注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性

配信日時：2025/09/03 07:51 配信元：FISCO
*07:51JST 今日の為替市場ポイント：日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性 2日のドル・円は、東京市場では147円05銭から148円74銭まで上昇。欧米市場では148円94銭まで買われた後、一時147円94銭まで反落し、148円35銭で取引終了。本日3日のドル・円は主に148円台で推移か。日米金利差を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

報道によると、日本銀行の氷見野副総裁は9月2日、日銀の経済・物価見通しが実現していけば、引き続き利上げを行うことが適切との見解を改めて示した。ただ、追加利上げ時期を示唆するような発言はなかったことから、早期利上げ観測は後退し、リスク選好的な円売りが拡大した。また、午後の記者会見では、仮に米関税政策の影響が顕在化しなければ、利上げ方向の要因になると指摘したが、経済・物価に上下双方向のリスクがある中で、「利上げについて先走り過ぎにも、後手にも回らないようにしなければいけない」との見解を示した。

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注目トピックス　市況・概況 注目銘柄ダイジェスト（前場）:フジHD、キオクシアHDなど *11:53JST 注目銘柄ダイジェスト（前場）:フジHD、キオクシアHDなど <4676> フジHD 3713 +212大幅反発。旧村上系ファンドから株式買い増しの具体的な手法について説明を受領と発表。買い増しはTOBで実施、価格は1株4000円で前日終値比でのプレミアムは14.3％、TOB期間は30営業日とされているようだ。現在4200万株を保有、議決権比率を最大で33.3％とするため、2500万株を上限に株式を買い増す方針。なお、不動産事業スピンオフなどの具体的方針やDOE4％などの株主還元方針を公表した場合は買い付けを行わない姿勢。<285A> キオクシアHD 10790 +185大幅続伸。同社のほか、KOKUSAI、TOWA、日本マイクロなど、半導体関連の一角で強い動きが目立っている。前日の米国市場ではNYダウやS&P500が過去最高値を更新し、ナスダック指数も5日続伸となっている。クリスマスラリーへの期待感なども高まっているもよう。マイクロンなどが上昇してSOX指数も続伸となっており、国内半導体関連の支援材料となっている。同社株と連動性の高いサンディスクも2.1％の上昇。<7611> ハイデ日高 3510 +70反発。一時205円高まで上昇している。第3四半期累計単独営業利益が50億円前後になったもようとの観測報道が材料視される。前年同期の40億円から2割強伸び、同期間として過去最高を更新しているようだ。節約消費が広がる中で低価格メニューが支持されているほか、女性客などの顧客開拓も進んだもよう。通期計画は60億円で前期比8.8％増の見通しであるが、上振れ確度はより高まったとの見方が先行へ。<9042> 阪急阪神 3955 +83買い先行。野村證券では投資判断を「ニュートラル」から「バイ」に格上げ、目標株価も4400円から5000円に引き上げている。他の私鉄と比べて中期的な利益成長の確度が高く、ROE8％への向上を織り込んでいく展開になると想定。業績が堅調な中で2025年は株価がアンダーパフォームし、PBRの割安感も強まっていると評価。また、海外不動産事業の拡大、国内不動産、エンタメ、旅行事業がインフレに強いことなども評価。<7564> ワークマン 6540 +50反発。東海東京インテリジェンス・ラボでは投資判断を新規に「アウトパフォーム」、目標株価を7700円としている。疲労回復効果があるとされるリカバリーウェア「メディヒール」の発売による新規市場開拓、新商品発売での新たな顧客層の広がりが期待できると評価しているもよう。リカバリーウェアは安価で販売されており、一般顧客の利用ニーズを捉えることが出来るとみているようだ。27年3月期も営業利益は2ケタ成長が続くと予想。<3777> 環境フレンド 48 +3急騰。24日の取引終了後に、神奈川県真鶴町と包括的連携に関する覚書(MOU)を締結したことを発表し、好材料視されている。ペロブスカイト太陽電池の実証導入事業を契機として、地域のレジリエンス強化や脱炭素化に向けた取り組みの重要性について双方の認識が一致し、真鶴町との間で今回の包括的連携に関するMOU締結に至った。同締結により、今後、真鶴町と協力して、防災力の向上、エネルギーレジリエンスの強化、脱炭素化の推進を進め、持続可能で強靭な地域社会の実現に取り込んでいくとしている。<9166> GENDA 739 +66大幅上昇。24日受付でゼナーアセットマネジメントエルエルピーが大量保有報告書を提出したことを受け、買いが優勢となっている。報告書によれば、ゼナーアセットマネジメントエルエルピーの保有比率は5.62%(10,453,000株)となり、新たに5%を超えていることが判明した。報告義務発生日は12月17日。投資(投資一任契約に係る顧客資産の運用)を主な目的とするが、状況に応じて運営及び資本の効率化に向けて、発行者の経営陣との意見交換や重要提案行為等を行う場合があるとしている。<4379> フォトシンス 433 -20軟調。24日受付で光通信が変更報告書を提出したことを受けて、買い先行も年初来高値更新後、利益確定売りに押されている。報告書によれば、光通信及び共同保有者の保有比率は12.71％から13.83％(2,163,200株)に増加していることが判明した。報告義務発生日は12月17日。保有目的は、純投資としている。 ＜NH＞ 2025/12/25 11:53 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は155円90銭近辺で推移、手掛かり材料不足で小動き *10:23JST 東京為替：ドル・円は155円90銭近辺で推移、手掛かり材料不足で小動き 25日午前の東京市場でドル・円は155円90銭近辺で推移。クリスマスのため、主要通貨の為替取引は動意薄の状態が続いている。米1月利下げの可能性は残されており、ドルの上値はやや重くなっている。ドル・円は155円82銭まで下落。ユーロ・円は183円70銭から183円44銭まで下落。ユーロ・ドルはもみ合い、1.1785ドルから1.1777ドルの範囲内で推移。 ＜MK＞ 2025/12/25 10:23 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は155円90銭近辺で推移、手掛かり材料不足で小動き *10:23JST 東京為替：ドル・円は155円90銭近辺で推移、手掛かり材料不足で小動き 25日午前の東京市場でドル・円は155円90銭近辺で推移。クリスマスのため、主要通貨の為替取引は動意薄の状態が続いている。米1月利下げの可能性は残されており、ドルの上値はやや重くなっている。ドル・円は155円82銭まで下落。ユーロ・円は183円70銭から183円44銭まで下落。ユーロ・ドルはもみ合い、1.1785ドルから1.1777ドルの範囲内で推移。 ＜MK＞ 2025/12/25 10:23 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:カーリットやニイタカに注目 *09:07JST 個別銘柄戦略:カーリットやニイタカに注目 昨日24日の米株式市場でNYダウは288.75ドル高の48,731.16ドル、ナスダック総合指数は51.47pt高の23,613.31pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比100円高の50,440円。為替は1ドル＝155.90-156.00円。今日の東京市場では、営業利益が前期9.7％増・今期44.3％増予想と発表したM&Aキャピ<6080>、発行済株式数の3.48％の自社株消却を発表したカーリット<4275>、発行済株式数の2.77％の自社株消却を発表した味の素<2802>、宮崎県延岡市に半導体製造装置向け小型精密バルブなどの生産拠点を新設すると発表した旭有機材<4216>ブラザー<6448>の完全子会社で業務用カラオケ事業、音楽・映像ソフト事業等を行うエクシングの株式の70%を取得して連結子会社化すると発表したUNEXT<9418>、ソフトウェア受託開発のMIXENSEの子会社化とオンライン日本語スピーキングテストなどを行うバベルメソッドの持分法適用会社化を発表したサンアスタリスク<4053>、東証スタンダードでは、26年5月期利益予想を上方修正したニイタカ<4465>、関係会社清算益13.56億円を26年3月期特別利益として計上すると発表した南海化学<4040>、投資有価証券売却益1.31億円を26年1月期特別利益に計上すると発表したナイガイ<8013>、ECサイトを開設したと発表した久世<2708>などが物色されそうだ。一方、東証プライムからスタンダード市場への市場区分変更を申請したと発表したマーケットE<3135>、東証スタンダードでは、第3四半期累計の営業利益が6.4％減と上期の22.7％増から減益に転じたセキチュー<9976>、26年2月期業績予想を下方修正し減配も発表したNaITO<7624>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/12/25 09:07 注目トピックス　市況・概況 日経平均は163円高、寄り後は堅調 *09:05JST 日経平均は163円高、寄り後は堅調 日経平均は163円高（9時5分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことが東京市場の株価の支えとなった。また、海外市場で米長期金利が低下したことも東京市場で安心感となった。さらに、日経平均は昨日、5日線が25日線を上抜く「短期ゴールデンクロス（GC）」を示現しており、株価の先高を示唆しているとの指摘もあった。一方、日経平均は昨日までの3日間、50,500円を超えた水準で売りに押される展開となったことから、上値での売り圧力の強さが意識された。また、クリスマス休暇の外国人投資家も多いとみられ、昨日に続き今日も積極的な買いは限定的となるとの見方もあったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は堅調に推移している。 ＜SK＞ 2025/12/25 09:05 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも～ *09:00JST 前場に注目すべき3つのポイント～アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも～ 25日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも■M＆Aキャピ、25/9営業利益 9.7％増 71.26億円、26/9予想 44.3％増 102億円■サッポロHD<2501>不動産事業売却、ファンド連合に4770億円アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも25日の日本株市場は、やや買い先行で始まった後はこう着感が強まる相場展開になりそうだ。24日の米国市場は、NYダウが288ドル高、ナスダックは51ポイント高だった。NYダウは史上最高値を更新。年末年始のクリスマスラリーが意識されるなかで景気敏感株を中心に買われた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比100円高の50440円。円相場は1ドル＝155円90銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、やや買い先行で始まることになりそうだ。ただ、米国市場は短縮取引で、25日はクリスマスの祝日で休場になるため、海外投資家の資金流入は限られることで、薄商いのなか短期的な売買が中心になろう。昨日の東証プライムの売買高は17億株台と2カ月ぶりの低水準だった。日経225先物はナイトセッションで開始直後につけた50270円を安値にリバウンド基調を強めており、一時50500円まで買われる場面もみられた。ただ、25日線とボリンジャーバンドの+1σ水準での推移が続いており、このレンジ突破を狙った動きは期待しにくいところである。もっとも、米国市場の引け味の良さから休場明け後の上昇が期待されやすく、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。物色の流れとしては半導体・AI関連株への関心は根強いであろう。アノマリーとしては個人投資家中心の商いになることで、新興市場の中小型株での短期的な値幅取り狙いの動きが活発化しやすい傾向にある。クロース250指数は8月半ば以降、25日線に上値を抑えられる形で下落基調が続いている。足もとのリバウンドで25日線を捉えてきており、同線を明確に上抜けてくるようだと、アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いに向かわせる可能性はありそうだ。■M＆Aキャピ、25/9営業利益 9.7％増 71.26億円、26/9予想 44.3％増 102億円M＆Aキャピ<6080>が発表した2025年9月期の連結業績は、売上高が前期比17.1％増の224億4800万円、営業利益は同9.7％増の71億2600万円だった。26年9月期の連結業績は、売上高が前期比20.2％増の269億9100万円、営業利益は同44.3％増の102億8000万円を計画。営業活動によるM＆Aの成約件数増加で売り上げと利益の伸びを見込む。コンセンサスを上回る計画。■前場の注目材料・NYダウは上昇（48731.16、+288.75）・ナスダック総合指数は上昇（23613.31、+51.47）・SOX指数は上昇（7204.37、+19.82）・シカゴ日経225先物は上昇（50440、+100）・米長期金利は低下・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・日本ガイシ<5333>CO2センサー30年量産、事業転換を加速・小糸製作所<7276>来年度の設備投資4割減、自動化などで効率改善・サッポロHD<2501>不動産事業売却、ファンド連合に4770億円・東京電力HD<9501>柏崎再稼働を申請、2月26日に営業運転移行・ミネベアミツミ<6479>ミツミ電機、マレーシアで電源生産終了・TKC<9746>エンジニア全員がAIでプログラム、生産性向上・津田駒工業<6217>CFRP積層ロボ、航空宇宙向けに拡販・モスフードサービス<8153>店舗にAI、NewInnovations、開発契約・ユアサ商事<8074>タイで住関連開拓、戸建て改築モデルルーム・アステリア<3853>博菱港運の業務効率化、アプリ作成ツール納入・UACJ<5741>金型搬送に自律ロボ、300kg積載走行・三井化学<4183>韓国の設備改良でMDIを16%増産・戸田建設<1860>床版取替工事施工を省力化、高速道路向け壁高欄・明治HD<2269>MeijiSeikaファルマ、社長・永里敏秋氏、抗菌剤海外に拠点設立・東京建物<8804>三菱地所などと、ロンドンでオフィス大規模改修、28年竣工・阪急阪神HD<9042>阪急阪神不動産、大規模商業施設を取得、インドネシアで3件目☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2025/12/25 09:00 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見込み *08:20JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見込み ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下したことから184円92銭（2025/12/22）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）は2026年のある時点で利上げを検討する可能性がある。一方、日本の財政悪化が引き続き懸念されており、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は来年上昇の可能性 ＜CS＞ 2025/12/25 08:20 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：クリスマスのため主要通貨の為替取引は動意薄の見込み *08:06JST 今日の為替市場ポイント：クリスマスのため主要通貨の為替取引は動意薄の見込み 24日の米ドル・円は、東京市場では156円28銭から155円56銭まで下落。欧米市場では156円07銭まで買われた後、155円68銭まで反落したが、155円93銭で取引終了。本日25日の米ドル・円は主に156円を挟んだ水準で推移か。欧米主要市場はクリスマスの休場となるため、主要通貨の為替取引は動意薄となる見込み。報道によると、内閣府は12月24日、2026年度予算案などの前提となる政府経済見通しを公表した。2025年度の国内総生産（GDP）成長率の見通しは8月時点の＋0.7％から＋1.1％に上方修正した。2026年度については＋0.9％から＋1.3％に上方修正した。成長率見通しを押し上げた内需は、2025年度の寄与度を＋0.9％から＋1.1％に上方修正した。個人消費は前年度比＋1.0％から＋1.3％に引き上げた。内閣府によると、2026年度は、税制改正による所得の改善によって個人消費が増加するようだ。ただ、長期金利の上昇は成長率見通しに大きな影響を与える可能性があるため、市場参加者の間からは「2026年度の日本経済については楽観視できない」との声が聞かれている。 ＜CS＞ 2025/12/25 08:06 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か 本日の東証グロース市場250指数先物は、買い優勢か前日24日のダウ平均は288.75ドル高の48731.16ドル、ナスダックは51.47pt高の23613.31ptで取引を終了した。クリスマス休日を控えた調整で、寄り付き後、まちまち。その後、直近の週次新規失業保険申請件数の結果を受け労働市場の悪化懸念が後退したほか、スポーツ用品メーカー、ナイキ（NKE）などが支援し、相場は上昇した。短縮取引となる中、クリスマスラリー入りで終盤にかけて上げ幅を拡大。ダウ平均株価、S&P500種指数は過去最高値を更新し、終了した。上昇した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は、買い優勢の展開を予想する。米株高に加え、夜間取引で25日移動平均線を上抜いてきたことから、朝方から強含みとなりそうだ。5日・25日両移動平均線のゴールデンクロスが視野に入りそうなことに加え、日足パラボリック陽転後に騰勢を強めていることから、トレンのド転換も意識される。米株市場は休場となるが、グロース市場にとってマイナス材料となる可能性は低く、底堅い値動きを期待したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比5pt高の657ptで終えている。上値のメドは670pt、下値のメドは650ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/25 08:05
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