注目トピックス　日本株

住友林業---続落、米国市場の回復見極めたいとして国内証券が格下げ

配信日時：2026/02/25 12:56 配信元：FISCO
*12:56JST 住友林業---続落、米国市場の回復見極めたいとして国内証券が格下げ 住友林業<1911>は続落。SMBC日興証券では投資判断を「1」から「2」に格下げ、目標株価も1980円から1930円に引き下げている。米国住宅については、金利低下もアフォーダビリティ低下など不透明感が残り、市場の回復は遅れると予想。また、TPH買収効果の顕在化も27年12月期以降になるとみているようだ。株価の割安感は残るものの、当面は市場回復が見込みにくく、買収によって財務体質も大きく悪化することなどを考慮するとしている。

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注目トピックス　日本株 株式会社キッズスター：2025年12月期決算説明文字起こし（1） *15:10JST 株式会社キッズスター：2025年12月期決算説明文字起こし（1） ■決算説明を受けてのＦＩＳＣＯアナリストコメントキッズスター<248A>中期計画を発表、投資を経て国内および東南アジアで加速度的な成長・2月13日に発表された2025年12月期決算は、売上高が前期比27.4%増の1,157百万円、営業利益が同47.0%増の248百万円となり、事前予想（売上高1,105百万円、営業利益219百万円）を上回る着地となった。一方、パビリオン数は目標となる100店から未達の96店となったこと、加速度的な成長を見込んでの投資の期間とすることで、2026年12月期は売上高で前期比1.6%増の1,176百万円、営業利益で同48.3%減の119百万円が予想されている。・今期予想を受けて、株価は調整で反応しているが、今後は同時に発表された中期経営計画が織り込まれるタイミングを睨む展開となろう。2028年12月期を最終年度として、売上高2,500百万円、営業利益500百万円が掲げられている。国内デジタルの持続的な成長、リアルの明確な立ち上がり、既に200万超のダウンロードが記録されている海外（東南アジア）の利益寄与、学校向けビジネスおよび会員ビジネスにおけるM&Aやアライアンスが進められることになる。また、今中期経営計画によると、2026年度は投資期間との位置付けで、2027年度以降は売上・利益ともに飛躍的に伸びる計画も開示されている。・中期経営計画の最終年度における予想PER15倍となる時価総額45億円を土台に、その後の加速的な利益成長がどのようにPERとEPSヘ反映されるのかが確認されることになろう。2028年12月期の営業利益とその時期における利益の飛躍的な伸びを考慮するならば、PER15倍は保守的となる。成長企業としてのプレミアムを考慮した場合、PER30倍、時価総額100億円の到達も射程圏内に入ってくる。現状の時価総額30億からのアップサイド・ポテンシャルがどのように株価へ反映されていくのか、今後の展開が確認されることになろう。株式会社キッズスター：2025年12月期決算説明文字起こし（2）に続く ＜HM＞ 2026/02/25 15:10 注目トピックス　日本株 プレミアムウォーターホールディングス---3Q増収・2ケタ増益、顧客基盤の安定化と各種費用の低減を推進 *14:57JST プレミアムウォーターホールディングス---3Q増収・2ケタ増益、顧客基盤の安定化と各種費用の低減を推進 プレミアムウォーターホールディングス<2588>は10日、2026年3月期第3四半期（25年4月-12月）連結決算（IFRS）を発表した。売上収益が前年同期比4.3%増の605.72億円、営業利益が同15.5%増の103.99億円、税引前利益が同22.9%増の95.50億円、親会社の所有者に帰属する四半期利益が同27.5%増の62.43億円となった。当第3四半期累計期間における同社グループの取組みについては、デモンストレーション販売の実施やテレマーケティングの活用及びWEB等によって多くの新規顧客を獲得するなど、積極的な営業活動を展開してきた。また、長期にわたる宅配水の定期配送サービスの利用が安定的な収益基盤の構築に繋がることから、長期契約プランの提供等の販売戦略強化を行い、顧客基盤の安定化にも取り組んできたことに加え、既存顧客の継続率の向上、及び顧客満足度向上のために各種付帯サービスの提供を推進してきた。人件費や販売促進費等の増加が同社グループの利益を押し下げている要因となっているものの、顧客獲得に係るコストの効率化や各工場設備の稼働率の向上等による製造原価の低減、及び物流網の構築による配送費の安定化等、各種費用の低減に努めてきた。2026年3月期通期の連結業績予想については、売上収益が前期比4.0%増の800.00億円、営業利益が同4.5%増の120.00億円、親会社の所有者に帰属する当期利益が同15.4%増の65.00億円とする期初計画を据え置いている。 ＜KM＞ 2026/02/25 14:57 注目トピックス　日本株 出来高変化率ランキング（13時台）～アサカ理研、コジマなどがランクイン *14:11JST 出来高変化率ランキング（13時台）～アサカ理研、コジマなどがランクイン ※出来高変化率ランキングでは、直近5日平均の出来高と配信当日の出来高を比較することで、物色の傾向など市場参加者の関心を知ることができます。■出来高変化率上位　[2月25日　13:32　現在]（直近5日平均出来高比較）コード⇒銘柄⇒出来高⇒5日平均出来高⇒出来高変化比率⇒株価変化率<402A> アクセルスペ　　　 　17548000 　994201.02　 277.92% 0.0289%<2540> 養命酒　　　　　　 　336000 　149725.2　 229.39% -0.1186%<6217> 津田駒　　　　　　 　893700 　67477.32　 218.27% 0.1084%<4082> 稀元素　　　　　　 　3064500 　1359074.7　 212.39% 0.2062%<6775> TBグループ　　　 　10246400 　318135.04　 187.83% -0.0947%<5724> アサカ理研　　　　 　550800 　457651.6　 154.63% 0.0664%<3290> Oneリート　　　 　5236 　128669.64　 144.69% 0.0141%<6658> シライ電子　　　　 　235500 　51087.42　 135.25% 0.0123%<4439> 東名　　　　　　　 　206600 　58324.64　 127.76% -0.0121%<157A> Gモンスター　　　 　352700 　144805.84　 126.02% 0.0435%<8203> MrMaxHD　　 　206700 　48920.64　 125.69% 0%<4620> 藤倉化　　　　　　 　619200 　227937.28　 125.28% 0.025%<2345> HODL1　　　　 　402400 　27116.7　 124.64% 0.0502%<1623> NF鉄鋼非　　　　 　9095 　171162.9　 121.18% 0.0122%<7513> コジマ　　　　　　 　914100 　365840.62　 117.28% 0.0029%<9601> 松竹　　　　　　　 　164100 　577195.2　 117.16% -0.0008%<8278> フジ　　　　　　　 　627900 　409980.16　 116.47% 0.0018%<2288> 丸大食　　　　　　 　171900 　128526.78　 115.12% -0.0273%<2882> イートアンドH　　 　150600 　102870.4　 107.30% 0%<7940> ウェーブロック　　 　85500 　43996.44　 104.07% -0.0015%<2292> SFoods　　　 　630300 　633422.4　 102.49% 0.0203%<6227> AIメカテック　　 　3404200 　30459427.4　 101.50% -0.0126%<5401> 日本製鉄　　　　　 　70243600 　15451664.55　 100.77% -0.0483%<7611> ハイデ日高　　　　 　495900 　646582.4　 98.39% 0.0046%<7999> MUTOH－HD　 　179500 　523251.4　 97.64% 0.0013%<7520> エコス　　　　　　 　52400 　75318　 96.11% 0.0077%<2248> iF500H有　　 　8868 　18015.587　 94.28% 0.0043%<3087> ドトル日レス　　　 　566200 　768890.76　 94.14% 0.0134%<6754> アンリツ　　　　　 　3468500 　4133394.58　 91.18% 0.0686%<5352> 黒崎播磨　　　　　 　300300 　464853.1　 90.61% 0%（*）はランキングに新規で入ってきた銘柄20日移動平均売買代金が5000万円以下のものは除外 ＜CS＞ 2026/02/25 14:11 注目トピックス　日本株 日経平均寄与度ランキング（前引け）～日経平均は大幅続伸、アドバンテストが1銘柄で約267円分押し上げ *13:04JST 日経平均寄与度ランキング（前引け）～日経平均は大幅続伸、アドバンテストが1銘柄で約267円分押し上げ 25日前引け時点の日経平均構成銘柄の騰落数は、値上がり133銘柄、値下がり91銘柄、変わらず1銘柄となった。日経平均は大幅続伸。823.99円高の58145.08円（出来高概算12億7881万株）で前場の取引を終えている。前日24日の米国株式市場は反発。ダウ平均は370.44ドル高の49174.50ドル、ナスダックは236.41ポイント高の22863.68で取引を終了した。人工知能（AI）を巡る根強い懸念に寄り付き後、まちまち。その後、2月消費者信頼感指数の改善を好感した買いや半導体のアドバンスト・マイクロ・デバイセズ、エヌビディアの買いがけん引し、相場は上昇した。さらに、一部消費関連企業の好決算を好感した買いに加え、AIによる代替が困難なHALO：Heavy Asset Low Obsolescence銘柄に投資資金が引き続き向かい上昇した。米株市場を横目に、2月25日の日経平均は374.31円高の57695.40円と続伸して取引を開始した。その後も買い優勢の展開となり、じりじりと上げ幅を広げた。昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことに加え、やや円安・ドル高に振れたことが東京市場の輸出株などの株価下支え要因となった。また、引き続き高市政権の政策や日米関税合意に基づく日本の対米投融資への期待感が株価支援要因となった。個別では、アドバンテ<6857>、東エレク<8035>、ディスコ<6146>、スクリン<7735>、ファナック<6954>、京セラ<6971>、ファーストリテ<9983>、コナミG<9766>、ソフトバンクG<9984>、中外薬<4519>、テルモ<4543>、住友鉱<5713>、住友電<5802>などの銘柄が上昇。一方、イビデン<4062>、日東電<6988>、ニトリHD<9843>、イオン<8267>、高島屋<8233>、三菱重<7011>、IHI<7013>、三菱電<6503>、しずおかFG<5831>、千葉銀<8331>、大塚HD<4578>、信越化<4063>、日本郵政<6178>などの銘柄が下落。業種別では、非鉄金属、電気機器、ガラス・土石製品などが上昇した一方、鉄鋼、銀行業、電気・ガス業などが下落した。値上がり寄与トップはアドバンテスト<6857>となり1銘柄で日経平均を約267円押し上げた。同2位は東エレク<8035>となり、ファナック<6954>、ディスコ<6146>、コナミG<9766>、ファーストリテ<9983>、スクリーンHD<7735>などがつづいた。一方、値下がり寄与トップはイビデン<4062>となり1銘柄で日経平均を約19円押し下げた。同2位は日東電<6988>となり、ニトリHD<9843>、大塚HD<4578>、三菱重<7011>、高島屋<8233>、しずおかFG<5831>などがつづいた。*11:30現在日経平均株価 　 　58145.08(+823.99)値上がり銘柄数 　 133(寄与度+949.62)値下がり銘柄数 　　91(寄与度-125.63)変わらず銘柄数 　 　1○値上がり上位銘柄コード　銘柄　　　　　　　直近価格　前日比　寄与度<6857>　アドバンテ　　　　　 27620　　1000　267.40<8035>　東エレク　　　　　　 46180　　1800　180.50<6954>　ファナック　　　　　　6780　 　238　 39.78<6146>　ディスコ　　　　　　 79940　　4320　 28.88<9766>　コナミG　　　　　　　19265　 　830　 27.74<9983>　ファーストリテ　　　 67180　 　330　 26.47<7735>　SCREEN　　　　　23400　　1675　 22.40<6971>　京セラ　　　　　　　　2785　 　 75　 20.06<4519>　中外製薬　　　　　　 10290　 　190　 19.05<4543>　テルモ　　　　　　　2024.5　 　 55　 14.71<5713>　住友金属鉱山　　　　 11670　 　860　 14.37<5802>　住友電気工業　　　　 10795　 　405　 13.54<6920>　レーザーテック　　　 32900　 　980　 13.10<2802>　味の素　　　　　　　　4878　 　181　 12.10<6861>　キーエンス　　　　　 67220　　3480　 11.63<6645>　オムロン　　　　　　　5619　 　329　 11.00<6506>　安川電機　　　　　　　5416　 　319　 10.66<9984>　ソフトバンクG　　　　 4107　 　 11　　8.82<6532>　ベイカレント　　　　　4118　 　257　　8.59<6841>　横河電機　　　　　　　5986　 　232　　7.75○値下がり上位銘柄コード　銘柄　　　　　　　直近価格　前日比　寄与度<4062>　イビデン　　　　　　　9596　　-288　-19.25<6988>　日東電工　　　　　　　3543　 　-53　 -8.86<9843>　ニトリHD　　　　　　　3078　　-105　 -8.77<4578>　大塚HD　　　　　　　 10250　　-175　 -5.85<7011>　三菱重工業　　　　　　4678　　-133　 -4.45<8233>　高島屋　　　　　　　2088.5　　-121　 -4.04<5831>　しずおかFG　　　　　　2966　　-113　 -3.78<6503>　三菱電機　　　　　　　5809　　-107　 -3.58<7741>　HOYA　　　　 　　28895　　-205　 -3.43<7013>　IHI　　　　　　　　3998　　-135　 -3.16<8267>　イオン　　　　　　　2290.5　 　-30　 -3.01<7974>　任天堂　　　　　　　　8456　 　-85　 -2.84<8331>　千葉銀行　　　　　　　2201　 -76.5　 -2.56<4063>　信越化　　　　　　　　5915　 　-15　 -2.51<6178>　日本郵政　　　　　　1968.5　 -70.5　 -2.36<6758>　ソニーG　　　　　　　 3292　 　-14　 -2.34<8306>　三菱UFJ　　　　　　 　2828　 　-60　 -2.01<4502>　武田薬品工業　　　　　5760　 　-58　 -1.94<8766>　東京海上HD　　　　　　6303　 　-37　 -1.86<3382>　7＆iHD　　　　　　　2212.5　 -18.5　 -1.86 ＜CS＞ 2026/02/25 13:04 注目トピックス　日本株 ＳＣＲＥＥＮ---大幅反発、TSMC投資増などの恩恵織り込み国内証券が目標株価上げ *12:53JST ＳＣＲＥＥＮ---大幅反発、TSMC投資増などの恩恵織り込み国内証券が目標株価上げ ＳＣＲＥＥＮ<7735>は大幅反発。野村證券では投資判断「ニュートラル」継続ながら、目標株価を14000円から23000円に引き上げている。得意としているTSMCの設備投資が想定以上に大きいほか、DRAMにおいてもマイクロンの投資増の恩恵を受けており、27年3月期の半導体製造装置増収率は20％と、WFE市場を上回る成長になると見込んでいる。今後は洗浄装置単価の上昇が実現するかなどが注目としている。 ＜YY＞ 2026/02/25 12:53 注目トピックス　日本株 ラクス---大幅反発、米ソフトウェア関連株の上昇受けてリバウンド期待 *12:50JST ラクス---大幅反発、米ソフトウェア関連株の上昇受けてリバウンド期待 ラクス<3923>は大幅反発。前日の米国市場ではソフトウェア関連株が総じて反発となっており、国内市場でも同社やベイカレント、ボードルア、Sansanなどのリバウンドが目立つ展開になっている。AI台頭に伴う脅威論が関連セクターには強まり、足元の株価低迷につながっていたが、売られすぎとの見方も強まって買い戻しが優勢となる形。なお、本日の米国時間にはセールスフォースの決算発表などが予定されている。 ＜YY＞ 2026/02/25 12:50 注目トピックス　日本株 ユニオンツール---大幅続伸、PCBドリルの生産能力引き上げ報道伝わり *12:48JST ユニオンツール---大幅続伸、PCBドリルの生産能力引き上げ報道伝わり ユニオンツール<6278>は大幅続伸。生成AI向け半導体の需要拡大に対応するため、今12月期からの2年間で総額260億円超を投じ、長岡工場においてPCBドリルの生産能力を毎年5割ずつ引き上げると一部報じられている。急増するデータセンター関連向けの需要を積極的に取り込む狙いのようだ。これまで年20-60億円規模だった設備投資額を大幅に拡大するもよう。今後の業績拡大に直結すると期待感が優勢に。 ＜YY＞ 2026/02/25 12:48 注目トピックス　日本株 イビデン---大幅反落、株式売出の実施で短期的な需給懸念先行 *12:46JST イビデン---大幅反落、株式売出の実施で短期的な需給懸念先行 イビデン<4062>は大幅反落。687万4700株の株式売出、並びに、103万1100株を上限とするオーバーアロットメントによる売出の実施を発表している。売出人は三井住友銀行、大垣共立銀行、十六銀行、三菱UFJ銀行、三井住友信託銀行。売出価格は3月4日から9日までの間に決定。株式流動性の向上、資本コストの低減を図ることが目的。株価が高値圏にある中、短期的な需給悪化を意識した売りが先行へ。 ＜YY＞ 2026/02/25 12:46 注目トピックス　日本株 株式会社アイスタイル：2026年6月期第2四半期　決算説明文字起こし（7） *12:37JST 株式会社アイスタイル：2026年6月期第2四半期　決算説明文字起こし（7） アイスタイル<3660>■質疑応答▲司会者質疑応答に移らせていただきます。それでは、お願いいたします。▲質問者遠藤さんにお願いしたいのですが、旗艦店が東京、名古屋、大阪、そして香港も進出ということで、だんだんと国内で大きな旗艦店を出す出店余地は難しくなってくると思うのですが、リテール事業の今後の成長の可能性について、またマーケティング支援事業をさらに加速させていくには、もう一歩何が必要だと考えてらっしゃるのか。もう一点、アジアの需要をどう増やしていくか、香港を起点にアイスタイルがどう存在感を出していくか、将来的な期待を教えていただけますでしょうか。■アイスタイル　遠藤様はい、わかりました。今後の店舗出店に関しましては、もちろん旗艦店のようなものを次々に出していくというよりも、一店舗ずつの規模拡大はこれからも図っていきたいと思っておりますし、まだ空白地帯はあると考えています。化粧品専門店や百貨店や減少している中、我々の店舗に出てほしいというお話をいただくことも非常に多くなりましたので、まだまだ店舗は拡大していけると考えています。既存店を大きくしていくこともできますし、まだ我々が出店していないエリアに出店して、面としてカバーしていくことは今後必要と考えています。二番目のマーケティング支援事業につきましては、今取り組んでいることとして、一つはコンサルティング事業、そしてもう一つは、最近リリースしたクチコミを生成AIで分析する「@cosme Copilot」というツール。このようなものを通して、ブランドさんとユーザーの理解度をより深めていただくサービスを強化していきたいと思っています。また広告サービスとしても、今プランニング中ですが、従来の予約型広告だけではなく、運用型の領域に対しても取り組むことが必要と考えておりますので、このあたりを強化して加速させていきたいと考えています。グローバルの展開に関しましては、今回香港旗艦店をオープンしました。コロナの際に一回グローバルを集約した時にも、東アジアの可能性は消さないという話をさせていただいたと思いますが、そこはこれからさらにアクセルを踏んで進んでいきたいと考えています。吉松の方からも補足させていただきます。■アイスタイル　吉松様細かい話は期末の新しい計画に盛り込んでいきたいと思いますが、今クライアント様とお話ししていて、やはり皆様、日本国内だけではなく世界にどう出ていくかというお話を非常に多くいただきます。香港の店は、事実上2店舗、3店舗をずっとキープしてきましたし、台湾には現地の@cosme、韓国にもGLOWPICK（グロウピック）があり、苦しいながらもその可能性をずっと掘ってきたので、ここを次のプラットフォームとして提案していけるようなことを今計画しております。詳細はまた来期に向けて発表させていただきます。ただ、物販で今期計画の630億程度というのは、化粧品市場2.5兆円においてまだ2、3%を超えたぐらいの話です。ECを含めたこのマーケットで、3、4、5%と、あとどれだけシェアを取っていけるかという議論をしています。旗艦店というのはあくまでその一つのハブであって、他の面を取りに行くためにどういうやり方をすればいいのか。Tokyo Beauty Weekのように、@cosmeという今ある武器の展開だけではないことも含めて、色々考えていきたいと思っています。ありがとうございました。▲司会者以上をもちまして、本日の決算説明会を終了させていただきます。本日はありがとうございました。 ＜MY＞ 2026/02/25 12:37
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