注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利の上昇を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性

配信日時：2025/08/22 08:37 配信元：FISCO
*08:37JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の上昇を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性 21日のドル・円は、東京市場では147円26銭から147円64銭まで反発。欧米市場では147円48銭まで売られた後、148円41銭まで上昇し、148円35銭で取引終了。本日22日のドル・円は主に148円台で推移か。米長期金利の上昇を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

報道によると、米クリーブランド地区連銀のハマック総裁は米ヤフー・ファイナンスとの会見で「現在手元にあるデータや情報を踏まえると、会合が明日開かれれば、利下げの根拠は見いだせない」との見方を示した。また、カンザスシティ地区連銀のシュミッド総裁は米CNBCに対して、「インフレ率が目標の2％をなお上回り、労働市場が堅調なことを踏まえると、利下げを急ぐ必要はない」との見方を伝えた。ただ、市場参加者の間からは「雇用情勢が悪化しつつあることを考慮すると9月会合で利下げを行うことに大きな問題はない」との声も聞かれている。インフレ持続は無視できないが、米金融当局は雇用情勢が予想以上に悪化する可能性があることにも留意が必要か。

＜CS＞

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注目トピックス　市況・概況 東京為替：米ドル・円は148円40銭台で推移、やや底堅い動きを保つ *10:46JST 東京為替：米ドル・円は148円40銭台で推移、やや底堅い動きを保つ 22日午前の東京市場でドル・円は148円40銭台で推移。147円28銭から148円47銭まで反発。ユーロ・ドルは伸び悩み、1.1605ドルから1.1617ドルまで値上り。ユーロ・円は反転、172円08銭から172円43銭の範囲内で推移。 ＜MK＞ 2025/08/22 10:46 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:シンプレクスHDや神戸物産に注目 *09:13JST 個別銘柄戦略:シンプレクスHDや神戸物産に注目 昨日21日の米株式市場でNYダウは152.81ドル安の44,785.50ドル、ナスダック総合指数は72.55pt安の21,100.31pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比40円高の42,650円。為替は1ドル＝148.30-40円。今日の東京市場では、投資有価証券売却益 8.75が発生したと発表した日阪製作<6247>、7月の営業利益が34.5％増となった神戸物産<3038>、日本アンテナを完全子会社化すると発表したエレコム<6750>、web3向けの高性能なソリューション導入を支援する米Ava Labsとステーブルコインの実証実験を実施したと発表したシンプレクスHD<4373>、ハイブリッド型AIパッケージ「DG AI Drive」の提供を開始したと発表したDガレージ<4819>、連結子会社であるGMOコマースの東証グロース市場への新規上場が承認されたと発表したGMO<9449>、東証スタンダードでは、26年4月期第1四半期に助成金収入0.97億円を営業外収益に計上すると発表した菊池製作所<3444>、26年3月期末に東証上場20周年記念配当5.0円を実施すると発表したカネミツ<7208>、発行済株式数の0.56％上限の自社株買いを発表したトーソー<5956>、株主優待制度を新設すると発表したトビラシステムズ<4441>、SBI<8473>が2.95％出資すると発表した東北銀<8349>、エレコムが完全子会社化すると発表した日本アンテナ<6930>、高性能GPUサーバーおよび暗号資産マイニングマシンの企画・販売を行うゼロフィールドでサブスク型ファイナンスサービスの取り扱いを開始したと発表したテモナ<3985>、ベステラ<1433>の子会社2社の全株式を取得すると発表した水道機工<6403>などが物色されそうだ。一方、株主優待制度（エアトリ・プレミアム優待倶楽部）を廃止すると発表したエアトリ<6191>、8月度の既存店売上高が3.6％減と7月の3.3％増から減少に転じた西松屋チェ<7545>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/08/22 09:13 注目トピックス　市況・概況 日経平均は11円安、寄り後は前日終値をはさんで推移 *09:11JST 日経平均は11円安、寄り後は前日終値をはさんで推移 日経平均は11円安（9時10分現在）。今日の東京株式市場は、やや買いが先行した。日経平均は昨日までの3日続落で1100円を超す下げとなり、短期的な高値警戒感がやや緩和したことから、押し目待ちや自律反発狙いの買いが入りやすかった。また、外為市場で1ドル＝148円30銭台と、昨日15時30分頃と比べ80銭ほど円安・ドル高に振れたことが、東京市場で輸出株などの株価支援要因となった。一方、昨日の米株式市場で主要指数が下落したことが株価の重しとなった。また、海外市場で米長期金利が強含みで推移したことも投資家心理を慎重にさせた。さらに、日本時間の今晩に予定されているパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長のジャクソンホール会議での講演内容を見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあり、寄り後、日経平均は前日終値をはさんで推移している。 ＜SK＞ 2025/08/22 09:11 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～中小型株や低位材料株などでの短期的な値幅取り狙い～ *08:47JST 前場に注目すべき3つのポイント～中小型株や低位材料株などでの短期的な値幅取り狙い～ 22日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■中小型株や低位材料株などでの短期的な値幅取り狙い■決算発表なし■前場の注目材料:丸紅、アフリカ医薬品販売に出資、人口増地域に高品質品■中小型株や低位材料株などでの短期的な値幅取り狙い22日の日本株市場は、こう着感の強い相場展開が続きそうである。21日の米国市場はNYダウが152ドル安、ナスダックは72ポイント安だった。米連邦準備理事会（FRB）が公表した7月開催分の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨に加えFRB高官のタカ派発言、製造業PMIや中古住宅販売の予想外の改善で年内の利下げ期待が後退した。また、ウォルマートが決算を受けて大幅に下落し、NYダウの重荷になった。シカゴ日経225先物は大阪比40円高の42650円。円相場は1ドル＝148円30銭台で推移している。シカゴ先物にサヤ寄せする形で、やや買い先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで一時42510円まで売られる場面もみられたが、42500円接近では底堅さがみられており、直近の大幅な下落に対する自律反発も意識されそうである。ただし、ボリンジャーバンドの+1σが抵抗となるほか、ジャクソンホール会議でのパウエルFRB議長の講演を控えるなかでは、リバウンド狙いの買いも強まらないだろう。全体としては持ち高調整の動きが中心になりそうだ。円相場は1ドル＝148円台とやや円安に振れて推移しており、自動車株などには買い戻しの動きが入りそうである。ハイテク株についても持ち高調整の流れから買い戻しは意識されやすいものの、トランプ政権による半導体関税の行方が不透明であり、慎重姿勢は崩せないだろう。足もとでソフトバンクG<9984>の利益確定に伴う売りが強まっているが、直近安値水準の14500円辺りで下げ渋る動きをみせてくるようだと安心感につながり、先物市場でのショートカバーに向かわせそうである。パウエルFRB議長は講演で今後の利下げ方針を述べるとみられている。9月の利下げを織り込んでいる米国市場は足もとで調整をみせているが、発言内容次第で大きく荒れる可能性もあるため、積極的な売買は手控えられる。そのため中小型株や低位材料株などでの短期的な値幅取り狙いの商いに向かわせそうだ。日経平均株価のボリンジャーバンドの+1σは42735円辺りに位置する。同水準での戻りの鈍さがみられるようだと、売り仕掛け的な動きが強まる可能性は意識しておきたい。■決算発表なし■前場の注目材料・シカゴ日経225先物は上昇（42650、+40）・為替相場は円安・ドル高（148.30-40）・米原油先物相場は上昇（63.52、+0.81）・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・旭化成<3407>旭化成発VB、深紫外半導体レーザー27年量産、実用化は世界初・トヨタ自<7203>エンジン供給網強く、“決起集会”で不安払拭・NEC<6701>ロボ自律走行を安全制御、AIで最適経路生成・SBIHD<8473>第4のメガバンク再始動、東北銀行と資本提携・ニコン<7731>横浜製作所を来月末閉鎖・丸紅<8002>アフリカ医薬品販売に出資、人口増地域に高品質品・住友商事<8053>米衛星データ分析に出資、被災状況把握に活用・マツダ<7261>本社工場で実証、車載電池活用、トヨタ自動車の蓄電システム接続・商船三井<9104>スズキなどと、インド・アフリカ間の車商流の協業で覚書・日東製網<3524>ヤマハ発動機など9者で、アンゴラ漁業振興で連携、資源管理確立へ・ホンダ<7267>インドに金融新会社、ローン拡大見込む・ノリタケ<5331>GaNウエハー用パッド、耐酸性で研磨速度30倍・グリッド<5582>北電ネット向け優先給電指令支援システム開発着手・アルプスアルパイン<6770>小平哲専務執行役員「車載事業上振れ」・東京ガス<9531>AI導入でDX支援強化、スカイディスクを子会社化☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：30　7月全国消費者物価コア指数（予想：前年比＋3.1％、6月：＋3.3％）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/08/22 08:47 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想 *08:44JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。ただ、その後は上げ渋っている。ウクライナ戦争の早期終結への期待は残されているが、ユーロ圏経済がある程度減速する可能性は高い。このため、リスク選好的なユーロ買い・円売りが一段と拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・米国の関税措置・米長期金利の高止まり・中東情勢の悪化【ユーロ買い要因】・米国の9月利下げ観測・トランプ関税は日本経済に悪影響を及ぼすとの見方・ECBの政策金利は当面変わらず ＜CS＞ 2025/08/22 08:44 注目トピックス　市況・概況 21日の米国市場ダイジェスト：NYダウは152ドル安、年内の利下げ期待が後退 *08:06JST 21日の米国市場ダイジェスト：NYダウは152ドル安、年内の利下げ期待が後退 ■NY株式：NYダウは152ドル安、年内の利下げ期待が後退米国株式市場は下落。ダウ平均は152.81ドル安の44785.50ドル、ナスダックは72.55ポイント安の21100.31で取引を終了した。小売りウォルマート（WMT）の予想外に冴えない決算や失業保険申請件数の増加を嫌気した売りに、寄り付き後、下落。連邦準備制度理事会（FRB）が公表した7月開催分の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨に加えFRB高官のタカ派発言、製造業PMIや中古住宅販売の予想外の改善で年内の利下げ期待が後退し長期金利上昇に連れ続落した。相場は終日軟調に推移し終盤にかけてもパウエルFRB議長の講演を控えた手仕舞い売りに押され、戻りなく、終了。セクター別ではエネルギーが小幅高、食・生活必需品小売が下落した。ディスカウント小売のウォルマート（WMT）は第2四半期決算で保険金請求や事業再建コストがひびき純利益が3年ぶり予想を下回ったほか、輸入コストの上昇や消費者の支出の弱さを指摘し、下落。化粧品メーカーのコティ（COTY）は国内の消費が弱く第4四半期の売り上げ大幅減や損失拡大を警告し、売られた。レストラン運営のクラッカー・バレル・オールド・カントリー・ストア（CBRL）は変更した新たな会社ロゴの評判が冴えず続落。バイオのギリアド・サイエンシズ（GILD）はヘルスケアのCVSヘルスが同社の新しいHIV予防薬をプランに加えることを拒否したことが嫌気され、売られた。廉価アパレル、家庭装飾品の2つのブランドストア経営のロス・ストアーズ（ROST）取引終了後に第2四半期決算を発表。1株当たり利益が予想を上回り、時間外取引で買われている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：良好な米経済指標やFRB高官タカ派発言で早期利下げ観測後退、ドル反発21日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円60銭から148円41銭まで上昇し、148円35銭で引けた。米先週分新規失業保険申請件数が予想以上に増加し、労働市場減速懸念にドル売りが優勢となった。その後発表された米8月製造業PMI速報値が予想外に活動拡大圏に改善、7月中古住宅販売件数も予想外に6月から改善したことに加え、連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨や連邦準備制度理事会（FRB）高官のタカ派発言で、当局が引き続き労働市場よりもインフレリスクを警戒している姿勢が明らかになったため年内の利下げ観測が後退。金利上昇に伴うドル買いに拍車がかかった。ユーロ・ドルは1.1656ドルから1.1601ドルまで下落し、1.1607ドルで引けた。ユーロ圏8月消費者信頼感指数速報値が予想外に悪化し、ユーロ売りが優勢となった。ユーロ・円は171円74銭まで下落後、172円28銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3474ドルから1.3406ドルまで下落した。ドル・スイスは0.8051フランから0.8091フランまで上昇。■NY原油：続伸で63.52ドル、原油供給不足を警戒NY原油先物10月限は続伸（NYMEX原油9月限終値：63.52　↑0.81）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比＋0.81ドル（＋1.29％）の63.52ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは62.52ドル－63.67ドル。ウクライナ戦争終結への期待は残されているが、原油供給不足が警戒されており、調整的な買いが継続。通常取引終了後の時間外取引では主に63ドル台半ば近辺で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　48.26ドル 　 -0.09ドル（-0.18％）モルガン・スタンレー（MS）　144.04ドル 　-0.08ドル（-0.05％）ゴールドマン・サックス（GS）715.95ドル 　-4.73ドル（-0.65％）インテル（INTC） 　 　 　 　23.50ドル 　 -0.04ドル（-0.16％）アップル（AAPL） 　 　 　 　224.90ドル 　-1.11ドル（-0.49％）アルファベット（GOOG） 　 　200.62ドル 　+0.43ドル（+0.21％）メタ（META） 　 　 　 　 　 739.10ドル 　-8.62ドル（-1.15％）キャタピラー（CAT） 　 　 　417.89ドル 　-2.70ドル（-0.64％）アルコア（AA） 　 　 　 　　29.51ドル 　 +0.18ドル（+0.61％）ウォルマート（WMT） 　 　 　97.96ドル 　 -4.61ドル（-4.49％） ＜ST＞ 2025/08/22 08:06 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：売り買い交錯か 本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買い交錯を予想する。前日21日のダウ平均は152.81ドル安の44785.50ドル、ナスダックは72.55pt安の21100.31ptで取引を終了した。小売りウォルマート（WMT）の予想外に冴えない決算や失業保険申請件数の増加を嫌気した売りに、寄り付き後、下落。連邦準備制度理事会（FRB）が公表した7月開催分の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨に加えFRB高官のタカ派発言、製造業PMIや中古住宅販売の予想外の改善で年内の利下げ期待が後退し長期金利上昇に連れ続落した。相場は終日軟調に推移し終盤にかけてもパウエルFRB議長の講演を控えた手仕舞い売りに押され、戻りなく、終了。下落した米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は、売り買い交錯を予想する。米国の長期金利上昇や株安など強調材料はないものの、ジャクソンホール会議を前に売り手も大きく動けず、方向感の乏しい値動きが予想される。780ptでパラボリック陰転が警戒される一方、日足のストキャスティクス低下やボリンジャーバンドのミドルライン到達で過熱感は解消されつつあり、一定の押し目買い需要が見込まれそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比変わらずの783ptで終えている。上値のメドは790pt、下値のメドは775ptとする。 ＜SK＞ 2025/08/22 08:05 注目トピックス　市況・概況 NY原油：続伸で63.52ドル、原油供給不足を警戒 *07:42JST NY原油：続伸で63.52ドル、原油供給不足を警戒 NY原油先物10月限は続伸（NYMEX原油9月限終値：63.52　↑0.81）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物10月限は、前営業日比＋0.81ドル（＋1.29％）の63.52ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは62.52ドル－63.67ドル。ウクライナ戦争終結への期待は残されているが、原油供給不足が警戒されており、調整的な買いが継続。通常取引終了後の時間外取引では主に63ドル台半ば近辺で推移。 ＜CS＞ 2025/08/22 07:42 注目トピックス　市況・概況 NY金：伸び悩みで3381.60ドル、米長期金利の上昇やユーロ安を意識 *07:38JST NY金：伸び悩みで3381.60ドル、米長期金利の上昇やユーロ安を意識 NY金先物12月限は伸び悩み（COMEX金12月限終値：3381.60　↓6.90）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比－6.90ドル（－0.20％）の3381.60ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3367.40－3394.40ドル。米長期金利の上昇やユーロ安を意識した売りが観測された。 ＜CS＞ 2025/08/22 07:38
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