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NYの視点：ユーロ一段安も、域内景気悪化を懸念、米大統領選挙控えた思惑

配信日時：2024/10/23 08:03 配信元：FISCO
*08:03JST NYの視点：ユーロ一段安も、域内景気悪化を懸念、米大統領選挙控えた思惑 欧州経済は中国経済の鈍化の影響に加え、もし、11月に米国大統領選挙で共和党のトランプ候補が勝利した場合、関税率引き上げリスクも加わり、一段と弱まる可能性が懸念される。一段のユーロの売り圧力になる可能性も指摘されている。ゴールドマンサックスは最大10％の下落を予想。

国際通貨基金（IMF）は米国経済の成長見通しを引き上げソフトランディングに近づいたとの見解を示した一方で、ユーロ圏の成長見通しを引き下げた。欧米金利差拡大観測も再燃し、ユーロは対ドルで重要な節目となる200日移動平均水準を再び割り込んでおり中期的な下落基調入りした可能性が示唆されている。

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注目トピックス　経済総合 トルコリラ円今週の予想（10月21日）サンワード証券の陳氏　(山崎みほ) *17:17JST トルコリラ円今週の予想（10月21日）サンワード証券の陳氏　(山崎みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、トルコリラ円についてのレポートを紹介します。陳さんはまず、今週のトルコリラ円について『トルコ中銀による利下げ見通しが後退したことで、底堅く推移しそうだ』と述べています。続いて、『トルコ中央銀行は17日の会合で、政策金利を50％に据え置くことを決めた。ただ足元の物価上振れを受け、利下げ開始時期が来年にずれ込む可能性を示唆した。トルコ中銀は「9月の基調的な物価上昇率のトレンドはやや上向いた」と指摘。直近データに照らすと物価情勢改善に関する不確実が高まっており、予想物価と価格決定行動はディスインフレの過程にリスクをもたらし続けていると付け加えた』と伝え、『トルコ中銀は、金融緩和に乗り出す条件が整っているとは見ておらず、金利引き下げは来年に延期されることになりそうだ』と述べています。また、『トルコ中銀は9月の会合では、声明文から追加利上げの可能性についての言及を削除し、今後の利下げに向けた地ならしに動いたが、今回は利下げ方向にそれ以上踏み込んだ表現は盛り込まれなかった』と言及しています。そして、『トルコの9月住宅販売は＋37.3％と前回+9.9％を上回るの良好な結果だった。今週は10月消費者信頼感指数や、10月設備稼働率が予定されている』と伝えています。トルコリラ円の今週のレンジについては、『4.20円～4.50円』と予想しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の10月22日付「トルコリラ円今週の予想（10月21日）」にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/10/23 17:17 注目トピックス　経済総合 ドル円今週の予想(10月21日）サンワード証券の陳氏(山崎　みほ) *17:14JST ドル円今週の予想(10月21日）サンワード証券の陳氏(山崎　みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、ドル円についてのレポートを紹介します。陳さんはまず、今週のドル円について『米国の良好な経済指標を背景とした利下げ観測の後退などを受け、堅調に推移しそうだ。ただ、先週は一時1ドル=150円の大台乗せを達成したところで、日銀幹部からは円安けん制発言も出ており、高値圏では利益確定売りも出やすく、二進一退の展開になりそうだ』と述べています。次に、『米国市場では、雇用統計が予想以上に強かったことや消費者物価指数（CPI）が市場予想を上回ったことで、市場が見込んでいた1１月の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.5％の利下げ見通しが大きく後退した。CMEのFEDWATCHによると、1１月の利上げ確率は0.25％が9割を超えている』と伝えています。また、『一連の米経済指標も総じて力強さを維持したことで、米経済のハードランディング懸念が一段と後退したこと等から米長期金利が4.0％台で推移しており、ドルが買われやすくなっている』と解説しています。一方、『石破首相は10月上旬に「現在は追加利上げをするような環境にはない」と市場の早期利上げ期待を牽制した。日銀による過度な利上げ期待が後退したため、円キャリートレードの再開が期待できる環境』と述べ、『この他にも、中国政府による景気刺激策はリスク選好の円売り要因になるし、中東情勢の地政学的リスクは、リスク回避の円買い以上に有事のドル買いで反応しやすい。このため、今後発表される米経済指標が市場予想を上回る場合は、米金利上昇からドル円上昇へとつながるだろう』と考察しています。また、『心理的な節目である1ドル=150円を突破したことで、財務省から円安牽制発言が出てきたものの、日米の選挙前でのタイミングで実弾介入の可能性は低いだろう』と述べています。今週のドル円の予想レンジについては、『146.00円~152.00円』と想定しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の10月22日付「ドル円今週の予想(10月21日）」にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/10/23 17:14 注目トピックス　経済総合 メキシコペソ円今週の予想（10月21日）　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) *17:08JST メキシコペソ円今週の予想（10月21日）　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、メキシコペソ円についてのレポートを紹介します。陳さんはまず、『メキシコペソ円は、米大統領選挙をにらんで上値の重い展開になりそうだ』と述べています。続けて、『メキシコでは10月1日にシェインバウム大統領が就任した。米国とメキシコの財界幹部年次会合が15日まで、同国の首都メキシコ市で開かれた。新大統領のもと今年の会合は特に重要度が高く、新政権下で進む可能性がある司法改革への不安が議題の中心を占めた。メキシコのエブラルド経済相は、15日に企業が発表したメキシコへの投資の総額が200億ドルを超え、計画中の投資が実現すれば300億ドルに達する可能性もあると説明した』と解説しています。一方で、『米国では11月に大統領選挙が行われるが、トランプ氏が勝利した場合、メキシコとの関係は複雑になりそうだ。移民問題や関税問題ではトランプ氏が強硬策を取る可能性が高い。そのため、両国の関係にメドがつくまでは、ペソには対米リスクという重石がついてまわるだろう』と述べています。そして、『中東情勢の緊迫化から一時原油相場が急上昇したが、足元は需要の先行き不透明感から下落していることもペソには重石だろう。中国が景気支援策を打ち出したことは一定のサポート要因になってもペソを押し上げるには弱いだろう』と考察しています。メキシコペソ円の今週のレンジについては、『7.30円～7.80円』と予想しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の10月22日付「メキシコペソ円今週の予想（10月21日）」にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/10/23 17:08 注目トピックス　経済総合 南アフリカランド円今週の予想（10月15日）サンワード証券の陳氏　(山崎みほ) *16:39JST 南アフリカランド円今週の予想（10月15日）サンワード証券の陳氏　(山崎みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、南アフリカランド円についてのレポートを紹介します。陳さんはまず、南アフリカランド円について、『今週のランド円は、経済の回復を期待して押し目買いが続くだろう』と述べています。続いて、『政治的には、5月の総選挙で与党・アフリカ民族会議（ANC）が議席の過半数を割り込んだが、親欧米で経済重視の民主同盟（DA）と連立政権を速やかに組み、挙国一致体制を取ったことが海外の投資家から好感されている。そのような状況下、南アフリカ経済は回復軌道にある。南アフリカ中銀の利下げと安定的な電力供給に伴い、製造業で持ち直しが見られる』と述べています。また、『経済的な結びつきの強い中国は、中国人民銀行による金融緩和に加えて、中国政府が大型財政出動に踏み切っており、南アランドにはポジティブ要因だろう』と示唆しています。そして、『今週は、南アの9月SACCI景況感指数、8月小売売上高が発表される。また、中国でも第3四半期GDP、9月鉱工業生産、9月小売売上高が発表されるが、強い内容であれば南アランドの押し上げ要因になろう』と言及しています。また、『ファーストランド銀行は、南アランドの対ドル相場が16ランドに達するとの強気シナリオを発表した』と伝えています。南アフリカランド円の今週のレンジについては、『8.40円～8.80円』と予想しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の10月16日付「南アフリカランド円今週の予想（10月15日）にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/10/23 16:39 注目トピックス　経済総合 メキシコペソ円今週の予想（10月15日）　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) *16:37JST メキシコペソ円今週の予想（10月15日）　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、メキシコペソ円についてのレポートを紹介します。陳さんはまず、『メキシコペソ円は、ドル円の上昇を背景に堅調に推移しよう。メキシコ中銀は利下げを検討しているが、景気が停滞している中、利下げはポジティブ要因になりそうだ』と考察しています。次に、『メキシコ銀行（中銀）は9月会合の議事要旨で、インフレ鈍化により政策金利のさらなる引き下げが可能になるとの見通しを示した。中銀は9月の前回会合で政策金利を0.25％引き下げて10.50％とすることを決定したのを含め、今年に入って3回の利下げを実施した。メキシコ中銀は年内に0.25％の利下げを2回実施し、政策金利を10％に設定すると予測されている』と述べています。続いて、『メキシコ中央銀行が10日発表した9月の理事会議事要旨によると、理事会はインフレ率鈍化により主要政策金利をさらに引き下げ得ると予想している。理事会は9月26日、主要政策金利を0.25％引き下げて10.50％にすることを決定したと発表した』と伝えています。また、『10月1日、クラウディア・シェインバウム氏（62）が女性として初めてメキシコの大統領に就任した。任期は6年間。この日開催された就任式でシェインバウム氏は、女性の権利を強化し、引き続き海外からの投資を呼び込む方針を掲げた』と伝え、『シェインバウム氏は気候科学者で、メキシコ市市長を務めた経歴も持つ。海外投資家は、新政権が重要な財政再建策を実行するかどうか注目している』と述べています。メキシコペソ円の今週のレンジについては、『7.40円～7.90円』と予想しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の10月16日付「メキシコペソ円今週の予想（10月15日）」にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/10/23 16:37 注目トピックス　経済総合 NYの視点：ベージュブック、財務相・中銀総裁会合、加中銀、中国中銀、東京CPI *07:42JST NYの視点：ベージュブック、財務相・中銀総裁会合、加中銀、中国中銀、東京CPI 今週は、連邦準備制度理事会（FRB）が最新の地区連銀経済報告（ベージュブック）を公表する。次回11月の連邦公開市場委員会（FOMC）での金融政策決定において判断材料のひとつとなるため内容に注目。ハリケーン「ヘリーン」と「ミルトン」による混乱を受けた雇用や物価への影響を判断する。最新の消費、雇用や雇用関連指標は予想以上に好調で、速やかな利下げ観測が後退しつつありドル買い材料となっている。本年のFOMC投票権を有するボスティック米アトランタ連銀総裁は18日、名目中立金利である3－3.5％のレンジに回帰する行動を急がない姿勢を示した。金融政策ではカナダ銀行が金融政策決定会合を予定している。消費者物価指数（CPI）が予想を下回ったため、同中銀が50ベーシスポイントの利下げに踏み切るとの予想が強まった。予想通りとなった場合、カナダドル売り圧力となる。10月の東京CPIは4月来の低水準に伸び鈍化が予想されており、予想通りとなると追加利上げ観測の後退で、円売りが再開する可能性がある。中国では、景気支援の一環として、中銀が貸出金利の指標となるローンプライムレート（LPR）の1年物3.35％から3.15％に引き下げられると見られ、さらに、住宅ローンを含む長期融資金利の目安となる5年物も3.85％から3.65％に引き下げると見られている。想定通り、利下げが実施されると、リスク選好の動きに拍車をかける。21－26日にワシントンで財務相、中銀総裁会合が開催される。各国中銀総裁は講演を予定しており、金融政策の行方を探るうえで発言に注目される。■今週の主な注目イベント●米国21日：9月先行指数、ローガン米ダラス連銀総裁、シュミッド米カンザスシティー連銀総裁、カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁講演22日：10月リッチモンド連銀製造業指数23日：9月中古住宅販売、ベージュブック24日：シカゴ全米活動指数、新規失業保険申請件数、10月製造業・サービス業PMI、クリーブランド連銀総裁が挨拶25日：耐久財受注、ミシガン大消費者信頼感指数●21－26日：IMF世銀、財務相、中銀総裁会合●欧州22日：ラガルドECB総裁インタビュー、クノット・オランダ中銀総裁、ホルツマン・オーストリア中銀総裁が講演、センテノECB理事、チーフエコノミスト、レーン氏が講演23日：ユーロ圏消費者信頼感、ラガルドECB総裁が討論会参加、チーフエコノミスト、レーン氏がIIFで講演24日：ユーロ圏製造業・サービスPMI、欧州中央銀行（ECB）のチーフエコノミスト、レーン氏が講演、カザークス・ラトビア中銀総裁講演講演25日：独IFO●英国22日：ベイリー英中銀総裁、グリーン英中銀MPC委、副総裁が講演23日：ベイリー英中銀総裁はIIFで会見、ラガルドECB総裁が討論会参加24日：製造業・サービス業PMI、英中銀マンMPC委●カナダ23日：加中銀は金融政策決定会合開催25日：加小売売上高●日本25日東京CPI ＜NH＞ 2024/10/21 07:42 注目トピックス　経済総合 欧米の注目経済指標：10月ユーロ圏製造業PMIの大幅改善は期待薄か *14:39JST 欧米の注目経済指標：10月ユーロ圏製造業PMIの大幅改善は期待薄か 10月21日－25日に発表予定の経済指標の予想については以下の通り。■23日（水）午後11時発表予定○(米)9月中古住宅販売件数-予想は388万件8月実績は386万件で市場予想を下回った。9月については金利低下と在庫増加の影響を受ける見込みだが、大幅な増加は期待できないようだ。■24日（木）午後5時発表予定○(欧)S&Pグローバル10月ユーロ圏製造業PMI -9月実績は45.0参考となる9月改定値は45.0で速報値を上回ったが、需要減少を示唆する結果となった。10月については生産レベルの大幅な改善は期待できないことから、9月実績と差のない水準にとどまる見込み。■24日（木）午後10時45分発表予定○(米)S&Pグローバル10月サービス業PMI -9月実績は55.2参考となる9月改定値は55.2で8月実績を下回った。10月については改善の可能性は低いものの、金利低下の影響を受けて指数は下げ止まる可能性がある。■25日（金）午後9時30分発表予定○(米)9月耐久財受注-予想は前月比－1.0％参考となる8月実績は前月比横ばい。9月については、米大統領選の行方や需要の先行きを巡る不透明感から、多くの企業は事業拡大計画に慎重になっているため、生産活動の拡大は期待できないとみられる。○その他の主な経済指標の発表予定・21日（月）：（米）9月景気先行指数・23日（水）：（加）カナダ中央銀行政策金利発表・24日（木）：（欧）10月S&Pグローバルユーロ圏サービス業PMI、（米）10月S&Pグローバル製造業PMI・25日（金）：（独）10月IFO企業景況感指数 ＜FA＞ 2024/10/19 14:39 注目トピックス　経済総合 NYの視点：米アトランタ連銀の7－9月期GDP見通しは3％超、FRBの積極的な利下げ必要性は弱まる *07:44JST NYの視点：米アトランタ連銀の7－9月期GDP見通しは3％超、FRBの積極的な利下げ必要性は弱まる 米商務省が発表した9月小売売上高は前月比＋0.4％となった。伸びは8月+0.1％から予想以上に加速。国内総生産（GDP）の算出に用いられる自動車、建材、給油、外食を除いたコントロールグループは前月比＋0.7％。伸びは予想外に拡大し、6月来で最大となり消費が引き続き成長を支えている証拠となり、7－9月期のGDP成長にプラスに寄与すると見られる。週次の失業保険申請件数は大型ハリケーンの影響で混乱も想定されるが、前週から減少。10月のNAHB住宅市場指数も予想以上に改善した。依然50割れだが、住宅ローン金利の低下で建設業者が今後の需要回復に期待を強めている。消費、労働市場、住宅市場の底堅さが証明された。アトランタ連銀の第3四半期GDP成長予想は3.42％と9日に発表した3.22％から上方修正された。30日に発表される7－9月期GDP速報値のアナリスト平均予想は4－6月期に続き3％成長を維持すると見られている。インフレの鈍化を受けて、高金利を維持する必要性は後退したものの、想定以上に消費や労働市場が底堅く、積極的な利下げの必要性も弱まる。 ＜CS＞ 2024/10/18 07:44 注目トピックス　経済総合 NYの視点：米家賃、全般的に減速基調も地域によっては上昇も *07:38JST NYの視点：米家賃、全般的に減速基調も地域によっては上昇も 消費者物価指数（CPI）よりもシェルターの最新動向を正しくあらわしているとされる不動産関連会社の調査によると、賃貸市場は地域によりまちまちだという。リアルター・ドット・コムの統計によると9月は全米で多くの地区で賃貸の低下が見られたが、全50都市の中で中西部10地区のうち8地区で前年に比べ賃貸の上昇が見られた。新たな集合住宅建設の加速が価格を押し上げたと指摘されている。賃貸の安定は連邦準備制度理事会（FRB）が根強いインフレ上昇要因として注視しているシェルターインフレの今後の低下につながる。FRBが特にインフレ指標として注視しているエネルギー・食品を除いたコア個人消費支出価格指数の9月分は2.6％と、8月2.7％から伸び鈍化が予想されている。 ＜CS＞ 2024/10/17 07:38
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