注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利の伸び悩みを意識してドルは上げ渋る可能性

配信日時：2025/08/29 07:49 配信元：FISCO
*07:49JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の伸び悩みを意識してドルは上げ渋る可能性 28日のドル・円は、東京市場では147円49銭から147円00銭まで下落。欧米市場では147円37銭まで買われた後、146円66銭まで反落し、146円94銭で取引終了。本日29日のドル・円は主に146円台で推移か。米長期金利の伸び悩みを意識してドルは上げ渋る可能性がある。

米商務省が8月28日発表した4－6月期国内総生産（GDP）改定値は、前期比年率＋3.3％に上方改定され、市場予想を上回った。個人消費と設備投資の上方修正が反映された。人工知能など知的財産への企業投資がけん引したようだ。輸入額の変動が激しいことを考慮する必要はあるものの、市場参加者の間からは「経済成長率の上方修正は早期利下げの必要性を弱める材料となる」、「人口知能関連の投資は堅調に推移する可能性があるため、雇用や個人消費が悪化しない場合、年内の利下げは1回にとどまる」との声が聞かれている。


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注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～海外投資家による日本株への関心の高さを確認～ *08:37JST 前場に注目すべき3つのポイント～海外投資家による日本株への関心の高さを確認～ 29日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■海外投資家による日本株への関心の高さを確認■武蔵野興、26/3上方修正 最終益3.40億円←0.30億円■前場の注目材料:川崎重工、坂出の造船所増強、液化水素タンク生産性向上■海外投資家による日本株への関心の高さを確認29日の日本株市場は、前日の上昇の反動から利食いが入りやすいだろうが、その後は底堅さが意識される相場展開になりそうだ。28日の米国市場はNYダウが71ドル高、ナスダックは115ポイント高だった。2025年4～6月期の米実質国内総生産（GDP）改定値が速報値から上方修正されたほか、米新規失業保険申請件数は市場予想を下回ったことが材料視された。シカゴ日経225先物は大阪比10円安の42920円。円相場は1ドル＝147円00銭台で推移している。エヌビディアは0.8％安と下げ渋りをみせたほか、他の半導体株の一角が買われており、安心感につながりそうである。日経225先物はナイトセッションで一時43040円と43000円を回復する場面もみられており、目先的な達成感につながる一方で、押し目買い意欲は強まりそうである。昨日の日経平均株価は42828円まで買われ、日中の高値で終えていた。節目の43000円近辺ではボリンジャーバンドの+1σ（43050円）が位置している。同バンドが抵抗として意識されそうだが、これを明確に上抜けてくるようだと、売り方の買い戻しの動きが強まりやすい。また、エヌビディアの決算通過でアドバンテスト<6857>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株への買い戻しの動きが強まりやすいほか、ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイの三菱商事<8058>の買い増しが後場一段高につながっていた。改めて海外投資家による日本株への関心の高さがみられたと考えられ、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。日経平均株価は43000円接近で戻り売りも入りやすいだろうが、冷静に押し目を狙いたいところであろう。一方で、グロースコア指数は3日続落で支持線として意識される25日線を割り込んできた。海外勢による主力株物色が中心となるようだと、手掛けにくくさせそうだ。■武蔵野興、26/3上方修正 最終益3.40億円←0.30億円武蔵野興<9635>は2023年3月期業績予想の修正を発表。営業利益を0.22億円から0.12億円に下方修正した一方で、最終益を0.30億円から3.40億円に上方修正した。運営の映画館「シネマカリテ」を2026年1月12日に閉館する影響等により、2026年3月期通期連結売上高、営業利益、経常利益は前回発表予想を下回る見込みとなる一方、投資有価証券売却益(特別利益)が発生したことから、純利益は前回発表予想を上回る見込みである。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（42828.79、+308.52）・NYダウは上昇（45636.90、+71.67）・ナスダック総合指数は上昇（21705.16、+115.02）・SOX指数は上昇（5853.05、+28.44）・VIX指数は低下（14.43、-0.42）・米長期金利は低下・米原油先物相場は上昇（64.60、+0.45）・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・東京エレクトロン<8035>先進後工程で新装置、半導体とFPD技術融合・川崎重工<7012>坂出の造船所増強、液化水素タンク生産性向上・SOMPOHD<8630>米保険買収、サイバー対策関連拡充・NTN<6472>風力軸受工場を閉鎖、競争激化、石川から三重に集約・トヨタ自<7203>エタノール高効率生産、豊田中央研究所と、発酵プロセス開発・IDEC<6652>メキシコ新工場、来月稼働、米向け製品を移管・日揮HD<1963>インドネシアで陸上LNG設備とFPSO受注・シャープ<6753>白物家電でBツーB拡大、パン焼成機、セブン向け納入・浜松ホトニクス<6965>パルスレーザー高出力化、200ジュール×10ヘルツ達成・明治HD<2269>MeijiSeikaファルマ、タイで承認、慢性移植片対宿主病治療薬☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：30　7月有効求人倍率（予想：1.23倍、6月：1.22倍）・08：30　7月失業率（予想：2.5％、6月：2.5％）・08：50　7月鉱工業生産速報値（予想：前月比－1.2％、6月：＋2.1％）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/08/29 08:37 注目トピックス　市況・概況 28日の米国市場ダイジェスト：NYダウは71ドル高、堅調な成長や雇用指標を好感 *08:17JST 28日の米国市場ダイジェスト：NYダウは71ドル高、堅調な成長や雇用指標を好感 ■NY株式：NYダウは71ドル高、堅調な成長や雇用指標を好感米国株式市場は続伸。ダウ平均は71.67ドル高の45636.90ドル、ナスダックは115.02ポイント高の21705.16で取引を終了した。国内総生産（GDP）が予想を上回ったほか、新規失業保険申請件数も減少し、良好なデータを好感した買いに、寄り付き後、上昇。ロシアによるウクライナ攻撃強化で終戦期待が後退、さらに、連邦準備制度理事会（FRB）のクック理事がトランプ大統領による解任通告を不服として提訴するなど、FRBを巡り独立性維持への懸念や混乱が嫌気され、ダウは下落に転じた。長期金利の低下が支援し、ナスダックは終日堅調。ダウも底堅い経済への期待に終盤にかけてプラス圏を回復し、過去最高値を更新し、終了した。セクター別ではテクノロジー・ハード・機器、メディア・娯楽が上昇、自動車・自動車部品が下落。ソフトウエア・ソリューション会社のスノーフレーク（SNOW）は第2四半期決算で、人工知能（AI）プロジェクトが奏功し調整後の1株当たり利益が予想を上回ったほか、見通し引き上げが好感され、上昇。防衛のRTX（RTX）は地政学的リスクの高止まりで需要増加の思惑に買われた。食品加工メーカーのホーメルフーズ（HRL）は四半期決算で増収増益を発表も最高経営責任者（CEO）が投入原価の上昇が響いた利益を「期待はずれ」と指摘、年内もコスト高止まりが収益を圧迫し続けるとの悲観的な見解を示し、下落。電気自動車メーカーのテスラ（TSLA）は欧州の売り上げが中国競合の躍進が影響し、前年比40％減と不振が続き、売られた。家電のベスト・バイ（BBY）は第2四半期決算で通期見通しを確認したが、年後半も粗利益を巡る圧力が継続すると警告し、売られた。半導体のエヌビディア（NVDA）は第2四半期決算での業績予想が投資家の期待に満たず、下落。スポーツ用品メーカーのナイキ（NKE）は再編の一環でコーポレート従業員の1％未満を削減すると発表し、下落した。ソフトウエアメーカーのオートデスク（ADSK）は取引終了後に四半期決算を発表。通期見通し引き上げ、時間外取引で買われている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：米4-6月期GDP改定値は予想上振れも長期金利低下、ドルは弱含み28日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円22銭から146円66銭まで下落し、146円94銭で引けた。米・先週分新規失業保険申請件数が予想以上に前回から減少、4－6月期GDP改定値が予想以上に上方修正され、ドル買いが一時強まった。その後、7月中古住宅販売仮契約指数が予想を下回り、長期金利低下に転じ、ドル売りに拍車がかかった。ユーロ・ドルは1.1658ドルまで下落後、1.1697ドルまで上昇し、1.1683ドルで引けた。欧州中央銀行（ECB）が追加利下げを急がないとの見方、欧州連合（EU）が米国工業製品の全関税撤廃や優遇措置を提案したとの報道でユーロが買われた。ユーロ・円は171円40銭から171円79銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3490ドルへ下落後、1.3531ドルまで上昇した。ドル・スイスは0.8031フランへ上昇後、0.7998フランまで下落した。ウクライナ・露戦争終結への期待後退で安全通貨フラン買いが強まった。■NY原油：強含みで64.60ドル、一時64.70ドルまで値上りNY原油先物10月限は強含み（NYMEX原油10月限終値：64.60　↑0.45）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比＋0.45ドル（＋0.70％）の64.60ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.35ドル－64.70ドル。米長期金利の低下を意識した買いが観測された。一時64.70ドルまで上昇。通常取引終了後の時間外取引では主に64ドル台前半で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　50.49ドル 　 +0.11ドル（+0.21％）モルガン・スタンレー（MS）　150.18ドル 　+0.80ドル（+0.53％）ゴールドマン・サックス（GS）751.22ドル 　+1.55ドル（+0.20％）インテル（INTC） 　 　 　 　24.93ドル 　 +0.08ドル（+0.32％）アップル（AAPL） 　 　 　 　232.56ドル 　+2.07ドル（+0.89％）アルファベット（GOOG） 　 　212.37ドル 　+4.16ドル（+1.99％）メタ（META） 　 　 　 　 　 751.11ドル 　+3.73ドル（+0.49％）キャタピラー（CAT） 　 　 　434.91ドル 　+2.24ドル（+0.51％）アルコア（AA） 　 　 　 　　31.92ドル 　 +0.12ドル（+0.37％）ウォルマート（WMT） 　 　 　96.11ドル 　 +0.03ドル（+0.03％） ＜ST＞ 2025/08/29 08:17 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：堅調推移か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：堅調推移か 本日の東証グロース市場250指数先物は、堅調推移を見込む。前日28日のダウ平均は71.67ドル高の45636.90ドル、ナスダックは115.02pt高の21705.16ptで取引を終了した。国内総生産（GDP）が予想を上回ったほか、新規失業保険申請件数も減少し、良好なデータを好感した買いに、寄り付き後、上昇。ロシアによるウクライナ攻撃強化で終戦期待が後退、さらに、連邦準備制度理事会（FRB）のクック理事がトランプ大統領による解任通告を不服として提訴するなど、FRBを巡り独立性維持への懸念や混乱が嫌気され、ダウは下落に転じた。長期金利の低下が支援し、ナスダックは終日堅調。ダウも底堅い経済への期待に終盤にかけてプラス圏を回復し、過去最高値を更新し、終了した。本日の東証グロース市場250指数先物は、堅調推移を見込む。直近の株価は調整色を強めているが、テクニカルでは現水準を売り込むリスクが高まっている。日足チャートを見ると、ストキャスティクスが大底を示唆する水準まで低下しているほか、ボリンジャーバンドのマイナス2シグマ（767.69pt）、一目均衡表の基準線（771.5pt）25日移動平均線（773.92pt）がサポートとして意識され、これらの水準で押し目買いが活発化する可能性がある。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比1pt高の777ptで終えている。上値のメドは790pt、下値のメドは770ptとする。 ＜SK＞ 2025/08/29 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低いと予想 *07:54JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。ただ、その後は上げ渋っている。ウクライナ戦争終結への期待は低下しており、ユーロ圏経済の減速も警戒されていることから、リスク選好的なユーロ買い・円売りがただちに拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・米国の関税措置・米長期金利の高止まり・ウクライナ戦争の継続【ユーロ買い要因】・米国の9月利下げ観測・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は当面変わらず ＜CS＞ 2025/08/29 07:54 注目トピックス　市況・概況 NY原油：強含みで64.60ドル、一時64.70ドルまで値上り *07:35JST NY原油：強含みで64.60ドル、一時64.70ドルまで値上り NY原油先物10月限は強含み（NYMEX原油10月限終値：64.60　↑0.45）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比＋0.45ドル（＋0.70％）の64.60ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.35ドル－64.70ドル。米長期金利の低下を意識した買いが観測された。一時64.70ドルまで上昇。通常取引終了後の時間外取引では主に64ドル台前半で推移。 ＜CS＞ 2025/08/29 07:35 注目トピックス　市況・概況 NY金：強含みで3474.30ドル、米長期金利の低下を意識した買いが入る *07:30JST NY金：強含みで3474.30ドル、米長期金利の低下を意識した買いが入る NY金先物12月限は強含み（COMEX金12月限終値：3474.30　↑25.70）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比＋25.70ドル（＋0.75％）の3474.30ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3442.50－3478.70ドル。米長期金利の低下を意識した買いが観測された。 ＜CS＞ 2025/08/29 07:30 注目トピックス　市況・概況 NY為替：米4-6月期GDP改定値は予想上振れも長期金利低下、ドルは弱含み *06:32JST NY為替：米4-6月期GDP改定値は予想上振れも長期金利低下、ドルは弱含み 28日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円22銭から146円66銭まで下落し、146円94銭で引けた。米・先週分新規失業保険申請件数が予想以上に前回から減少、4－6月期GDP改定値が予想以上に上方修正され、ドル買いが一時強まった。その後、7月中古住宅販売仮契約指数が予想を下回り、長期金利低下に転じ、ドル売りに拍車がかかった。ユーロ・ドルは1.1658ドルまで下落後、1.1697ドルまで上昇し、1.1683ドルで引けた。欧州中央銀行（ECB）が追加利下げを急がないとの見方、欧州連合（EU）が米国工業製品の全関税撤廃や優遇措置を提案したとの報道でユーロが買われた。ユーロ・円は171円40銭から171円79銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3490ドルへ下落後、1.3531ドルまで上昇した。ドル・スイスは0.8031フランへ上昇後、0.7998フランまで下落した。ウクライナ・露戦争終結への期待後退で安全通貨フラン買いが強まった。 ＜MK＞ 2025/08/29 06:32 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：独失業率(失業保険申請率)、加GDP、米個人消費支出(PCE)価格コア指数など *06:30JST 今日の注目スケジュール：独失業率(失業保険申請率)、加GDP、米個人消費支出(PCE)価格コア指数など ＜国内＞08:30　東京CPI(8月)　2.6％　2.9％08:30　失業率(7月)　2.5％　2.5％08:30　有効求人倍率(7月)　1.23倍　1.22倍08:50　鉱工業生産指数(7月)　-1.1％　2.1％08:50　小売売上高(7月)　1.7％　1.9％08:50　百貨店・スーパー売上高(7月)　　-0.1％14:00　消費者態度指数(8月)　　33.714:00　住宅着工件数(7月)　-11.6％　-15.6％＜海外＞16:55　独・失業率(失業保険申請率)(8月)　6.4％　6.3％17:00　欧・欧州中央銀行(ECB)がユーロ圏CPI予想(7月)19:30　印・GDP(4-6月)　6.7％　7.4％19:30　印・財政赤字(7月)　　2兆8070億ルピー20:30　ブ・基礎的財政収支(7月)　　-471億レアル20:30　ブ・純債務対GDP比(7月)　　62.9％21:00　ブ・全国失業率(7月)　　5.8％21:00　南ア・貿易収支(7月)　　220億ランド21:00　独・消費者物価指数(8月)　2.1％　2.0％21:30　加・GDP(4-6月)　-0.3％　2.2％21:30　米・個人所得(7月)　0.4％　0.3％21:30　米・個人消費支出(7月)　0.5％　0.3％21:30　米・個人消費支出(PCE)価格コア指数(7月)　2.9％　2.8％21:30　米・卸売在庫(7月)　　0.1％22:45　米・MNIシカゴ購買部協会景気指数(8月)　45.2　47.123:00　米・ミシガン大学消費者マインド指数(8月)　58.6　58.6印・外貨準備高(先週)印・銀行貸出残高(7月)　　9.5％欧・EU非公式外相会合(30日まで)注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/08/29 06:30 注目トピックス　市況・概況 NY株式：NYダウは71ドル高、堅調な成長や雇用指標を好感 *05:31JST NY株式：NYダウは71ドル高、堅調な成長や雇用指標を好感 米国株式市場は続伸。ダウ平均は71.67ドル高の45636.90ドル、ナスダックは115.02ポイント高の21705.16で取引を終了した。国内総生産（GDP）が予想を上回ったほか、新規失業保険申請件数も減少し、良好なデータを好感した買いに、寄り付き後、上昇。ロシアによるウクライナ攻撃強化で終戦期待が後退、さらに、連邦準備制度理事会（FRB）のクック理事がトランプ大統領による解任通告を不服として提訴するなど、FRBを巡り独立性維持への懸念や混乱が嫌気され、ダウは下落に転じた。長期金利の低下が支援し、ナスダックは終日堅調。ダウも底堅い経済への期待に終盤にかけてプラス圏を回復し、過去最高値を更新し、終了した。セクター別ではテクノロジー・ハード・機器、メディア・娯楽が上昇、自動車・自動車部品が下落。ソフトウエア・ソリューション会社のスノーフレーク（SNOW）は第2四半期決算で、人工知能（AI）プロジェクトが奏功し調整後の1株当たり利益が予想を上回ったほか、見通し引き上げが好感され、上昇。防衛のRTX（RTX）は地政学的リスクの高止まりで需要増加の思惑に買われた。食品加工メーカーのホーメルフーズ（HRL）は四半期決算で増収増益を発表も最高経営責任者（CEO）が投入原価の上昇が響いた利益を「期待はずれ」と指摘、年内もコスト高止まりが収益を圧迫し続けるとの悲観的な見解を示し、下落。電気自動車メーカーのテスラ（TSLA）は欧州の売り上げが中国競合の躍進が影響し、前年比40％減と不振が続き、売られた。家電のベスト・バイ（BBY）は第2四半期決算で通期見通しを確認したが、年後半も粗利益を巡る圧力が継続すると警告し、売られた。半導体のエヌビディア（NVDA）は第2四半期決算での業績予想が投資家の期待に満たず、下落。スポーツ用品メーカーのナイキ（NKE）は再編の一環でコーポレート従業員の1％未満を削減すると発表し、下落した。ソフトウエアメーカーのオートデスク（ADSK）は取引終了後に四半期決算を発表。通期見通し引き上げ、時間外取引で買われている。（Horiko Capital Management LLC） ＜ST＞ 2025/08/29 05:31
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