注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性

配信日時：2025/01/09 08:39 配信元：FISCO
*08:39JST 今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性 8日のドル・円は、東京市場では157円91銭から158円27銭まで上昇。欧米市場では158円06銭から158円55銭まで上昇し、158円35銭で取引終了。本日9日のドル・円は主に158円台で推移か。日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

米連邦準備制度理事会（FRB）が1月8日に公表した昨年12月17－18日開催の連邦公開市場委員会（FOMC）会合の議事要旨によると、参加メンバーはインフレが今年も引き続き減速する公算が大きいとの見解で一致したようだ。ただ、トランプ次期米政権が実施する可能性のある政策の影響で、物価上昇圧力が高止まりするリスクが増したとの認識も示された。FOMC議事要旨の内容を受けて市場の金利見通しに大きな変化はなかったようだ。10日に発表される12月米雇用統計が市場予想とおおむね一致した場合、3月の利下げ観測は後退し、ドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

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注目トピックス　市況・概況 欧州為替：ドル・円は下げ渋り、ドル買い地合い継続 *20:07JST 欧州為替：ドル・円は下げ渋り、ドル買い地合い継続 欧州市場でドル・円は下げ渋り、156円50銭台から156円70銭台に値を戻した。欧州株式市場で主要指数の弱含みを受けた円買いに振れやすく、主要通貨は対円で下落基調に。主要通貨は対ドルでも弱含み、ドル・円は下値の堅さが目立つ展開となった。ここまでの取引レンジは、ドル・円は156円55銭から156円96銭、ユ-ロ・円は180円30銭から181円19銭、ユ-ロ・ドルは1.1512ドルから1.1552ドル。 ＜TY＞ 2025/11/21 20:07 注目トピックス　市況・概況 欧州為替：ドル・円は下げ渋り、戻りは限定的 *18:26JST 欧州為替：ドル・円は下げ渋り、戻りは限定的 欧州市場でドル・円は下げ渋り、156円55銭から155円90銭台に戻している。米10年債利回りの持ち直しでドルに買戻しが入り、ユーロ・ドルは夕方以降の上昇分を削った。一方、ユーロ圏の景況感は改善せず、欧州株安を受けた円買いで戻りは限定的。ここまでの取引レンジは、ドル・円は156円55銭から156円96銭、ユ-ロ・円は180円71銭から181円19銭、ユ-ロ・ドルは1.1533ドルから1.1552ドル。 ＜TY＞ 2025/11/21 18:26 注目トピックス　市況・概況 日経平均テクニカル： 急反落、連日の25日線割れ *18:15JST 日経平均テクニカル： 急反落、連日の25日線割れ 21日の日経平均は急反落した。取引時間中の大半を下向きの5日移動平均線の下方で推移。4営業日連続で終値が25日線を下回り、足元の売り手優勢を示唆した。終値1198.06円安と昨日の1286.24円高の同値押しに近く、売り圧力の強さが窺える。週足ではパラボリックが陰転したほか、ローソク足は3本連続陰線を引いており、調整継続リスクに留意が必要となろう。 ＜CS＞ 2025/11/21 18:15 注目トピックス　市況・概況 欧米為替見通し:ドル・円は底堅い値動きか、日本の財政悪化懸念で円売り継続 *17:25JST 欧米為替見通し:ドル・円は底堅い値動きか、日本の財政悪化懸念で円売り継続 21日の欧米外為市場では、ドル・円は底堅い値動きを予想する。前日の米雇用統計は強弱まちまちで、根強い年内追加利下げ観測からドル売りに振れやすい。一方、日本の円安牽制も、財政悪化懸念による円売りがドルを支えそうだ。前日発表された米9月雇用統計で非農業部門雇用者数は予想を上回った一方、失業率の上昇で米連邦準備制度理事会(FRB)の追加利下げ観測が再燃。長期金利の低下でドル売りに振れ、ユーロ・ドルは1.15ドル付近から1.15ドル半ばに浮上した。ドル・円は日本の財政悪化懸念で円売りが続き、157円20銭台で下げ止まった。本日アジア市場で日本のインフレ高止まりや円安牽制で、主要通貨は円買いに押される場面があった。この後の海外市場は米国経済が注視される。前日発表の雇用統計で失業率上昇が景気減速懸念をくすぶらせる。今晩発表のPMIが低調なら、FRBの追加利下げ観測が再燃し、ドル売りが強まる可能性がある。ただ、国内では高市政権による拡張的財政政策を背景に円売りが続きやすく、投機的な円の買い戻しは限られそうだ。市場ではドル・円の160円近辺が介入水準との見方が根強く、介入への警戒感が上値を抑える半面、下値も堅いだろう。【今日の欧米市場の予定】・17：30　独・11月製造業PMI（予想：49.8、10月：49.6）・17：30　独・11月サービス業PMI（予想：54.6、10月：54.6）・18：00　ユーロ圏・11月製造業PMI（予想：49.2、10月：49.7）・18：00　ユーロ圏・11月サービス業PMI（予想：52.0、10月：52.3）・18：00　ユーロ圏・11月総合PMI（予想：52.5、10月：52.5）・18：30　英・11月製造業PMI（予想：49.2、10月：49.7）・18：30　英・11月サービス業PMI（予想：52.0、10月：52.3）・23：45　米・11月製造業PMI（予想：52.0、10月：52.5）・23：45　米・11月サービス業PMI（予想：54.6、10月：54.8） ＜CS＞ 2025/11/21 17:25 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は軟調、夕方は157円割れ *17:23JST 東京為替：ドル・円は軟調、夕方は157円割れ 21日の東京市場で日本の財政懸念による円売りが先行し、朝方に157円54銭まで値を上げた。その後は財務相の円安牽制で円買いが下押しする展開に。また、日経平均株価の急落で円買いが地合いを強め、夕方にかけて156円59銭まで下値を切り下げた。・ユ-ロ・円は181円65銭から180円73銭まで下落。・ユ-ロ・ドルは1.1524ドルから1.1551ドルまで値を上げた。・日経平均株価：始値49,251.26円、高値49,459.59円、安値48,490.03円、終値48,625.88円(前日比1,198.06円安)・17時時点：ドル・円156円60-70銭、ユ-ロ・円180円90-00銭【要人発言】・高市首相「経済対策の財源、税収の上振れをなど活用し、不足の部分は国債発行で賄う」「物価高対応や強い経済・外交、安全保障の実現に対し一定の方向性を示した」「いかなる事態が存立危機事態に該当するか政府が総合的に判断」「習国家主席と戦略的互恵関係の推進の方向性を確認、考えに一切変わりない」「経済対策では、財政の持続可能性に十分配慮」「経済対策規模は真水で21.3兆円程度を見込む」「補正後の国債発行額は昨年度の42.1兆円を下回る見込み」「政府債務残高の対GDP比を引き下げ財政の持続可能性を実現、市場の信認確保」・ベッセント米財務長官「FRBは利下げサイクルを継続すべき」「FRBはデータを考慮するべき」「FRBから多くのシグナルが発信され、一部は混乱を招いている」・ポールソン米フィラデルフィア連銀総裁「12月FOMCでの政策決定、慎重にアプローチ」「これまでの利下げは妥当、利下げ重ねるごとに次回のハードル高まる」「インフレに上振れリスク、雇用に下振れリスク　金融政策に慎重な舵取りを」「依然としてインフレより労働市場にやや懸念」・ミランFRB理事「政策金利を中立水準に近づける必要がある」・片山財務相「足元の動きは一方的、急激で憂慮している」「過度な変動や無秩序な動きには、必要に応じて適切に対応」「為替介入も当然考えられる」・植田日銀総裁「円安進行は消費者物価の押し上げ要因になる」「円安は予想物価を通じて基調的な物価上昇率への影響にも留意」【経済指標】・日・10月全国消費者物価コア指数：前年比＋3.0％（予想：＋3.0％、9月：2.9％）・日・10月貿易収支：－2318億円（予想：－2842億円、9月：－2374億円）・英・10月小売売上高：前月比－1.1％（予想：－0.2％、9月：＋0.5％→＋0.7％） ＜TY＞ 2025/11/21 17:23 注目トピックス　市況・概況 内需関連株に物色の矛先が向かう【クロージング】 *16:47JST 内需関連株に物色の矛先が向かう【クロージング】 21日の日経平均は大幅反落。1198.06円安の48625.88円（出来高概算33億7000万株）で取引を終えた。前日の米国市場でエヌビディアが下落に転じた影響を受けて、前日に買われた半導体やAI関連株を中心に売りが先行した。ただ、AI関連株への過熱感が拭えないなか、投資資金はディフェンシブ性の高い内需関連株に向かった。3連休を前にした持ち高調整売りなどが次第に増え、後場中盤に向けて48490.03円まで下押し、心理的な節目の48500円を下回る場面もみられた。東証プライム市場の騰落銘柄数は、値上がり銘柄数が1300を超え、全体の8割超を占めた。セクター別では、不動産、陸運、建設、保険、繊維製品など25業種が上昇。一方、非鉄金属、機械、電気機器、情報通信など8業種が下落した。指数インパクトの大きいところでは、コナミG<9766>、テルモ<4543>、KDDI<9433>、ファーストリテ<9983>、エムスリー<2413>が堅調だった半面、アドバンテス<6857>、ソフトバンクG<9984>、東エレク<8035>、フジクラ<5803>が軟調で、この4銘柄で日経平均を約1378円程度押し下げた。前日の米国市場では、エヌビディアの好決算を受けて買いが先行して始まったものの、その後下落に転じた影響からテック株が軒並み売られ、主要株価指数は下落した。東京市場でもAI関連株を中心に売りが優勢となり、日経平均の下げ幅は一時1300円を超えた。一方、指数寄与度の大きい半導体やAI関連株が総崩れとなるなか、不動産や繊維、小売などの内需関連株に物色の矛先が向かい、東証プライム市場全体ではセンチメント悪化にはつながらなかった。エヌビディアの好決算は短期間で消化したことを考慮すると、投資家は引き続きAI相場への警戒感を強めている証だろう。今後も巨額なAI投資が早期の業績向上につながらないのではないかとの懸念はくすぶることになり、東京市場にもマイナスの影響を及ぼすだろう。米政府機関再開で公表が延期されていた経済指標も今後随時発表されることになるが、雇用情勢の悪化、インフレ再燃など米景気に対する不透明感は拭えていない。 ＜CS＞ 2025/11/21 16:47 注目トピックス　市況・概況 日経VI：大幅に上昇、警戒感強まり40を上回る場面も *16:35JST 日経VI：大幅に上昇、警戒感強まり40を上回る場面も 日経平均ボラティリティー・インデックス（投資家が将来の市場変動の大きさをどう想定しているかを表した指数）は21日、前日比＋7.42（上昇率24.87％）の37.25と大幅に上昇した。なお、高値は41.01、安値は31.95。昨日の米株式市場で主要指数が下落した流れを受け、今日の東京市場は売りが先行し、日経225先物は大幅に下落して始まった。昨日の東京市場で株価が大幅高となり市場で楽観ムードが広がった反動もあり、今日は警戒感が高まりやすかった。こうした中、取引開始後も日経225先物の戻りが限定的で、市場ではボラティリティーの高まりを警戒するムードが強まり、日経VIは昨日の水準を大幅に上回って推移し、40を超える場面もあった。【日経平均VIとは】日経平均VIは、市場が期待する日経平均株価の将来1か月間の変動の大きさ（ボラティリティ）を表す数値です。日経平均株価が急落する時に急上昇するという特徴があり、日経平均株価と通常は弱く逆相関する傾向があります。一方、数値が急上昇した後に、一定のレンジ（20～30程度）に回帰するという特徴も持っています。 ＜SK＞ 2025/11/21 16:35 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物概況：ローテーションや買い戻しでこう着相場 *16:30JST 東証グロース市場250指数先物概況：ローテーションや買い戻しでこう着相場 11月31日の東証グロース市場250指数先物は前営業日比変わらずの675pt。なお、高値は680pt、安値は662pt、日中取引高は3786枚。前日20日の米国市場のダウ平均は反落。半導体のエヌビディア（NVDA）の決算を好感し投資家心理の改善で買いが加速し、寄り付き後、大幅高。その後も9月雇用統計の強弱まちまちな結果を受け、堅調推移が続いた。しかし、連邦準備制度理事会（FRB）高官のタカ派発言で利下げ期待がさらに後退したほか、根強い人工知能（AI）バブル懸念を受けエヌビディアが下落に転じ相場を押し下げた。終盤にかけ、暗号資産市場の下落をきっかけに損失確定売りにも拍車がかかったと見られ、下げ幅を拡大し、終了。本日の東証グロース市場250指数先物は、前営業日比11pt安の664ptからスタートした。米株安を受け売り優勢で始まったものの、安寄り後に切り返す動き。日足のRSIとストキャスティクスの低下受け、テクニカル的な買いが入ったほか、米株やプライム市場との相関性の低さから、一部でセクターローテーションの動きも観測された。3連休を控えた売り手の買い戻しが観測されるも、こう着状態は続き、675ptで取引を終了した。東証グロ－ス市場の主力株ではトライアルHD<141A>やGENDA<9166>などが上昇した。 ＜SK＞ 2025/11/21 16:30 注目トピックス　市況・概況 東証業種別ランキング：非鉄金属が下落率トップ *16:17JST 東証業種別ランキング：非鉄金属が下落率トップ 非鉄金属が下落率トップ。そのほか機械、電気機器、情報・通信業、石油・石炭製品なども下落。一方、不動産業が上昇率トップ。そのほか陸運業、建設業、保険業、繊維業なども上昇。業種名／現在値／前日比（％）1. 不動産業 ／　2,521.22　／　2.642. 陸運業 ／　2,302.4　／　2.303. 建設業 ／　2,606.77　／　2.034. 保険業 ／　2,877.61　／　1.895. 繊維業 ／　850.39　／　1.886. パルプ・紙 ／　573.4　／　1.867. 倉庫・運輸関連業 ／　4,300.72　／　1.718. 小売業 ／　2,313.8　／　1.699. 輸送用機器 ／　4,853.14　／　1.6410. サービス業 ／　3,055.56　／　1.5511. 精密機器 ／　12,923.3　／　1.3712. 空運業 ／　239.5　／　1.3713. 水産・農林業 ／　718.69　／　1.3214. ゴム製品 ／　5,601.51　／　1.2715. その他金融業 ／　1,189.77　／　1.2216. 食料品 ／　2,504.48　／　1.1117. 化学工業 ／　2,496.35　／　1.0418. 医薬品 ／　3,798.52　／　0.8719. その他製品 ／　7,550.78　／　0.8620. 鉱業 ／　910.11　／　0.8521. 金属製品 ／　1,553.59　／　0.7222. 卸売業 ／　4,724.38　／　0.5323. 銀行業 ／　474.84　／　0.5024. 鉄鋼 ／　749.9　／　0.3525. 海運業 ／　1,716.89　／　0.1326. 電力・ガス業 ／　675.67　／　-0.1027. 証券業 ／　762.43　／　-0.1028. ガラス・土石製品 ／　1,706.62　／　-0.2729. 石油・石炭製品 ／　2,292.56　／　-0.8530. 情報・通信業 ／　7,665.19　／　-1.2231. 電気機器 ／　6,064.59　／　-2.2232. 機械 ／　4,084.02　／　-2.4933. 非鉄金属 ／　3,184.76　／　-8.07 ＜CS＞ 2025/11/21 16:17
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