注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識して米ドル売りは抑制される可能性

配信日時：2026/02/27 08:35 配信元：FISCO
*08:35JST 今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識して米ドル売りは抑制される可能性 26日の米ドル・円は、東京市場では156円43銭から155円71銭まで下落。欧米市場では155円83銭まで下げた後、156円43銭まで反発し、156円06銭で取引終了。本日27日の米ドル・円は主に156円台で推移か。日米金利差を意識して米ドル売り・円買いは抑制される可能性がある。

報道によると、米連邦準備制度理事会（FRB）のミラン理事は2月26日に米FOXビジネスの番組「モーニングス・ウィズ・マリア」に出演し、「FRBは労働市場をさらに支援できると確信している」と指摘し、労働市場にはリスクがなお残っているとの見方を示した。ミラン理事は年内に政策金利を合計1ポイント引き下げる必要があるとの見方を改めて伝えた。ミラン理事は、インフレ持続は問題ではないと考えているようだが、米地区連銀総裁の多くがインフレの持続を懸念している。次期FRB議長に指名されているウォーシュ氏はFRBのバランスシートを縮小したい考えがあるものの、インフレ持続については特に懸念していないとの見方もある。今後発表される雇用関連の指標で雇用の伸びが弱まっていることが確認された場合、利下げの必要性に関する議論が活発となりそうだ。


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注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略: たけびしやバイタルKSKに注目 *09:13JST 個別銘柄戦略: たけびしやバイタルKSKに注目 昨日26日の米株式市場でNYダウは17.05ドル高の49,499.20ドル、ナスダック総合指数は273.70pt安の22,878.38pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比135円安の58,715円。為替は1ドル＝156.10-20円。今日の東京市場では、26年3月期業績と配当予想を上方修正したたけびし<7510>、26年3月期業績と配当予想を上方修正したライト工<1926>、発行済株式数の2.58％上限の自社株買いと買付け委託を発表した中電工<1941>、発行済株式数の27.79％の自社株消却と株主優待制度の変更を発表したフジHD<4676>、26年5月14日まで設定している自社株取得枠の上限を5500万株から9000万株に引き上げたソニーG<6758>、株主優待制度を拡充すると発表したバイタルKSK<3151>、東証スタンダードでは、26年3月期業績と配当予想を上方修正したNCS<9709>、未定としていた26年3月期の期末配当（＝年間配当）を前期比1円増配の6円とすると発表した小林洋行<8742>、26年3月期末に創立75周年記念配当を実施すると発表した菊水HD<6912>、JPYCと業務提携すると発表したHEROZ<4382>、給食・清掃・医療施設管理受託事業などを行うACA Nextを連結子会社化すると発表したWディッシュ<2901>、保土谷化<4112>と核酸医薬品受託製造事業で協働すると発表した有機薬<4531>などが物色されそうだ。一方、東証スタンダードで、26年2月期業績予想を下方修正したUSMH<3222>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2026/02/27 09:13 注目トピックス　市況・概況 日経平均は366円安、寄り後は軟調 *09:05JST 日経平均は366円安、寄り後は軟調 日経平均は366円安（9時5分現在）。今日の東京株式市場は売りが先行した。昨日の米株式市場でダウ平均は小幅に上昇したが、ハイテク株比率が高いナスダック総合指数が1.18％下落、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が3.19％下落したことが、東京市場でハイテク株や半導体関連株の株価の重しとなった。また、日経平均は昨日までの3日続伸で2,000円近く上昇していることから高値警戒感が意識され、短期的な利益確定売りが出やすかった。さらに、イランを巡る地政学リスクやトランプ米政権の関税政策の不透明感などの警戒材料が引き続き意識され株価の重しとなった。一方、昨日の米株式市場でダウ平均が一時250ドル近く下げた後に下げ渋り、小幅に上昇したことが東京市場で安心感となった。また、海外市場で米長期金利が低下したことが株価下支え要因となった。さらに、高市政権の政策への期待感や日銀の早期利上げ観測の後退に加え、人工知能（AI）がソフト事業を代替するとの警戒感が薄れていることなどが引き続き株価支援要因となったが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均は軟調に推移している。 ＜SK＞ 2026/02/27 09:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いが拡大する可能性は低い見通し *08:44JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いが拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.2349ドル（2021/01/06）まで買われた後、0.9536（2022/09/28）まで下落したが、米国の利下げや米ドル建て資産に対する信頼感の低下などを背景に2026年1月にかけて1.2081ドルまで戻している。一方、ユーロ・円は114円43銭（2020/5/29）まで値を下げた後は緩やかに上昇し、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行などによって186円87銭（2026/1/30）まで買われている。日本銀行による追加利上げ観測は後退したままであり、中東地域における地政学的リスクは除去されていないが、リスク回避的なユーロ売り・円買いが拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・米国金利の先安観後退・米長期金利の高止まり【ユーロ買い要因】・日本の財政悪化懸念・高市政権は日銀による利上げに否定的・ECBの政策金利は年内上昇の可能性 ＜CS＞ 2026/02/27 08:44 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～売り一巡後は押し目を拾う流れに～ *08:39JST 前場に注目すべき3つのポイント～売り一巡後は押し目を拾う流れに～ 27日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■売り一巡後は押し目を拾う流れに■大日塗料、26/3下方修正 純利益 17億円←29億円■丸紅<8002>次世代電力系統安定化装置、韓国社と共同開発■売り一巡後は押し目を拾う流れに27日の日本株市場は売り先行で始まり、売り一巡後は押し目買い意欲の強い相場展開が見込まれる。26日の米国市場はNYダウが17ドル高、ナスダックは273ポイント安だった。前日の取引終了後に決算を発表したエヌビディアの下げが重荷になった。ただ、セールスフォースが買われるなかでソフトウエア株の買い戻す動きが続いたほか、米国とイランの核協議で仲介をしたオマーンやトランプ政権の高官が協議の進展に言及したことが安心感につながった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比135円安の58715円。円相場は1ドル＝156円10銭台で推移している。シカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まることになりそうだ。エヌビディアは5％を超える下落となったことで、アドバンテスト<6857>や東エレク<8035>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株の重荷になりそうである。ただ、前日の日経平均株価は朝方につけた59332円を高値に利益確定の動きから下げに転じる場面もみられており、持ち高調整の動きも出ていたため、エヌビディアの下落を嫌気した動きは限られ、売り一巡後は押し目を拾う流れに向かう可能性はありそうだ。日経平均株価は日足・週足のボリンジャーバンドの+2σ水準まで上昇しているため、利食いの動きは入りやすいところであるが、バンドの切り上がりに沿ったトレンド形成のなかでは、押し目買い意欲は強いだろう。エヌビディアの下落影響からハイテク株が弱い値動きをみせたとしても、内需系などTOPIX型への買いに向かわせそうである。また、グロース250指数は直近で大幅な調整をみせたものの、25日・200日線を支持線としたリバウンドを強めてきた。日経平均株価がこう着感を強めるなかで、個人主体の資金は中小型株での値幅取り狙いにも向かわせよう。また、来週は3月に入ることで中旬に予定されている日米首脳会談に関心が集まりやすいだろう。対米投融資を巡り関連するであろうテーマ株への物色が改めて強まる可能性はありそうだ。エネルギー問題を背景としたAIデータセンターに関連する幅広い銘柄が注目されやすいところである。■大日塗料、26/3下方修正 純利益 17億円←29億円大日塗料<4611>は2026年3月期業績予想の修正を発表。純利益を29億円から17億円に下方修正した。2月26日付で特定子会社の異動を伴う子会社の持分譲渡契約を締結することを決議。持分譲渡に伴い、関係会社整理損失を特別損失に計上する見込みであることから、純利益は前回予想を下回る。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（58753.39、+170.27）・NYダウは上昇（49499.20、+17.05）・為替相場は円安・ドル高（156.00-10）・米長期金利は低下・高市内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・旭化成<3407>独医薬を1431億円で買収、重症感染症領域拡大・MTG<7806>アイシンと、超微細水粒子で髪ケア、美容機器・丸紅<8002>次世代電力系統安定化装置、韓国社と共同開発・三菱商事<8058>英で高機能肥料原料プロに出資、食料安保に対応・丸紅<8002>航空機代替エンジン供給、シンガポール系と連携・アルファ<3434>欧に塗装2ライン年内めど増設、車部品向け・ホンダ<7267>上級SUV「CR-V」投入、国内登録車テコ入れ・新明和工業<7224>多芯シールド電線加工、自動処理機を投入・NTT<9432>NTTデータG、DC稼働、京都に新設、IOWN活用可能・パナソニックHD<6752>DC向け液冷参入、400・800kW機開発最終段階・住友化学<4005>仏の農薬事業統合、欧環境規制に迅速対応・カネカ<4118>ペロブス電池の変換効率40%目指す・JX金属<5016>東邦チタニウムを完全子会社に・住友林業<1911>大型木造で非住宅開拓、BF構法4階建て・カナデビア<7004>鹿島と、風車基礎で認証取得、浮体式洋上風力向け・東京建物<8804>東京・品川にオフィス回帰対応ビル、来月開業・第一三共<4568>創薬AI・ロボ本格活用、研究拠点新棟に導入☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：30　2月東京都区部消費者物価コア指数（予想：前年比＋1.7％、1月：＋2.0％）・08：50　1月鉱工業生産速報値（予想：前月比＋5.6％、12月：－0.1％）＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2026/02/27 08:39 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：堅調推移か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：堅調推移か 本日の東証グロース市場250指数先物は、堅調推移を予想する。前日26日のダウ平均は17.05ドル高の49499.20ドル、ナスダックは273.70ポイント安の22878.38で取引を終了した。半導体エヌビディア（NVDA）の下落が重しとなり、寄り付き後、まちまち。対イラン核協議への警戒感にダウは一時下落したもののセクター入れ替えも見られ底堅く推移し、終盤にかけて、両国協議の仲介をしたオマーンやトランプ政権の高官が協議の進展に言及したためプラス圏を維持し終了した。ナスダックはハイテクが引き続き冴えず終日軟調に推移し、まちまちで終了。まちまちだった米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は堅調推移を予想する。20日高値755ptを射程圏に捉え、高値奪回が視野に入る。日経平均株価と比べた割安感に加え、米国で半導体関連銘柄が軟調だったことから、プライムを避けた短期資金が、循環物色的に新興市場を買う流れも期待される。短期調整を挟んだことで、RSIやストキャスティクの過熱感も解消しており、堅調な値動きを期待したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比5pt高の748ptで終えている。上値のメドは760pt、下値のメドは740ptとする。 ＜SK＞ 2026/02/27 08:05 注目トピックス　市況・概況 NY原油：弱含みで65.21ドル、米国とイランの核協議は継続 *07:42JST NY原油：弱含みで65.21ドル、米国とイランの核協議は継続 NY原油先物4月限は弱含み（NYMEX原油4月限終値：65.21　↓0.21）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物4月限は、前営業日比－0.21ドル（－0.32％）の65.21ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.60－66.71ドル。米国とイランの核協議は継続することから、米国市場の序盤にかけて63.60ドルまで下落したが、イラン攻撃の可能性は消えていないため、まもなく反転し、66.71ドルまで戻した。イラン国内最大の製油所付近で大規模な火災が発生したとの報道も買い材料となった。通常取引終了後の時間外取引では65ドル台で推移。 ＜CS＞ 2026/02/27 07:42 注目トピックス　市況・概況 NY金：弱含みで5194.20ドル、安全逃避的な買いは縮小 *07:38JST NY金：弱含みで5194.20ドル、安全逃避的な買いは縮小 NY金先物4月限は弱含み（COMEX金4月限終値：5194.20　↓32.00）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物4月限は、前営業日比－32.00ドル（－0.61％）の5194.20ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは5144.80－5221.90ドル。アジア市場で5221.90ドルまで買われたが、米国の代替関税に対する警戒感は低下しており、安全逃避的な買いは縮小。米国市場の中盤にかけて5144.80ドルまで値を下げた。通常取引終了後の時間外取引では主に5200ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2026/02/27 07:38 注目トピックス　市況・概況 26日の米国市場ダイジェスト：米国株式市場はまちまち、半導体が重し *07:16JST 26日の米国市場ダイジェスト：米国株式市場はまちまち、半導体が重し ■NY株式：米国株式市場はまちまち、半導体が重し米国株式市場はまちまち。ダウ平均は17.05ドル高の49499.20ドル、ナスダックは273.70ポイント安の22878.38で取引を終了した。半導体エヌビディア（NVDA）の下落が重しとなり、寄り付き後、まちまち。対イラン核協議への警戒感にダウは一時下落したもののセクター入れ替えも見られ底堅く推移し、終盤にかけて、両国協議の仲介をしたオマーンやトランプ政権の高官が協議の進展に言及したためプラス圏を維持し終了した。ナスダックはハイテクが引き続き冴えず終日軟調に推移し、まちまちで終了。セクター別では商業・専門サービスや運輸が上昇した一方、半導体・同製造装置が下落した。食品会社のJMスマッカー（SJM）は物言う株主のエリオット・インベストメント・マネジメントとの合意に基づき、新たに2人の取締役が加わったと発表し、上昇。栄養ドリンクなどを提供するセルシウス・ホールディングス（CELH）は第4四半期決算で売上が2桁増となり、上昇。ハンバーガーショップ・チェーンのシェイクシャック（SHAK）は第1四半期の既存店売上増加予想が好感され、上昇。処方眼鏡やコンタクトレンズを扱うワービー・パーカー（WRBY）は上場以来初の黒字を計上、自社株買い計画やAI製品の販売計画が好感され、上昇した。メディア・娯楽会社のパラマウント・スカイダンスは（PSKY）は動画配信パラマウントプラスの加入者の増加が好感され、上昇。クラウドソリューション提供のニュータニックス（NTNX）は半導体アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が同社に1.5億ドル出資し、AIで協業することで合意し、上昇。オンライン決済のペイパル（PYPL）は、フィンテックのストライプによる同社買収を協議していないことを明らかにし、下落。半導体エヌビディア（NVDA）は第4四半期決算で過去最高の収益を記録したものの空売り投資家で知られるベリー氏の警告に加え、供給制約や需要の持続性への懸念に売りに転じた。PCメーカーのデル・テクノロジー（DELL）は取引終了後に第4四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益や第1四半期見通しが予想を上回ったほか、年間配当増額や自社株買いプログラム拡大計画を発表し、時間外取引で買われている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：労働市場は底堅い＆米イラン緊張で原油高26日のニューヨーク外為市場でドル・円は155円83銭へ弱含んだのち156円43銭まで上昇し、156円06銭で引けた。先週分新規失業保険申請件数が予想を下回り労働市場の底堅さを示したほか、2月カンザスシティ連銀製造業活動が予想を上回ったためドル買いが優勢となった。米イラン核協議を睨んだ原油動向もドル買い・円売りにつながったと見られる。ユーロ・ドルは1.1816ドルから1.1774ドルまで下落し、1.1801ドルで引けた。ユーロ・円は184円42銭から183円83銭へ下落。リスク回避の円買いが強まった。ポンド・ドルは1.3555ドルから、1.3445ドルまで下落した。■NY原油：弱含み、米国とイランの核協議は継続26日のNY原油先物4月限は弱含み。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物4月限は、前営業日比－0.21ドル（－0.32％）の65.21ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.60－66.71ドル。米国とイランの核協議は継続することから、米国市場の序盤にかけて63.60ドルまで下落したが、イラン攻撃の可能性は消えていないため、まもなく反転し、66.71ドルまで戻した。イラン国内最大の製油所付近で大規模な火災が発生したとの報道も買い材料となった。通常取引終了後の時間外取引では65ドル台で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　52.30ドル 　 +0.61ドル（+1.18％）モルガン・スタンレー（MS）　177.49ドル 　+3.76ドル（+2.16％）ゴールドマン・サックス（GS）929.00ドル 　+7.62ドル（+0.82％）インテル（INTC） 　 　 　 　45.46ドル 　 -1.42ドル（-3.02％）アップル（AAPL） 　 　 　 　272.95ドル 　-1.28ドル（-0.46％）アルファベット（GOOG） 　 　307.15ドル 　-5.88ドル（-1.87％）メタ（META） 　 　 　 　 　 657.01ドル 　+3.32ドル（+0.50％）キャタピラー（CAT） 　 　 　752.93ドル 　-13.68ドル（-1.78％）アルコア（AA） 　 　 　 　　63.47ドル 　 -1.43ドル（-2.20％）ウォルマート（WMT） 　 　 　124.42ドル 　-1.33ドル（-1.05％） ＜YY＞ 2026/02/27 07:16 注目トピックス　市況・概況 NY為替：労働市場は底堅い＆米イラン緊張で原油高 *07:07JST NY為替：労働市場は底堅い＆米イラン緊張で原油高 26日のニューヨーク外為市場でドル・円は155円83銭へ弱含んだのち156円43銭まで上昇し、156円06銭で引けた。先週分新規失業保険申請件数が予想を下回り労働市場の底堅さを示したほか、2月カンザスシティ連銀製造業活動が予想を上回ったためドル買いが優勢となった。米イラン核協議を睨んだ原油動向もドル買い・円売りにつながったと見られる。ユーロ・ドルは1.1816ドルから1.1774ドルまで下落し、1.1801ドルで引けた。ユーロ・円は184円42銭から183円83銭へ下落。リスク回避の円買いが強まった。ポンド・ドルは1.3555ドルから、1.3445ドルまで下落した。 ＜MK＞ 2026/02/27 07:07
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