渋る可能性がある。

17日のニューヨーク外為市場では、米6月小売売上高が予想以上に回復したこと、前週分の新規失業保険申請件数は予想に反して減少したことを受けてドルはやや底堅い動きを見せた。米連邦準備制度理事会（FRB）のクーグラー理事や米サンフランシスコ連銀のデイリー総裁が利下げに慎重な姿勢を示したことも材料視されたようだ。市場参加者の間からは「トランプ米政権の高関税措置が物価全般に与える影響を考慮すると9月に利下げが行われる保証はない」との声が聞かれている。

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注目トピックス　市況・概況 日経平均VIは上昇、参院選や日米関税交渉など警戒 *14:05JST 日経平均VIは上昇、参院選や日米関税交渉など警戒 日経平均ボラティリティー・インデックス（投資家が将来の市場変動の大きさをどう想定しているかを表した指数）は14時5分現在、前日比＋0.83（上昇率3.41％）の25.18と上昇している。なお、今日ここまでの高値は25.43、安値は24.56。昨日の米株式市場で主要指数が上昇した流れを受け、今日の新興市場は買いが先行し、日経225先物は上昇、日経VIは下落して始まった。一方、市場では20日投開票の参院選や日米関税交渉などへの警戒感が継続している。こうした中、今日は取引開始後は日経225先物が軟調で下げに転じたことから、ボラティリティーの高まりを警戒するムードが広がり、日経VIは昨日の水準を上回って推移している。【日経平均VIとは】日経平均VIは、市場が期待する日経平均株価の将来1か月間の変動の大きさ（ボラティリティ）を表す数値。日経平均株価が急落する時に急上昇するという特徴があり、日経平均株価と通常は弱く逆相関する傾向がある。一方、数値が急上昇した後に、一定のレンジ（20～30程度）に回帰するという特徴も持っている。 ＜SK＞ 2025/07/18 14:05 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は変わらず、参院選を見極め *14:04JST 東京為替：ドル・円は変わらず、参院選を見極め 18日午後の東京市場でドル・円は148円60銭台と、ほぼ変わらずの値動き。日本のインフレ指標は鈍化が鮮明になり、日銀の利上げ観測後退により円売りに振れやすい。また、参院選の結果次第で財政悪化が懸念されるため、足元は円売りが出やすい。ここまでの取引レンジは、ドル・円は148円29銭から148円72銭、ユ-ロ・円は172円28銭から172円86銭、ユ-ロ・ドルは1.1596ドルから1.1634ドル。 ＜TY＞ 2025/07/18 14:04 注目トピックス　市況・概況 日経平均は117円安、積極的な買いは見送りムード *13:53JST 日経平均は117円安、積極的な買いは見送りムード 日経平均は117円安（13時50分現在）。日経平均寄与度では、アドバンテスト<6857>、ディスコ<6146>、ソニーG<6758>などがマイナス寄与上位となっており、一方、ソフトバンクG<9984>、ファーストリテ<9983>、コナミG<9766>などがプラス寄与上位となっている。セクターでは、空運業、パルプ・紙、機械、ゴム製品、鉄鋼が値下がり率上位、証券商品先物、情報・通信業、石油石炭製品、非鉄金属、食料品が値上がり率上位となっている。日経平均はマイナス圏で方向感を欠く動きとなっている。ダウ平均先物が時間外取引で堅調なことや、円相場がやや円安・ドル高方向への動きとなっていることなどが東京市場の株価下支え要因となっているもよう。一方、20日投開票の参院選や日米関税交渉などを巡る不透明感が引き続き意識されていることに加え、東京市場は明日から3連休となることから、積極的な買いは見送られているようだ。 ＜SK＞ 2025/07/18 13:53 注目トピックス　市況・概況 米国株見通し：伸び悩みか、週末に向け調整が重石に *13:40JST 米国株見通し：伸び悩みか、週末に向け調整が重石に （13時30分現在）S&P500先物　　　　　　6,349.75（+9.25）ナスダック100先物　　23,272.25（+21.25）米株式先物市場でS&P500先物、ナスダック100先物は堅調、NYダウ先物は79ドル高。米長期金利は弱含み、本日の米株式市場は買い先行となりそうだ。17日の主要3指数は続伸。ナスダックは4日連続、S&Pは2日連続のプラスでいずれも最高値を更新、ダウは229ドル高で44484ドルまで上値を伸ばした。この日発表された小売売上高やフィラデルフィア連銀製造業景気指数、新規失業保険申請件数は予想外に強く、テクニカル・リセッション回避の思惑から買い先行。また、トラベラーズの好業績で金融セクターへの買戻しも強まった。過度な金利高は抑制され、引き続きハイテクも選好された。本日は伸び悩みか。17日の強い経済指標で減速懸念は大きく後退し、全般的に買いが入りやすい。今晩発表のミシガン大学消費者信頼感指数は前回を上回れば買い材料となり、消費や景気敏感などが選好されるだろう。ただ、同時に連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待は後退し、長期金利は下げづらく指数の過度な上昇を抑制しよう。決算発表では前日のネットフリックスが良好な業績を示し、ハイテク選好が続く見通し。ただ、週末に向け調整売りが重石になるとみる。 ＜TY＞ 2025/07/18 13:40 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は小動き、様子見ムードで *13:34JST 東京為替：ドル・円は小動き、様子見ムードで 18日午後の東京市場でドル・円は小動きとなり、148円72銭まで上昇後は小幅に値を下げた。ただ、全般的に様子見ムードが広がり、動きづらい。週末の参院選で与党敗北なら財政悪化を懸念した円売りが強まるとみられ、現時点では結果を見極める展開。ここまでの取引レンジは、ドル・円は148円29銭から148円72銭、ユ-ロ・円は172円28銭から172円86銭、ユ-ロ・ドルは1.1596ドルから1.1634ドル。 ＜TY＞ 2025/07/18 13:34 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は小高い、全般的にやや円売り *13:18JST 東京為替：ドル・円は小高い、全般的にやや円売り 18日午後の東京市場でドル・円は小高く推移し、一時148円72銭まで値を上げた。米10年債利回りの低下でドル売りに振れやすく、ユーロ・ドルは下げづらい。一方、週末の参院選で与党敗北なら財政悪化が懸念され、やや円売りに振れやすい。ここまでの取引レンジは、ドル・円は148円29銭から148円72銭、ユ-ロ・円は172円28銭から172円86銭、ユ-ロ・ドルは1.1596ドルから1.1634ドル。 ＜TY＞ 2025/07/18 13:18 注目トピックス　市況・概況 後場に注目すべき3つのポイント～節目の4万円到達後は売り手優位 *12:39JST 後場に注目すべき3つのポイント～節目の4万円到達後は売り手優位 18日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。・日経平均は反落、節目の4万円到達後は売り手優位・ドル・円は反発、ドルに買戻し・値下り寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はディスコ<6146>■日経平均は反落、節目の4万円到達後は売り手優位日経平均は反落。122.34円安の39778.85円（出来高概算6億7132万株）で前場の取引を終えている。前日17日の米国株式市場は続伸。ダウ平均は229.71ドル高の44484.49ドル、ナスダックは155.16ポイント高の20885.65で取引を終了した。小売売上高が予想を上回ったほか、週次新規失業保険申請件数も減少し労働市場の底堅さを示す良好な経済指標を受け、寄り付き後、上昇。主要企業の決算を好感した買いも支援し、相場は終日堅調に推移した。終盤にかけ上げ幅を拡大し、ナスダックは連日で過去最高値を更新した。米株市場を横目に、本日の日経平均は171.20円高の40072.39円と続伸して取引を開始した。昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことに加え、円相場や米長期金利が落ち着いた推移だったことが東京市場で安心感となった。ただ、日経平均は心理的な節目として意識される4万円をつけると、ここからの短期的な上値余地は大きくないとの見方もあった。また、20日投開票の参院選や日米関税交渉などを巡る不透明感が引き続き意識され、前場中ごろからはマイナス圏での軟調推移となった。個別では、アドバンテ<6857>や東エレク<8035>などの半導体関連株が軟調に推移。また、サンリオ<8136>、任天堂<7974>、リクルートHD<6098>、トヨタ自動車<7203>、ソニーグループ<6758>、IHI<7013>、キーエンス<6861>などが下落した。ほか、7-9月期の業績見通しをネガティブ視されたディスコ<6146>が大幅安、日本マイクロニクス<6871>、東洋エンジニアリング<6330>、コプロ・ホールディングス<7059>などが値下がり率上位となった。一方、三菱UFJ<8306>、三井E&S<7003>、レーザーテック<6920>、三菱重工業<7011>、川崎重工業<7012>、日立<6501>、ファーストリテ<9983>、ソフトバンクグループ<9984>、東京電力HD<9501>、古河電工<5801>などが上昇した。ほか、SBIHDなどへの割当増資を実施するアドバンスクリエイト<8798>が急騰、ノリタケ<5331>、宮越ホールディングス<6620>、ジェイテックコーポレーション<3446>などが値上がり率上位となった。業種別では、機械、パルプ・紙、空運業などが下落する一方で、証券・商品先物取引業、食料品、非鉄金属などが上昇した。後場の日経平均は、マイナス圏での軟調推移が続くか。日経平均は節目の4万円に到達したが、買いは続かず失速した。ディスコの急落で半導体関連が総じて上値を重くしており、これが指数の押し下げ要因となった。後場においては、週末に控える参院選の行方を見極めたいという向きもあり、一部投資家の様子見姿勢も意識されやすい。また、東京市場は明日から3連休となることから、積極的な買いを見合わせる向きもあろう。総じて、上値を一気に追う場面では利益確定売りが出やすく、指数もさえない値動きとなりそうだ。なお、取引開始前に発表された6月の全国消費者物価指数（CPI）は、生鮮食品を除く総合指数が前年同月比3.3％上昇した。生鮮食品とエネルギーを除くコアコアCPIは3.4％上昇と6カ月連続で伸びが拡大し、市場予想を上回った。こうした結果を踏まえ、日本銀行の利上げ路線を支える内容だったという声も聞かれている。■ドル・円は反発、ドルに買戻し18日午前の東京市場でドル・円は反発。米連邦準備制度理事会（FRB)当局者の利下げに関する見解でドル売りに振れ、一時148円29銭まで下落。ただ、ドルに買戻しが入り、148円62銭まで切り返した。一方、日本株の軟調地合いで円買いが重石となった。ここまでの取引レンジは、ドル・円は148円29銭から148円62銭、ユ-ロ・円は172円28銭から172円76銭、ユ-ロ・ドルは1.1596ドルから1.1634ドル。■後場のチェック銘柄・Ｗｉｌｌ　Ｓｍａｒｔ<175A>、Ｈｍｃｏｍｍ<265A>など、4銘柄がストップ高※一時ストップ高（気配値）を含みます・値下り寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はディスコ<6146>■経済指標・要人発言【経済指標】・日・6月全国消費者物価コア指数：前年比+3.3％（予想：+3.3％、5月：+3.7％）【要人発言】・ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事「7月会合で0.25％の利下げをすべき」「経済へのリスク増大は金融政策の緩和を後押し」「基調的なインフレが抑制され、成長も低調な場合はさらに利下げが必要」「雇用市場に問題が起こるまで利下げを待つべきではない」＜国内＞特になし＜海外＞特になし ＜CS＞ 2025/07/18 12:39 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は反発、ドルに買戻し *12:26JST 東京為替：ドル・円は反発、ドルに買戻し 18日午前の東京市場でドル・円は反発。米連邦準備制度理事会（FRB)当局者の利下げに関する見解でドル売りに振れ、一時148円29銭まで下落。ただ、ドルに買戻しが入り、148円62銭まで切り返した。一方、日本株の軟調地合いで円買いが重石となった。ここまでの取引レンジは、ドル・円は148円29銭から148円62銭、ユ-ロ・円は172円28銭から172円76銭、ユ-ロ・ドルは1.1596ドルから1.1634ドル。【要人発言】・ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事「7月会合で0.25％の利下げをすべき」「経済へのリスク増大は金融政策の緩和を後押し」「基調的なインフレが抑制され、成長も低調な場合はさらに利下げが必要」「雇用市場に問題が起こるまで利下げを待つべきではない」【経済指標】・日・6月全国消費者物価コア指数：前年比+3.3％（予想：+3.3％、5月：+3.7％） ＜TY＞ 2025/07/18 12:26 注目トピックス　市況・概況 注目銘柄ダイジェスト（前場）:FDK、アドバンクリエ、ディスコなど *12:02JST 注目銘柄ダイジェスト（前場）:FDK、アドバンクリエ、ディスコなど FDK<6955>:432円（+80円）ストップ高。水素貯蔵タンク用の新材料として、高容量AB2型水素吸蔵合金を開発したと発表。7月よりサンプル提供を開始、10月以降の量産出荷を予定している。水素貯蔵量の体積効率が液体水素の約2倍、高圧水素ガスの約7倍となるほか、重量当たりの水素貯蔵量も大幅に向上のもよう。現在電池用途で主流となっている製品での問題を解消でき、水素ステーション向け燃料電池など、幅広い水素貯蔵タンクに対応可能となるようだ。アドバンクリエ<8798>:328円（+80円）ストップ高。第三者割当増資の実施を発表、SBIHD、ライフネット生命、FWD生命などが引き受け先となる。普通株を948万株、A主種類株を3718万6700株発行、発行価格はそれぞれ150円。手取概算額は66.7億円で債務の償還や投資資金に充当。SBIHDが20.02％の筆頭株主となり、優先株がすべて行使された場合はライフネット生命が29.07％の筆頭株主となる。希薄刈は最大203％となるが、事業基盤の安定化をプラス視する動きが先行。みのや<386A>:2890円 -本日スタンダード市場に新規上場、公開価格1540円に対して、切り上げる動きとなっている。菓子専門店「おかしのまちおか」をチェーン展開している企業。IPO空白期間が長かった中での上場となり、公開規模も最近のIPO案件の中では軽量感が強い。上場後はファンド保有株もなくなるために、良好な需給環境も想定されている。相対的に初値が伸び悩む傾向のあるスタンダード上場銘柄ではあるが、初値買い妙味は強まっている。ノリタケ<5331>:4285円（+375円）大幅反発。前日に提出された大量保有報告書によると、ストラテジックキャピタルが5.10％を保有する大株主になっていることが明らかになっている。保有目的は、純投資及び状況に応じて重要提案行為等を行うこととしている。ストラテジックキャピタルは国内のアクティビストファンドであり、株主価値向上に向けてのプレッシャーが今後は強まっていくとの見方になっている。ディスコ<6146>:42150円（-4820円）大幅反落。前日に第1四半期の決算を発表している。営業利益は345億円で前年同期比3.3％増となったが、すでに業績修正を発表済み。一方、7-9月期の見通しは332億円で同22.1％減益見通しとしている。コンセンサスを100億円強下回る水準であり、ネガティブなインパクトにつながっている。毎回ガイダンスは保守的であり、今回も為替前提含め同様の傾向とみられているが、高値圏にある株価の利食い売り材料にはつながる形へ。インフォメティス<281A>:1398円（-105円）反落。東京証券取引所が18日から同社株の信用取引による新規の売付け・買付けに係る委託保証金率を50%以上(うち現金20%以上)にすると発表したことを受けて、これを嫌気した売りに押されている。また、日本証券金融も増担保金徴収措置の実施を発表し、同日以降、貸借取引自己取引分および非清算参加者ごとの清算取次貸借取引自己取引分の貸借担保金率を50%(うち現金担保分20%)にするとしている。HPCシステムズ<6597>:1779円（-32円）反落。理化学研究所の量子誤り訂正研究開発を支援するFPGAクラスタシステムを構築したことを発表している。今回導入したFPGAクラスタは、誤り耐性量子計算機に必要となる量子誤り訂正のハードウェア研究開発に用いられる。高性能なFPGAを多数搭載したFPGAクラスタを用いることにより、従来の限界を打ち破るような成果を達することが可能となる。最先端かつハイエンドのFPGAを導入することにより、従来よりも大きくかつ高い周波数で動作する回路を実装することができるとしている。コンヴァノ<6574>:9220円（+690円）急騰。17日の取引終了後に、株式分割を実施することを発表し、好材料視されている。分割の方法は25年8月1日を基準日として、同日における最終の株主名簿に記載または記録された株主が所有する普通株式1株につき10株の割合をもって分割する。株式分割の目的は、投資家がより投資しやすい環境を整えるため、株式分割により投資単位を引き下げ、さらなる株式の流動性向上と投資家層の拡大を図ることとしている。 ＜ST＞ 2025/07/18 12:02
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