みんかぶニュース コラム

＜注目銘柄＞＝ロココ、大企業売上高構成比の高さが強み

配信日時：2025/09/18 10:00 配信元：MINKABU
　ロココ<5868.T>は、デジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）推進パートナーとして多彩な製品・サービスを提供。売上高の約８割を大企業との取引が占めていることが強みとなっている。 　足もと業績は堅調で、８月１４日に公表した２５年１２月期第２四半期累計（１～６月）の連結営業利益は前年同期比５．８倍の２億６５００万円で着地。通期計画の４億９６００万円に対する進捗率は５３．４％となった。新規案件の獲得、既存取引先の増員、年度末スポット案件の受注などにより、各事業の売り上げが伸びた。今後も企業のＤＸ化に伴うシステム投資が堅調に推移しそうで、同社の追い風となりそうだ。 　また、日足チャートで２５日移動平均線や７５日移動平均線が上昇基調にあることに注目。ＰＥＲやＰＢＲといった指標面に割高感はなく、更なる上値追いに期待したい。（参） 出所：MINKABU PRESS

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　２６年３月期はトップラインが３３５０億円と前期比２ケタ増収を見込むものの、営業利益は２００億円予想と人件費などのコスト増を背景に７％減益見通しにある。しかし増収基調は今後も中期的に継続する公算が大きく、２７年３月期は採算性の高い受注案件の消化で営業利益も２ケタ増益で切り返す可能性がある。株価は年初来高値圏で上昇一服となっているが、６０００円近辺の押し目は強気対処して妙味が大きそうだ。（桂） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/16 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝高圧ガス、今期営業最高益計画でＰＢＲに修正余地 　高圧ガス工業<4097.T>は低ＰＢＲ（株価純資産倍率）が山積する化学セクターのなかでも本業は堅調に利益を拡大しており、中長期の目線で手掛けたい。 　同社は産業用や医療用ガスを供給。溶解アセチレン最大手であり、一定の価格交渉力を持つとみられるほか、水素蓄圧器の開発も推進している。２６年３月期は売上高が前期比３．０％増の１０２０億円、営業利益は同５．５％増の６３億円を計画。営業利益は前期に続き過去最高益の更新を見込む。配当性向は今期から５０％を目安とし、６％台で推移していたＲＯＥ（自己資本利益率）については将来的に８％超に高める方針を掲げている。 　溶解アセチレンは火炎温度の高さが特長で、金属の溶接や溶断などに用いられており、国土強靱化の流れを受けた建設・土木工事向けや、造船向けの需要に関しては、今後は底堅く推移すると想定される。ＰＢＲは０．７５倍程度でなお修正余地があり、足もとで配当利回りは３％台後半だ。８月８日に年初来高値１１３０円を形成した後に騰勢は一服したが、時価総額は６００億円台と、バリュー株で超過収益を狙う機関投資家の断続的な資金流入が期待できる水準と言える。（碧） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/12 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝システムサポ、クラウドインテグレーション事業を中心に伸び見込む 　システムサポートホールディングス<4396.T>はクラウドや人工知能（ＡＩ）に特化した技術者集団として、企業の情報システムの企画・構築・開発・運用をサポート。２６年６月期もクラウドインテグレーション事業を中心に伸びを見込み、連結営業利益は前期比２１．１％増の２６億８６００万円となる見通しだ。 　また、同社は８月６日に３カ年の新中期経営計画を公表しており、最終年度となる２８年６月期の連結営業利益目標は３５億５２００万円に設定。中期テーマとして「成長と更なるイノベーションの創出」を掲げ、「顧客・社会のデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）推進の基盤となるサービスの拡充」「多様な人材の成長と活躍」「サステナビリティ経営の強化」を基本方針としている。 　株価は８月７日に年初来高値３０８５円をつけたあとは上げ一服商状。ただ、日足チャートで２５日移動平均線や７５日移動平均線は上昇基調にあり、押し目は拾い場と捉えたい。（参） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/11 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝エムアップ、電子チケットやファンクラブ事業が好調 　エムアップホールディングス<3661.T>は、８月２５日に年初来高値２６１７円をつけたあと調整しているが、好業績期待を背景に先高感は根強く、ここは押し目ととらえたい。 　８月１４日に発表した第１四半期（４～６月）連結決算は、営業利益が１３億８７００万円（前年同期比５９．３％増）と大幅増益で着地した。音楽ライブ市場の活況を背景に、取り扱いアーティスト数の拡大と人気公演の増加により、電子チケットの発券枚数が好調に推移。また、近年ではファンクラブの入会なくして、チケットの入手は困難な状況となっていることや新規アーティストの獲得などが寄与しファンクラブ・ファンサイト事業も会社計画を上回るペースで伸長しており、増益に貢献した。 　こうした状況は当面継続する見通しであり、同社にとって追い風が続く。また、第２四半期（７～９月）以降は今春実施済みのファンクラブ会費や電子チケット発券手数料の値上げ効果が本格化するとみられる。会社側では２６年３月期業績予想で営業利益４７億円（前期比１５．６％増）を見込むが、調査機関では５０億円強を見込むところが多く、上振れ期待が高い。中期的にもファンクラブ会員数の増加や電子チケットの取扱枚数の拡大で高成長が期待でき、株価も中長期スタンスで取り組めば妙味が増そう。（仁） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/10 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝日本紙、連結ＰＢＲ０．３倍台と割安 　日本製紙<3863.T>に注目したい。同社の第１四半期（４～６月）の連結営業利益は前年同期比３２．６％増の５４億８５００万円と好調だった。固定費削減の効果に加え、子会社であるオーストラリアのオパール社の収益改善などが寄与した。今期の想定為替レートを１ドル＝１５２円としており、足もとで１４８円台の円高水準にあることは業績面の追い風に働く。２６年３月期の同利益は前期比７２．５％増の３４０億円が計画されているが、市場には３９０億円前後への増額修正期待も浮上している。 　株価は上昇基調にあるが、連結ＰＢＲは０．３倍前後と割安感は顕著だ。先行き２３年９月につけた１４３８円の高値更新からの一段高が見込めそうだ。（地和） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/08 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ＷＮＩウェザ、今期も過去最高業績を更新へ 　ウェザーニューズ<4825.T>は４月以降、２５日移動平均線をサポートラインに上昇トレンドを継続している。２０２１年１２月につけた上場来高値５２３５円を上抜けられるか注目したい。 　同社は気象情報サービスを法人及び個人向けに展開している。７月７日の２５年５月期連結決算発表にあわせて開示した２６年５月期の売上高予想は前期比６．４％増の２５０億円、営業利益予想は同１０．７％増の５０億円。年間配当予想は同２０円増配の９０円とした。増益率は鈍化の見通しだが、前期の過去最高業績の更新を計画する。ＢｔｏＳ（個人向けサービス）分野では超高解像度雨雲レーダーについて、ＡＩエージェントが現地ユーザーの投稿を生かし解説を行う機能をアプリで提供。ＢｔｏＢ（法人向けサービス）での展開もすぐに可能としており、ＡＩ時代の対応力に優れている。 　国際的な情報網も強みだ。世界気象機関（ＷＭＯ）のデータに加え、国際機関に提出されていないデータも各国と連携し気象機関から受信するなど情報収集力を強化してきた。８月１９日には世界の気象警報と災害ニュースをマップ上にプロットする「グローバルアラート」の提供を開始。異常気象が世界中で問題となり企業が対応を迫られるなか、同社のサービスの中長期的な成長に期待できそうだ。（如水） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/05 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝正興電、下水道インフラ関連として要マーク 　正興電機製作所<6653.T>は電力、環境エネルギーが主力事業。浄水場や下水処理場の監視制御システムなども手掛けており、インフラ関連としてマークしておきたい。 　足もとでは電力部門の発電所・変電所向け装置や情報制御分野が堅調に推移しているほか、環境エネルギー部門でも水処理設備向け監視制御システムの売り上げが増加。２５年１２月期通期の連結営業利益は前期比２９．０％増の２６億円が見込まれている。 　株価は８月２５日に年初来高値１６９４円をつけ、その後は上げ一服となっているが、２５日移動平均線や７５日移動平均線は上昇基調。ＰＥＲやＰＢＲに割高感はなく、押し目は拾い場と捉えたい。（参） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/04 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ライズＣＧ、人員獲得好調で業績上振れに期待 　ライズ・コンサルティング・グループ<9168.T>は、７月１５日に年初来高値１３４４円をつけたあと調整していたが、８月２７日安値１０２１円を底に再騰機運を高めている。 　同社は「戦略の実行」と「成果の上昇」にこだわる総合コンサルティング会社。２６年２月期第１四半期連結決算は、売上高２２億７００万円（前年同期比３１．５％増）、営業利益４億９２００万円（同３８．７％増）、純利益３億４８００万円（同３３．０％増）と大幅増収増益で着地した。旺盛な需要のなか、人員獲得が好調に推移したほか、若手未経験者が計画よりも早期に戦力化したことで稼働対象コンサルタントの稼働率が９５％と高水準に推移したことが牽引。また、外注の活用を増加し更なる売り上げを獲得したことも寄与した。加えて、コストコントロールを適切に行ったことで、営業利益は計画を上回って着地したという。 　通期業績予想は、売上高９５億３８００万円（前期比２４．２％増）、営業利益２２億８６００万円（同１６．７％増）、純利益１６億５１００万円（同１６．４％増）の従来見通しを据え置いたが、第１四半期時点で採用が順調に推移するなか、稼働率が高水準で推移していることは業績上振れ要因。また、第１四半期は若手未経験者が早期に戦力化されたことで、稼働対象コンサルタントの平均単価が計画をやや下回ったものの、下期は単価の上昇余地もある。第１四半期時点で営業利益が計画を上回ったことを考慮すると、上方修正の可能性は高そうだ。（温羅） 出所：MINKABU PRESS 2025/09/03 10:00
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