注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米雇用市場の減速を意識して米ドル買い・円売りは抑制される可能性

配信日時：2025/09/12 08:01 配信元：FISCO
*08:01JST 今日の為替市場ポイント：米雇用市場の減速を意識して米ドル買い・円売りは抑制される可能性 11日のドル・円は、東京市場では147円28銭から147円83銭まで上昇。欧米市場では148円17銭まで買われた後、一時146円99銭まで下落し、147円20銭で取引終了。本日12日のドル・円は主に147円台で推移か。米雇用市場の減速を意識してリスク選好的な米ドル買い・円売りは抑制される可能性がある。

米労働省労働統計局が9月11日発表した8月消費者物価指数（CPI）は前年比＋2.9％、同コア指数は前年比＋3.1％。いずれも市場予想と一致したが、インフレ持続が確認された。一方、9月6日までの1週間の新規失業保険申請件数は26.3万件に増えており、2021年10月以来の高水準を記録した。労働市場の減速とインフレ持続を受けて市場参加者の間ではスタグフレーションを巡る懸念が高まっている。来週開かれる連邦公開市場委員会（FOMC）で追加利下げが決定される見込みだが、インフレ動向を考慮して利下げ幅は0.25ptにとどまる可能性が高いと予想される。








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注目トピックス　市況・概況 日経平均は134円高、寄り後は堅調 *09:10JST 日経平均は134円高、寄り後は堅調 日経平均は134円高（9時10分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことが東京市場の株価の支えとなった。また、海外市場で一時上昇した米長期金利がその後は弱含みとなったことも株式市場で安心感となった。さらに、日経平均が一昨日に25日移動平均線を回復した後、昨日も底堅く推移したことから、株価の腰は強いとの見方もあった。一方、クリスマス休暇となっている海外投資家も多いとみられ、積極的な買いは限定的との指摘があったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は堅調に推移している。 ＜SK＞ 2025/12/24 09:10 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略: 西部ガスHDやイメージワンに注目 *09:05JST 個別銘柄戦略: 西部ガスHDやイメージワンに注目 昨日23日の米株式市場でNYダウは79.73ドル高の48,442.41ドル、ナスダック総合指数は133.01pt高の23,561.84pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比85円高の50,575円。為替は1ドル＝156.10-20円。今日の東京市場では、上期営業利益が1.8％増と第1四半期の4.8％減から増益に転じた日本オラクル<4716>、株主優待制度を新設すると発表した西部ガスHD<9536>、株主優待制度を新設すると発表した技研製作所<6289>、投資有価証券売却益10億円を26年3月期特別利益に計上し発行済株式数の1.1％上限の自社株買いも発表した日本化<4092>、投資有価証券売却益約30億円を25年12月期第4四半期特別利益に計上すると発表したCACHD<4725>、発行済株式数の0.6％上限の自社株買いを発表したゆうちょ銀行<7182>、発行済株式数の3.03％の自社株消却を発表したオークネット<3964>、発行済株式数の2.7％の自社株消却を発表した日ゼオン<4205>、「AIデータセンター推進室」を新設すると発表したシステナ<2317>、11月の個別経常利益が85.2％増となった神戸物産<3038>、東証スタンダードでは、第3四半期累計の営業利益が29.6％増と上期の19.3％減から増益に転じたYEデジタル<2354>、発行済株式数の13.98％の自社株消却を発表した新家工<7305>、医療用画像診断AI BOX事業などを行うブランと資本業務提携すると発表したイメージワン<2667>、高度外国人材紹介事業が東京都事業に採択されたと発表したディーエムソリュ<6549>、暗号資産関連事業を行う子会社を設立すると発表したabc<8783>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/12/24 09:05 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連株への物色へ～ *08:44JST 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連株への物色へ～ 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連株への物色へ～-----24日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■半導体・AI関連株への物色へ■日本オラクル、2Q営業利益 1.8％増 426億円■安川電機<6506>ベトナムに工場、インバーター向け電子基板量産半導体・AI関連株への物色へ24日の日本株市場は、やや買い先行で始まった後はこう着になりそうだが、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。23日の米国市場は、NYダウが79ドル高、ナスダックは133ポイント高だった。売りが先行したものの、7-9月期の国内総生産（GDP）で消費が支援し2年ぶりの高成長となった結果を受けて景気に楽観的な見方が広がり、相場を押し上げる形になった。景気敏感株やハイテク株が相場をけん引。シカゴ日経225先物清算値は大阪比85円高の50575円。円相場は1ドル＝156円10銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、やや買い先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで開始直後につけた50410円を安値にリバウンド基調を強めており、一時50720円まで買われる場面もみられた。ボリンジャーバンドの+1σ（50648円）を上回る場面もあり、市場参加者は限られるなかであるものの、売り方の買い戻しを狙った動きが意識されやすいところであろう。+1σで上値を抑えられる状況が続いたとしても、押し目狙いの買い意欲は強そうだ。米国ではエヌビディアの上昇が目立っていたこともあり、アドバンテスト<6857>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株への資金流入が意識されやすく、再び半導体・AI関連株への物色が強まりそうだ。昨日の東証プライムの売買高は18億株台にとどまっており、市場参加者が限られるなかで積極的な売買は手控えられそうだが、半導体・AI関連株に資金が集中することで年末高を期待したセンチメントに向かわせよう。日経平均株価は11月前半の急落以降、ボリンジャーバンドの+1σに上値を抑えられている状況である。ハイテク主導の上昇で同バンドを上回ってくるかが注目される。明確に上抜けてくるようだと、短期的ながらも先物主導によるインデックスに絡んだ資金が流入することも意識されよう。半導体・AI関連株への物色のほか、製造業向けAIサービスの提供するフツパー<478A>とBtoB受発注プラットフォーム「PRONIアイミツ」の運営を手掛けるPRONI<479A>が東証グロースに上場するため、個人投資家主体の資金流入が期待されよう。■日本オラクル、2Q営業利益 1.8％増 426億円日本オラクル<4716>が発表した2026年5月期第2四半期の業績は、売上高が前年同期比7.5％増の1346億7700万円、営業利益は同1.8％増の426億5900万円だった。中間会計期間としては売上高、営業利益、経常利益および中間純利益ともに過去最高を達成した。Oracle Cloud Infrastructure (OCI)については、パフォーマンスやセキュリティ、費用対効果を重視する顧客からの引合いは強く、東京および大阪データセンターの利用量は順調に増加している。■前場の注目材料・NYダウは上昇（48704.01、+646.26）・シカゴ日経225先物は上昇（50930、+730）・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・安川電機<6506>ベトナムに工場、インバーター向け電子基板量産・JFEHD<5411>副社長・寺畑雅史氏、インドに一貫製鉄所・栗本鉄工所<5602>生分解性の切削油開発、環境負荷を低減・東京電力HD<9501>柏崎刈羽原発の再稼働、新潟県知事が了承・帝国電機製作所<6333>兵庫県たつの市に工場用地取得・JR東日本<9020>伊藤忠と提携、住宅開発、来春めど子会社統合・丸紅<8002>米ファンドへ豪ガス配送売却・TKP<3479>AquaVisionと、プラド美術館VRアート展、東京タワーで開幕・川崎重工<7012>川崎車両、水素化対応の鉄道車両開発・来春運転・モリタHD<6455>火災の初期兆候検知、廃棄物処理施設向けシステム・クボタ<6326>NYに人工光型植物工場のマーケ拠点開設・豊田通商<8015>ネクスティエレクトロニクス、インド深耕、半導体拡販、人員27年度2倍強へ・岩谷産業<8088>豪社を買収、ミネラルサンド供給2倍超・明治HD<2269>MeijiSeikaファルマ、新薬事業グローバル化、欧米拠点を増強・富士フイルムHD<4901>国内初の抗体医薬工場、富山に27年稼働・塩野義<4507>田辺ファーマのALS治療薬事業を買収・FRONTEO<2158>参天製薬と、眼科創薬にAI活用、新規標的分子を探索☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：50　日本銀行金融政策決定会合議事要旨公表＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2025/12/24 08:44 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し *08:10JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下したことから184円92銭（2025/12/22）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）は2026年のインフレ見通しを引き上げており、利上げを検討する可能性がある。一方、日本の財政悪化が引き続き懸念されているため、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は来年上昇の可能性 ＜CS＞ 2025/12/24 08:10 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か 本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買い交錯を予想する。前日23日のダウ平均は79.73ドル高の48442.41ドル、ナスダックは133.01pt高の23561.84ptで取引を終了した。金利高を嫌気し、寄り付き後、軟調に推移。その後、7-9月期の国内総生産（GDP）で消費が支援し2年ぶりの高成長となった結果を受け、景気に楽観的な見方が広がり相場を押し上げた。ハイテクも強く、終盤にかけ上げ幅を拡大し、終了。上昇した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買い交錯を予想する。米株高が好感され夜間取引は堅調だったものの、米株やプライム市場との連動はほぼ無くなっており、買いの持続性を疑いたい局面となっている。日足チャートでは、25日移動平均線の上値抵抗やストキャスティクスの過熱感が警戒され、戻り売り圧力の高まりも意識される。一方で、パラボリックの陽転がサポートとなるほか、薄商い局面での値持ちの良さもあり、大きく売り込まれるリスクも低そうだ。半導体やAI関連が物色される場面では売られやすいが、その逆も視野に入れたい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比1pt高の653ptで終えている。上値のメドは660pt、下値のメドは645ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/24 08:05 注目トピックス　市況・概況 23日の米国市場ダイジェスト：NYダウは79ドル高　GDPを好感 *08:03JST 23日の米国市場ダイジェスト：NYダウは79ドル高　GDPを好感 ■NY株式：NYダウは79ドル高　GDPを好感米国株式市場は続伸。ダウ平均は79.73ドル高の48442.41ドル、ナスダックは133.01ポイント高の23561.84で取引を終了した。金利高を嫌気し、寄り付き後、軟調に推移。その後、7－9月期の国内総生産（GDP）で消費が支援し2年ぶりの高成長となった結果を受け、景気に楽観的な見方が広がり相場を押し上げた。ハイテクも強く、終盤にかけ上げ幅を拡大し、終了。セクター別では半導体・同製造装置が上昇した一方、消費者サービスが下落した。検索グーグルを運営するアルファベット（GOOG）はデータセンター会社、インターセクトと47.5億ドルで買収合意を発表し、上昇。石油・ガス会社のセーブル・オフショア（SOC）はトランプ政権がカリフォルニアのパイプライン再稼働を承認したため、上昇。石炭採掘会社のラマコ・リソーシズ（METC）は磁石製造のマルベリーインダストリーと供給契約交渉で拘束力のない覚書を締結し、上昇。製薬会社のイーライリリー（LLY）はデンマークの同業、ノボ・ノルディクスの肥満治療薬「ウゴービ」錠剤を巡り当局承認を得て販売可能となるため、競争激化懸念に下落した。化粧品メーカーのコティ（COTY）は最高経営責任者（CEO）の退任計画を理由にアナリストが投資判断を引下げたため、下落。企業向けIT管理ソフトウエアメカーのサービスナウ（NOW）は、サイバーセキュリティー新興企業のアーミスを77億ドル超で買収することで合意、過去最大の買収案件で警戒感に売られた。トランプ大統領は連邦準備制度理事会（FRB）の次期議長に関し、自分に反対する者を指名することはないと強気の姿勢を見せた。HorikoCapitalManagementLLC■NY為替：NY為替：米7－9月期GDP2年ぶり高成長でドル売り後退23日のニューヨーク外為市場でドル・円は155円93銭から156円54銭まで上昇し、156円27銭で引けた。日本当局による円安是正介入警戒感が根強く、円が堅調に推移。その後、米7－9月期国内総生産（GDP）が予想を上回り2年ぶり高成長を記録したため来年の利下げ観測を受けたドル売りが後退した。ユーロ・ドルは1.1764ドルまで下落し、1.1797ドルへ上昇し、1.1792ドルで引けた。ユーロ・円は183円84銭から184円27銭まで上昇した。ポンド・ドルは1.3476ドルまで下落後、1.3523ドルまで上昇。ドル・スイスは0.7873フランから0.7908フランのレンジで上下に振れた。■NY原油：強含み、ウクライナ戦争の継続を意識23日のNY原油先物2月限は強含み。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比＋0.37ドル（＋0.64％）の58.38ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは57.74－58.49ドル。米国市場の序盤にかけて57.74ドルまで売られたが、ウクライナ戦争の継続を背景に調整的な買いが再び強まり、58ドル台に戻した。通常取引終了後の時間外取引で58.49ドルまで上昇。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　55.97ドル 　 +0.09ドル（+0.16％）モルガン・スタンレー（MS）　179.50ドル 　-0.26ドル（-0.14％）ゴールドマン・サックス（GS）901.71ドル 　+2.71ドル（+0.30％）インテル（INTC） 　 　 　 　36.35ドル 　 -0.02ドル（-0.05％）アップル（AAPL） 　 　 　 　272.36ドル 　+1.39ドル（+0.51％）アルファベット（GOOG） 　 　315.68ドル 　+4.35ドル（+1.39％）メタ（META） 　 　 　 　 　 664.94ドル 　+3.44ドル（+0.52％）キャタピラー（CAT） 　 　 　582.42ドル 　+0.01ドル（+0.00％）アルコア（AA） 　 　 　 　　53.65ドル 　 -0.07ドル（-0.13％）ウォルマート（WMT） 　 　 　110.90ドル 　-1.70ドル（-1.50％） ＜NH＞ 2025/12/24 08:03 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化への懸念でドルは下げ渋る可能性 *08:02JST 今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化への懸念でドルは下げ渋る可能性 23日の米ドル・円は、東京市場では157円08銭から155円91銭まで下落。欧米市場では155円65銭まで売られた後、156円54銭まで反発し、156円27銭で取引終了。本日24日の米ドル・円は主に156円台で推移か。日本の財政悪化に対する懸念は消えていないため、ドルは下げ渋る可能性がある。米商務省が12月23日発表した7-9月期国内総生産（GDP）速報値は前期比年率＋4.3％のやや高い伸びを記録し、成長率は4-6月期の＋3.8％を上回った。個人消費が経済成長をけん引した。輸出の増加や設備投資がまずまず堅調だったことも寄与した。市場参加者の間からは「7-9月期の成長率は予想を超えており、1月利下げの可能性は大幅に低下した」との声が聞かれている。ただ、トランプ米大統領は米連邦準備制度理事会（FRB）次期議長には金利を引き下げてほしいとの考えを示しており、米政策金利見通しについては予断を許さない状況が続くことになりそうだ。 ＜CS＞ 2025/12/24 08:02 注目トピックス　市況・概況 NY原油：強含みで58.38ドル、ウクライナ戦争の継続を意識 *07:42JST NY原油：強含みで58.38ドル、ウクライナ戦争の継続を意識 NY原油先物2月限は強含み（NYMEX原油2月限終値：58.38　↑0.37）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比＋0.37ドル（＋0.64％）の58.38ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは57.74－58.49ドル。米国市場の序盤にかけて57.74ドルまで売られたが、ウクライナ戦争の継続を背景に調整的な買いが再び強まり、58ドル台に戻した。通常取引終了後の時間外取引で58.49ドルまで上昇。 ＜CS＞ 2025/12/24 07:42 注目トピックス　市況・概況 NY金：続伸で4505.70ドル、4500ドル上回る *07:39JST NY金：続伸で4505.70ドル、4500ドル上回る NY金先物2月限は続伸（COMEX金2月限終値：4505.70　↑36.30）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物2月限は、前営業日比＋36.30ドル（＋0.81％）の4505.70ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは4457.70－4530.80ドル。最高値を更新した。米国金利の先安観は消えていないことやウクライナ戦争の継続を受けて安全逃避的な買いが続いている。アジア市場で4530.80ドルまで買われた後、米国市場の中盤にかけて4457.70ドルまで売られたが、安全逃避的な買いが観測され、通常取引終了後の時間外取引で4520ドル台まで戻している。 ＜CS＞ 2025/12/24 07:39
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