注目トピックス　経済総合

NYの視点：今週の注目：米CPI、小売売上高、中国小売など

配信日時：2021/09/13 07:35 配信元：FISCO
短期投機家・投資家の円の売り持ち高は前々週から減少した。ユーロの買い持ちは欧州中銀の理事会を控え、緩和縮小観測に大幅に増加していた。

今週は米国の8月消費者物価指数（CPI）や小売売上高に注目が集まる。また、2001年9月11日の同時多発テロから20周年を迎え、地政学的リスクの上昇も警戒されリスク回避の動きが優勢となる可能性もある。

米国の8月消費者物価指数（CPI）は伸びが前月比で鈍化したものの、前年比で2010年来で最大を記録するなど高止まりとなった。8月CPIでさらにインフレ動向を探る。米連邦準備制度理事会（FRB）が公表したベージュブックでは企業がいずれ商品の値上げを見込んでいることが明らかになっており、インフレ高進への懸念が残る。

同時に、新型コロナウイルスのデルタ変異株の流行で消費者信頼感が落ち込む中、8月小売売上高に注目。また、9月ミシガン大消費者信頼感指数で最新の消費動向を探る。低調な8月雇用統計を受けて、FRBは9月FOMCでの緩和縮小計画は見送られると見られドルの上昇は限定的となる可能性がある。

■今週の主な注目イベント

●米国
14日：8月消費者物価指数（CPI）
15日：ニューヨーク連銀製造業景気指数、8月輸入物価指数、8月鉱工業生産・設備稼働率
16日：8月小売売上高、週次新規失業保険申請件数、9月フィラデルフィア連銀景況指数、7月企業在庫、7月対米証券投資
17日：9月ミシガン大消費者信頼感指数（17日）

●ユーロ圏
15日：7月鉱工業生産
17日：8月CPI

●中国
15日：8月小売売上高、8月鉱工業生産


＜FA＞

Copyright(c) FISCO Ltd. All rights reserved.

このニュースを見た人は 以下のニュースも見ています
注目トピックス　経済総合 国内外の注目経済指標：米FOMC会合で0.25ptの利下げが決まる見込み *14:09JST 国内外の注目経済指標：米FOMC会合で0.25ptの利下げが決まる見込み 9月16日－20日に発表予定の経済指標の予想については以下の通り。■17日（火）午後9時30分発表予定○(米)8月小売売上高-予想は前月比－0.2％参考となる7月実績は前月比＋1.0％で市場予想を上回った。小売業者が提供する特別セールのイベントの効果があったようだ。8月については7月に増加した部門における反動減が予想されることから、やや低調な結果となる可能性がありそうだ。■18日（水）日本時間19日午前3時結果判明○(米)連邦公開市場委員会（FOMC）会合-予想は0.25ptの利下げ市場は年内3回の利下げを想定しており、各会合で0.25ptの利下げが決定される見込み。現時点では米国経済の減速は深刻ではないと考えられている。大幅な利下げを実施することによって景気悪化の思惑が強まり、金融市場の動揺を招いてしまうことを避ける狙いもありそうだ。■19日（木）午後8時発表予定○(英)英中央銀行政策金利発表-予想は政策金利の据え置き全体的なインフレ率は目標値に達しているものの、サービス価格は、依然として過去の平均を上回る上昇率となっていることから、英中央銀行のベイリー総裁は「金利を大幅に引き下げすぎないように注意する必要がある」との見解を表明している。そのため、今回の金融政策委員会では政策金利の据え置きが決まる見込み。■20日（金）決定会合の終了予定時刻は未定○(日)日本銀行金融政策決定会合-予想は金融政策の現状維持日本銀行の植田総裁は9月3日の経済財政諮問会議に出席し、物価の見通しが実現すれば政策金利を引き上げ、金融緩和の度合いを調整する方針を改めて示した。ただ、金融市場は不安定な状態が続いており、外部環境の改善は遅れていることから今回の会合では金融政策の現状維持が決まる見込み。○その他の主な経済指標の発表予定・16日（月）：（米）9月NY連銀製造業景気指数・17日（火）：（中）8月貿易収支・18日（水）：（日）7月コア機械受注、（英）8月消費者物価指数・19日（木）：（NZ）4-6月期国内総生産（GDP）、（豪）8月失業率・20日（金）：（日）8月全国消費者物価コア指数 ＜FA＞ 2024/09/14 14:09 注目トピックス　経済総合 プラチナはダブルボトム形成されるか　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) *17:37JST プラチナはダブルボトム形成されるか　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、プラチナについてのレポートを紹介します。陳さんはまず、『プラチナはダブルボトム形成されるか』と述べています。続けて、『11日のNY白金は反発。終値は956.20ドル。節目の950ドルを上回った』と伝え、『白金の業界団体であるワールド・プラチナ・インベストメント・カウンシル（WPIC）が10日に公表した四半期報告書によると、今年の世界白金市場で、供給不足が従来予想の2倍に膨らむと予想されている。需要の引き締まりが警戒され、白金に買いが集まった』と説明しています。そして、『2024年の世界白金市場の供給不足が100万オンス（31.1トン）と、従来予想（47万6000オンス＝14.8トン）の2倍に膨らむとの見通しが示された。また、上場投資信託（ETF）への資金流入や、中国での地金の購入増が供給不足をもたらすと指摘した。WPICは投資需要の15％拡大を予想。現物の裏付けがある白金ETFによる保有が増加するとした』と言及しています。また、『OSEプラチナは、3日連続で終値が10日移動平均線を上回って引けた。8月6日安値4129円、9月5日安値4175円でダブルボトムが形成されつつあるようだ。上昇基調が続き、ネックラインであり、戻り高値、そして200日移動平均線が位置する4600円を上回れば、完全底入れとなろう』と考察しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の9月12日付「プラチナはダブルボトム形成されるか」にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/09/13 17:37 注目トピックス　経済総合 NYの視点：FedウォッチャーがFRBが大幅利下げも検討する可能性を指摘 *07:44JST NYの視点：FedウォッチャーがFRBが大幅利下げも検討する可能性を指摘 連邦準備制度理事会（FRB）は来週、17日から18日にかけて開催する連邦公開市場委員会（FOMC）で政策金利を2020年来で初めて引き下げることが確実視されている。ディスインフレの兆候が一段と確認されたほか、労働市場に減速の兆候が見られ始め、金融政策当局者はインフレを巡る2％目標達成を一段と確信したことが背景となる。パウエル議長はジャクソンホール会議で、「政策修正の時期が来た」と言及。8月消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）が予想を上回ったことや、慎重なプロセスを好む連邦準備制度理事会（FRB）は25ベーシスポイント（BP）の利下げを数回続けるとの見方が強まっている。選挙前であることを踏まえ慎重な利下げ幅で開始することが望ましいとの考えもある。最近の経済指標は強弱まちまち。9月会合で発表されるスタッフの最新の見通し（ドットプロット）で、今年の利下げ軌道をさらに探ることができる。ウォ―ルストリートジャーナル紙のFedウォッチャーは25ベーシスポイント（BP）の利下げは、景気の柔軟性を示し、市場のパニックが回避できる、と指摘。大幅利下げで開始した場合は市場が同ベースでの利下げが継続するととらえる可能性はリスクになると指摘した。一方で、景気悪化リスクに対処するための保険も含めた50ベーシスポイントの利下げも可能だと指摘。大幅な利下げが景気悪化のリスク上昇を示唆するわけではないと言及することで市場の懸念を緩和させることは可能だ、との一部のエコノミストの意見もある。FRBは、来週のFOMCで依然50BPの利下げを検討する可能性が指摘された。FRBが市場へのサプライズを与えることを回避するため市場への政策手段伝達のひとつとして、同紙のFedウオッチャーを利用するため、見解にはたびたび注目が集まる。来週のFOMCを控え、FRBはブラックアウト期間中であるため、高官の講演やイベントは予定されていない。 ＜CS＞ 2024/09/13 07:44 注目トピックス　経済総合 金はFOMC待ち　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) *17:22JST 金はFOMC待ち　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、NY金についてのレポートを紹介します。陳さんはまず、『金はFOMC待ち』と述べています。続けて、『米連邦準備制度理事会（FRB）が9月18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で、政策金利を引き下げることが確実視されている。問題は、0.25％か0.5％だが、先週末に発表された8月米雇用統計は、強弱入り混じる内容で利下げ幅を予想する決め手にはならなかったようだ。非農業部門就業者数は前月比14万2000人増と市場予想を下回り、過去2カ月の伸びも大幅に下方修正された。一方、失業率は4.2％に改善し、平均時給と労働時間も増加した。過去3カ月の雇用者数の伸びは平均で2020年の新型コロナ禍初期以来のペースに減速し、労働市場の冷え込みが意識された』と伝えています。また、『市場は今週発表される8月の消費者物価指数（CPI）や卸売物価指数（PPI）の結果を見て、9月の利下げ幅と年内の利下げペースを見定めることになろう』とし、『8月CPIの市場予想は、総合指数は鈍化するものの、コア指数は横ばいの見通し。総じて0.5％の利下げを後押しする内容にはならない見込み。インフレの減速鈍化とハードランディングの可能性後退から、FRBが緊急的な大幅利下げを決定する可能性は低く、段階的に利下げをしていくだろう』と見解を述べています。次に、『週明け9日のCMEのFEDWATCHによると、0.25％の利下げが73％、0.5％の利下げが27％だった。0.5％の利下げ確率は、先週の雇用統計発表前には44％あったが、大きく後退した』と伝えています。陳さんは、『金相場にはやや失望する状況となり、18日のFOMCまでは上値の重い展開が続きそうだ。節目の2500ドルを維持するかどうか注目したい。ただ、年内の利下げ回数は9月を含めて3回が見込まれており、FOMCで追加利下げに言及する可能性は高く、金相場は反発に転じるだろう』と考察しています。NY金の予想レンジについては、『2500～2600ドル』と予想しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の9月11日付「金はFOMC待ち」にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/09/12 17:22 注目トピックス　経済総合 NYの視点：米8月CPIはインフレの根強さを浮き彫り、大幅利下げ観測は後退 *07:42JST NYの視点：米8月CPIはインフレの根強さを浮き彫り、大幅利下げ観測は後退 米国労働統計局が発表した8月消費者物価指数（CPI）は予想通り7月と同様前月比＋0.2％となった。前年比では＋2.5％と、伸びは7月+2.9％から鈍化。5カ月連続の鈍化で、21年2月来で最低の伸びとなった。変動の激しい燃料や食品を除いたコア指数は前月比＋0.3％と、予想外に、7月+0.2％から伸びが拡大。2カ月連続で伸び拡大となった。住居費の上昇が影響したと見られる。前年比では＋3.2％と、予想に一致し、7月に続いた。22年9月にピークをつけたあとは、減速基調にある。連邦準備制度理事会（FRB）が注目の住居費を除くコアサービス物価は0.3％上昇し、4月以来の高水準となった。賃貸や自動車保険の高止まりが目立つ。住居費は前年比で5.2％上昇した。航空運賃は＋3.9％と、6か月ぶりのプラス。貨物輸送費も上昇しているものの、コアの物の値段は下落基調を継続しており、企業がコストの上昇を販売価格に反映できていないことが明らかになった。企業がコスト削減の一環として、今後、従業員削減を実施する可能性も高まりつつあると懸念されている。貨物輸送費の上昇は、需要の低迷で量に対するコストの上昇を反映、いずれ企業の収益をも圧迫する。パンデミック時には逆に量はあるが供給不足が価格上昇につながった。■米8月CPI食品：前月比＋0.1％、前年比＋2.1％エネルギー：－0.8％、＋4.0％住居費：前月比＋0.5％、前年比＋5.2％航空運賃：＋3.9％。－1.3％自動車保険：＋0.6％、＋4.1％ ＜CS＞ 2024/09/12 07:42 注目トピックス　経済総合 メキシコペソ円今週の予想（9月9日）　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) *17:09JST メキシコペソ円今週の予想（9月9日）　サンワード証券の陳氏(山崎みほ) 皆さん、こんにちは。フィスコリサーチレポーター山崎みほの気になるレポートです。今回は、メキシコペソ円についてのレポートを紹介します。陳さんはまず、『メキシコペソ円は、米国との関係悪化や経済成長率の下方修正に加え、メキシコ中銀の利下げ見通しが強まる可能性があり、戻り売りが続きそうだ』と述べています。次に、『ロペスオブラドール大統領が掲げる司法制度改革案が海外の投資家に懸念されている』とし、『この制度改革はメキシコの法の支配に対する脅威になるとみられている。この改革には全ての連邦判事を任命制ではなく国民投票で選ぶことを義務付ける内容が含まれている。改革案は司法制度の腐敗根絶が狙いだと与党の国家再生運動は説明したが、司法の独立性を損ない、与党の権力に対して抑制がきかなくなると批判された』と解説しています。続けて、『駐メキシコ米国大使と カナダ大使がそろって、改革案について批判したが、ロペスオブラドール大統領は、内政干渉だとして米国とカナダの両大使館と関係を停止したと発表した。司法改革法案は3日に下院で承認され、今週は上院で審議が開始される見通し。これに対して最高裁判所判事らは改革に反対するストライキ行動に参加している』と伝えています。一方で、『メキシコ中央銀行は28日公表した四半期報告で、今年の経済成長率見通しを1.5％とし、前回予想（2.4％）から引き下げました。2025年についても1.5％から1.2％に下方修正した。中銀は、4─6月期の成長率が予想を「顕著に」下回ったと指摘した。このため、9月会合での追加利利下げ見通しが強まっている』と言及しています。また、『米金融大手からは、もし司法改革が成立すれば、メキシコのGDP（国内総生産）成長率予測は調査ベースでさらに抑制される可能性が高く、製造業の減速がさらに進むとの見方が出ている』とし、『9月会合で追加利下げへの見通しから、ペソ円は戻り売りが優勢で上値の重い展開が続きそうだ。ただ、メキシコ中銀が利下げしたとしても政策金利は10％以上あるため、日墨の金利差からペソ円の安値では買いが入り、下値を支えそうだ』と考察しています。メキシコペソ円の今週のレンジについては、『7.20円～7.80円円』と予想しています。参考にしてみてくださいね。上記の詳細コメントは、ブログ「テクニカルマイスター」の9月10日付「メキシコペソ円今週の予想（9月9日）」にまとめられていますので、ご興味があればご覧ください。フィスコリサーチレポーター　山崎みほ ＜CS＞ 2024/09/11 17:09 注目トピックス　経済総合 NYの視点：米中小企業楽観指数が大幅低下、不透明感強く、景気減速のリスクに *07:39JST NYの視点：米中小企業楽観指数が大幅低下、不透明感強く、景気減速のリスクに 全米独立企業連盟（NFIB）が発表した8月NFIB中小企業楽観指数は91.2と7月93.7から2.5ポイント低下し、予想93も大幅下回り5月来で最低となった。93.7からの低下幅は2年ぶり最大で、企業の景況感が一気に冷え込んだ証拠となった。雇用の伸びは2ポイント低下。13％の企業は今後3カ月で新規雇用を計画。6か月平均の14％を下回った。11月の大統領選挙を控え不透明指数は92と、2020年10月来で最高に達した。企業の不透明感の強まりは新規雇用や設備投資の先送りにつながる。売上見通しの悪化を加えうると、2020年、2008年の景気後退時を彷彿させる水準と指摘されている。統計結果は経済の著しい減速を示唆。また、今後従業員削減につながる可能性もある。■米8月中小企業楽観指数：91.2（7月93.7、6か月平均90.9）雇用計画：13％（15％、14％）値上げ：20％（22％、25％）設備投資拡大：24％（23％、23％）在庫拡大：－1％（＋2％、－3％）景気の改善予想：－13％（－7％、－25％）売り上げ増期待：－18％（－9％、－14％）求めている技術を持つ人員が見つからず：40％（38％、39％）信用状況緩和：－8％（－7％、－8％）NFIB不透明指数：92（90、84）FRBは9月連邦公開市場委員会（FOMC）で利下げ開始が確実視されている。FRBは政策が後手に回ることは望んでいないと考えられるが、50BPの利下げが「景気が悪い証拠」と、市場に誤解を招く可能性も懸念材料となる。 ＜CS＞ 2024/09/11 07:39 注目トピックス　経済総合 NYの視点：NY連銀8月調査インフレ期待はまちまち、滞納の可能性はパンデミック来の高水準でリスクに *07:37JST NYの視点：NY連銀8月調査インフレ期待はまちまち、滞納の可能性はパンデミック来の高水準でリスクに NY連銀が発表した8月消費者調査の結果で、今後1年のインフレ期待は3.0％と、7月2.97％から小幅上昇した。3年は2.54％と、7月2.33％から0.2％上昇。一方で、連邦準備制度理事会（FRB）が期待インフレ動向を判断するうえで最も注視する長期5年のインフレ期待率は2.79％と、2.81％から小幅低下。インフレ期待の鈍化基調を証明し、利下げを正当化する。燃料費や医療費、賃貸期待が上昇した一方、食品や教育費期待が低下。最も根強い賃貸インフレの高止まりは懸念材料となる。労働市場関連では、失業の可能性が13.32％と、5月来の低水準となった。同時に、自主的退職の可能性は19.09％と、過去12カ月の平均19.4％を下回り、雇用者の労働市場への自信が後退しつつある証拠となった。世帯のファイナンスでは今後3カ月に債務の最低額の支払いを滞納する可能性があるとの回答は13.64％と、13.29％から上昇。3カ月連続の上昇で、パンデミックによる経済封鎖直後の2020年4月来で最高となり、今後、消費の鈍化につながる可能性や金融市場の混乱のリスク材料ともなりうる。■期待値住宅価格：3.11％（3.05％）ガス：3.62％（3.46％）食品：4.42％（4.67％）医療：7.97％（7.61％）教育：5.86％（7.15％）賃貸：7.31％（7.14％）賃金の伸び：2.86％（2.71％）失業の可能性：13.32％（14.27％）自主的退職の可能性：19.09％（20.70％）もし失職した場合、3カ月で職が見つかる：52.31％（52.5％）今後1年の賃金の伸び：3.05％（3.03％）今後1年の支出の伸び：5.04％（4.94％）今後3カ月に滞納：13.64％（13.29％） ＜CS＞ 2024/09/10 07:37 注目トピックス　経済総合 NYの視点：【今週の注目イベント】米CPI・PPI、ECB理事会、中国貿易収支 *07:40JST NYの視点：【今週の注目イベント】米CPI・PPI、ECB理事会、中国貿易収支 今週は米国の消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）といった重要インフレ指標に注目が集まる。CPIやPPIではインフレ鈍化基調が証明される見通し。また、米国経済の7割を消費が占めるためミシガン大消費者信頼感指数に注目。消費者信頼感指数や同指数の1年期待インフレはさらに低下が予想されている。連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー理事は、9月の利下げ開始の必要性や前倒しの利下げを支持する姿勢を示したが、インフレや消費信頼感指数の結果次第では、大幅利下げ観測が強まりさらなるドル売りに拍車がかかる可能性もある。8月総合CPIは前月比＋0.2％と、7月と同様の伸びが予想されている。コアCPIも前月比＋0.2％と、前月並み。7月に上昇した住居費は緩やかな下降トレンドに回帰したとみられている。前年比では総合が＋2.6％と、前月＋2.9％から鈍化。コアは、前月と同様、＋3.2％が予想されている。ただ、他国の利下げ観測も強まりつつあるため、ドルの下値も限定的か。欧州中央銀行（ECB）は今週の理事会で追加利下げがほぼほぼ確実視されている。ラガルド総裁の会見での発言で、年内の利下げペースを判断する。ドイツの成長が予想を下回るなど、利下げ基調継続が予想されユーロの売り圧力と見る。英国の賃金は伸びが鈍化する見通しで、利下げを正当化するため、ポンドの上値も限定的か。中国経済の鈍化が懸念される中、PPI、CPI、貿易収支に注目が集まる。米国では民主党のハリス候補と、共和党トランプ候補の大統領候補の討論会が実施される。■今週の主な注目イベント●米国9日：卸売り売上・在庫10日：大統領候補討論会11日：CPI12日：失業保険申請件数、PPI13日：ミシガン大消費者信頼感指数●欧州9日：独CPI12日：欧州中央銀行（ECB）定例理事会13日：ユーロ圏鉱工業生産、仏CPI、欧州中央銀行（ECB）のチーフエコノミスト、理事のレーン氏が講演●日本9日：GDP12日：PPI13日：鉱工業生産●英国9日：失業保険申請件数、失業率11日：鉱工業生産●中国9日：PPI、CPI10日：貿易収支 ＜CS＞ 2024/09/09 07:40
注目トピックス　経済総合のニュース一覧へ

ニュースカテゴリ

注目トピックス　市況・概況 NY市場・クローズ 海外市場動向 注目トピックス　日本株 注目トピックス　経済総合 強弱材料 コラム【EMW】 オープニングコメント 日経225・本日の想定レンジ 寄り付き概況 新興市場スナップショット 注目トピックス　外国株 個別銘柄テクニカルショット ランチタイムコメント 後場の投資戦略 後場の寄り付き概況 相場概況 本日の注目個別銘柄 JASDAQ市況 マザーズ市況 Miniトピック 来週の買い需要 日経QUICKニュース みんかぶニュース 投資家動向 みんかぶニュース 為替・FX みんかぶニュース 市況・概況 みんかぶニュース 個別・材料 みんかぶニュース コラム みんかぶニュース その他 ビットコインニュース アルトコインニュース GRICI 暗号資産速報 Reuters Japan Online Report Business News 金融ウォッチ その他 FISCO その他 グロース市況