注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米9月利下げを想定してドルは上げ渋る可能性

配信日時：2025/08/14 07:45 配信元：FISCO
*07:45JST 今日の為替市場ポイント：米9月利下げを想定してドルは上げ渋る可能性 13日のドル・円は、東京市場では148円17銭から147円40銭まで下落。欧米市場では147円57銭から147円09銭まで反落し、147円37銭で取引終了。本日14日のドル・円は主に147円台で推移か。米9月利下げの可能性は一段と高まり、ドルは上げ渋る可能性がある。

報道によると、ベッセント米財務長官は米ブルームバーグとのインタビューで「9月に50ベーシスポイントの利下げを開始し、一連の利下げを実施することが可能」、「いかなるモデルも金利がおそらく150－175bp低下すべきことを示唆している」との見方を伝えた。この発言を受けて米国債利回りは総じて低下した。ただ、現時点で商品価格にはまだ関税引き上げの影響は反映されていないため、一部の市場参加者は「インフレ持続の有無については8月以降の価格動向を見極める必要がある」と指摘し、大幅利下げの妥当性について懐疑的な見方を示している。


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注目トピックス　市況・概況 日経平均は140円安、寄り後はもみ合い *09:10JST 日経平均は140円安、寄り後はもみ合い 日経平均は140円安（9時10分現在）。今日の東京株式市場は売りが先行した。日経平均は昨日までの6日続伸で3000円近く上昇し、25日移動平均線との乖離率は買われ過ぎとされる5％を超え6.46％に拡大。また、東証プライム市場の騰落レシオ（25日ベース）も買われ過ぎとされる120％を上回り155.21％と17年5月以来の水準に上昇するなど、テクニカル面で過熱感が強まっており、利益確定売りが出やすかった。また、15日に予定されている米ロ首脳会談の結果を見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあった。一方、昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことが東京市場の株価の支えとなった。また、海外市場で米長期金利が低下したことが安心感となった。さらに、国内主要企業の4-6月期決算発表は今日で一巡するが、引き続き好業績・好決算銘柄への物色意欲が株価下支え要因となると期待されたが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均はもみ合いとなっている。 ＜SK＞ 2025/08/14 09:10 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:プラスアルファや日電子に注目 *09:09JST 個別銘柄戦略:プラスアルファや日電子に注目 昨日13日の米株式市場でNYダウは463.66ドル高の44,922.27、ナスダック総合指数は31.24pt高の21,713.14、シカゴ日経225先物は大阪日中比225円安の43,145円。為替は1ドル＝147.30-40円。今日の東京市場では、第1四半期営業利益が57.1％増で1対2の株式分割とプラスアルファとの業務提携も発表したラクス<3923>、第1四半期営業利益が49.3％増となったオイシックス<3182>、第1四半期営業利益が42.1％増となった日電子<6951>、第3四半期累計の営業利益が23.3％増で大幅増配も発表したLIFULL<2120>、25年9月期業績予想を上方修正しラクスと業務提携検討で基本合意したと発表したプラスアルファ<4071>、発行済株式数の1.4％上限の自社株買いを発表したネクソン<3659>、欧州系投資ファンドEQTが1株1130円でTOB（株式公開買付け）を実施すると発表したケアネット<2150>、東証スタンダードでは、第1四半期営業利益が前年同期比2.1倍となったポラリスHD<3010>、25年12月期業績予想を上方修正したフォーサイド<2330>などが物色されそうだ。一方、第1四半期営業損益が3.21億円の赤字となったワイエイシイ<6298>、第1四半期営業利益が98.0％減となったT&Gニーズ<4331>、25年12月期業績予想を下方修正したサンアスタリスク<4053>、東証スタンダードでは、上期営業損益が0.49億円の赤字となったエイシアンスタ<8946>、通期予想の営業利益に対する上期の進捗率が26.9％にとどまったコロンビア・ワークス<146A>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/08/14 09:09 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～過熱を冷ます調整を入れておきたいところ～ *08:43JST 前場に注目すべき3つのポイント～過熱を冷ます調整を入れておきたいところ～ 13日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■過熱を冷ます調整を入れておきたいところ■東京電力HD、1Q営業利益 2.9％増 646億円■前場の注目材料:フコク、インド生産拡大、防振ダンパー部品5割増■過熱を冷ます調整を入れておきたいところ14日の日本株市場は、利食い優勢の相場展開になりそうだが、底堅さは意識されよう。13日の米国市場はNYダウが463ドル高、ナスダックは31ポイント高だった。前日の米消費者物価指数（CPI）で利下げ観測が高まるなか、ベッセント米財務長官は、9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）での0.5％利下げの可能性に言及したことが材料視された。シカゴ日経225先物は大阪比225円安の43145円。円相場は1ドル＝147円30銭台で推移している。シカゴ先物にサヤ寄せする形で、やや利食い先行で始まることになりそうだ。日経225先物は一時43040円まで売られる場面もみられたが、節目の43000円を割り込まなかったことで、同水準に位置するボリンジャーバンドの+2σ辺りでの底堅さを見極めることになりそうだ。日経平均株価は連日の大幅高によって+3σ水準まで上昇したことで過熱感が警戒されやすいこともあり、過熱を冷ます調整になりそうだ。ただし、日経平均株価は6営業日続伸で3000円近く上昇しており、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。43000円での底堅さがみられるようだと、再び上へのバイアスが強まる可能性があるだろう。米国ではエヌビディアやマイクロソフトなどハイテク株の一角が利食いに押された一方で、景気敏感株などが買われていた。東京市場は直近で日経平均型のインデックス買いが断続的に入っており、NT倍率（日経平均株価÷TOPIX）は6日の13.70倍台から昨日は一時14.01倍をつける場面もみられた。利食いの動きをみせてくる局面ではTOPIX型にシフトする可能性があるだろう。また、日経平均型のインデックス買いの動きが一服するようだと、相対的に出遅れているグロースなど中小型株に関心が向かう展開も意識しておきたいところ。そのほか、決算を手掛かりとしたところでは、昨夕に発表したサンケン電<6707>、カッパクリエ<7421>、日電子<6951>、弁護士コム<6027>、ラクス<3923>、日シス技術<4323>、INEST<7111>、FFRI<3692>、オイシックス<3182>、ライフネット<7157>などが注目される。■東京電力HD、1Q営業利益 2.9％増 646億円東京電力HD<9501>が発表した2026年3月期第1四半期の連結業績は、売上高が前年同期比4.5％減の1兆4251億2300万円、営業利益は同2.9％増の646億9900万円、最終損益が8576億9000万円の赤字(前年同期は792億3700万円の黒字)だった。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（43274.67、+556.50）・NYダウは上昇（44922.27、+463.66）・ナスダック総合指数は上昇（21713.14、+31.24）・SOX指数は上昇（5892.61、+52.52）・VIX指数は低下（14.49、-0.24）・米長期金利は低下・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・フコク<5185>インド生産拡大、防振ダンパー部品5割増・マツダ<7261>来月にも生成AI推進で新組織、全社横断で専任400人・アイシン<7259>中部の車部品、再生エネ活用軸に、ペロブスカイト実証推進・トプコン<7732>マレーシアに訓練施設、建設・測量実践・ブラザー工業<6448>アフリカ農村で”印刷屋”、新事業開拓☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・10：30　豪・7月失業率（予想：4.2％、6月：4.3％） ＜ST＞ 2025/08/14 08:43 注目トピックス　市況・概況 13日の米国市場ダイジェスト：NYダウは463ドル高、大幅利下げ期待 *08:34JST 13日の米国市場ダイジェスト：NYダウは463ドル高、大幅利下げ期待 ■NY株式：NYダウは463ドル高、大幅利下げ期待米国株式市場は続伸。ダウ平均は463.66ドル高の44922.27ドル、ナスダックは31.24ポイント高の21713.14で取引を終了した。ベッセント財務長官が9月連邦公開市場委員会（FOMC）での0.5％利下げの可能性を指摘し、期待感に寄り付き後、上昇。長期金利の低下を好感し、相場は終日堅調に推移した。半導体が冴えず、ナスダックは伸び悩んだが、連日で過去最高値を更新し、終了。セクター別では耐久消費財・アパレルが上昇した一方、食・生活必需品が下落した。オンライン小売のアマゾン（AMZN）は食料品の当日宅配サービスを年末までに全国2300都市まで拡大する計画を発表し、上昇。スーパーマーケットチェーンのクローガー（KR）やディスカウント小売のウォルマート（WMT）は競争激化を警戒しそれぞれ売られた。地中海料理ファーストフードカジュアルレストランチェーン、カバ・グループ（CAVA）は第2四半期決算で調整後1株当たり利益が予想を上回ったが売り上げ鈍化を背景に通期見通しを引下げ、大幅安。人工知能（AI）向けクラウドサービス提供のコアウィーブ（CRWV）は速やかなデータセンター拡大を巡るコスト上昇で冴えない見通しを嫌気した売りが続いた。また、半導体のエヌビディア（NVDA）も警戒感に下落。暗号資産取引所のブリッシュ（BLSH）は13日、ニユ―ヨーク証券取引所に上場し、上場価格を84％上回る水準で終了。ネットワーク機器メーカーのシスコ・システムズ（CSCO）は取引終了後に第2四半期決算を発表。調整後の1株当たり利益が予想を上回ったものの見通しが市場の期待に満たず、時間外取引で売られている。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：米9月FOMCで大幅利下げ観測浮上、ドル弱含み13日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円09銭まで下落後、147円51銭まで上昇し、147円37銭で引けた。ベッセント米財務長官が連邦準備制度理事会（FRB）が9月連邦公開市場委員会（FOMC）で50ベーシスポイントの利下げで一連の利下げサイクル開始することが可能と言及し、長期金利低下に伴いドル売りに拍車がかかった。その後、グールズビー米シカゴ連銀総裁が高コスト状況に戻っているリスクを指摘し、ドルが下げ止まった。ユーロ・ドルは1.1693ドルへ下落後、1.1724ドルまで上昇し、1.1704ドル引けた。ユーロ・円は172円24銭へ下落後、172円60銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3553ドルから1.3585ドルまで上昇した。ドル・スイスは0.8028フランから0.8058フランまで上昇。■NY原油：弱含みで62.65ドル、一時62ドルを下回るNY原油先物9月限は弱含み（NYMEX原油9月限終値：62.65　↓0.52）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物9月限は、前営業日比－0.52ドル（－0.82％）の62.65ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは61.94ドル－63.38ドル。米国市場の中盤にかけて62ドルを下回った。通常取引終了後の時間外取引では株高を意識した買い戻しが入り、主に62ドル台後半で推移した。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　47.24ドル 　 -0.26ドル（-0.54％）モルガン・スタンレー（MS）　147.76ドル 　+0.47ドル（+0.31％）ゴールドマン・サックス（GS）744.69ドル 　+1.31ドル（+0.17％）インテル（INTC） 　 　 　 　22.22ドル 　 +0.41ドル（+1.87％）アップル（AAPL） 　 　 　 　233.33ドル 　+3.68ドル（+1.60％）アルファベット（GOOG） 　 　203.03ドル 　-1.13ドル（-0.55％）メタ（META） 　 　 　 　 　 780.08ドル 　-9.92ドル（-1.25％）キャタピラー（CAT） 　 　 　413.70ドル 　+0.99ドル（+0.23％）アルコア（AA） 　 　 　 　　31.73ドル 　 +0.35ドル（+1.11％）ウォルマート（WMT） 　 　 　100.99ドル 　-2.63ドル（-2.53％） ＜ST＞ 2025/08/14 08:34 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：堅調推移か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：堅調推移か 本日の東証グロース市場250指数先物は、堅調推移を見込む。前日13日のダウ平均は463.66ドル高の44922.27ドル、ナスダックは31.24pt高の21713.14ptで取引を終了した。ベッセント財務長官が9月連邦公開市場委員会（FOMC）での0.5％利下げの可能性を指摘し、期待感に寄り付き後、上昇。長期金利の低下を好感し、相場は終日堅調に推移した。半導体が冴えず、ナスダックは伸び悩んだが、連日で過去最高値を更新し、終了。上昇した米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は、堅調推移を見込む。このところ利益確定の売りに加え、プライム買い・グロース売りのローテーションなどにより、上値を抑えられる状況が続いている。一方で、RSIやストキャスティクスといったオシレーター系指標の過熱感は後退しつつあるため、循環物色の買いも期待でき、再浮上機運も整いつつある。日足ボリンジャーバンドのプラス1シグマを中心としながらも、プラス2シグマを上値メドとした「バンドウォーク」の動きを予想する。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比1pt安の777ptで終えている。上値のメドは790pt、下値のメドは770ptとする。 ＜SK＞ 2025/08/14 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆投機的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 *07:50JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆投機的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。ただ、その後は上げ渋っている。欧州連合（EU）は天然ガス、石油などの戦略物資（総額7500億ドル相当）を今後3年間で米国から購入し、さらに、米国に対し6000億ドル相当の民間投資を追加で実施することを約束している。一方、市場は米国の9月利下げを完全に織り込んでおり、投機的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・米国の関税措置・米長期金利の高止まり・中東情勢の悪化【ユーロ買い要因】・米国の9月利下げ観測・トランプ関税は日本経済に悪影響を及ぼすとの見方・ECBの政策金利は当面変わらず ＜CS＞ 2025/08/14 07:50 注目トピックス　市況・概況 NY原油：弱含みで62.65ドル、一時62ドルを下回る *07:33JST NY原油：弱含みで62.65ドル、一時62ドルを下回る NY原油先物9月限は弱含み（NYMEX原油9月限終値：62.65　↓0.52）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物9月限は、前営業日比－0.52ドル（－0.82％）の62.65ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは61.94ドル－63.38ドル。米国市場の中盤にかけて62ドルを下回った。通常取引終了後の時間外取引では株高を意識した買い戻しが入り、主に62ドル台後半で推移した。 ＜CS＞ 2025/08/14 07:33 注目トピックス　市況・概況 NY金：小幅高で3408.30ドル、ドル安を意識 *07:30JST NY金：小幅高で3408.30ドル、ドル安を意識 NY金先物12月限は小幅高（COMEX金12月限終値：3408.30　↑9.30）。ニューヨーク商品取引所（COMEX）の金先物12月限は、前営業日比＋9.30ドル（＋0.27％）の3408.30ドルで通常取引終了。時間外取引を含めた取引レンジは3392.70－3422.60ドル。 ＜CS＞ 2025/08/14 07:30 注目トピックス　市況・概況 NY為替：米9月FOMCで大幅利下げ観測浮上、ドル弱含み *06:30JST NY為替：米9月FOMCで大幅利下げ観測浮上、ドル弱含み 13日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円09銭まで下落後、147円51銭まで上昇し、147円37銭で引けた。ベッセント米財務長官が連邦準備制度理事会（FRB）が9月連邦公開市場委員会（FOMC）で50ベーシスポイントの利下げで一連の利下げサイクル開始することが可能と言及し、長期金利低下に伴いドル売りに拍車がかかった。その後、グールズビー米シカゴ連銀総裁が高コスト状況に戻っているリスクを指摘し、ドルが下げ止まった。ユーロ・ドルは1.1693ドルへ下落後、1.1724ドルまで上昇し、1.1704ドル引けた。ユーロ・円は172円24銭へ下落後、172円60銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3553ドルから1.3585ドルまで上昇した。ドル・スイスは0.8028フランから0.8058フランまで上昇。 ＜MK＞ 2025/08/14 06:30
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