注目トピックス　市況・概況

NY外為：ドルもみ合い、米リッチモンド連銀、米カンザスシティ連銀総裁は利下げに依然慎重

配信日時：2025/08/12 23:52 配信元：FISCO
*23:52JST NY外為：ドルもみ合い、米リッチモンド連銀、米カンザスシティ連銀総裁は利下げに依然慎重 NY外為市場でドルはもみ合いとなった。米リッチモンド連銀のバーキン総裁は利下げに中立、本年の連邦公開市場委員会（FOMC）の投票権を有する米カンザスシティ連銀のシュミッド総裁は当面、引き締め策を維持することが適切とタカ派姿勢を示した。トランプ米大統領は7月消費者物価指数（CPI）結果を受け、連邦準備制度理事会（FRB）に再び利下げを要求。

米10年債利回りは4.295％まで上昇。ドル・円はトランプ大統領の利下げ要求で一時ドル売りが強まり、147円台後半に反落後、148円台前半で推移した。ユーロ・ドルは1.1660ドル、ポンド・ドルは1.3493ドルで高止まりとなった。

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注目トピックス　市況・概況 欧州為替：ドル・円は軟調、米金利の低下で *18:16JST 欧州為替：ドル・円は軟調、米金利の低下で 欧州市場でドル・円は軟調地合いとなり、147円58銭から147円18銭まで値を下げた。米10年債利回りの低下でドル売りに振れやすく、主要通貨は対ドルで堅調地合いに。ただ、欧州株式市場で主要指数は強含み、クロス円は下押しされたが底堅さも。ここまでの取引レンジは、ドル・円は147円18銭から147円58銭、ユ-ロ・円は172円44銭から172円74銭、ユ-ロ・ドルは1.1708ドルから1.1720ドル。 ＜TY＞ 2025/08/13 18:16 注目トピックス　市況・概況 日経平均テクニカル： 6日続伸、騰落レシオは2017年来の高水準 *18:15JST 日経平均テクニカル： 6日続伸、騰落レシオは2017年来の高水準 13日の日経平均は6日営業日続伸した。終値556.50円高と上値を伸ばし、ローソク足は7本連続陽線で終了。昨日に続いて史上最高値を更新した。一方、本日までの6日連続高による上げ幅は合計2983.97円と大きく、25日線との乖離は6.46％（昨日5.48％）に広がった。プライム市場の騰落レシオ（25日ベース）は155.21％と2017年5月25日の156.78％以来の水準に上昇しており、過熱感の高まりが意識される。 ＜CS＞ 2025/08/13 18:15 注目トピックス　市況・概況 欧米為替見通し:ドル・円は伸び悩みか、米インフレにらみも政治圧力に警戒 *17:25JST 欧米為替見通し:ドル・円は伸び悩みか、米インフレにらみも政治圧力に警戒 13日の欧米外為市場では、ドル・円は伸び悩む展開を予想する。米インフレ指標の強さを背景に、ドル買い先行の見通し。ただ、米トランプ政権からの政治的圧力が警戒されており、ドルの下押し圧力になりやすい。前日発表された米消費者物価指数(CPI)は総合が予想を下回ったものの、コア指数は強い内容となり、インフレ高進を背景に米連邦準備制度理事会（FRB)の9月利下げを見込んだドル売りは一服。ただ、トランプ米大統領の圧力が嫌気され、その後はドル売り地合いに。ユーロ・ドルは1.16ドル付近から1.17ドル付近に浮上し、ドル・円は148円半ばから147円半ばに下落。本日アジア市場で日本株高を受けた円売りで、ドル・円は小幅に戻した。この後の海外市場では材料難のなか、米インフレと金融政策に思惑が広がりやすい。雇用の弱さを踏まえ、FRBは9月利下げへの傾斜を強めるとの見方が優勢だが、CPIは想定ほど鈍化せず、今後の緩和的な政策を見込んだ米金利安・ドル安は後退しよう。欧米株高なら円売り優勢となり、ドル・円は堅調地合いになりやすい。ただ、米財務長官が大幅利下げの必要性に言及するなどトランプ政権による政治圧力が意識され、ドルの下押し要因として警戒されよう。【今日の欧米市場の予定】・特になし ＜CS＞ 2025/08/13 17:25 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は反落、夕方にかけて失速 *17:03JST 東京為替：ドル・円は反落、夕方にかけて失速 13日の東京市場でドル・円は反落。日経平均株価の連日大幅高でリスク選好の円売りが先行し、一時148円16銭まで値を切り上げた。ただ、その後はドル買い一服で失速。夕方にかけて米10年債利回りの低下でドル売りに振れ、147円40銭まで下げた。・ユ-ロ・円は172円46銭から173円01銭まで上昇。・ユ-ロ・ドルは1.1670ドルから1.1712ドルまで値を上げた。・日経平均株価：始値43,090.91円、高値43,451.46円、安値43,008.20円、終値43,274.67円(前日比556.50円高)・17時時点：ドル・円147円50-60銭、ユ-ロ・円172円70-80銭【経済指標】・日・7月国内企業物価指数：前年比+2.6％（予想：+2.5％、6月：+2.9％）【要人発言】・赤沢経済再生相「日米合意、米側も約束守らなければ投資への協力は得られない」「米大統領令、9月半ばぐらいまでにできれば悪い感じではない」 ＜TY＞ 2025/08/13 17:03 注目トピックス　市況・概況 東証グロース250指数の今後の展開～vol.2 *17:01JST 東証グロース250指数の今後の展開～vol.2 -東証グロース250指数の今後の展開～vol.1の続き-以下は、2025年8月8日にYouTubeチャンネル「FISCO TV」で配信された「東証グロース250指数の今後の展開」です。2025年上半期相場の振り返りと先物取引の活用方法を、フィスコ アナリストの白幡玲美が紹介、2回に分けて配信します。続いて、時価総額上位トップ10の中から注目の銘柄についてご紹介させていただきます。まずは、時価総額ではグロース市場ダントツトップを誇っているトライアルHD<141A>です。株価動向に派手さはありませんが、上場後もしっかりとした株価推移は安定感すら感じられます。7月1日には大手スーパー西友を買収し、事業拡大が期待されています。スキマバイトを一般化させたタイミー<215A>も、2024年7月に上場したばかりですが、時価総額上位を維持しています。上場後の株価は安定感があり、6月末には年初来高値を更新し、昨年9月半ば以来の2000円台を突破しました。最後に、MTG<7806>は、上昇トレンドを描いて株価が上昇しています。主力のReFaのヘアケア売上が大幅増収で、ドライヤー・アイロンやブラシの新商品が業績に寄与しました。今期は最高益を更新する見通しで、業績も好調です。それでは、最後に、東証グロース市場250指数先物取引の特徴を説明させて頂きます。取引時間は日中のレギュラーセッションは8時45分～15時40分でクロージングは15時45分です。夜間取引も実施されており、レギュラーセッションは17時00分～翌5時55分、クロージングは６時です。また、祝日取引も可能な商品です。取引単位はグロース市場250指数 × 1,000円です。つまりグロース市場250指数が700ポイントの時は、70万円相当の取引を行っていることになります。証拠金はVaR方式（Value at Risk方式）で日々計算され、7/18現在、9月限は買いが1枚当たり54,799円、売りが47,026円です。先物取引なので、売りから入ることが可能で、またレバレッジを効かせ手元資金の数倍の取引も可能です。昨年前半のように下降トレンドが発生している時は売りから入って、安値圏で買い戻すことで利益を得ることもできます。4月7日の急落前に売りを入れて大底である年初来安値で買い戻すことも理論上は可能です。また、今回、ご紹介した時価総額が大きくグロース250指数への影響力がそれなりに大きい銘柄を保有していた状況で、その銘柄に何か悪材料が出たとき、現物株では対応できない夜間取引で、先んじてグロース250指数先物を売っておくこともできます。現物株と組みわせることでリスクヘッジの取引を行うことは可能ですので、いろいろなパターンを考えてみるのも面白いかと思います。では、具体的な投資活用術を二つご紹介します。まずは【高い成長性が期待できるグロース上場企業に投資】という活用術です。グロース市場は、成長性が高く、起業して間もない若い企業が多く上場している市場ですので、グロース市場で成長性が評価されて知名度が上がり、時価総額や流動性が高くなると、スタンダード市場やプライム市場へと上場市場の変更を行うケースが多くあります。例えば、フリマアプリを展開するメルカリは、2018年に当時マザーズ市場に上場した後、2022年にプライム市場に変更し、2023年10月には日経平均株価を構成する225銘柄の一つに採用されました。上場してから日経平均構成銘柄となるまでわずか5年というスピード出世を果たしました。このような高い成長性を秘めた企業に投資したいが、なかなか絞り切れない方には、グロース250指数先物を保有することで、高い成長性を秘めた企業に投資することが可能となります。第2、第3のメルカリを自分自身で見つけられなくても、「指数先物」という形で保有することで、高い成長性を享受することが可能となります。次に、【長期保有している時価総額が大きいグロース上場企業の下落局面での活用】です。これは、高い成長性に期待して時価総額が大きい企業に長期投資、つまり売るつもりはしばらくない、投資方針で保有しているケースを想定しています。長期的な株式投資ですので、いい時もあれば悪い時もあります。その悪い時に、グロース250指数先物を活用するわけです。グロース250指数先物は、時価総額が大きい企業の構成比率が高い、というお話は既にしていますが、時価総額が高い企業の影響を受けやすい傾向があります。ですので、長期保有している企業の決算が悪くて下落する局面が予想できた場合に、先にグロース250指数先物を売っておくわけです。仮に大引け後に決算発表があっても、グロース250指数先物はイブニングセッションで売買することが可能ですので、翌日に下落したとしてもグロース250指数先物で対応することはできます。一方、注意しなくてはいけない点もあります。時価総額が大きい企業が下落しても、他の企業が上昇した場合、グロース250指数先物が思いのほか下がらない可能性は十分あります。ですので、この方法は「少しでも損失が回避できたらいいな」くらいの気持ちで臨むのがいいかと思います。完全に損失を回避するというのはプロの機関投資家でもなかなか難しいものです。このようにグロース250指数を理解して先物も活用することで、投資のスタイルが広がるかもしれません。その時の相場環境などで活用法は異なるかと思いますが、今回の動画が、皆様の投資の新たな気付きとなれば幸いです。 ＜NH＞ 2025/08/13 17:01 注目トピックス　市況・概況 東証グロース250指数の今後の展開～vol.1 *17:00JST 東証グロース250指数の今後の展開～vol.1 以下は、2025年8月8日にYouTubeチャンネル「FISCO TV」で配信された「東証グロース250指数の今後の展開」です。2025年上半期相場の振り返りと先物取引の活用方法を、フィスコ アナリストの白幡玲美が紹介、2回に分けて配信します。皆さん、こんにちは。フィスコ・アナリストの白幡玲美です。本日は、東証グロース市場250指数のポイントとその先物取引の魅力や具体的な活用法についてお話させて頂きます。東証グロース市場250指数（以降、グロース250指数）について、まず簡単にご説明します。こちらは2023年11月4日までマザーズ指数として運用されていたもので、東京証券取引所の市場再編により、11月6日からグロース250指数と名称変更が行われています。要するに、マザーズ指数の名称が、グロース250指数に変わっただけです。それでは2025年上半期の相場を振り返ります。日経平均やTOPIX（東証株価指数）が2024年に史上最高値を更新するなか、グロース250指数はここ数年低調な動きが目立っていました。しかし、2024年秋以降、相場の転換期に差し掛かり、2025年に入ってからは、グロース250指数は年初来高値の更新が続き、2024年末終値に対する上昇率は14.6%（7/18終値時点）に達しています。2025年1月から2月にかけては、米国の金利動向や日本銀行の政策金利引き上げ観測などが市場の不安定要因となり、調整局面が続いていました。4月2日（米国時間）に、米国のトランプ政権による相互関税の発表を受けて、リスクオフムードが強まり、グロース250指数は4月7日に年初来安値となる531.72ポイントを記録するなど軟調に推移しました。しかしその後、5月に入ると米国長期金利がピークアウトの兆しを見せ、国内では政策の安定化が進みました。投資家のリスク選好姿勢が徐々に回復したと見られ、グロース株選好が再燃し、グロース250指数は上昇に転じました。6月に入ると、指数を構成している一部企業の好決算も支援材料となり、6月13日には年初来高値の772.34ポイントを更新し、同日の先物価格は761ポイントに達しました。2025年前半は調整を余儀なくされましたが、5月以降は反発基調に転じたと言えます。米国の金融緩和スタンスの継続や構成銘柄の業績動向が、グロース市場への投資資金流入を左右する重要な要素となりそうです。グロース市場は本来、金融政策と強い相関関係があります。過去を見ても、利下げ局面ではグロース株が上昇しやすい傾向があります。2024年9月に米国の利下げが開始されましたが、こうした金融政策の転換はグロース市場にとってポジティブな要因です。また、グロース市場を巡っては時価総額が一定の基準に満たなければ、上場維持基準の見直しによる上場廃止になるとみられています。グロース市場には、現在600社余りが上場していますが、規模が小さい企業が多いため、多くの資金を投じる機関投資家の参加が少ないことが課題となっています。このため東証は、グロース市場で上場を続けられる維持基準について、現在は、「上場10年後の時価総額が40億円以上」としているのを「上場5年後の時価総額が100億円以上」に引き上げる方針です。この基準は2030年以降に適用するとみられ、グロース市場に上場している企業に高い成長を促すとともに、機関投資家からの資金を呼び込む目的です。新基準適用のプレッシャーを受ける企業は、時価総額の増加に向けて具体的な方針を示すことが求められるでしょう。中長期的には、企業の成長が加速し、株価上昇、資金の流入が期待できそうです。次に、グロース250指数の構成銘柄についてご紹介いたします。グロース250指数は、TOPIX同様、時価総額加重型の株価指数で、JPX総研が選定した主力250銘柄から算出されています。定期銘柄入れ替えは年1回で10月末に実施されています。ちなみに、東証グロース市場”250指数”という名称ではありますが、2025年5月30日時点での構成銘柄は282銘柄です。これは、構成銘柄の追加に関して、「グロース市場に新規上場した銘柄は新規上場日の翌月最終営業日に追加する」というルールがあるためです。また、グロース市場の時価総額が大きく流動性が高い銘柄は、プライム市場やスタンダード市場に鞍替え（くらがえ）するケースが多いことから、時価総額上位銘柄の顔ぶれは1年でガラッと変わります。-東証グロース250指数の今後の展開～vol.2に続く- ＜NH＞ 2025/08/13 17:00 注目トピックス　市況・概況 米利下げ期待の高まりを受けて43000円台に【クロージング】 *16:47JST 米利下げ期待の高まりを受けて43000円台に【クロージング】 13日の日経平均は大幅に6営業日続伸。556.50円高の43274.67円（出来高概算23億9000万株）と43000円台で取引を終えた。米消費者物価指数（CPI）を受けて利下げ期待が高まった米国株高を受けて、リスク選好ムードが継続。買い一巡後に43008.20円まで上げ幅を縮めたものの、海外投資家などによるインデックス買いが断続的に入り、後場中盤には43451.46円まで上値を伸ばした。東証プライム市場の騰落銘柄数は、値上がり銘柄が950に迫り、全体の6割近くを占めた。セクター別では、その他製品、空運、非鉄金属、サービス、機械など29業種が上昇。一方、鉱業、パルプ紙、食料品、不動産の4業種が下落した。指数インパクトの大きいところでは、アドバンテス<6857>、リクルートHD<6098>、ファーストリテ<9983>、TDK<6762>、ファナック<6954>、ソニーG<6758>が堅調だった半面、コナミG<9766>、エムスリー<2413>、アサヒ<2502>、イオン<8267>、キッコーマン<2801>が軟化した。前日の米国市場では主要株価指数がそろって上昇。ナスダック指数、S&P500指数は最高値を更新した。東京市場でもハイテク株を中心に幅広い銘柄が買われた。連日の上昇で短期的な高値警戒感は台頭しているが、利食い売りをこなしながら騰勢を強め、日経平均の上げ幅は一時700円を超えた。また、最高値圏にある米国市場と比べ出遅れている日本株にグローバル投資家による資金シフトが起こっているとの声も聞かれ、海外勢とみられる買いが続いていることも相場を押し上げる要因になっているようだ。日経平均は先週以降、騰勢を強め短期的な過熱感を指摘する声も多い。息の長い上昇トレンドを維持するためにもいったんは調整が必要との指摘も多く聞かれる。ただ、米国では13日、シカゴ連銀のグールズビー総裁やアトランタ連銀のボスティック総裁がともにイベントで講演する予定で、今後の金融政策運営について市場が織り込んでいる年3回の米国の利下げを支持するようなコメントが確認できれば、米国株高を背景にした日本株上昇の流れは続くことになりそうだ。 ＜CS＞ 2025/08/13 16:47 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物概況：利食い優勢も引けにかけて買われ小反発 *16:40JST 東証グロース市場250指数先物概況：利食い優勢も引けにかけて買われ小反発 8月13日の東証グロース市場250指数先物は前営業日比3pt高の778pt。なお、高値は784pt、安値は772pt、日中取引高は2203枚。前日12日の米国市場のダウ平均は反発。対中関税停止延長が好感されたほか、消費者物価指数（CPI）が想定内にとどまり、関税による大きな影響が見られなかったため寄り付き後、上昇。9月連邦公開市場委員会（FOMC）での利下げ期待が一段と強まり、相場は一段高となった。大幅利下げ期待もさらなる買い材料となり、終日上値を探る展開。ナスダックやS&P500種指数は過去最高値を更新し、終了した。本日の東証グロース市場250指数先物は、前営業日比8pt高の783ptからスタートした。良好な外部環境を受け買い優勢で始まったものの、買い一巡後は急速に上げ幅を縮小。プライム市場の主力株物色局面において、利益確定やローテーションの売りが入り、上値の重い展開となった。新規上場のアクセルスペースHD<402A>は初値2倍の好発進となったものの、換金売りにつながり、午後は前日終値近辺で推移。引け間際に買われ、小幅反発となる778ptで取引を終了した。東証グロ－ス市場の主力株ではサンバイオ<4592>やインテグラル<5842>などが上昇した。 ＜SK＞ 2025/08/13 16:40 注目トピックス　市況・概況 日経VI：低下、楽観ムード強く高値警戒感は広がらず *16:35JST 日経VI：低下、楽観ムード強く高値警戒感は広がらず 日経平均ボラティリティー・インデックス（投資家が将来の市場変動の大きさをどう想定しているかを表した指数）は13日、前日比-0.16（低下率0.65％）の24.50と低下した。なお、高値は25.27、安値は23.76。昨日の米株式市場で主要指数が上昇した流れを受け、今日の日経225先物は上昇して始まった。注目された米消費者物価指数（CPI）が想定内にとどまり安心感となった。一方、日経225先物は昨日までの5日続伸で2320円上昇していることから、短期的な過熱感が強まり、朝方は日経VIは上昇して始まった。しかし、市場は楽観ムードが強く、ボラティリティーの高まりを警戒するムードは広がらず、日経VIは取引開始後は概ね昨日の水準を下回って推移した。【日経平均VIとは】日経平均VIは、市場が期待する日経平均株価の将来1か月間の変動の大きさ（ボラティリティ）を表す数値です。日経平均株価が急落する時に急上昇するという特徴があり、日経平均株価と通常は弱く逆相関する傾向があります。一方、数値が急上昇した後に、一定のレンジ（20～30程度）に回帰するという特徴も持っています。 ＜SK＞ 2025/08/13 16:35
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