注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識して円買い抑制も

配信日時：2025/11/04 08:01 配信元：FISCO
*08:01JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識して円買い抑制も 3日の米ドル・円は、東京市場では153円99銭まで下げた後、154円29銭まで反発。欧米市場では154円30銭まで買われた後、153円93銭まで下落したが、154円21銭で取引終了。本日4日の米ドル・円は主に154円台で推移か。米長期金利の高止まりを意識してリスク回避的な米ドル売りは抑制される可能性がある。

報道によると、米連邦準備制度理事会（FRB）のクック理事は11月3日に米ブルッキングス研究所で講演を行った。講演でクック理事は「金利を高すぎる水準に維持すれば労働市場が急速に悪化する恐れがあるが、過度な利下げを実施すればインフレ期待が抑制されなくなるリスクが高まる」と指摘した。FRBは毎回の会合で入手される経済指標に基づき金融政策スタンスを決めていくことになるようだ。市場参加者の間からは「来年にかけて米政策金利がさらに低下する可能性は残されている」との声が聞かれている。米ドル・円については日米の通貨当局が円安進行を懸念しているとの見方が出ており、米ドル・円相場への下押し圧力がただちに弱まる可能性は低いとみられる。


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注目トピックス　市況・概況 日経平均は285円安、利益確定売り優勢 *13:52JST 日経平均は285円安、利益確定売り優勢 日経平均は285円安（13時50分現在）。日経平均寄与度では、アドバンテスト<6857>、ソフトバンクG<9984>、ファーストリテ<9983>などがマイナス寄与上位となっており、一方、東エレク<8035>、ファナック<6954>、レーザーテック<6920>などがプラス寄与上位となっている。セクターでは、海運業、情報・通信業、サービス業、小売業、倉庫運輸関連が値下がり率上位、非鉄金属、空運業、ガラス土石製品、ゴム製品、鉱業が値上がり率上位となっている。日経平均はマイナス圏で推移している。日経平均は高値警戒感が強く、利益確定利が出やすいようだ。また、ダウ平均先物が時間外取引で軟調なことも東京市場の株価の重しとなっているもよう。 ＜SK＞ 2025/11/04 13:52 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は154円割れ、円買い継続で *13:49JST 東京為替：ドル・円は154円割れ、円買い継続で 4日午後の東京市場でドル・円は154円を割り込み、153円80銭まで値を下げた。片山財務相の円安牽制と受け取れる発言で円買いが続き、主要通貨は対円で弱含む展開に。また、米10年債利回りの低下でドル売りも強まり、ユーロ・ドルは持ち直した。ここまでの取引レンジは、ドル・円は153円80銭から154円48銭、ユ-ロ・円は177円１４銭から177円67銭、ユ-ロ・ドルは1.1498ドルから1.1520ドル。 ＜TY＞ 2025/11/04 13:49 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は安値圏、豪ドルは伸び悩み *13:26JST 東京為替：ドル・円は安値圏、豪ドルは伸び悩み 4日午後の東京市場でドル・円は154円10銭を下回り、本日安値水準で推移。日経平均株価の後場下げ幅拡大で、やや円買いに振れやすい。一方、豪準備銀行は政策金利を維持し、今後の緩和に慎重姿勢を示した。ただ、織り込み済みで豪ドル買いは限定的。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円05銭から154円48銭、ユ-ロ・円は177円37銭から177円67銭、ユ-ロ・ドルは1.1498ドルから1.1520ドル。 ＜TY＞ 2025/11/04 13:26 注目トピックス　市況・概況 後場に注目すべき3つのポイント～利益確定売りが優勢 *13:07JST 後場に注目すべき3つのポイント～利益確定売りが優勢 4日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。・日経平均は小反落、利益確定売りが優勢・ドル・円は反落、日本株にらみ・値下がり寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はソフトバンクグループ<9984>■日経平均は小反落、利益確定売りが優勢日経平均は小反落。50.20円安の52361.14円（出来高概算14億1517万株）で前場の取引を終えている。3日の米国株式市場はまちまち。ダウ平均は226.19ドル安の47336.68ドル、ナスダックは109.76ポイント高の23834.72で取引を終了した。ダウが反落した背景には、10月の米ISM製造業景況指数の低下により景気先行きに慎重な見方が広がったことや、利下げ期待の後退が影響したと報じられている。一方、ナスダックが上昇した背景には、Open AIとAmazonの大型クラウド契約発表など、AI・ハイテク関連の材料が波及したことがある。米株式市場の動向を横目に、4日の日経平均は117.03円安の52294.31円と反落して取引を開始した。寄付き後は、4-9月期決算の良好な内容を背景とする半導体・ハイテク関連への買いが先行し、特に指数寄与度の大きい銘柄に資金が流入した。ただし、日経平均が52000円台前半へ到達後は高値警戒感とみられる利益確定売りが現れ、上値の重さを意識させる展開となった。個別では、東エレク<8035>、ファナック<6954>、レーザーテク<6920>、住友電工<5802>、ネクソン<3659>、住友ファーマ<4506>、SMC<6273>、アステラス製薬<4503>、村田製<6981>、テルモ<4543>、トヨタ<7203>、アルプスアル<6770>、ディスコ<6146>、ダイキン<6367>、安川電<6506>などの銘柄が上昇。一方、アドバンテス<6857>、ソフトバンクG<9984>、ファーストリテ<9983>、リクルートHD<6098>、第一三共<4568>、スクリン<7735>、ソシオネクスト<6526>、TDK<6762>、野村総合研究所<4307>、コナミG<9766>、イオン<8267>、スズキ<7269>、中外薬<4519>、ZOZO<3092>、京セラ<6971>などの銘柄が下落。業種別では、非鉄金属が＋4.28％、ゴム製品＋1.89％、ガラス・土石製品＋2.53％、石油・石炭製品＋1.81％といったセクターの上昇が目立った。逆に、医薬品が-0.33％、サービス業が-1.19％と軟調な業種もあった。後場の日経平均株価は、概ね横ばいからやや上値を試す展開となる可能性がある。背景としては、国内で発表された4-9月期決算の市場想定以上の結果が一部銘柄に買いを誘っていることが挙げられる一方で、52000円台前半という価格水準が意識されており、利益確定の売りが上値を抑える圧力になっている。さらに、為替市場でのドル・円の154円台前半と円安傾向が継続しており、輸出関連には支援材料となるが、その反面「上値余地の限定」が意識されやすい状況でもある。これらを踏まえると、特定の好決算銘柄やハイテク・半導体関連に物色が集中する一方、指数全体としては方向感を欠いた取引となる公算が大きい。■ドル・円は反落、日本株にらみ4日午前の東京市場でドル・円は反落、154円48銭まで上昇後は154円07銭まで失速した。日経平均株価は前日終値を挟み不安定な値動きとなり、前場のマイナスで円売り後退。一方、米10年債利回りの低下でややドル売りに振れ、相場を圧迫した。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円07銭から154円48銭、ユ-ロ・円は177円49銭から177円67銭、ユ-ロ・ドルは1.1498ドルから1.1520ドル。■後場のチェック銘柄・豆蔵<202A>、ジェネレーションパス<3195>など、5銘柄がストップ高※一時ストップ高（気配値）を含みます・値下がり寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はソフトバンクグループ<9984>■経済指標・要人発言【経済指標】・米・10月ISM製造業景況指数：48.7（予想：49.5、9月：49.1）【要人発言】・ベッセント米財務長官「トランプ米大統領は中国との良好な関係を構築」「最高裁に出向き、関税の重要性を強調」「インフレ率と金利は低下する見込み」・高市首相「税率を上げず税収を増加させる」「複数年度にわたる予算措置の検討を指示」「城内経財相に経済対策の重点項目の取りまとめを指示」・片山財務相「為替、一方的で急激な動きがみられる、高い緊張感をもって見極めている」＜国内＞・特になし＜海外＞・12：30　豪準備銀行政策金利発表（現行：3.60％） ＜CS＞ 2025/11/04 13:07 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は反落、日本株にらみ *12:23JST 東京為替：ドル・円は反落、日本株にらみ 4日午前の東京市場でドル・円は反落、154円48銭まで上昇後は154円07銭まで失速した。日経平均株価は前日終値を挟み不安定な値動きとなり、前場のマイナスで円売り後退。一方、米10年債利回りの低下でややドル売りに振れ、相場を圧迫した。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円07銭から154円48銭、ユ-ロ・円は177円49銭から177円67銭、ユ-ロ・ドルは1.1498ドルから1.1520ドル。【要人発言】・ベッセント米財務長官「トランプ米大統領は中国との良好な関係を構築」「最高裁に出向き、関税の重要性を強調」「インフレ率と金利は低下する見込み」・高市首相「税率を上げず税収を増加させる」「複数年度にわたる予算措置の検討を指示」「城内経財相に経済対策の重点項目の取りまとめを指示」・片山財務相「為替、一方的で急激な動きがみられる、高い緊張感をもって見極めている」 ＜TY＞ 2025/11/04 12:23 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は失速、不安定な日本株で__NEW_LINE__ *12:01JST 東京為替：ドル・円は失速、不安定な日本株で__NEW_LINE__ 4日午前の東京市場でドル・円は154円48銭まで上昇後は失速し、154円10銭付近に値を下げた。日経平均株価は前日終値を挟み不安定な値動きとなり、前場はマイナスで引けた。ただ、米10年債利回りの動向をにらみ、ドルは売りづらいもよう。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円17銭から154円48銭、ユ-ロ・円は177円49銭から177円67銭、ユ-ロ・ドルは1.1498ドルから1.1520ドル。 ＜TY＞ 2025/11/04 12:01 注目トピックス　市況・概況 注目銘柄ダイジェスト（前場）:住友ファーマ、住友電工、イオレ *11:41JST 注目銘柄ダイジェスト（前場）:住友ファーマ、住友電工、イオレ ファナック<6954>:5284円（+375円）大幅続伸。先週末に第2四半期の決算を発表、7-9月期営業利益は435億円で前年同期比2.1％増となり、4-6月期の水準を小幅に上振れ。通期予想は従来の1595億円から1759億円、前期比10.7％増に上方修正している。市場コンセンサスは1700億円程度であったとみられる。値上げの進捗や工場稼働率の改善などが上振れ要因としているもよう。7-9月期受注高も2053億円で前年同期比10.6％増、ロボットを中心に堅調推移。住友電工<5802>:6369円（+719円）大幅続伸。先週末に上半期の決算を発表、営業利益は1530億円で前年同期比28.2％増となり、従来計画の1230億円を上回る着地になっている。通期予想は従来の2950億円から3400億円、前期比6.0％増と一転増益予想に上方修正。コンセンサスは3100億円レベルであった。年間配当金見通しも100円から118円に引き上げへ。米関税によるマイナス影響の軽減などで、自動車関連事業の上振れが大きくなっている。アルプスアル<6770>:2186.5円（+240.5円）大幅続伸。先週末に第2四半期の決算を発表、7-9月期営業利益は175億円で前年同期比75.1％増となり、市場予想のほぼ2倍の水準となっている。通期予想は従来の250億円から320億円、前期比6.2％減にまで上方修正し、270億円程度のコンセンサスを大幅に上回っている。アクチュエータ需要の上振れ、為替の円安効果、関税影響の軽減などが背景となっているもよう。住友ファーマ<4506>:2084.5円（+400円）ストップ高。先週末に上半期の決算を発表、営業利益は962億円で前年同期82億円の赤字から大幅に回復している。従来予想であった690億円も大幅に上回る着地へ。つれて、通期予想は従来の540億円から980億円、前期比3.4倍の水準にまで上方修正。抗がん剤オルゴビクスや過活動膀胱治療薬ジェムテサが好調で、製品売上計画を上方修正したことによるもの。極めて高い進捗率となっており、一段の上振れ余地も意識される展開に。レーザーテック<6920>:31750円（+3340円）大幅反発。先週末に第1四半期決算を発表、営業利益は267億円で前年同期比67.9％増となり、200億円程度であった市場予想を大きく上回っている。据え置きの通期予想850億円、前期比30.8％減は据え置いているものの、進捗率は31.4％の水準にも達している。また、ACTISの新製品であるA200リリースも発表している。A150対比で3倍のスループットを実現しているもようであり、今後の受注回復への期待にもつながる格好へ。Kudan<4425>:1057円（+104円）急騰。26年3月期の業績予想の上方修正を発表し、好材料視されている。売上高を7.00億円から9.20～10.20億円(31.4～45.7%増)へ、営業損益を7.80億円の赤字から7.30億円～7.70億円の赤字に上方修正した。ロボティクス分野における国策案件について、委託側からの承認・支払いプロセスが進捗し、初回入金が確定したことを理由としている。構造的なコスト低減については期首計画に対して一部遅延があるものの、期末にかけては当初想定どおりの水準に到達する見込みとしている。TDSE<7046>:1669円（+9円）続伸。26年3月期の業績予想の下方修正を発表している。売上高を31.60億円から30.00億円(5.1%減)へ、経常利益を2.20億円から2.04億円(7.3%減)へ下方修正した。売上高の計画遂行率が低く推移したことに加え、コンサルティング事業強化のための人件費増加、新設のAIエージェント部門立ち上げに伴う人件費及び外注費の増加が理由としている。中期経営計画における達成目標も修正したが、配当予想については25年5月14日に公表した予想に変更はない。イオレ<2334>:3515円（+420円）急騰。SBIホールディングスの連結子会社で暗号資産交換業を営むSBI VCトレードと連携し、SBI VCトレードが提供する「SBIVC for Prime」を通じた同社ビットコインの取引・保管・運用を皮切りに、トレジャリー実務と制度対応における連携を基軸とした取り組みを開始すると発表、好材料視されている。SBI VCトレードとの連携を起点に、取得(トレジャリー)-保管-事業活用の各プロセスを段階的に高度化し、暗号資産インカムの安定性と説明責任の水準を引き上げていくとしている。 ＜ST＞ 2025/11/04 11:41 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は小幅高、ユーロ・ドルは軟調 *10:48JST 東京為替：ドル・円は小幅高、ユーロ・ドルは軟調 4日午前の東京市場でドル・円は小幅高となり、154円48銭まで値を上げた。米10年債利回りの小幅上昇でややドル買いに振れ、ユーロ・ドルは短期的に1.15ドルを割り込んだ。また、日経平均株価はプラスに浮上し、株高を好感した円売りも出やすい。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円17銭から154円48銭、ユ-ロ・円は177円49銭から177円67銭、ユ-ロ・ドルは1.1498ドルから1.1520ドル。 ＜TY＞ 2025/11/04 10:48 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は底堅い、日本株にらみ *09:58JST 東京為替：ドル・円は底堅い、日本株にらみ 4日午前の東京市場でドル・円は底堅く推移し、足元は154円30銭台で推移。前日海外市場で153円台に軟化する場面もあったが、全般的にドルは下げづらく、下値の堅さが目立つ。朝方の上昇一服後に失速したが、154円前半で上昇基調を維持している。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円17銭から154円40銭、ユ-ロ・円は177円49銭から177円67銭、ユ-ロ・ドルは1.1505ドルから1.1520ドル。 ＜TY＞ 2025/11/04 09:58
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