注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利上昇でドル売り抑制の可能性

配信日時：2025/09/18 07:55 配信元：FISCO
*07:55JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利上昇でドル売り抑制の可能性 17日のドル・円は、東京市場では146円21銭から146円68銭まで反発。欧米市場では一時145円49銭まで下落したものの、147円05銭まで反発し、147円00銭で取引終了。本日18日のドル・円は主に147円を挟んだ水準で推移か。米長期金利の上昇を受けて米ドル売り・円買いは抑制される可能性がある。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は16、17日に開催した会合で、主要政策金利を0.25ポイント引き下げることを決定し、年内さらに2回の利下げを予想した。しかしながら、公表された声明では「労働市場に軟化の兆候が強まっているものの、インフレが上昇し、なお幾分高止まりしている」との見解が示された。これを受けて大幅利下げ観測は後退し、米長期金利とドルは反発した。市場参加者の間からは「米金融当局にとって利下げは保険的な措置であるため、金融緩和のペースが加速することは想定できない」との声が聞かれている。

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注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～TOPIX型にシフトするかを見極め～ *08:42JST 前場に注目すべき3つのポイント～TOPIX型にシフトするかを見極め～ 18日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■TOPIX型にシフトするかを見極め■NXHD、25/12下方修正 営業利益 610億円←700億円■前場の注目材料:関西電力、美浜に次世代原発を新設、地質調査に着手■TOPIX型にシフトするかを見極め18日の日本株市場は、やや利食い優勢の展開になりそうだが、押し目買い意欲は強そうだ。17日の米国市場はNYダウが260ドル高、ナスダックは72ポイント安だった。米連邦準備理事会（FRB）が米連邦公開市場委員会（FOMC）で市場の予想通り0.25％の利下げを決定したほか、追加利下げが示唆されたことが材料視された。一方、エヌビディアは中国政府が国内ハイテク企業に同社の人工知能（AI）チップ購入停止を要請したと伝えられたことが嫌気され、ハイテク株の重荷になった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比35円安の44575円、円相場は1ドル＝146円80銭台で推移している。シカゴ先物にサヤ寄せする形から、やや売り先行で始まることになろう。FOMCで0.25％の利下げが決定し、年内の追加利下げも示唆されたことで買い戻しの動きに向かわせやすいところであろう。ただし、中国当局によるエヌビディア製品の購入停止要請を受けて、これまで相場のけん引役だった値がさハイテク株には利食いが入りやすいだろう。昨日は出遅れ感のあった東エレク<8035>のリバウンドが目立っていたが、出遅れ物色も手控えられてくるようだと、投資家心理に影響を与えそうだ。リバランスの流れから内需系にシフトするとみられるが、指数インパクトの大きい値がさハイテク株の影響は大きいだけに、日経平均株価の重荷になる可能性はある。もっとも、19日に米中首脳会談を控えていることで、積極的に売り込む流れにはならないだろう。仕掛け的な売りが強まる局面では、押し目狙いのスタンスになりそうである。また、日経225先物はナイトセッションで終盤にかけて44350円まで売られた後に44710円まで切り返すなど、荒い値動きが目立っていた。ハイテク株の動向次第では先物主導での仕掛け的な動きも意識しておきたい。物色はハイテク株の底堅さを見極めつつ、銀行など金融セクターのほか、中小型のAI関連などでの値幅取りの動きになりそうだ。また、NT倍率（日経平均÷TOPIX）は9月2日の13.72倍をボトムに、10連騰で17日には14.23倍に上昇している。この上昇に対するリバランスの動きによるTOPIX型にシフトするかを見極めたい。そのほか、昨夕決算を発表したところでは、東京衡機<7719>、電算<3640>が注目される。■NXHD、25/12下方修正 営業利益 610億円←700億円NXHD<9147>は業績予想の修正を発表。営業利益を700億円から610億円に下方修正した。「セカンドキャリア支援」の実施により、加算退職金等、約90億円の損失(その他の費用)が発生したことにより、営業利益、税引前利益、純利益において、業績予想数値を修正。■前場の注目材料・NYダウは上昇（46018.32、+260.42）・VIX指数は低下（15.72、-0.64）・為替相場は円安・ドル高（146.90-147.00）・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・関西電力<9503>美浜に次世代原発を新設、地質調査に着手・富士通<6702>IBMとタッグ、企業向けAIなど3領域・三菱ガス化学<4182>オランダの設備工事中断、コスト高で・三井物産<8031>チリの2銅鉱山一体操業、三菱商事も・三洋貿易<3176>シンガポール車部品商社買収、アフター市場照準・日野自<7205>国内初の量産モデルFC大型トラック来月発売・日産自<7201>変動費削減を推進、専門チームで業務見直し着手・ローム<6963>機器停止時の回路保護、イメージセンサー搭載機器向けダイオード・ヤマウラ<1780>BCP用小型DC投入、災害時バックアップ・東京ガス<9531>脱炭素技術の実用化加速、横浜で着々・石油資源開発<1662>北海道でCO2回収・貯留、11月に試掘開始・西部ガスHD<9536>セメント焼成に天然ガス、UBE三菱セメなど4社で混焼実証成功・京セラ<6971>京都フュージョニアリングと核融合プラント向けセラ素材共同開発・宝HD<2531>売上高1兆円目指す、バイオ領域拡大、長期ビジョン策定☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：50　7月コア機械受注（予想：前月比-1.5％、7月：+3.0％）＜海外＞・07：45　NZ・4-6月期国内総生産（予想：前年同期比0.0％、1-3月期：-0.7％）・10：30　豪・8月失業率（予想：4.2％、7月：4.2％） ＜ST＞ 2025/09/18 08:42 注目トピックス　市況・概況 17日の米国市場ダイジェスト：NYダウは260ドル高、FOMC利下げを好感 *08:36JST 17日の米国市場ダイジェスト：NYダウは260ドル高、FOMC利下げを好感 ■NY株式：NYダウは260ドル高、FOMC利下げを好感米国株式市場はまちまち。ダウ平均は260.42ドル高の46018.32ドル、ナスダックは72.63ポイント安の22261.33で取引を終了した。連邦公開市場委員会（FOMC）結果待ちで、寄り付き後、まちまち。連邦準備制度理事会（FRB）がFOMCで市場の予想通り0.25％の利下げを決定したほか、追加利下げが示唆されたためダウは続伸した。その後、今回の会合で大幅利下げへの広い支持がなかったとパウエル議長が指摘すると一時下落に転じる局面もあったが終盤にかけて回復。ナスダックは半導体セクターが重しとなり、ナスダックは終日軟調に推移し、まちまちで終了した。セクター別では自動車・自動車部品、家庭・パーソナル用品が上昇した一方、半導体・同製造装置が下落。動画配信のネットフリックス（NFLX）はアナリストの投資判断引き上げで上昇。配車サービスのリフト（LYFT）は検索グーグルを運営するアルファベット（GOOG）傘下のウェイモとの提携拡大で、テネシー州、ナッシュビルでの自動運転サービス導入計画を発表し、上昇。エンタープライズ・クラウド・アプリケーションを手掛けるワークデ（WDAY）は物言う投資家のエリオットによる20億ドル超の投資が明らかになったほか、アナリストの投資判断引き上げで、上昇。ディスカウント小売のウォルマート（WMAT）はアナリストの目標株価引き上げで、上昇。化粧品メーカーのELFビューティー（ELF）は「RHODブランド」買収による売り上げ増を期待し、上昇。半導体のエヌビディア（NVDA）は中国政府が国内ハイテク企業に同社の人工知能（AI）チップ購入停止を要請したと英フィナンシャル・タイムズ紙が報じ、下落。食品会社のゼネラル・ミルズ（GIS）は四半期決算が減収となり、売られた。チケット販売のスタブハブ（STUB）はNY証券取引所に上場。上場価格を下回る水準で終了し冴えないスタートとなった。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：FOMC利下げ決定も大幅利下げの支持なくドルは反転17日のニューヨーク外為市場でドル・円は145円49銭まで下落後、147円05銭まで上昇し、147円02銭で引けた。米8月住宅着工件数が予想以上に減少したほか、連邦準備制度理事会（FRB）が連邦公開市場委員会（FOMC）で予想通り利下げを決定、スタッフ予測での年あと2回の利下げ予想を受け長期金利低下に伴うドル売りが加速。しかし、今回の会合で大幅利下げに広い支持がなかったことを議長が明らかにすると金利が上昇し、ドルも買いに転じた。_ユーロ・ドルは1.1919ドルまで上昇後、1.1808ドルへ反落し、1.1809ドルで引けた。ユーロ・円は173円20銭から173円78銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3726ドルまで上昇後、1.3620ドルまで下落。ドル・スイスは0.7829フランまで下落後、0.7894フランまで上昇した。■NY原油：弱含みで64.05ドル、需給ひっ迫を警戒した買いは一巡NY原油先物10月限は弱含み（NYMEX原油10月限終値：64.05　↓0.47）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比－0.47ドル（－0.73％）の64.05ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.69ドル－64.67ドル。需給ひっ迫を警戒した買いは一巡し、今後の米金融政策を巡って調整的な売りが入った。利下げ幅は0.25ptにとどまったことを受けて通常取引終了後の時間外取引で63.69ドルまで値を下げた。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　51.40ドル 　 +0.74ドル（+1.46％）モルガン・スタンレー（MS）　157.41ドル 　+1.60ドル（+1.02％）ゴールドマン・サックス（GS）794.22ドル 　+8.69ドル（+1.10％）インテル（INTC） 　 　 　 　24.90ドル 　 -0.37ドル（-1.46％）アップル（AAPL） 　 　 　 　238.99ドル 　+0.84ドル（+0.35％）アルファベット（GOOG） 　 　249.85ドル 　-1.57ドル（-0.62％）メタ（META） 　 　 　 　 　 775.72ドル 　-3.29ドル（-0.42％）キャタピラー（CAT） 　 　 　450.66ドル 　+9.99ドル（+2.26％）アルコア（AA） 　 　 　 　　32.86ドル 　 -0.62ドル（-1.85％）ウォルマート（WMT） 　 　 　104.27ドル 　+0.85ドル（+0.82％） ＜ST＞ 2025/09/18 08:36 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か 本日の東証グロース市場250指数先物は、買い優勢となりそうだ。前日17日のダウ平均は260.42ドル高の46018.32ドル、ナスダックは72.63pt安の22261.33ptで取引を終了した。連邦公開市場委員会（FOMC）結果待ちで、寄り付き後、まちまち。連邦準備制度理事会（FRB）がFOMCで市場の予想通り0.25％の利下げを決定したほか、追加利下げが示唆されたためダウは続伸した。その後、今回の会合で大幅利下げへの広い支持がなかったとパウエル議長が指摘すると一時下落に転じる局面もあったが終盤にかけて回復。ナスダックは半導体セクターが重しとなり、ナスダックは終日軟調に推移し、まちまちで終了した。まちまちだった米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は買い優勢となりそうだ。米国の利下げは織り込み済みと思われるものの、夜間取引の上昇により朝方は堅調な値動きが予想される。引き続き、日足チャートでは、ストキャスティクスやRSIが「売られ過ぎ」を示唆しているほか、一目均衡表の先行スパン（雲）上限に接近していることから、買い一巡後も底堅く推移する可能性があるだろう。ナスダック安の中、非テクノロジー株見直しの動きがあるか注目したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比2pt高の755ptで終えている。上値のメドは765pt、下値のメドは745ptとする。 ＜SK＞ 2025/09/18 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想 *08:00JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。ただ、その後は上げ渋っている。欧州中央銀行（ECB）の政策金利は当面据え置きとなる見込み。ただ、ユーロ圏諸国における政治不安は消えていないこと、ウクライナ戦争の継続が見込まれていることから、米国の追加利下げが予想されているものの、リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・米長期金利の高止まり・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・米国の追加利下げ観測・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は当面変わらず ＜CS＞ 2025/09/18 08:00 注目トピックス　市況・概況 NY原油：弱含みで64.05ドル、需給ひっ迫を警戒した買いは一巡 *07:37JST NY原油：弱含みで64.05ドル、需給ひっ迫を警戒した買いは一巡 NY原油先物10月限は弱含み（NYMEX原油10月限終値：64.05　↓0.47）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比－0.47ドル（－0.73％）の64.05ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.69ドル－64.67ドル。需給ひっ迫を警戒した買いは一巡し、今後の米金融政策を巡って調整的な売りが入った。利下げ幅は0.25ptにとどまったことを受けて通常取引終了後の時間外取引で63.69ドルまで値を下げた。 ＜CS＞ 2025/09/18 07:37 注目トピックス　市況・概況 NY金：小幅安で3717.80ドル、米利下げ幅を巡って時間外取引で下げ幅拡大 *07:31JST NY金：小幅安で3717.80ドル、米利下げ幅を巡って時間外取引で下げ幅拡大 NY金先物12月限は小幅安（COMEX金12月限終値：3717.80　↓7.30）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比－7.30ドル（－0.20％）の3717.80ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3679.50－3744.00ドル。米連邦公開市場委員会（FOMC）会合の結果判明を控えて調整的な売りが入ったようだ。利下げ幅は0.25ptにとどまったことから、通常取引終了後の時間外取引で3679.50ドルまで値を下げた。 ＜CS＞ 2025/09/18 07:31 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：NZGDP速報、豪失業率、英中央銀行が政策金利発表など *06:30JST 今日の注目スケジュール：NZGDP速報、豪失業率、英中央銀行が政策金利発表など ＜国内＞08:50　コア機械受注(7月)　-1.7％　3.0％08:50　資金循環統計速報(4-6月、日本銀行)11:30　日本自動車工業会が記者会見14:00　首都圏新築分譲マンション(8月)　　34.1％日銀政策委員会・金融政策決定会合(1日目)＜海外＞07:45　NZ・GDP速報(4-6月)　-0.1％　-0.7％10:00　中・SWIFTグローバル支払CNY(8月)　　2.88％10:30　豪・失業率(8月)　4.2％　4.2％20:00　英・イングランド銀行(英中央銀行)が政策金利発表　4.00％　4.00％21:30　米・新規失業保険申請件数(先週)　　26.3万件21:30　米・フィラデルフィア連銀製造業景況指数(9月)　3.0　-0.322:00　南ア・南アフリカ準備銀行(中央銀行)が政策金利発表　　7.00％23:00　米・景気先行指数(8月)　-0.1％　-0.1％29:00　米・対米証券投資収支(ネット長期TICフロー)(7月)　　1508億ドル欧・ラガルドECB総裁がイベント開会のあいさつ欧・欧州連合(欧)環境相会合注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/09/18 06:30 注目トピックス　市況・概況 NY為替：FOMC利下げ決定も大幅利下げの支持なくドルは反転 *06:11JST NY為替：FOMC利下げ決定も大幅利下げの支持なくドルは反転 17日のニューヨーク外為市場でドル・円は145円49銭まで下落後、147円05銭まで上昇し、147円02銭で引けた。米8月住宅着工件数が予想以上に減少したほか、連邦準備制度理事会（FRB）が連邦公開市場委員会（FOMC）で予想通り利下げを決定、スタッフ予測での年あと2回の利下げ予想を受け長期金利低下に伴うドル売りが加速。しかし、今回の会合で大幅利下げに広い支持がなかったことを議長が明らかにすると金利が上昇し、ドルも買いに転じた。ユーロ・ドルは1.1919ドルまで上昇後、1.1808ドルへ反落し、1.1809ドルで引けた。ユーロ・円は173円20銭から173円78銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3726ドルまで上昇後、1.3620ドルまで下落。ドル・スイスは0.7829フランまで下落後、0.7894フランまで上昇した。 ＜MK＞ 2025/09/18 06:11 注目トピックス　市況・概況 NY株式：NYダウは260ドル高、FOMC利下げを好感 *05:34JST NY株式：NYダウは260ドル高、FOMC利下げを好感 米国株式市場はまちまち。ダウ平均は260.42ドル高の46018.32ドル、ナスダックは72.63ポイント安の22261.33で取引を終了した。連邦公開市場委員会（FOMC）結果待ちで、寄り付き後、まちまち。連邦準備制度理事会（FRB）がFOMCで市場の予想通り0.25％の利下げを決定したほか、追加利下げが示唆されたためダウは続伸した。その後、今回の会合で大幅利下げへの広い支持がなかったとパウエル議長が指摘すると一時下落に転じる局面もあったが終盤にかけて回復。ナスダックは半導体セクターが重しとなり、ナスダックは終日軟調に推移し、まちまちで終了した。セクター別では自動車・自動車部品、家庭・パーソナル用品が上昇した一方、半導体・同製造装置が下落。動画配信のネットフリックス（NFLX）はアナリストの投資判断引き上げで上昇。配車サービスのリフト（LYFT）は検索グーグルを運営するアルファベット（GOOG）傘下のウェイモとの提携拡大で、テネシー州、ナッシュビルでの自動運転サービス導入計画を発表し、上昇。エンタープライズ・クラウド・アプリケーションを手掛けるワークデ（WDAY）は物言う投資家のエリオットによる20億ドル超の投資が明らかになったほか、アナリストの投資判断引き上げで、上昇。ディスカウント小売のウォルマート（WMAT）はアナリストの目標株価引き上げで、上昇。化粧品メーカーのELFビューティー（ELF）は「RHODブランド」買収による売り上げ増を期待し、上昇。半導体のエヌビディア（NVDA）は中国政府が国内ハイテク企業に同社の人工知能（AI）チップ購入停止を要請したと英フィナンシャル・タイムズ紙が報じ、下落。食品会社のゼネラル・ミルズ（GIS）は四半期決算が減収となり、売られた。チケット販売のスタブハブ（STUB）はNY証券取引所に上場。上場価格を下回る水準で終了し冴えないスタートとなった。（Horiko Capital Management LLC） ＜ST＞ 2025/09/18 05:34
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