注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米雇用統計を待つ状況

配信日時：2025/09/05 07:56 配信元：FISCO
*07:56JST 今日の為替市場ポイント：米雇用統計を待つ状況 4日のドル・円は、東京市場では147円80銭から148円41銭まで上昇。欧米市場では148円07銭から148円78銭まで上昇し、148円46銭で取引終了。本日5日のドル・円は主に148円台で推移か。日本時間夜に米雇用統計の発表を控えており、主要通貨の為替取引は動意薄となる可能性がある。

報道によると、米ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は9月4日に行われた講演で、「足元の金融政策はやや引き締め的な水準にあり、これは目下の経済状況を考慮すると適切である」と指摘したが、「私のベースライン予測通りに続けば、時間の経過とともに金利をより中立的なスタンスに動かすのが適切になる」と述べた。同氏は来年に失業率が小幅上昇し、インフレ傾向が緩和すると想定しているようだ。ただ、ウィリアムズ総裁は「雇用市場に対する下振れリスクの一部が明らかに高まっている」と指摘している。市場参加者の間からは「関税措置が雇用に与える影響は無視できず、2026年にかけて失業率は5％近辺まで上昇してもおかしくない」との声が聞かれている。

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注目トピックス　市況・概況 日経平均は626円高、寄り後は堅調 *09:14JST 日経平均は626円高、寄り後は堅調 日経平均は626円高（9時10分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことが東京市場の株価の支えとなった。また、海外市場で米長期金利が低下したことも安心感となった。さらに、円相場が引き続き円安・ドル高方向で安定して推移していることが東京市場で輸出株などの株価下支え要因となった。一方、自民党が総裁選を前倒しするべきか、来週8日に国会議員や都道府県連の代表者に意思を確認することから、政治の先行き不透明感が意識され、投資家心理を慎重にさせた。また、今日は週末ということに加え、米国で今晩、8月の雇用統計が発表されることから、積極的な買いを見送る向きもあったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は堅調に推移している。 ＜SK＞ 2025/09/05 09:14 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:インターメスティックやミライアルに注目 *09:09JST 個別銘柄戦略:インターメスティックやミライアルに注目 昨日4日の米株式市場でNYダウは350.06ドル高の45,621.29ドル、ナスダック総合指数は209.97pt高の21,707.70pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比250円高の42,880円。為替は1ドル＝148.30-40円。今日の東京市場では、三井不動産レジデンシャルと出張買取サービスの提供に関する業務提携契約を締結したと発表したマーケットE<3135>、系統用蓄電池の新規投資を発表したイーレックス<9517>、8月の既存店売上高が18.0％増で7月の同24.0％増に続き高い伸びとなったインターメスティック<262A>、8月の既存店売上高が9.3％増と7月の7.9％増から伸び率が拡大したすかいらーく<3197>、東証スタンダードでは、上期業績見込みを上方修正したミライアル<4238>、次世代型SocialFiアプリ「WOWOO（ワオー）」に新たにステーブルコイン「USD1」とガバナンストークン「WLFI」を実装し他と発表したabc<8783>、暗号資産とブロックチェーン技術のプロモーションなどを行うFocus Magicとマーケット・サービス契約を締結すると発表したビート<9399>、8月の国内直営既存店売上高が9.3％増と7月の2.6％増から伸び率が拡大したブックオフGHD<9278>、8月の既存店売上高が4.7％増と7月の0.3％増から伸び率が拡大したきちりHD<3082>などが物色されそうだ。一方、東証スタンダードで、通期予想の営業利益に対する第3四半期までの進捗率が61.6％にとどまったファースト住建<8917>、8月の既存店売上高が6.7％増と7月の12.8％増から伸び率が縮小したマクドナルド<2702>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/09/05 09:09 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～売り方にとっては持ち高を調整しておきたいところ～ *08:41JST 前場に注目すべき3つのポイント～売り方にとっては持ち高を調整しておきたいところ～ 5日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■売り方にとっては持ち高を調整しておきたいところ■ミライアル、2Q上方修正 営業利益 3.3億円←2.6億円■前場の注目材料:三菱電機、27年度に総還元性向70%、資本適正化を推進■売り方にとっては持ち高を調整しておきたいところ5日の日本株市場は、買い先行で始まった後は押し目買い意欲の強い相場展開になりそうだ。4日の米国市場はNYダウが350ドル高、ナスダックは209ポイント高だった。ADP雇用統計や新規失業保険申請件数の弱い結果を受けて、利下げ期待が高まった。また、ISM非製造業景況指数が予想を上回ったことで、米景気の底堅さが意識された。NY連銀のウィリアムズ総裁は、いずれ利下げが適切となるとの見解を示したことも材料視された。シカゴ日経225先物清算値は大阪比250円高の42880円、円相場は1ドル＝148円40銭台で推移している。シカゴ先物にサヤ寄せする形から、買い先行で始まることになりそうだ。日経225先物のナイトセッションは一時42500円まで売られる場面もみられたが、米国市場の取引開始後に急伸し、終盤にかけて42920円まで買われた。節目の43000円が射程に入ってきたことで、売り方の買い戻しを誘う動きが意識されそうである。また、週末の米国では雇用統計の発表を控えているが、足もとで弱い雇用指標の発表が相次いでいることもあり、雇用統計の結果を受けて、利下げ観測が一段と高まる可能性はある。売り方にとっては持ち高を調整しておきたいところであろう。そのため、買い一巡後はこう着感が強まる可能性はあるだろうが、押し目狙いのスタンスで対応したいところである。トランプ米大統領は、日本との貿易交渉での合意を履行する大統領令に署名した。自動車関税も現在の27.5％から15％に引き下げる。予想されていたことではあるが、改めて材料視されやすく、トヨタ<7203>など自動車株への買い戻しを誘う動きが意識されそうである。また、昨日はソフトバンクG<9984>やアドバンテスト<6857>、フジクラ<5803>などの強い動きが日経平均株価をけん引していた。ハイテク株やAI関連などへの資金流入が目立つ状況ではインデックスに絡んだ買いが断続的に入り、日経平均株価を大きく押し上げる傾向にある。昨日の物色の流れが続くようだと、43000円が射程に入ってくることになりそうである。■ミライアル、2Q上方修正 営業利益 3.3億円←2.6億円ミライアル<4238>は第2四半期業績予想の修正を発表。売上高は63.00億円から63.40億円、営業利益を2.6億円から3.3億円に上方修正した。売上高については、成形機事業が受注状況及び部品供給の安定により一定の工場稼働率を維持したこと、利益面ではプラスチック成形事業の製品出荷増加に伴う工場稼働率の向上等による利益の増加、及び成形機事業の一定の工場稼働率維持に伴う利益の増加などから、前回予想を上回る見込み。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（42580.27、+641.38）・NYダウは上昇（45621.29、+350.06）・ナスダック総合指数は上昇（21707.69、+209.97）・SOX指数は上昇（5667.86、+75.04）・シカゴ日経225先物は上昇（42880、+250）・VIX指数は低下（15.30、-1.05）・為替相場は円安・ドル高（148.40-50）・米長期金利は低下・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・三菱電機<6503>27年度に総還元性向70%、資本適正化を推進・王子HD<3861>オーストリア社買収、バイオ燃料生産・王子HD<3861>江戸川・苫小牧を閉鎖、国内家庭紙を生産集約・パナソニックHD<6752>太陽光活用型エコキュート、薄型タイプ投入・マツダ<7261>車載電池工場に950億円投資、山口・岩国で11月着工・トヨタ自<7203>チェコでEV生産、1170億円投じ既存工場拡張・三菱ロジスネクスト<7105>ハクオウロボと協業、自動フォーク拡販・豊和工業<6203>爪交換容易な旋盤用チャック、50%値下げ・太陽誘電<6976>車載用パワーインダクター量産、150度C対応・UACJ<5741>グリーン電力100%のアルミ薄板、来月投入・三井化学<4183>大牟田工場のTDIプラント再稼働・カゴメ<2811>エフラインと食品大手6社、鉄道・トラック併用、北海道で共同配送・物語コーポレーション<3097>「焼肉きんぐ」マニラに出店・ロート製薬<4527>オーピーバイオファクトリーと提携、海洋資源活用加速・エーザイ<4523>欧でレカネマブ発売☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：30　7月現金給与総額（予想：前年比＋3.0％、6月：+3.1％）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/09/05 08:41 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：続伸か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：続伸か 本日の東証グロース市場250指数先物は、続伸を予想する。前日4日のダウ平均は350.06ドル高の45621.29ドル、ナスダックは209.97 pt高の21707.70ptで取引を終了した。弱い雇用関連指標を受け、寄り付き後、まちまち。労働市場の減速で、利下げ観測が一段と強まり、期待感に買われた。ISM非製造業景況指数が予想以上に上昇すると、成長への悲観的見方も後退し、続伸。NY連銀のウィリアムズ総裁がいずれ利下げが適切となるとの発言を受け、長期金利が一段と低下すると、終盤にかけ相場は上げ幅を拡大し、終了した。上昇した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は、続伸を予想する。米国の株高と長期金利の低下を追い風に、朝方から堅調な展開が見込まれる。日足のRSIやストキャスティクスが低位にあるうえ、75日移動平均線、週足一目均衡表の転換線が下値をサポートするなど、テクニカル面も買い優位の様相を呈している。一方、ローテーションによりプライム市場と「シーソー状態」となる可能性もあるため、日経平均や為替市場などの動きには留意したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比７pt高の766ptで終えている。上値のメドは775pt、下値のメドは760ptとする。 ＜SK＞ 2025/09/05 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想 *08:03JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。ただ、その後は上げ渋っている。ウクライナ戦争は継続する可能性が高いこと、ユーロ圏における政治不安は消えていないことから、リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・米国の関税措置・米長期金利の高止まり・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・米国の9月利下げ観測・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は当面変わらず ＜CS＞ 2025/09/05 08:03 注目トピックス　市況・概況 4日の米国市場ダイジェスト：NYダウは350ドル高、年内の利下げ期待高まる *07:40JST 4日の米国市場ダイジェスト：NYダウは350ドル高、年内の利下げ期待高まる ■NY株式：NYダウは350ドル高、年内の利下げ期待高まる米国株式市場は上昇。ダウ平均は350.06ドル高の45621.29ドル、ナスダックは209.97 ポイント高の21707.70で取引を終了した。弱い雇用関連指標を受け、寄り付き後、まちまち。労働市場の減速で、利下げ観測が一段と強まり、期待感に買われた。ISM非製造業景況指数が予想以上に上昇すると、成長への悲観的見方も後退し、続伸。NY連銀のウィリアムズ総裁がいずれ利下げが適切となるとの発言を受け、長期金利が一段と低下すると、終盤にかけ相場は上げ幅を拡大し、終了した。セクター別では小売、耐久消費財・アパレルが上昇した一方、食品・飲料・タバコが下落。カジュアル衣料アパレルのアメリカン・イーグル・アウトフィッターズ（AEO）は人気のプロフットボール選手や俳優を起用したマーケティングキャンぺーンの成功で、第2四半期の売上高が市場予想を上回ったほか、5月に撤回した通期見通しも公表し、上昇。金融サービス会社のティー・ロウ・プライス・グループ（TROW）は同業ゴールドマンサックス（GS）と退職に備え資産形成を目指す貯蓄者や富裕層投資家向けの幅広い投資商品を巡る協業で、同社に最大10億ドル出資する計画を明らかにし、上昇。ゴールドマンサックス（GS）も買われた。ソフトウエアソリューションを提供するフィグマ（FIG）は上場後初めての決算で、売り上げの成長見通しが人工知能（AI）需要を期待した投資家の予想に満たず、売られた。半導体のブロードコム（AVGO）は取引終了後、第3四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益が予想を上回り、時間外取引で買われている。電子署名サービスプラットフォームを提供するドキュサイン（DOCU）も四半期決算で、調整後の1株当たり利益が予想を上回り、上昇。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：8月ISM非製造業景況指数改善でドル反発4日のニューヨーク外為市場でドル・円は148円06銭へ下落後、148円78銭まで上昇し、148円46銭で引けた。米8月ADP雇用統計が予想下回る伸びに留まったほか、週次新規失業保険申請件数も予想以上に増加したため労働市場減速で9月利下げ観測が強まりドル売りが優勢となった。その後、8月ISM非製造業景況指数が予想以上に改善すると経済が底堅いとの見方にドル買いが優勢となった。ユーロ・ドルは1.1657ドルから1.1630ドルまで下落し、1.1652ドルで引けた。仏バイル内閣不信任となる可能性が強まり政局不安にユーロ売りが優勢となった。その後、マクロン大統領が早期総選挙を回避する考えを示し、下げ止まった。ユーロ・円は172円61銭から173円21銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3454ドルまで上昇後、1.3417ドルまで下落した。ドル・スイスは0.8048フランから0.8072フランまで上昇した。■NY原油：弱含みで63.48ドル、需給緩和を意識した売りが続くNY原油先物10月限は弱含み（NYMEX原油10月限終値：63.48　↓0.49）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比－0.49ドル（－0.77％）の63.48ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは62.72ドル－63.84ドル。主要産油国による増産観測は消えていないため、需給緩和を意識した売りが続いた。一時62.72ドルまで下落。通常取引終了後の時間外取引では主に63ドル台前半で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　50.62ドル 　 +0.56ドル（+1.11％）モルガン・スタンレー（MS）　150.53ドル 　+2.00ドル（+1.34％）ゴールドマン・サックス（GS）748.90ドル 　+18.34ドル（+2.51％）インテル（INTC） 　 　 　 　24.61ドル 　 +0.61ドル（+2.54％）アップル（AAPL） 　 　 　 　239.78ドル 　+1.31ドル（+0.54％）アルファベット（GOOG） 　 　232.66ドル 　+1.56ドル（+0.67％）メタ（META） 　 　 　 　 　 748.65ドル 　+11.60ドル（+1.57％）キャタピラー（CAT） 　 　 　420.22ドル 　+5.10ドル（+1.22％）アルコア（AA） 　 　 　 　　31.29ドル 　 +0.18ドル（+0.57％）ウォルマート（WMT） 　 　 　100.93ドル 　+1.49ドル（+1.49％） ＜ST＞ 2025/09/05 07:40 注目トピックス　市況・概況 NY原油：弱含みで63.48ドル、需給緩和を意識した売りが続く *07:38JST NY原油：弱含みで63.48ドル、需給緩和を意識した売りが続く NY原油先物10月限は弱含み（NYMEX原油10月限終値：63.48　↓0.49）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比－0.49ドル（－0.77％）の63.48ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは62.72ドル－63.84ドル。主要産油国による増産観測は消えていないため、需給緩和を意識した売りが続いた。一時62.72ドルまで下落。通常取引終了後の時間外取引では主に63ドル台前半で推移。 ＜CS＞ 2025/09/05 07:38 注目トピックス　市況・概況 NY金：下落で3606.70ドル、利食い売りが増える *07:34JST NY金：下落で3606.70ドル、利食い売りが増える NY金先物12月限は下落（COMEX金12月限終値：3606.70　↓28.80）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比－28.80ドル（－0.79％）の3606.70ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3573.70－3621.60ドル。地政学的リスクの増大などを意識した買いは一巡し、利食い売りが増えた。 ＜CS＞ 2025/09/05 07:34 注目トピックス　市況・概況 NY為替：8月ISM非製造業景況指数改善でドル反発 *06:45JST NY為替：8月ISM非製造業景況指数改善でドル反発 4日のニューヨーク外為市場でドル・円は148円06銭へ下落後、148円78銭まで上昇し、148円46銭で引けた。米8月ADP雇用統計が予想下回る伸びに留まったほか、週次新規失業保険申請件数も予想以上に増加したため労働市場減速で9月利下げ観測が強まりドル売りが優勢となった。その後、8月ISM非製造業景況指数が予想以上に改善すると経済が底堅いとの見方にドル買いが優勢となった。ユーロ・ドルは1.1657ドルから1.1630ドルまで下落し、1.1652ドルで引けた。仏バイル内閣不信任となる可能性が強まり政局不安にユーロ売りが優勢となった。その後、マクロン大統領が早期総選挙を回避する考えを示し、下げ止まった。ユーロ・円は172円61銭から173円21銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3454ドルまで上昇後、1.3417ドルまで下落した。ドル・スイスは0.8048フランから0.8072フランまで上昇した。 ＜MK＞ 2025/09/05 06:45
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