注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利の低下や株安を意識して円売り縮小の可能性も

配信日時：2025/11/07 08:22 配信元：FISCO
*08:22JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の低下や株安を意識して円売り縮小の可能性も 6日の米ドル・円は、東京市場では154円13銭まで買われた後、153円78銭まで反落。欧米市場では153円87銭から152円83銭まで下落し、153円08銭で取引終了。本日7日の米ドル・円は主に153円台で推移か。米長期金利の低下や株安を意識してリスク選好的な円売りは縮小する可能性がある。

複数の米地区連銀総裁は追加利下げに慎重な姿勢を示しており、12月の会合で0.25ptの追加利下げが決まるかどうか微妙な状況となっている。クリーブランド連銀総裁はインフレ高止まりのため、追加利下げが必要ないとの見方を伝えた。また、シカゴ連銀総裁は物価指標が入手できないことを理由に追加利下げには慎重であるとの見解を伝えた。一方、米連邦準備制度理事会（FRB）のミラン理事は12月の次回会合で追加利下げが決定されるとの見方を改めて示した。米国の雇用情勢は悪化しつつあるが、さらなる利下げはインフレの高止まりにつながる可能性は否定できないため、市場参加者の一部は12月会合で政策金利の据え置きが決まることを想定している。


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注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:日テレHDやフルヤ金属に注目 *09:15JST 個別銘柄戦略:日テレHDやフルヤ金属に注目 昨日6日の米株式市場でNYダウは398.70ドル安の46,912.30ドル、ナスダック総合指数は445.81pt安の23,053.99pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比640円安の50,220円。為替は1ドル＝153.00-10円。今日の東京市場では、上期営業利益が76.9％増と第1四半期の36.7％増から増益率が拡大した日本通信<9424>、26年3月期業績予想を上方修正したリクルートHD<6098>、26年3月期業績予想を上方修正し増配も発表した日東紡<3110>、26年3月期業績予想を上方修正し発行済株式数の1.28％上限の自社株買いも発表した日テレHD<9404>、26年3月期業績予想を上方修正し中期経営計画も発表したローム<6963>、26年6月期業績と配当予想を上方修正したフルヤ金属<7826>などが物色されそうだ。一方、上期営業利益が27.7％増と第1四半期の48.8％増から増益率が縮小したJMDC<4483>、上期営業利益が21.1％増と第1四半期の42.8％から増益率が縮小したトーカロ<3433>、上期営業利益が22.9％増と第1四半期の71.0％から増益率が縮小したメイコー<6787>、上期営業利益が6.0％減と第1四半期の前年同期比2.8倍から減益に転じたウシオ電<6925>、25年12月期利益予想を下方修正したタムロン<7740>、26年3月期業績予想を下方修正した日ケミコン<6997>、26年3月期業績予想を下方修正したカドカワ<9468>、26年3月期利益予想を下方修正したカナデビア<7004>、26年3月期利益予想を下方修正したオークマ<6103>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/11/07 09:15 注目トピックス　市況・概況 日経平均は450円安、寄り後は軟調 *09:08JST 日経平均は450円安、寄り後は軟調 日経平均は450円安（9時5分現在）。今日の東京株式市場は売りが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が下落したことが東京市場の株価の重しとなった。中でも、ハイテク株比率が高いナスダック総合指数が1.89％下落、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が2.39％下落と、ダウ平均（0.84％下落）と比べ下落率が大きく、東京市場でハイテク株や半導体関連株の株価を抑える要因となった。また、外為市場で1ドル＝152円90銭台と、昨日15時30分頃と比べ90銭ほど円高・ドル安に振れたことが、東京市場で輸出株などの買い手控え要因となった。一方、海外市場で、米長期金利が低下したことが東京市場の株価の支えとなった。また、主要企業の4-9月期決算発表が続いており、好決算・好業績銘柄への物色意欲が引き続き株価下支え要因となったが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均は軟調に推移している。 ＜SK＞ 2025/11/07 09:08 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～バリュー株や決算を手掛かりとした銘柄へ～ *08:36JST 前場に注目すべき3つのポイント～バリュー株や決算を手掛かりとした銘柄へ～ 7日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■バリュー株や決算を手掛かりとした銘柄へ■KDDI、2Q営業利益 0.7％増 5771億円■前場の注目材料:ローム、新中計発表、AI・DC向け製品注力■バリュー株や決算を手掛かりとした銘柄へ7日の日本株市場は、売り先行で始まった後も、押し目待ち狙いの買い意欲は強まりにくいだろう。6日の米国市場はNYダウが398ドル安、ナスダックは445ポイント安だった。民間データで米企業の10月の人員削減数が大きく増加したことが明らかになった。米連邦政府機関の一部閉鎖も過去最長を記録するなど終了する兆候も見られず、経済成長の悪化が警戒された。シカゴ日経225先物清算値は大阪比640円安の50220円、円相場は1ドル＝153円00銭台で推移している。日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形で、売りが先行して始まりそうだ。日経225先物はナイトセッションで一時50040円まで売られる場面もみられており、5万円の大台割れが意識されるなか、売り仕掛け的な動きが強まる可能性がある。また、米国では半導体や人工知能（AI）関連などハイテク株を中心に売られており、東京市場においても指数インパクトの大きい値がさハイテク株の弱い値動きが日経平均株価を押し下げることになりそうだ。昨日は指数インパクトの大きい値がさハイテク株の上げが目立ったが、ソフトバンクG<9984>は25日線までの調整で一巡感が意識されるほか、アドバンテスト<6857>は売り一巡後の底堅さがみられていた。リバウンド機運が高まりやすい状況のなかで一段安となるようだと、市場心理を冷ます形になるだろう。一方で、半導体やAI関連株への持ち高調整が強まる反面、決算発表が本格化するなかで好決算銘柄への物色が目立っている。日経平均株価はこれまでAI関連株を中心とした物色のなかで強いトレンドをみせた一方で、それ以外への物色は限られていた。ソフトバンクGなどの影響を受けやすいものの、出遅れ感が目立つバリュー株や決算を手掛かりとした銘柄への資金流入が見込まれる。なお、昨夕決算を発表したところでは、リクルートHD<6098>、東海カーボ<5301>、BASE<4477>、デコルテHD<7372>、玉井商船<9127>、グリーHD<3632>、コラボス<3908>、フルヤ金属<7826>、日東紡<3110>、三信電気<8150>、ローム<6963>、ミネベア<6479>、太陽誘電<6976>などが注目される。■KDDI、2Q営業利益 0.7％増 5771億円KDDI<9433>が発表した2026年3月期第2四半期の連結業績は、売上高が前年同期比3.8％増の2兆9631億6100万円、営業利益は同0.7％増の5771億5600万円だった。金融サービスや携帯電話事業が堅調に推移したほか、持ち分法適用会社のローソンの利益が全体を押し上げた。26年3月期の通期見通しは従来予想を据え置いた。売上高が前期比7％増の6兆3300億円、営業利益は同5.3％増の1兆1780億円を見込む。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（50883.68、+671.41）・米長期金利は低下・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・コマツ<6301>建機各社、石炭下落で打撃、インドネシア市況注視・帝国電機製作所<6333>LNGポンプの試験設備拡充、脱炭素向け深耕・日産自<7201>本社売却再建進む、固定費減でコスト改善・ローム<6963>新中計発表、AI・DC向け製品注力・三菱ガス化学<4182>米社から化学品用低炭素メタノール調達・スズキ<7269>インド子会社、4輪販売42年で3000万台達成・日本特殊陶業<5334>30年3月期売上高1兆円、半導体など3分野注力・ニフコ<7988>ホイールナットの緩み一目で確認、インジケーター開発・三菱電機<6503>鴻海と協業覚書、DC電力・熱制御を最適化・出光興産<5019>豪鉱山に太陽光、化石燃料依存解消へ・西松建設<1820>五洋建設などと、立坑内をドローン測量、高精度データ取得・ニプロ<8086>日医工と、注射用抗菌薬供給で協業、後発薬製造所を集約☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：30　9月全世帯家計調査・消費支出（予想：前年比＋2.5％、8月：＋2.3％）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/11/07 08:36 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いが一段と強まる可能性は低いと予想 *08:30JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いが一段と強まる可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、高市氏の自民総裁就任を受けて178円23銭（2025/10/27）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）の政策金利は当面据え置きとなる見込み。一方、日本銀行は追加利上げに引き続き慎重であるため、リスク回避的なユーロ売り・円買いが一段と強まる可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・米長期金利の高止まり・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・米政府機関の一部閉鎖 ＜CS＞ 2025/11/07 08:30 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：売り優勢か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：売り優勢か 本日の東証グロース市場250指数先物は、売り優勢の展開を想定する。前日6日のダウ平均は398.70ドル安の46912.30ドル、ナスダックは445.81pt安の23053.99ptで取引を終了した。民間データで企業の10月人員削減加速が明らかになり、警戒感に売られ、寄り付き後、下落。加えて、政府機関閉鎖も過去最長を記録し終了する兆候も見られないため成長減速懸念にさらに売りに拍車がかかり、続落した。終日売りが先行し終盤にかけて下げ幅を拡大し、終了。下落した米株市場同様、本日の東証グロース市場250指数先物は売り優勢の展開を予想する。夜間取引において再度5日移動平均線を下回ったことで、下落トレンドの継続が意識されそうだ。週末のポジション調整に加え、一部でAIバブル崩壊的な見方も浮上しており、投資意欲停滞が懸念される。一方、プライム市場からのローテーション的な資金流入の可能性もあり、下げ幅は限定的となりそうだ。ボリンジャーバンドのマイナス1シグマを上限、マイナス2シグマを下限とした「バンドウォーク」をイメージしたい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比10pt安の690ptで終えている。上値のメドは700pt、下値のメドは680ptとする。 ＜SK＞ 2025/11/07 08:05 注目トピックス　市況・概況 6日の米国市場ダイジェスト：NYダウは398ドル安、労働市場の減速を警戒 *07:49JST 6日の米国市場ダイジェスト：NYダウは398ドル安、労働市場の減速を警戒 ■NY株式：NYダウは398ドル安、労働市場の減速を警戒米国株式市場は反落。ダウ平均は398.70ドル安の46912.30ドル、ナスダックは445.81ポイント安の23053.99で取引を終了した。民間データで企業の10月人員削減加速が明らかになり、警戒感に売られ、寄り付き後、下落。加えて、政府機関閉鎖も過去最長を記録し終了する兆候も見られないため成長減速懸念にさらに売りに拍車がかかり、続落した。終日売りが先行し終盤にかけて下げ幅を拡大し、終了。セクター別ではエネルギーや銀行が上昇した一方、半導体・同製造装置、自動車・自動車部品が下落した。製薬会社のイーライ・リリー（LLY）はトランプ政権との合意で肥満治療薬の大幅値下げと引き換えに国内アクセス拡大で、高齢者・障害者向け医療保険制度のメディケアも適用対象に加わるほか関税優遇措置で業績拡大期待に、上昇。スポーツギャンブルのプラットフォームを提供するドラフトキング（DKNG）はエンターテインメントのウォルト・ディズニー（DIS）の傘下、スポーツ専門ネットワークESPNと提携を発表し、上昇。金融サービスのチャールズ・シュワブ（SCHW）は未公開株購入が可能なプラットフォームを提供しているフォージ・グローバル・ホールディングス買収を発表し、上昇。バイオのモデルナ（MRNA）は第3四半期決算の一株当たり損失が警戒されていた程拡大せず、上昇。化粧品メーカーのELFビューティー（ELF）は国内需要の不透明感を背景とした通期見通しが市場予想を下回り、下落した。航空会社のデルタ（DAL）やアメリカン（AAL）は政府機関閉鎖の影響により連邦航空局（FAA）が航空会社に削減計画を通知したため、運航削減による売り上げ減速懸念にそれぞれ下落。中古車販売のカーマックス（KMX）は第3四半期の既存店売上見通しが市場予想を下回ったほか、最高経営責任者（CEO）の退任を発表し、下落。オンライン旅行会社のエクスぺディア・グループ（EXPE）は取引終了後に四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益が予想を上回り、時間外取引で買われている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：米人員削減数大幅増を警戒、年内利下げ観測再燃でドル反落6日のニューヨーク外為市場でドル・円は153円63銭から152円83銭まで下落し、153円08銭で引けた。米10月チャレンジャー人員削減数の大幅増加を受け、年内の利下げ観測が再び強まり長期金利低下に伴いドル売りが優勢となった。ユーロ・ドルは1.1520ドルへ下落後、1.1552ドルまで上昇し、1.1546ドルで引けた。ユーロ・円は177円18銭から176円28銭まで下落した。ポンド・ドルは1.3080ドルへ下落後、1.3143ドルまで上昇。英中銀は金融政策決定会合で市場の大半の予想通り政策金利据え置きを決定したが、金融政策委員会（MPC）メンバー4人が利下げを主張し5対4での決定となったため12月の利下げを織り込みポンド売りが優勢となった。その後、ドル売りが強まり、上昇。ドル・スイスは0.8088フランへ上昇後、0.8066フランまで下落した。■NY原油：弱含みで59.43ドル、一時59ドルを下回るNY原油先物12月限は弱含み（NYMEX原油12月限終値：59.43　↓0.17）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物12月限は、前営業日比－0.17ドル（－0.29％）の59.43ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.83－60.51ドル。ロンドン市場で60.51まで反発したが、米国市場の中盤にかけて58.83ドルまで値下がり。供給増加を意識した売りが観測された。ただ、通常取引終了後の時間外取引では下げ渋り、主に59ドル台前半で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　53.29ドル 　 +0.84ドル（+1.60％）モルガン・スタンレー（MS）　163.42ドル 　-1.76ドル（-1.06％）ゴールドマン・サックス（GS）787.58ドル 　-5.51ドル（-0.69％）インテル（INTC） 　 　 　 　37.24ドル 　 -1.14ドル（-2.97％）アップル（AAPL） 　 　 　 　269.77ドル 　-0.37ドル（-0.13％）アルファベット（GOOG） 　 　285.34ドル 　+0.59ドル（+0.20％）メタ（META） 　 　 　 　 　 618.94ドル 　-17.01ドル（-2.67％）キャタピラー（CAT） 　 　 　569.78ドル 　+0.63ドル（+0.11％）アルコア（AA） 　 　 　 　　36.70ドル 　 +0.96ドル（+2.68％）ウォルマート（WMT） 　 　 　101.68ドル 　+0.21ドル（+0.20％） ＜ST＞ 2025/11/07 07:49 注目トピックス　市況・概況 NY原油：弱含みで59.43ドル、一時59ドルを下回る *07:40JST NY原油：弱含みで59.43ドル、一時59ドルを下回る NY原油先物12月限は弱含み（NYMEX原油12月限終値：59.43　↓0.17）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物12月限は、前営業日比－0.17ドル（－0.29％）の59.43ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.83－60.51ドル。ロンドン市場で60.51まで反発したが、米国市場の中盤にかけて58.83ドルまで値下がり。供給増加を意識した売りが観測された。ただ、通常取引終了後の時間外取引では下げ渋り、主に59ドル台前半で推移。 ＜CS＞ 2025/11/07 07:40 注目トピックス　市況・概況 NY金：伸び悩みで3991.00ドル、利食い売りが増える *07:37JST NY金：伸び悩みで3991.00ドル、利食い売りが増える NY金先物12月限は伸び悩み（COMEX金12月限終値：3991.00　↓1.90）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比－1.90ドル（－0.05％）の3991.00ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3973.20－4028.70ドル。アジア市場の序盤で3973.20ドルまで売られたが、その後はじり高となった。米長期金利の低下を受けて米国市場の序盤にかけて4028.70ドルまで反発したが、利食い売りが増えたことで伸び悩んだ。通常取引終了後の時間外取引では主に3990ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/11/07 07:37 注目トピックス　市況・概況 NY為替：米人員削減数大幅増を警戒、年内利下げ観測再燃でドル反落 *07:27JST NY為替：米人員削減数大幅増を警戒、年内利下げ観測再燃でドル反落 6日のニューヨーク外為市場でドル・円は153円63銭から152円83銭まで下落し、153円08銭で引けた。米10月チャレンジャー人員削減数の大幅増加を受け、年内の利下げ観測が再び強まり長期金利低下に伴いドル売りが優勢となった。ユーロ・ドルは1.1520ドルへ下落後、1.1552ドルまで上昇し、1.1546ドルで引けた。ユーロ・円は177円18銭から176円28銭まで下落した。ポンド・ドルは1.3080ドルへ下落後、1.3143ドルまで上昇。英中銀は金融政策決定会合で市場の大半の予想通り政策金利据え置きを決定したが、金融政策委員会（MPC）メンバー4人が利下げを主張し5対4での決定となったため12月の利下げを織り込みポンド売りが優勢となった。その後、ドル売りが強まり、上昇。ドル・スイスは0.8088フランへ上昇後、0.8066フランまで下落した。 ＜MK＞ 2025/11/07 07:27
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