注目トピックス　市況・概況

米国株見通し：伸び悩みか、インフレ高進なら重石に

配信日時：2025/08/14 15:17 配信元：FISCO
*15:17JST 米国株見通し：伸び悩みか、インフレ高進なら重石に （15時00分現在）

S&P500先物　　　　　　6,480.25（-8.50）
ナスダック100先物　　23,911.50（-35.00）


米株式先物市場でS&P500先物、ナスダック100先物は小幅安、NYダウ先物は33ドル安。米金利は下げ渋り、本日の米株式市場は売り先行となりそうだ。


前日の主要株価指数は続伸。ナスダックとS&Pは失速する場面もあったが、ダウは序盤からの堅調地合いを維持し463ドル高の44922ドルで取引を終えた。序盤から長期金利の低下を背景に買いが入り、ベッセント財務長官が連邦準備制度理事会（FRB）に早期利下げを求めたことで、利下げ観測が一段と強まり相場を押し上げた。特に主要ハイテクや半導体、住宅関連など金利敏感株に買いが集まり、景気敏感株にも幅広く資金が流入した。

本日は伸び悩みか。利下げ期待を背景とした買いは継続するものの、今晩の生産者物価指数（PPI）は強い結果が予想され、インフレ懸念から買いが抑制される見通し。明日には小売売上高も発表され、消費が堅調なら利下げ観測の後退要因となり得る。さらに米ロ首脳会談の行方が地政学リスクを左右し、エネルギーや農業関連銘柄に影響を与えそうだ。インフレ高進で長期金利が上昇すれば金融株や素材株への逆風となり、買い一巡後は値を下げる展開とみる。



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LLC）■NY為替：米ミシガン大学消費信頼感指数は予想外の低下、ドル反落15日のニューヨーク外為市場でドル・円は146円74銭へ下落後、147円33銭まで上昇し、147円21銭で引けた。米7月小売売上高や8月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値が予想を下回り、ドル売りが優勢となった。その後、ミシガン大期待インフレ率の上昇や小売は引き続き堅調との見方、地政学的リスク緩和で米長期金利が上昇に転じ買い戻された。ユーロ・ドルは1.1673ドルへ下落後、1.1715ドルまで上昇し、1.1703ドルで引けた。ユーロ・円は171円64銭から172円38銭まで上昇。米ロ首脳会談を控え、地政学的リスク緩和期待にリスク選好の動きが優勢となった。ポンド・ドルは1.3546ドルから1.3575ドルまで上昇した。ドル・スイスは0.8070フランから0.8046フランまで下落。■NY原油：反落、米ロ会談をにらんで調整的な売りが強まるNYMEX原油9月限終値：62.80　↓1.1615日のNY原油先物9月限は反落。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物9月限は、前営業日比-1.16ドル（-1.81％）の62.80ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは62.68ドル－64.15ドル。米国によるロシア制裁が実行されても原油供給や価格動向に重大な影響を与える可能性は高くないとの思惑が浮上し、調整的な売りが観測された。米国市場で62.68ドルまで値を下げた。通常取引終了後の時間外取引では主に63ドル台前半で推移。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　46.94ドル 　 -0.77ドル（-1.61％）モルガン・スタンレー（MS）　144.63ドル 　-3.88ドル（-2.61％）ゴールドマン・サックス（GS）730.72ドル 　-16.48ドル（-2.20％）インテル（INTC） 　 　 　 　24.56ドル 　 +0.70ドル（+2.93％）アップル（AAPL） 　 　 　 　231.59ドル 　-1.19ドル（-0.51％）アルファベット（GOOG） 　 　204.91ドル 　+1.09ドル（+0.53％）メタ（META） 　 　 　 　 　 785.23ドル 　+3.10ドル（+0.39％）キャタピラー（CAT） 　 　 　407.79ドル 　-9.71ドル（-2.32％）アルコア（AA） 　 　 　 　　31.27ドル 　 -0.06ドル（-0.19％）ウォルマート（WMT） 　 　 　100.00ドル 　-0.85ドル（-0.84％） ＜ST＞ 2025/08/16 08:33 注目トピックス　市況・概況 NY債券：米長期債相場は弱含み、7月輸入物価指数は前月比＋0.4％とプラスに反転 *07:22JST NY債券：米長期債相場は弱含み、7月輸入物価指数は前月比＋0.4％とプラスに反転 15日の米国長期債相場は弱含み。米労働省がこの日発表した7月の輸入物価指数は前月比＋0.4％とプラスに反転したことが意識されたようだ。7月は消費財の価格上昇が観測された。米政権による関税措置の影響でインフレが加速する兆候が示された。市場参加者は引き続き「インフレ持続の有無については8月以降の価格動向が重要となる」と指摘している。9月利下げの確率はやや低下した。CMEのFedWatchツールによると、15日時点で9月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が4.25-4.50％を下回る確率は85％程度。10月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が4.00-4.25％を下回る確率は49％程度。10年債利回りは4.287％近辺で取引を開始し、一時4.267％近辺まで低下したが、米国市場の後半に4.330％近辺まで上昇し、取引終了時点にかけて4.316％近辺で推移。イールドカーブはスティープニング気配で推移。2年－10年は57.10bp近辺、2－30年は117.10bp近辺で引けた。2年債利回りは3.75％(前日比：+2bp)、10年債利回りは4.32％（前日比+2bp)、30年債利回りは、4.92％(前日比：+5bp)で取引を終えた。 ＜MK＞ 2025/08/16 07:22 注目トピックス　市況・概況 NY原油反落、米ロ会談をにらんで調整的な売りが強まる *07:19JST NY原油反落、米ロ会談をにらんで調整的な売りが強まる 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[通貨オプション]OP売り、週末要因やリスク警戒感後退で ドル・円オプション市場で変動率は低下。週末要因に加え、リスク警戒感の後退で、オプション売りが優勢となった。リスクリバーサルは1年物を除いてドル・円下値をヘッジする円コール買いが後退し、円先安観に伴う円プット買いが強まった。■変動率・1カ月物8.95％⇒8.80％（08年＝31.044％）・3カ月物9.67％⇒9.48％（08年＝31.044％）・6か月物9.57％⇒9.53％（08年＝23.915％）・1年物9.68％⇒9.63％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）■リスクリバーサル（25デルタ円コール）・1カ月物＋1.15％⇒＋1.10％（08年10/27＝+10.63％）・3カ月物＋1.21％⇒＋1.19％（08年10/27＝+10.90％）・6カ月物＋1.08％⇒＋1.05％（08年10/27＝＋10.70％)・1年物＋0.81％⇒＋0.81％（08年10/27＝+10.71％） ＜KY＞ 2025/08/16 04:30 注目トピックス　市況・概況 8月15日のNY為替概況 *04:00JST 8月15日のNY為替概況 15日のニューヨーク外為市場でドル・円は146円77銭へ下落後、147円33銭まで上昇し、引けた。米7月小売売上高や8月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値が予想を下回り、ドル売りが優勢となった。その後、ミシガン大期待インフレ率の上昇や小売は引き続き堅調との見方に米長期金利が上昇に転じ買い戻された。ユーロ・ドルは1.1673ドルへ下落後、1.1715ドルまで上昇し、引けた。ユーロ・円は171円64銭から172円38銭まで上昇。米ロ首脳会談を控え、地政学的リスク緩和期待にリスク選好の動きが優勢となった。ポンド・ドルは1.3545ドルから1.3575ドルまで上昇した。ドル・スイスは0.8070フランから0.8046フランまで下落。[経済指標]・米・7月小売売上高：前月比＋0.5％（予想＋0.6％、6月：＋0.9％←+0.6％）・米・7月小売売上高(自動車除く)：前月比＋0.3％（予想：+0.3％、6月：＋0.8％←+0.5％）・米・7月輸入物価指数：前月比＋0.4％（予想：前月比＋0.1％、6月：－0.1％←+0.1％）・米・8月NY連銀製造業景気指数： 11.9（予想：0.0、7月：+5.5）・米・7月鉱工業生産：－0.1％（予想前月比＋0.0％　6月＋0.4％←+0.3％）・米・7月設備稼働率：77.5％（予想77.6％　6月77.7％←77.6％）・米・8月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値： 58.6（予想：62、7月：61.7）・米・8月ミシガン大学1年期待インフレ率速報値： 4.9％（予想：4.4％、6月：4.5％）・米・8月ミシガン大学5-10年期待インフレ率速報値：3.9 ％（予想：3.4％、6月：3.4％）・米・6月企業在庫：前月比＋0.2 ％（予想：+0.2％、6月：+0.0％） ＜KY＞ 2025/08/16 04:00 注目トピックス　市況・概況 NY外為：リスク警戒感緩和、米露首脳会談控え *03:22JST NY外為：リスク警戒感緩和、米露首脳会談控え NY外為市場では米露首脳会談を控え、リスク警戒感が緩和した。ユーロ・円は171円67銭から172円38銭まで上昇した。ポンド・円は199円12銭から199円69銭まで上昇した。ドル・円は146円台後半から147円33銭まで上昇した。 ＜KY＞ 2025/08/16 03:22
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