[ドル・円通貨オプション]変動率、20年来の高水準から低下、ドル円相場の上昇一服

ドル・円オプション市場の変動率は低下。ドル・円相場の上昇が一段落したため、オプション買いも後退。パンデミック発生直後の2020年4月来の高水準から低下した。

リスクリバーサルでは短中期物で円先安観を受けた円プット買いが後退した一方で、1年物では円プット買いが一段と強まった。円コールスプレッドは
2016年1月以降6年ぶり最小となった。

■変動率
・1カ月物11.25％⇒11.09％ （08年10/24＝31.044％）
・3カ月物10.25％⇒10.13％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物9.84％⇒9.74％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.44％⇒9.36％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物−0.36％⇒−0.18％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物−0.15％⇒−0.07％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.10％⇒＋0.11％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋0.38％⇒＋0.32％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞

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