注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識してドルは底堅い動きを保つ可能性

配信日時：2025/09/26 07:53 配信元：FISCO
*07:53JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識してドルは底堅い動きを保つ可能性 25日のドル・円は、東京市場では148円90銭から148円56銭まで下落。欧米市場では148円67銭から149円93銭まで上昇し、149円80銭で取引終了。本日26日のドル・円は主に149円台で推移か。米長期金利の高止まりを意識して米ドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

米商務省が9月25日発表した4－6月期国内総生産（GDP）確報値は前期比年率＋3.8％で改定値の＋3.3％から上方修正された。輸入減少と個人消費の増加が要因。GDPの上方修正を受けて年内2回の利下げが行われる確率は低下したようだ。ただ、労働市場が減速していることは明白であるため、次回10月開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合で0.25ptの追加利下げが行われる可能性は高い。当面は雇用情勢と個人消費の動向が政策金利見通しに大きな影響を与えることになりそうだ。

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注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い動きか *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：底堅い動きか 本日の東証グロース市場250指数先物は、底堅い動きを予想する。前日22日のダウ平均は227.79ドル高の48362.68ドル、ナスダックは121.21pt高の23428.83ptで取引を終了した。追加利下げを期待した買いが続き、寄り付き後、上昇。半導体エヌビディア（NVDA）の回復がけん引し相場は続伸した。クリスマスラリー期待を受けた買いも目立ち、終日堅調に推移し、終盤にかけ上げ幅を拡大し、終了。上昇した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は、底堅い動きを予想する。半導体やAIといったテーマ株物色から距離のあるグロース市場は、クリスマスラリーの対象とはなりにくく、プライム市場に対して劣後する状態が続いている。一方で、5日移動平均線超えや日足パラボリックの陽転などから、下降トレンドに一巡感も出ており、出遅れを是正する動きも期待される。外国人投資家のクリスマス休暇入りもマイナス材料となる可能性は低く、25日移動平均線（655.5pt）を意識するような値動きを期待したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比3pt高の647ptで終えている。上値のメドは660pt、下値のメドは640ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/23 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し *08:01JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下したことから184円92銭（2025/12/22）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）は2026年のインフレ見通しを引き上げており、日本の財政悪化が引き続き懸念されているため、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は来年上昇の可能性 ＜CS＞ 2025/12/23 08:01 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識してドルは下げ渋る可能性 *07:53JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の高止まりを意識してドルは下げ渋る可能性 22日の米ドル・円は、東京市場では157円71銭から157円23銭まで下落。欧米市場では157円57銭まで買われた後、156円71銭まで下落し、157円03銭で取引終了。本日23日の米ドル・円は主に157円を挟んだ水準で推移か。米長期金利の高止まりを意識してドルは下げ渋る可能性がある。国際通貨基金（IMF）によると、2025年7-9月期の外貨準備で米ドルが占める比率は56.92％だった。4-6月期の57.08％からわずかに低下したが、引き続き50％を超えている。ユーロ建て準備金が占める割合は20.33％で20.24％からわずかに上昇した。外貨準備に占める米ドルの比率は当面50％を上回る可能性が高いと予想されるが、市場参加者の間からは「中長期的には緩やかに低下し、50％を下回る」との声が聞かれている。ユーロについては、一部で現在よりも比率が高まる可能性があるとの見方が出ているものの、世界経済における中国、インド、ロシアの存在感が一層強まる可能性があるため、「外貨準備に占めるユーロの比率は今後も25％未満にとどまる」との指摘も出ている。 ＜CS＞ 2025/12/23 07:53 注目トピックス　市況・概況 NY原油：大幅高で58.01ドル、58ドル台に上昇 *07:38JST NY原油：大幅高で58.01ドル、58ドル台に上昇 NY原油先物2月限は大幅高（NYMEX原油2月限終値：58.01　↑1.49）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比＋1.49ドル（＋2.64％）の58.01ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは56.60－58.13ドル。アジア市場の序盤からじり高となり、米国市場の序盤にかけて58.13ドルまで買われた。その後は上げ渋ったが、57ドル台半ば近辺で押し目買いが観測されており、通常取引終了後の時間外取引では主に58ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/12/23 07:38 注目トピックス　市況・概況 NY金：堅調推移で4469.40ドル、4477.70ドルまで値上り *07:35JST NY金：堅調推移で4469.40ドル、4477.70ドルまで値上り NY金先物2月限は堅調推移（COMEX金2月限終値：4469.40　↑82.10）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物2月限は、前営業日比＋82.10ドル（＋1.87％）の4469.40ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4367.90－4477.70ドル。アジア市場の序盤で4367.90ドルまで下げたが、まもなく反転し、米国市場の中盤にかけて4477.70ドルまで上昇。安全逃避的な買いが入った。通常取引終了後の時間外取引では主に4470ドルを挟んだ水準で推移。 ＜CS＞ 2025/12/23 07:35 注目トピックス　市況・概況 前日に動いた銘柄 part1 KOKUSAI　ELECTRIC、芝浦メカトロニクス、住友電気工業など *07:15JST 前日に動いた銘柄 part1 KOKUSAI　ELECTRIC、芝浦メカトロニクス、住友電気工業など 銘柄名<コード>22日終値⇒前日比QDレーザ<6613> 314 +14補助金の交付が5億円に決定。塩野義製薬<4507> 2705 -11「ザズベイカプセル」が製造販売承認を取得。エノモト<6928> 2450 +119日亜化学工業と資本・業務提携契約を締結。nmsホールディングス<2162> 435 -40子会社の過去の取引損失で約7億1600万円の費用発生。データセクション<3905> 2038 +127大口顧客とのAIデータセンター利用契約を再締結。WASHハウス<6537> 297 -1625年12月期業績予想の下方修正を発表。KOKUSAI　ELECTRIC<6525> 5115 +549モルガン・スタンレーMUFG証券では投資判断を格上げ。キオクシアHD<285A> 10125 +785先週末は米サンディスクも株価が急伸で。日本マイクロニクス<6871> 6920 +540半導体関連株上昇に連れ高へ。野村マイクロ・サイエンス<6254> 2792 +183中小型半導体関連にも資金が向かう。芝浦メカトロニクス<6590> 18300 +1510半導体製造装置株高に追随買い。カーリット<4275> 1927 +65防衛関連の一角として短期資金向かう。日東紡績<3110> 10810 +590半導体株高で押し目買いも活発化。レゾナック<4004> 6504 +497野村證券では目標株価を引き上げ。三井金属<5706> 18445 +1295AI関連の一角として米関連株高刺激。日本電波工業<6779> 1007 +47円安進行も支援にハイテク株が幅広く上昇。東京エレクトロン<8035> 33170 +1970モルガン・スタンレーMUFG証券ではKOKUSAIとともに格上げ。住友電気工業<5802> 6761 +458AI関連株高で電線株も大幅上昇。TOPPAN<7911> 4919 +300大和証券では最上級に投資判断を格上げ。フジクラ<5803> 17785 +1155米AI関連株の上昇を受けて買い安心感。レーザーテック<6920> 30220 +1700大手半導体製造装置株は一斉に上昇で。ファナック<6954> 6031 +324AI関連株高でフィジカルAI関連にも資金向かう。FPG<7148> 1698 -500税制改正大綱で投資用不動産の財産評価を見直し方針。ジャパンインベストメントアドバイザー<7172> 2112 -139FPGの株価下落に連れ安の形か。KLab<3656> 337 -5増資による希薄化意識も強まるか。西松屋チェーン<7545> 2105 -1258-11月期の収益伸び悩みをマイナス視。西武HD<9024> 4333 -350日銀の利上げの影響も響くか。ADワークスグループ<2982> 400 -20長期金利上昇など売り材料視。日本ハム<2282> 6603 -223ゴールドマン・サックス証券では売り推奨を継続。SHIFT<3697> 967.5 -46.5先週末にかけての続伸で戻り売りも。ニトリHD<9843> 2710 -122.5日銀利上げ決定度の円安進行を嫌気。パルグループHD<2726> 2029 -77日銀利上げ決定後の円安進行をマイナス視。エムスリー<2413> 2065 -67先週末はシティグループ証券の格上げなどで上昇も。 ＜CS＞ 2025/12/23 07:15 注目トピックス　市況・概況 NY為替：米ドル・円は一時156円台後半、日本当局の円安是正介入を警戒 *07:06JST NY為替：米ドル・円は一時156円台後半、日本当局の円安是正介入を警戒 22日のニューヨーク外為市場でドル・円は157円40銭から156円71銭まで下落し、157円03銭で引けた。片山財務相発言を受け日本当局の円安是正介入を警戒した円買いが加速した。また、米9月シカゴ連銀全米活動指数の結果やミランFRB理事発言でドル売りも優勢となったが低調な2年債入札結果を受け下げ止まったユーロ・ドルは1.1740ドルから1.1769ドルまで上昇し、1.1760ドルで引けた。ユーロ・円は184円81銭から184円30銭まで下落した。ポンド・ドルは1.3430ドルから1.3477ドルへ上昇。ドル・スイスは0.7934フランから0.7916フランまで下落した。 ＜MK＞ 2025/12/23 07:06 注目トピックス　市況・概況 NY株式：NYダウは227ドル高　ハイテクが支援（22日） *06:42JST NY株式：NYダウは227ドル高　ハイテクが支援（22日） 米国株式市場は続伸。ダウ平均は227.79ドル高の48362.68ドル、ナスダックは121.21ポイント高の23428.83で取引を終了した。追加利下げを期待した買いが続き、寄り付き後、上昇。半導体エヌビディア（NVDA）の回復がけん引し相場は続伸した。クリスマスラリー期待を受けた買いも目立ち、終日堅調に推移し、終盤にかけ上げ幅を拡大し、終了。セクター別では銀行・自動車・自動車部品が上昇した一方、耐久消費財・アパレルが下落した。半導体エヌビディア（NVDA）は中国向け人工知能（AI）チップH200の出荷が来年2月半ばに予定されているとの報道を受け、期待感に買われた。電気自動車メーカーのテスラ（TSLA）は同社の自動運転ロボタクシーサービスで、サンフランシスコの停電による影響が見られなかったことをマスク最高経営責任者（CEO）が明らかにしたほか、2018年に承認されたマスク氏への巨額報酬パッケージについて、デラウェア州の最高裁が報酬案を無効とした下級審の判断を覆したことが好感され上昇。メディアのパラマウント・スカイダンス（PSKY）は同業ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）買収提案修正案を提示、ソフトウエア・メーカー、オラクル（ORCL）共同創業者兼会長のラリー・エリソン氏が404億ドルの個人保証を提供することが当局への届け出で、明らかになり、上昇。ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）も上昇した。一方、競合となる動画配信のネットフリックス（NFLX）は下落。石油・天然ガス生産会社のエクソンモービル（XOM）は原油価格の上昇に連れ、収益増期待に買われた。エネルギー製品の生産会社、ドミニオン・エナジー（D）は同社所有の洋上風力発電プロジェクト建設をトランプ政権が一時停止したことが嫌気され下落。連邦準備制度理事会（FRB）のマイラン理事は、もし、FRBの利下げが継続しなければ景気後退に直面すると警告した。HorikoCapitalManagementLLC ＜FA＞ 2025/12/23 06:42 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：米GDP、米耐久財受注、米消費者信頼感指数など *06:30JST 今日の注目スケジュール：米GDP、米耐久財受注、米消費者信頼感指数など ＜国内＞15:00　工作機械受注(11月)　　14.2％テラテクノロジーが東証スタンダードに新規上場(公開価格:2090円)＜海外＞14:00　欧・ユーロ圏新車販売台数(11月)　　5.8％20:00　ブ・FGV消費者物価指数(IPC-S)(先週)　　0.24％20:00　ブ・FGV建設コスト(12月)　0.24％　0.28％21:00　ブ・IBGEインフレ率IPCA-15(12月)　　4.5％22:30　米・GDP(7-9月)　3.2％22:30　米・耐久財受注(10月)　-1.5％　0.5％23:15　米・鉱工業生産指数(11月)　0.1％　0.1％24:00　米・消費者信頼感指数(12月)　91.4　88.7注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/12/23 06:30
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