注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利の下げ渋りを意識してドルは底堅く推移する可能性

配信日時：2025/12/03 07:55 配信元：FISCO
*07:55JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の下げ渋りを意識してドルは底堅く推移する可能性 2日の米ドル・円は、東京市場では155円43銭から155円84銭まで反発。欧米市場では156円18銭まで買われた後、155円76銭まで売られたが、155円85銭で取引終了。本日3日の米ドル・円は主に155円台で推移か。米長期金利の下げ渋りを意識して米ドル・円は底堅く推移する可能性がある。

欧州連合（EU）統計局が12月2日発表した11月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）速報値は前年比＋2.2％と、10月実績の＋2.1％を上回った。エネルギー価格は下落しているが、サービス価格は上昇傾向にあるため、物価圧力は衰えていないようだ。食品とエネルギーを除いたコアインフレ率は前年比＋2.4％。大半の市場参加者はユーロ圏のインフレ率が短期間で大幅に変動する可能性は低いと考えているようだ。欧州中央銀行（ECB）は追加の政策措置を早急に検討する必要はないため、物価動向を慎重に観察することは十分可能であるとみられる。

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注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～押し目待ち狙いの買い意欲は強そう～ *08:53JST 前場に注目すべき3つのポイント～押し目待ち狙いの買い意欲は強そう～ ■押し目待ち狙いの買い意欲は強そう■PD、25/12 赤字修正 営業損失 ▲54億円←216億円■前場の注目材料:キオクシアHD　酸化物DRAM、27年めど技術確立■押し目待ち狙いの買い意欲は強そう3日の日本株市場は、買い一巡後はこう着感が強まりそうだが、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。2日の米国市場は、NYダウが185ドル高、ナスダックは137ポイント高だった。暗号資産（ビットコイン）が上昇したことが投資家心理の改善につながった。トランプ米大統領が次期連邦準備理事会（FRB）議長候補を来年初旬に指名するとし、ハセット国家経済会議（NEC）委員長に言及したため、積極的な利下げ期待から終日堅調に推移した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比285円高の49555円。円相場は1ドル＝155円80銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、買い先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで49740円まで買われた後に49280円まで上げ幅を縮める場面もみられた。ただし、ボリンジャーバンドの-1σ（49240円）水準が支持線として意識されており、終盤にかけて切り返している。同バンドでの底堅さがみられるなか、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。米国ではハイテク株の一角が買われており、フィラデルフィア半導体（SOX）指数は1.8％の上昇となった。商いが細ってきていることで積極的な上値追いの流れは期待しにくいところではあるが、アドバンテスト<6857>など指数インパクトの大きい値がさ株が日経平均型を牽引することが期待されそうだ。また、米国同様、ビットコインが上昇したことは投資家のセンチメント改善につながると考えられ、不安定な値動きが続いている中小型株へのリバウンドも意識されてきそうだ。昨日の日経平均株価は買い一巡後は下落に転じる場面もみられたが、-1σ水準での底堅さがみられていた。先物主導の展開になりそうであるが、まずは前日の高値水準を上回ってくるかが注目される。前日の高値49636円を突破してくるようだと、1日の下落部分を埋めてくる展開が意識されてくる可能性はあるだろう。また、為替市場では円相場が1ドル＝155円台後半で推移しており、足元での日銀総裁発言を受けた利上げ観測からの需給調整は一巡したとみておきたい。■PD、25/12 赤字修正 営業損失 ▲54億円←216億円PD<4587>は2025年12月期業績予想の修正を発表。営業損益は216億円から54億円に赤字に修正した。特定の開発マイルストーンの達成および新規提携が高い確度で達成されることを想定していた。複数企業との提携交渉は順調に進展しているが、現在も継続中であり、12月末までの時間的制約を勘案すると、当期中に契約締結の完了には至らない見通しとなった。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（49303.45、+0.17）・NYダウは上昇（47474.46、+185.13）・ナスダック総合指数は上昇（23413.68、+137.76）・SOX指数は上昇（7149.47、+128.94）・シカゴ日経225先物は上昇（49555、+285）・為替相場は円安・ドル高（155.80-90）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・キオクシアHD<285A>酸化物DRAM、27年めど技術確立・富士通<6702>国際共同体、偽・誤情報などAIリスク対応・NTT<9432>Mujinと資本提携、異種多数のロボ制御安全に・JR東日本<9020>東北新幹線の連結トラブル、制御装置誤作動が原因か・パナソニックHD<6752>事業方針、成長戦略実現へ構造改革不可欠、DC向け蓄電池能力増強・理研計器<7734>ガス2種を同時検知、半導体工場向け機器・アンリツ<6754>マルチコア光ファイバーの伝送品質評価装置を発売・キオクシアHD<285A>工場を29年度スマート化、AI・ロボで自動メンテ・富士通<6702>人・ロボ協調を最適化、空間状況予測で新技術・東邦ガス<9533>大阪ガスと、米で合成メタン製造、日欧3社と共同・東京ガス<9531>水力由来で合成メタン、カナダ社と合意書・カネカ<4118>欧で高性能塞栓コイル展開、脳動脈瘤向け・沖縄電力<9511>天然ガス火力を新設、アンモニア視野に・アステラス製薬<4503>膀胱がん薬の適応追加、欧で申請受理・大塚HD<4578>大塚製薬、IgA腎症薬が米で承認、年内発売目指す☆前場のイベントスケジュール＜国内＞特になし＜海外＞・09：30　豪・7-9月期国内総生産（予想：前年比＋2.2％、前期：＋1.8％）・10：45　中国・11月Rating Dogサービス業PMI（予想：52.0、10月：52.0） ＜NH＞ 2025/12/03 08:53 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か 本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買いが交錯する展開を予想する。前日2日のダウ平均は185.13ドル高の47474.46ドル、ナスダックは137.76pt高の23413.68ptで取引を終了した。暗号資産市場の回復でリスク警戒感が後退し、寄り付き後、上昇。トランプ大統領が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長候補を来年初旬に指名するとしながらも、ハセット国家経済会議（NEC）委員長に言及したため積極的な利下げ期待に相場は終日堅調に推移。長期金利も伸び悩み相場を支援し、終了した。上昇した米株市場を横目に本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買いが交錯する展開となりそうだ。米国の株高や長期金利の伸び悩みが支援材料となりそうなものの、夜間取引で直近安値662ptを割り込んだことで、ダウントレンドの継続が意識される。市場では利上げ再開が警戒されていることから戻り待ちの売りも多いと思われ、上値は限定的となりそうだ。一方、ストキャスティクスやRSIなどオシレーター系指標は底値圏を示唆する水準まで低下しており、押し目買いニーズも出てきそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比1pt安の662ptで終えている。上値のメドは670pt、下値のメドは650ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/03 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低い見通し *07:59JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下していることから182円01銭（2025/11/20）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）の政策金利は当面変更なしとみられているが、日本銀行による12月利上げの可能性は残されているため、リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は当面据え置きとの見方 ＜CS＞ 2025/12/03 07:59 注目トピックス　市況・概況 2日の米国市場ダイジェスト：NYダウは185ドル高、暗号資産市場の回復で安心感 *07:58JST 2日の米国市場ダイジェスト：NYダウは185ドル高、暗号資産市場の回復で安心感 ■NY株式：NYダウは185ドル高、暗号資産市場の回復で安心感米国株式市場は反発。ダウ平均は185.13ドル高の47474.46ドル、ナスダックは137.76ポイント高の23413.68で取引を終了した。暗号資産市場の回復でリスク警戒感が後退し、寄り付き後、上昇。トランプ大統領が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長候補を来年初旬に指名するとしながらも、ハセット国家経済会議（NEC）委員長に言及したため積極的な利下げ期待に相場は終日堅調に推移。長期金利も伸び悩み相場を支援し、終了した。セクター別では資本財、消費者サービスが上昇した一方、エネルギーが下落。■NY為替：ドルは伸び悩み、米次期FRB議長下でのハト派FOMCを織り込む2日のニューヨーク外為市場でドル・円は156円18銭まで上昇後、155円76銭まで下落し、155円85銭で引けた。世界債券相場の動向に連れ米国債相場も続落し長期金利上昇でドル買いが優勢となった。トランプ大統領が来年初めに連邦準備制度理事会（FRB）の次期副議長を発表すると言及すると、次期議長のもと、ハト派連邦公開市場委員会（FOMC）を織り込み金利が低下に転じ、ドルは伸び悩んだ。ユーロ・ドルは1.1591ドルまで下落後、1.1626ドルまで上昇し、1.1624ドルで引けた。露ウクライナ和平を巡る期待感後退で、ユーロ売りが優勢となった。ユーロ・円は181円36銭まで上昇後、180円76銭まで下落した。ポンド・ドルは、1.3180ドルまで下落後、1.3215ドルまで上昇。ドル・スイスは0.8050フランから0.8027フランまで下落した。露、ウクライナ地政学的リスク存続で安全通貨フラン買いが優勢となった。■NY原油：弱含みで58.64ドル、需給ひっ迫は想定されずNY原油先物1月限は弱含み（NYMEX原油1月限終値：58.64　↓0.68）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物1月限は、前営業日比－0.68ドル（－1.15％）の58.64ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.28－59.67ドル。アジア市場の序盤で59.67ドルまで買われたが、短期的には需給ひっ迫となることは想定されていないため、利食い売りが強まる展開となった。米国市場の前半にかけて58.28ドルまで下落。売り一巡後に59.40ドルまで戻したが、通常取引終了後の時間外取引では上げ渋り、主に59ドルを挟んだ水準で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　53.19ドル 　 -0.05ドル（-0.09％）モルガン・スタンレー（MS）　169.09ドル 　+0.62ドル（+0.36％）ゴールドマン・サックス（GS）815.21ドル 　+4.35ドル（+0.53％）インテル（INTC） 　 　 　 　43.47ドル 　 +3.46ドル（+8.64％）アップル（AAPL） 　 　 　 　286.19ドル 　+3.09ドル（+1.09％）アルファベット（GOOG） 　 　316.02ドル 　+0.90ドル（+0.28％）メタ（META） 　 　 　 　 　 647.10ドル 　+6.23ドル（+0.97％）キャタピラー（CAT） 　 　 　582.47ドル 　+14.41ドル（+2.53％）アルコア（AA） 　 　 　 　　41.45ドル 　 -0.20ドル（-0.48％）ウォルマート（WMT） 　 　 　112.41ドル 　+0.88ドル（+0.78％） ＜NH＞ 2025/12/03 07:58 注目トピックス　市況・概況 NY原油：弱含みで58.64ドル、需給ひっ迫は想定されず *07:43JST NY原油：弱含みで58.64ドル、需給ひっ迫は想定されず NY原油先物1月限は弱含み（NYMEX原油1月限終値：58.64　↓0.68）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物1月限は、前営業日比－0.68ドル（－1.15％）の58.64ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.28－59.67ドル。アジア市場の序盤で59.67ドルまで買われたが、短期的には需給ひっ迫となることは想定されていないため、利食い売りが強まる展開となった。米国市場の前半にかけて58.28ドルまで下落。売り一巡後に59.40ドルまで戻したが、通常取引終了後の時間外取引では上げ渋り、主に59ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/12/03 07:43 注目トピックス　市況・概況 NY金：反落で4220.80ドル、米長期金利の下げ渋りを意識 *07:39JST NY金：反落で4220.80ドル、米長期金利の下げ渋りを意識 NY金先物2月限は反落（COMEX金2月限終値：4220.80　↓54.00）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物2月限は、前営業日比－54.00ドル（－1.26％）の4220.80ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4194.00－4269.20ドル。アジア市場の序盤で4269.20ドルまで買われたが、米長期金利の下げ渋りを意識した売りが観測され、NY市場の前半にかけて4194.00ドルまでじり安となった。米長期金利の上昇は米国市場の序盤で一服し、米追加利下げを想定した買いが入ったことで金先物は反転。通常取引終了後の時間外取引では主に4225ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/12/03 07:39 注目トピックス　市況・概況 NY株式：NYダウは185ドル高、暗号資産市場の回復で安心感 *07:22JST NY株式：NYダウは185ドル高、暗号資産市場の回復で安心感 米国株式市場は反発。ダウ平均は185.13ドル高の47474.46ドル、ナスダックは137.76ポイント高の23413.68で取引を終了した。暗号資産市場の回復でリスク警戒感が後退し、寄り付き後、上昇。トランプ大統領が次期連邦準備制度理事会（FRB）議長候補を来年初旬に指名するとしながらも、ハセット国家経済会議（NEC）委員長に言及したため積極的な利下げ期待に相場は終日堅調に推移。長期金利も伸び悩み相場を支援し、終了した。セクター別では資本財、消費者サービスが上昇した一方、エネルギーが下落。 ＜FA＞ 2025/12/03 07:22 注目トピックス　市況・概況 NY為替：ドルは伸び悩み、米次期FRB議長下でのハト派FOMCを織り込む *07:07JST NY為替：ドルは伸び悩み、米次期FRB議長下でのハト派FOMCを織り込む 2日のニューヨーク外為市場でドル・円は156円18銭まで上昇後、155円76銭まで下落し、155円85銭で引けた。世界債券相場の動向に連れ米国債相場も続落し長期金利上昇でドル買いが優勢となった。トランプ大統領が来年初めに連邦準備制度理事会（FRB）の次期副議長を発表すると言及すると、次期議長のもと、ハト派連邦公開市場委員会（FOMC）を織り込み金利が低下に転じ、ドルは伸び悩んだ。ユーロ・ドルは1.1591ドルまで下落後、1.1626ドルまで上昇し、1.1624ドルで引けた。露ウクライナ和平を巡る期待感後退で、ユーロ売りが優勢となった。ユーロ・円は181円36銭まで上昇後、180円76銭まで下落した。ポンド・ドルは、1.3180ドルまで下落後、1.3215ドルまで上昇。ドル・スイスは0.8050フランから0.8027フランまで下落した。露、ウクライナ地政学的リスク存続で安全通貨フラン買いが優勢となった。 ＜MK＞ 2025/12/03 07:07 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：欧ユーロ圏サービス業PMI、米サービス業PMI、米ISM非製造業景況指数など *06:30JST 今日の注目スケジュール：欧ユーロ圏サービス業PMI、米サービス業PMI、米ISM非製造業景況指数など ＜国内＞09:30　サービス業PMI(11月)　　53.109:30　総合PMI(11月)　　52.02025国際ロボット展開催(東京ビッグサイト)＜海外＞08:00　韓・GDP(7-9月)　1.7％　1.7％09:30　豪・GDP(7-9月)　2.2％　1.8％10:45　中・RatingDogサービス業PMI(11月)　52.5　52.610:45　中・RatingDog総合PMI(11月)　　51.814:00　印・サービス業PMI確定値(11月)　　59.514:00　印・総合PMI確定値(11月)　　59.916:30　スイス・消費者物価指数(11月)　0.1％　0.1％18:00　欧・ユーロ圏サービス業PMI(11月)　53.1　53.118:00　欧・ユーロ圏総合PMI(11月)　52.4　52.419:00　欧・ユーロ圏生産者物価指数(10月)　　-0.2％22:00　ブ・サービス業PMI(11月)　　47.722:00　ブ・総合PMI(11月)　　48.222:15　米・ADP全米雇用報告(11月)　2.0万人　4.2万人22:30　米・輸入物価指数(9月)　0.1％　0.3％23:15　米・鉱工業生産(9月)　0.1％　-0.1％23:45　米・サービス業PMI(11月)　　55.023:45　米・総合PMI(11月)　　54.824:00　米・ISM非製造業景況指数(11月)　52.0　52.4韓・「非常戒厳」宣布から1年注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/12/03 06:30
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