注目トピックス　市況・概況

【市場反応】FOMC政策金利据え置き決定、予想通り、年2回の利下げ予想も維持、ドル一段安

配信日時：2025/06/19 03:16 配信元：FISCO
*03:16JST 【市場反応】FOMC政策金利据え置き決定、予想通り、年2回の利下げ予想も維持、ドル一段安 連邦準備制度理事会（FRB）は連邦公開市場委員会（FOMC）で市場の予想通り政策金利据え置きを決定した。先行き不確実性は低下も依然高いとしたほか、「失業率は引き続き低く、労働市場は依然堅調」に修正した。また、今年の国内総生産（GDP）予想を1.4％成長に引下げ、インフレを3％に引き上げた。

金利予測では、中間で年2回の利下げ予想を維持。一部では1回に修正されるとの思惑が強まりつつあったためハト派的と見られている。

ドルは一段安。ドル・円は144円34銭まで下落し、16日来の円高・ドル安。ユーロ・ドルは1.1485ドルから1.1530ドルまで上昇した。ポンド・ドルは1.3434ドルから1.3476ドルまで上昇。

【金融政策】
・米連邦公開市場委員会(FOMC)
・政策金利(フェデラルファンドFF金利の誘導目標)を据え置き、4.25-4.50％に決定

＜KY＞

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注目トピックス　市況・概況 日経平均は243円安、寄り後は下げ幅拡大 *09:16JST 日経平均は243円安、寄り後は下げ幅拡大 日経平均は243円安（9時15分現在）。今日の東京株式市場は売りが先行した。昨日の米株式市場は主要指数が高安まちまちだったが、ダウ平均が下落したことが東京市場の株価の重しとなった。また、中東情勢の緊迫度が増しており、地政学リスクの高まりが意識され、投資家心理を慎重にさせた。さらに、日経平均は昨日までの3日続伸で1,000円を超す上げとなったことから、目先的な利益確定売りも出やすかった。一方、昨日の米株式市場で、ハイテク株比率が高いナスダック総合指数や、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が上昇したことが、東京市場でハイテク株や半導体関連株の株価の支えとなった。また、日銀金融政策決定会合や米FOMCを通過したことが東京市場で買い安心感となった。さらに、昨日の日経平均が終日底堅く推移し、寄付き安値・大引け高値のいわゆる「陽の丸坊主」となったことから、買い意欲の強さを指摘する向きもあったが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均は下げ幅を拡大している。 ＜SK＞ 2025/06/19 09:16 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:三井松島HDや岡野バルに注目 *09:09JST 個別銘柄戦略:三井松島HDや岡野バルに注目 昨日18日の米株式市場でNYダウは44.14ドル安の42,171.66、ナスダック総合指数は25.18pt高の19,546.27、シカゴ日経225先物は大阪日中比210円安の38,640円。為替は1ドル＝145.00-10円。今日の東京市場では、自社株取得枠の拡大と発行済株式数の35.8％上限の自社株TOBを発表した三井松島HD<1518>、異音検知AIソリューション「As Prophetter」の提供を開始すると発表したニーズウェル<3992>、ケニアに合弁会社を設立すると発表したユニチャーム<8113>、東証スタンダードでは、25年9月期業績予想を上方修正した岡野バル<6492>、未定としていた26年3月期営業利益が20.8％増予想で期末配当（＝年間配当）を前回予想の0円から55円に引き上げた協立情報通信<3670>、発行済株式数の1.19％上限の自社株買いと買付け委託を発表した三谷セキサン<5273>、株主優待制度を変更すると発表したJクラフト<7135>、東証グロースでは、スポーツ庁「令和7年度全国体力・運動能力、運動習慣等調査」に関する業務を受託したと発表したEduLab<4427>、マーケティングAI SaaSなどの開発を行うGROWTH VERSEと資本業務提携すると発表したデジタリフト<9244>、生成AI関連の開発実績を有するKieiと業務提携すると発表したAVILEN<5591>、新たな事業として「お墓じまいの窓口」を開始すると発表したバリューC<9238>などが物色されそうだ。一方、26年2月期第1四半期に店舗閉鎖損失引当金繰入額17.53億円を特別損失として計上すると発表したフジ<8278>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/06/19 09:09 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～押し目待ち狙いの買い意欲は強い～ *08:31JST 前場に注目すべき3つのポイント～押し目待ち狙いの買い意欲は強い～ 19日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■押し目待ち狙いの買い意欲は強い■岡野バル、25/9上方修正 営業利益 9.20億円←5.28億円■前場の注目材料:いすゞ自、UDトラックスと国内販売統合で100億円改善、業務効率向上■押し目待ち狙いの買い意欲は強い19日の日本株市場は、やや売りが先行することになりそうだが、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。18日の米国市場は、NYダウが44ドル安、ナスダックは25ポイント高だった。イスラエルとイランの軍事衝突を巡り、イランが接触してきたことをトランプ米大統領が明らかにすると、外交的解決への期待に買戻しの動きが先行した。米連邦準備理事会（FRB）は米連邦公開市場委員会（FOMC）で予想通り政策金利据え置きを決定、金融当局者が依然年2回の利下げ予想を維持したため利下げ期待に伴う買いが強まった。ただし、パウエルFRB議長が会見で、今後数カ月のインフレを想定していると警告すると、金利上昇を嫌気しダウは売りに転じた。シカゴ日経225先物は大阪比210円安の38640円。円相場は1ドル＝144円90銭台で推移している。日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まりそうだ。FOMCは予想通りの内容だったこともあり、イベント通過による押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。ただし、連日の強い値動きによって短期的な過熱感も警戒されていることもあり、積極的な上値追いの動きは期待しづらいところだろう。先物主導によるインデックス買いによって指数は押し上げられる可能性はありそうだが、出来高は膨らみづらいと考えられる。また、イラン攻撃への米軍関与の可能性による地政学リスクへの警戒がくすぶっている。関連する報道によって大きく振らされる可能性もあるため、外部要因に振らされにくい銘柄での短期的な値幅取り狙いの動きに向かわせやすい面はありそうだ。もっとも、米国ではエヌビディアなど半導体株の一角が買われており、足もとでリバウンド基調を強めてきている値がさハイテク株の底堅さがみられるようだと、日経平均型主導による上昇が意識されやすいだろう。まずは売り一巡後の底堅さを見極めたいところである。日経平均株価は今週の上昇で上値抵抗線として機能していた52週線を上放れてきており、売り方の買い戻しの動きが強まりやすい。短期的な過熱感は警戒されるものの、積極的な買いというよりは、売り方の買い戻しが中心と考えられる。短期的な調整局面においては冷静に押し目を拾いたいところだろう。■岡野バル、25/9上方修正 営業利益 9.20億円←5.28億円岡野バル<6492>は2025年9月期業績予想の修正を発表。売上高は64.02億円から69.28億円、営業利益を5.28億円から9.20億円に上方修正した。第2四半期における業績は、福島第一原子力発電所の廃炉関連作業や柏崎刈羽原子力発電所6号機・7号機、女川原子力発電所3号機における工事が想定よりも大幅に進捗した結果、売上高は期初の予想を上回る見込み。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（38885.15、+348.41）・ナスダック総合指数は上昇（19546.27、+25.18）・SOX指数は上昇（5251.02、+27.38）・VIX指数は低下（20.14、-1.46）・米原油先物相場は上昇（73.50、+0.23）・活発な自社株買い・いすゞ自<7202>UDトラックスと国内販売統合で100億円改善、業務効率向上・三菱電機<6503>製造業特化の言語モデル開発・NTT<9432>阪神都市圏の渋滞予測、阪神高速道路などと、経路検索実証・豊田通商<8015>車載電池材供給網を強化、マレーシア銅箔製造社に出資・長瀬産業<8012>名古屋大学発新興に出資、がん尿検査サービスで健康寿命延伸・ダイセル<4202>長瀬産業と協業、混合・撹拌工程解析を促進・ノリタケ<5331>韓社とパワー半導体用の銀接合材開発、長期常温保管達成・リケンNPR<6209>日清オイリオGなどと既存バスを水素エンジンに、27年度以降転換実証・スズキ<7269>インドで鉄道輸送拡大、マネサール工場に引き込み線敷設・三浦工業<6005>松山にアンモニア船用ボイラ開発設備・鈴茂器工<6405>社長・谷口徹氏、すしロボ、北米伸ばす・リガクHD<268A>ラマン分析装置、危険物質を非接触検出・グリッド<5582>四国電向け電力需給立案システムに年間計画機能・NSSOL<2327>インドネシア社を買収、統合業務ソフト事業拡充・FDK<6955>太陽光カーポートのパワコンレス実証に参画・太平洋セメント<5233>大分に混合セメント設備、年80万トン供給・高砂熱学工業<1969>明和工業と水素蓄電、ソーラーカーポート活用・三機工業<1961>産業空調で攻勢、次世代電池製造ライン対応、極低露点室を稼働・中外製薬<4519>NECとがん治療薬剤AI予測、作業時間を半減☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・07：45　NZ・1-3月期国内総生産（予想：前年比-0.8％、前回：-1.1％）・10：30　豪・5月失業率（4月：4.1％） ＜ST＞ 2025/06/19 08:31 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがすみやかに拡大する可能性は低い見通し *08:19JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがすみやかに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。ただ、その後は上げ渋っている。中東情勢の悪化が引き続き懸念されており、リスク選好的なユーロ買い・円売りがすみやかに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・米国の関税措置・米長期金利の高止まり・中東情勢の悪化【ユーロ買い要因】・中東情勢の改善・ECBの金融緩和サイクルは終了との見方・欧州諸国の財政拡大計画 ＜CS＞ 2025/06/19 08:19 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：リスク選好的な為替取引拡大の可能性低い *08:15JST 今日の為替市場ポイント：リスク選好的な為替取引拡大の可能性低い 18日のドル・円は、東京市場では145円44銭から144円86銭まで反落。欧米市場では144円34銭まで売られた後、145円23銭まで上昇し、145円11銭で取引終了。本日19日のドル・円は主に145円台で推移か。中東情勢のすみやかな改善は期待できないため、リスク選好的な為替取引が拡大する可能性は低いとみられる。米連邦準備理制度理事会（FRB）は6月17－18日に開いた連邦公開市場委員会（FOMC）でフェデラルファンド（FF）金利の誘導目標を4.25－4.50％に据え置いた。金利据え置きは予想通りだが、トランプ政権の関税措置によるインフレ上昇見通しを踏まえ、全体的な利下げペース鈍化の可能性があることが示された。最新の金利・経済見通しによると、年末までに計0.5ポイントの利下げが実施されるとの中央値が示された。ただ、年内の利下げは不要との見方を示したのは前回の4人から7人に増えており、目先的な米ドル買い材料として意識されそうだ。 ＜CS＞ 2025/06/19 08:15 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：やや売り優勢か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：やや売り優勢か 本日の東証グロース市場250指数先物は、やや売り優勢の展開を想定する。前日18日のダウ平均は44.14ドル安の42171.66ドル、ナスダックは25.18pt高の19546.27ptで取引を終了した。連邦公開市場委員会（FOMC）を控え様子見気配が強まり、寄り付き後、まちまち。イランが接触してきたことをトランプ大統領が明らかにすると、中東問題で外交的解決への期待に買戻しが優勢となった。その後、連邦準備制度理事会（FRB）がFOMCで市場の予想通り政策金利据え置きを決定、金融当局者が依然年2回の利下げ予想を維持したため利下げ期待に伴う買いがさらに強まったが、同時に、パウエル議長が会見で今後数カ月のインフレを想定していると警告すると、金利上昇を嫌気しダウは売りに転じ、まちまちで終了。まちまちだった米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は、やや売り優勢の展開を想定する。グロース市場固有の材料がない中、相対的に選好されやすい好需が続いており、その流れに変化は起きていない。テクニカル的な過熱感は解消されつつあるが、夜間取引で日足のパラボリックが陰転しており、再陽転となる765ptを早期回復しないと、売りにつながる可能性も出てくるため、留意したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比4pt安の752ptで終えている。上値のメドは760pt、下値のメドは740ptとする。 ＜SK＞ 2025/06/19 08:05 注目トピックス　市況・概況 18日の米国市場ダイジェスト：NYダウは44ドル安、利下げ期待もFRB議長がインフレ警告 *07:42JST 18日の米国市場ダイジェスト：NYダウは44ドル安、利下げ期待もFRB議長がインフレ警告 ■NY株式：NYダウは44ドル安、利下げ期待もFRB議長がインフレ警告米国株式市場はまちまち。ダウ平均は44.14ドル安の42171.66ドル、ナスダックは25.18ポイント高の19546.27で取引を終了した。連邦公開市場委員会（FOMC）を控え様子見気配が強まり、寄り付き後、まちまち。イランが接触してきたことをトランプ大統領が明らかにすると、中東問題で外交的解決への期待に買戻しが優勢となった。その後、連邦準備制度理事会（FRB）がFOMCで市場の予想通り政策金利据え置きを決定、金融当局者が依然年2回の利下げ予想を維持したため利下げ期待に伴う買いがさらに強まったが、同時に、パウエル議長が会見で今後数カ月のインフレを想定していると警告すると、金利上昇を嫌気しダウは売りに転じ、まちまちで終了。セクター別では銀行や自動車・自動車部品が上昇した一方、不動産管理・開発が下落した。銀行のJPモルガン（JPM）やシティ（C）、金融のゴールドマンサックス（GS）は銀行規制当局が主要資本規制の緩和を計画しているとの報道でそれぞれ上昇。暗号資産取引プラットフォームを提供するコインべース（COIN）やステーブルコイン会社のサークル（CRCL）は上院がステーブルコインの利用機会を広げる法案を可決したことが好感され、それぞれ上昇。後払いサービスを提供するアファーム（AFRM）はプルデンシャル・ファイナンシャル傘下のアセットマネジメント会社PGIMと長期資本提携の拡大を発表し、上昇。動物用医薬品メーカーのゾエティス（ZTS）はアナリストの投資判断引き下げで下落した。鉄鋼会社のユナイテッドスチールは、日本製鉄による買収手続きを完了した。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：FOMC政策金利据え置き、パウエル議長は目先のインフレを想定18日のニューヨーク外為市場でドル・円は144円34銭まで下落後、145円23 銭まで上昇し、145円11銭で引けた。5月住宅着工件数が予想以上に減少したほか、新規失業保険申請件数が8カ月ぶりの高水準付近で推移したため景気減速の思惑にドル売りが優勢となった。さらに、連邦準備制度理事会（FRB）が連邦公開市場委員会（FOMC）で予想通り政策金利を据え置いたが、スタッフ予測で前回と同じく中間で年2回の利下げ予想が明らかになり、ドル売りがさらに強まった。その後、パウエル議長が会見で関税によるインフレへの影響がより長引く可能性や今後数カ月インフレを想定していると指摘すると金利上昇、ドル買いに転じた。ユーロ・ドルは1.1530ドルへ上昇後、1.1461ドルまで下落し、1.1480ドルで引けた。ユーロ・円は166円33銭へ下落後、166円83銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3477ドルへ上昇後、1.3401ドルまで下落。ドル・スイスは0.8157フランへ下落後、0.8199フランまで上昇した。■NY原油：下げ渋りで73.50ドル、供給不安は解消されずNY原油先物8月限は下げ渋り（NYMEX原油8月限終値：73.50　↑0.23）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物8月限は、前営業日比＋0.23ドル（＋0.31％）の73.27ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは71.33ドル－74.27ドル。中東情勢のすみやかな改善は期待できないため、供給不安は解消されていない。通常取引終了後の時間外取引では主に73ドル台前半で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　45.06ドル 　 +0.83ドル（+1.87％）モルガン・スタンレー（MS）　132.52ドル 　+2.43ドル（+1.86％）ゴールドマン・サックス（GS）635.24ドル 　+10.60ドル（+1.69％）インテル（INTC） 　 　 　 　21.49ドル 　 +0.69ドル（+3.31％）アップル（AAPL） 　 　 　 　196.58ドル 　+0.94ドル（+0.48％）アルファベット（GOOG） 　 　173.98ドル 　-3.25ドル（-1.83％）メタ（META） 　 　 　 　 　 695.77ドル 　-1.46ドル（-0.20％）キャタピラー（CAT） 　 　 　359.80ドル 　+2.12ドル（+0.59％）アルコア（AA） 　 　 　 　　28.35ドル 　 -0.37ドル（-1.28％）ウォルマート（WMT） 　 　 　95.09ドル 　 +0.84ドル（+0.89％） ＜ST＞ 2025/06/19 07:42 注目トピックス　市況・概況 NY原油：下げ渋りで73.50ドル、供給不安は解消されず *07:38JST NY原油：下げ渋りで73.50ドル、供給不安は解消されず NY原油先物8月限は下げ渋り（NYMEX原油8月限終値：73.50　↑0.23）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物8月限は、前営業日比＋0.23ドル（＋0.31％）の73.27ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは71.33ドル－74.27ドル。中東情勢のすみやかな改善は期待できないため、供給不安は解消されていない。通常取引終了後の時間外取引では主に73ドル台前半で推移。 ＜CS＞ 2025/06/19 07:38 注目トピックス　市況・概況 NY金：下げ渋りで3408.10ドル、押し目買いが入る *07:35JST NY金：下げ渋りで3408.10ドル、押し目買いが入る NY金先物8月限は下げ渋り（COMEX金8月限終値：3408.10　↑1.20）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物8月限は、前営業日比＋1.20ドル（＋0.04％）の3408.10ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3380.50－3419.00ドル。押し目買いが観測された。 ＜CS＞ 2025/06/19 07:35
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