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今日の為替市場ポイント：米長期金利の上昇を意識してドルは下げ渋る可能性

配信日時：2025/09/25 07:47 配信元：FISCO
*07:47JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の上昇を意識してドルは下げ渋る可能性 24日のドル・円は、東京市場では147円52銭から148円11銭まで反発。欧米市場では148円02銭から148円92銭まで上昇し、148円90銭で取引終了。本日25日のドル・円は主に148円台で推移か。米長期金利の上昇を意識して米ドルは下げ渋る可能性がある。

報道によると、米サンフランシスコ地区連銀のデイリー総裁は9月24日に行われた講演で「成長、個人消費、雇用が減速し、インフレは想定ほど上昇せず、関税措置の直接的な影響を受ける分野にほぼ限定されていた」、「物価安定の回復に取り組みながら、雇用市場に必要な支援を提供するため、今後も政策の一段の調整が必要になる可能性が高い」との見方を伝えた。デイリー総裁は一段の利下げが必要になる可能性が高いと考えているようだ。一方、米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は「利下げを急ぎすぎればインフレが急上昇するリスクがあるが、利下げを過度に緩やかなペースで進めれば失業率が不必要に上昇する恐れがある」との見方を伝えている。市場参加者の大半は10月の会合で追加利下げが決定されると想定しているが、その後については予断を許さない状況が続くとみられる。


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投資有価証券売却益3.52億円を26年3月期第3四半期特別利益に計上すると発表した東洋証<8614>、第3四半期累計の営業利益が3.5％増で1対3の株式分割も発表したしまむら<8227>、25年11月期業績見込みを上方修正した象印マホービン<7965>、食品スーパー事業の再編について詳細を発表したイオン<8267>、TRPV1拮抗作用を持つドライアイ治療薬「アバレプト懸濁性点眼液」が国内承認を取得したと発表した持田薬<4534>、遺伝性血管性浮腫（HAE）急性発作治療用血漿カリクレイン阻害薬「エクテリー」が国内製造販売承認を取得したと発表した科研薬<4521>、GnRHアンタゴニスト「イセルティ」が子宮筋腫を適応症として製造販売承認を取得したと発表したキッセイ薬<4547>、東証スタンダードでは、発行済株式数の4.7％上限の自社株買いを発表した共和電<6853>、26年12月期の営業利益計画は25年12月期を上回り26年12月期も増配を行う予定と発表した青山財<8929>、企業支援総合研究所が1株1187円でTOB（株式公開買付け）を辞意視すると発表したトーイン<7923>などが物色されそうだ。一方、事業構造改革費用7.95億円を26年3月期第3四半期特別損失に計上すると発表したヨコオ<6800>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/12/23 09:08 注目トピックス　市況・概況 日経平均は82円高、寄り後は上げに転じる *09:07JST 日経平均は82円高、寄り後は上げに転じる 日経平均は82円高（9時5分現在）。今日の東京株式市場は、やや売りが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が上昇したが、外為市場で1ドル＝156円80銭台と、昨日15時30分頃と比べ30銭ほど円高・ドル安水準で推移していることが東京市場で輸出株などの買い手控え要因となった。また、国内長期金利が上昇していることも投資家心理を慎重にさせた。さらに、日経平均は昨日までの続伸で1,400円を超す上げとなったことから、目先的な利益確定売りや戻り待ちの売りが出やすかった。一方、昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことが東京市場の株価の支えとなった。また、日経平均は昨日、49,800円強の水準に位置する25日線を上回って推移し、節目とされる50,000円を終値で上回ったことから、相場の強気転換を指摘する向きもあり、寄り後、日経平均は上げに転じた。 ＜SK＞ 2025/12/23 09:07 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連株への物色が継続するかを見極め～ *08:48JST 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連株への物色が継続するかを見極め～ 23日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■半導体・AI関連株への物色が継続するかを見極め■しまむら、3Q営業利益 3.5％増 481億円■富士電機<6504>筑波工場に新棟、配電盤・電源装置の生産1.7倍半導体・AI関連株への物色が継続するかを見極め23日の日本株市場は、やや売り先行で始まった後は、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。22日の米国市場は、NYダウが227ドル高、ナスダックは121ポイント高だった。追加利下げを期待した買いが続いているほか、エヌビディアはAIチップH200の中国への輸出を開始する可能性が期待され買われるなど、引き続き半導体・AI関連株への買いが目立った。シカゴ日経225先物清算値は大阪比100円安の50320円。円相場は1ドル＝156円90銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで開始直後につけた50540円を高値に利食い優勢となり、一時50160円まで下げる場面もあった。もっとも日中取引で860円高と大幅に上昇していたこともあり、利食いは入りやすいところだろう。昨日の日経平均株価は一時50590円まで買われ、ボリンジャーバンドの+1σ（50546円）を上回る場面もあった。11月5日の急落以降は+1σが抵抗線として機能していたこともあり、いったん利食いに向かわせた形である。ただ、米国市場では半導体・AI関連株への物色が目立ってきている。エヌビディアの上昇については織り込まれているが、マイクロン・テクノロジーの決算評価の買いが続いているほか、米オラクルやブロードコムへの買い戻しの動きもみられており、東京市場においても前日に上昇が目立っていた東エレク<8035>、アドバンテスト<6857>、ソフトバンクG<9984>などの底堅さがみられるようだと、センチメントを明るくさせそうだ。昨日の日経平均株価は一時1000円を超える上昇となったものの、東証プライムの売買高は20億株台にとどまっており、市場参加者は限られていることが窺える。先物主導で大きく振らされやすいだろうが、短期的な売買が中心と考えられるため、その後の反動も早いだろう。半導体・AI関連株への物色が継続するかを見極めつつ、戻りの鈍さがみられる局面においては、前日に弱含んでいた内需系の買い戻しに向かわせる可能性はありそうだ。個別に材料のある銘柄に資金が集中しやすく、昨夕決算を発表したところでは象印マホービン<7965>、JDSC<4418>辺りが注目されそうである。また、テラテクノロジー<483A>が東証スタンダードに上場する。■しまむら、3Q営業利益 3.5％増 481億円しまむら<8227>が発表した2026年2月期第3四半期の連結業績は、売上高が前年同期比5.6％増の5255億600万円、営業利益は同3.5％増の481億7700万円だった。台湾で展開する思夢樂は、品揃えの拡充を促進しSNS活用などでブランド知名度が向上した。しまむら事業、バースデイ事業、アベイル事業はいずれも増収。26年2月期の連結業績は、売上高が前期比4.1％増の6926億4000万円、営業利益は同2.4％増の606億9000万円と期首計画を据え置いた。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（50402.39、+895.18）・NYダウは上昇（48362.68、+227.79）・ナスダック総合指数は上昇（23428.83、+121.21）・SOX指数は上昇（7145.57、+77.71）・米原油先物相場が上昇（58.01、+1.49）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・岡野バルブ製造<6492>明電舎と、電動バルブを遠隔監視、原発安全に貢献・富士電機<6504>筑波工場に新棟、配電盤・電源装置の生産1.7倍・三菱重工<7011>JAXA、「H3」8号機打ち上げ失敗、宇宙開発に影響甚大・日東電工<6988>28年度に営業益20%前倒し、電気剥離テープ好調・AVILEN<5591>伊藤忠商事・ベルシステム24と、AI導入支援で提携・長瀬産業<8012>日本通運と、インド半導体材料供給で連携、輸送など知見深化・大和証券G本社<8601>30年度M&A収益1000億円、目標を上方修正・ヤマトモビリティ&Mfg.<7886>社長・鈴木昭寿氏、中古トラックをEV化・アイチコーポレーション<6345>新組立工場を公開、分業で生産性4割増・マルハニチロ<1333>ロビットが、AI検査機納入、カット野菜用・デンヨー<6517>豊田自動織機とアンモニア発電機開発に着手・NTT<9432>NTT東日本、3月にフレッツ光で25ギガ提供・TDK<6762>DC-DCコンバーター、体積4分の1に・三菱マテリアル<5711>米で都市鉱山回収強化、現地企業に出資・日本板硝子<5202>執行役常務・岡本久氏、光学・ガラス材を強化・不二サッシ<5940>大林組など3社で、解体アルミ水平再生、スクラップ→サッシ・JR西日本<9021>来春ダイヤ改正、有料座席を拡大☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2025/12/23 08:48 注目トピックス　市況・概況 22日の米国市場ダイジェスト：NYダウは227ドル高　ハイテクが支援 *08:21JST 22日の米国市場ダイジェスト：NYダウは227ドル高　ハイテクが支援 ■NY株式：NYダウは227ドル高　ハイテクが支援米国株式市場は続伸。ダウ平均は227.79ドル高の48362.68ドル、ナスダックは121.21ポイント高の23428.83で取引を終了した。追加利下げを期待した買いが続き、寄り付き後、上昇。半導体エヌビディア（NVDA）の回復がけん引し相場は続伸した。クリスマスラリー期待を受けた買いも目立ち、終日堅調に推移し、終盤にかけ上げ幅を拡大し、終了。セクター別では銀行・自動車・自動車部品が上昇した一方、耐久消費財・アパレルが下落した。半導体エヌビディア（NVDA）は中国向け人工知能（AI）チップH200の出荷が来年2月半ばに予定されているとの報道を受け、期待感に買われた。電気自動車メーカーのテスラ（TSLA）は同社の自動運転ロボタクシーサービスで、サンフランシスコの停電による影響が見られなかったことをマスク最高経営責任者（CEO）が明らかにしたほか、2018年に承認されたマスク氏への巨額報酬パッケージについて、デラウェア州の最高裁が報酬案を無効とした下級審の判断を覆したことが好感され上昇。メディアのパラマウント・スカイダンス（PSKY）は同業ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）買収提案修正案を提示、ソフトウエア・メーカー、オラクル（ORCL）共同創業者兼会長のラリー・エリソン氏が404億ドルの個人保証を提供することが当局への届け出で、明らかになり、上昇。ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）も上昇した。一方、競合となる動画配信のネットフリックス（NFLX）は下落。石油・天然ガス生産会社のエクソンモービル（XOM）は原油価格の上昇に連れ、収益増期待に買われた。エネルギー製品の生産会社、ドミニオン・エナジー（D）は同社所有の洋上風力発電プロジェクト建設をトランプ政権が一時停止したことが嫌気され下落。連邦準備制度理事会（FRB）のマイラン理事は、もし、FRBの利下げが継続しなければ景気後退に直面すると警告した。HorikoCapitalManagementLLC■NY為替：米ドル・円は一時156円台後半、日本当局の円安是正介入を警戒22日のニューヨーク外為市場でドル・円は157円40銭から156円71銭まで下落し、157円03銭で引けた。片山財務相発言を受け日本当局の円安是正介入を警戒した円買いが加速した。また、米9月シカゴ連銀全米活動指数の結果やミランFRB理事発言でドル売りも優勢となったが低調な2年債入札結果を受け下げ止まったユーロ・ドルは1.1740ドルから1.1769ドルまで上昇し、1.1760ドルで引けた。ユーロ・円は184円81銭から184円30銭まで下落した。ポンド・ドルは1.3430ドルから1.3477ドルへ上昇。ドル・スイスは0.7934フランから0.7916フランまで下落した。■NY原油：NY原油：大幅高、58ドル台に上昇22日のNY原油先物2月限は大幅高。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比＋1.49ドル（＋2.64％）の58.01ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは56.60－58.13ドル。アジア市場の序盤からじり高となり、米国市場の序盤にかけて58.13ドルまで買われた。その後は上げ渋ったが、57ドル台半ば近辺で押し目買いが観測されており、通常取引終了後の時間外取引では主に58ドルを挟んだ水準で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　55.88ドル 　 +0.61ドル（+1.10％）モルガン・スタンレー（MS）　179.76ドル 　+2.78ドル（+1.57％）ゴールドマン・サックス（GS）899.00ドル 　+5.52ドル（+0.61％）インテル（INTC） 　 　 　 　36.37ドル 　 -0.45ドル（-1.22％）アップル（AAPL） 　 　 　 　270.97ドル 　-2.70ドル（-0.98％）アルファベット（GOOG） 　 　311.33ドル 　+2.72ドル（+0.88％）メタ（META） 　 　 　 　 　 661.50ドル 　+2.73ドル（+0.41％）キャタピラー（CAT） 　 　 　582.41ドル 　+6.19ドル（+1.07％）アルコア（AA） 　 　 　 　　53.72ドル 　 +2.47ドル（+4.81％）ウォルマート（WMT） 　 　 　112.60ドル 　-1.76ドル（-1.53％） ＜NH＞ 2025/12/23 08:21
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