注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米インフレ指標を警戒してドルは下げ渋る可能性

配信日時：2025/08/12 07:49 配信元：FISCO
*07:49JST 今日の為替市場ポイント：米インフレ指標を警戒してドルは下げ渋る可能性 11日のドル・円は、東京市場では147円79銭から147円36銭まで下落。欧米市場では147円35銭から148円25銭まで上昇し、148円15銭で取引終了。本日12日のドル・円は主に148円台で推移か。米インフレ指標を警戒してドルは下げ渋る可能性がある。

報道によると、トランプ米大統領は中国に課す関税措置の一部停止措置を90日間延長する大統領令に署名した。同措置の期限は日本時間8月13日午後1時1分。停止措置の期限が延長されたことで、米国が中国に課す関税率は10％の基本税率と20％のフェンタニル関連関税を合わせた30％となる。なお、トランプ大統領は10日、中国が米国産大豆の購入を4倍に増やすことを望むと自身のSNSに投稿。また、米当局者によると、半導体大手のエヌビディアとアドバンスト・マイクロ・デバイセズが人工知能に使用される先端半導体の中国向け販売から得る売上高の15％を米政府に支払うことに同意したようだ。


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注目トピックス　市況・概況 8月のくりっく365、ドル・円はもみ合い、ランド・円は上値の重い展開か *10:24JST 8月のくりっく365、ドル・円はもみ合い、ランド・円は上値の重い展開か 東京金融取引所（TFX）が手掛ける取引所為替証拠金取引「くりっく365」は、7月の取引数量が前月比19.6％増の141万1958枚、1日の平均取引数量は6万1391枚と前月比で増加した。7月末時点の証拠金預託額は5306.66億円と前月比で0.28億円増加した。取引通貨量では、米ドル、メキシコペソ、トルコリラ、豪ドル、南アフリカランドの順となった。一方、取引所株価指数証拠金取引「くりっく株365」は、7月の取引数量が前月比4.9％減の291万7514枚、1日の平均取引数量は12万6848枚と前月比で減少した。月末時点の証拠金預託額は986.73億円となり、前月比で39.16億円の増加となった。取引数量トップは米ドル・円で41万6205枚（前月比2.6％増）であった。好調な米経済指標や連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ慎重姿勢を背景に上昇基調を維持し、月半ばには1ドル149円台に達した。参院選後の財政拡大懸念や日米関税交渉の行方に対する不透明感から一時円高へ反転する場面もあったが、7月23日の電撃的な日米関税交渉合意に加え、月末の日米金融イベントにて、パウエル議長の利下げ慎重姿勢や、植田日銀総裁のハト派発言が円安圧力を再燃させ、月末には1ドル＝150円台へ突入した。ユーロ・米ドルは5万4024枚（前月比56.6％増）であった。欧州中央銀行（ECB）副総裁のユーロ高けん制発言により、一旦はユーロ安・ドル高の流れに。月半ばには再びユーロ高・ドル安基調が復活するも、米欧関税合意成立により欧州内で不満の声があがり、ユーロ・米ドルは月末に大きく失速した。8月のドル・円はもみ合いか。7月末には一旦ドル・円が150円台まで上昇したものの、米雇用統計のネガティブサプライズで再び146～147円台へ押し戻された。その後は方向感を探る展開となっている。日米関税交渉が一区切りついたことが日銀の利上げ再開を後押しするという見方は円買い要因となりそうだ。一方、米国では経済指標の弱さから利下げ期待が再燃しているが、今後の経済指標発表次第では利下げ期待が再び後退する可能性もあり、慎重な見方が必要か。ランド・円は上値の重い展開か。新興国キャリー取引人気やリスク選好地合いを追い風にランド高円安基調が続いていたが、8月1日に米関税が発動され、徐々に景気への影響が懸念されてくるか。6月の消費者物価指数（CPI）が前年比上昇率は3.0％と中央銀行の目標レンジ下限にとどまったものの、5月の2.8％からはインフレがやや加速している。南アフリカ準備銀行（中央銀行）は8月1日に25bpの利下げを決定したが、今後のインフレ動向によっては金融緩和余地が限られてくるとみられ、国内景気悪化懸念はランド売り材料につながりそうだ。 ＜CN＞ 2025/08/12 10:24 注目トピックス　市況・概況 欧州為替：ドル・円は軟調、クロス円は持ち直し *10:05JST 欧州為替：ドル・円は軟調、クロス円は持ち直し 欧州市場でドル・円は軟調地合いとなり、本日安値を下抜け一時147円35銭まで値を下げた。中国の米国産大豆の購入をめぐり商品市場で動意が見られ、クロス円は軟調地合いに。その後は落ち着きを取り戻し、ドル・円は147円50銭付近に持ち直した。ここまでの取引レンジは、ドル・円は147円35銭から147円79銭、ユ-ロ・円は171円60銭から171円95銭、ユ-ロ・ドルは1.1643ドルから1.1660ドル。 ＜TY＞ 2025/08/12 10:05 注目トピックス　市況・概況 東京為替：米CPIを警戒してドル・円は底堅い動きを保つ *09:26JST 東京為替：米CPIを警戒してドル・円は底堅い動きを保つ 12日午前の東京市場でドル・円は小じっかりの値動きとなり、148円05銭から148円24銭まで値上り。米インフレ持続を警戒してドルは148円台を維持している。ユーロ・ドルは下げ渋り、1.1610ドルから1.1620ドルまで値上り。ユーロ・円は171円93銭から172円20銭まで反発。 ＜MK＞ 2025/08/12 09:26 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略:出光興産やパーソルHDに注目 *09:08JST 個別銘柄戦略:出光興産やパーソルHDに注目 東京市場が3連休中の先週末8日の米株式市場でNYダウは206.97ドル高、昨日11日は200.52ドル安の43,975.09ドル。ナスダック総合指数は8日は207.32pt高、昨日は64.61pt安の21,385.41、昨日のシカゴ日経225先物は大阪日中比475円高の42,295円。為替は1ドル＝148.00-10円。今日の東京市場では、第1四半期営業利益が前年同期比3.8倍となった野村マイクロ<6254>、第1四半期営業利益が前年同期比3.7倍となった東亜建<1885>、第1四半期営業利益が68.5％増となった三菱HCキャ<8593>、第1四半期営業利益が32.7＆増となったライト工<1926>、第1四半期営業利益が30.2％増となったJESHD<6544>、上期営業利益が前年同期比8.1倍となったユーグレナ<2931>、上期営業損益が前年同期比3.8倍となったグローバルリンク<3486>、25年9月期業績予想を上方修正したサイバー<4751>、26年3月期業績予想を上方修正した新電元<6844>、26年3月期業績予想を上方修正したセイコーG<8050>、26年3月期業績予想を上方修正したTREHD<9247>、26年3月期業績と配当予想を上方修正したサンリオ<8136>、26年3月期純利益予想を上方修正したリズム<7769>、東証スタンダードでは、第1四半期営業利益が前年同期比2.9倍となった精工技研<6834>、第1四半期営業利益が89.1％増となったヨネックス<7906>などが物色されそうだ。一方、第1四半期営業損益が210億円の赤字となった出光興産<5019>、第1四半期営業利益が9.2％減となったパーソルHD<2181>、上期営業損益が66.10億円の赤字となった楽天グループ<4755>、25年12月期業績予想を下方修正したNXHD<9147>、26年3月期業績予想を下方修正したオリンパス<7733>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/08/12 09:08 注目トピックス　市況・概況 日経平均は427円高、寄り後は上げ幅拡大 *09:05JST 日経平均は427円高、寄り後は上げ幅拡大 日経平均は427円高（9時5分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。東京市場が3連休中の米株式市場でダウ平均が2営業日通算で0.01％上昇、ナスダック総合指数が同じく通算で0.67％上昇したことが東京市場の株価の支えとなった。また、外為市場で1ドル＝148円10銭台と、先週末8日15時30分頃と比べ80銭ほど円安・ドル高に振れたことが東京市場で輸出株などの株価を支える要因となった。さらに、主要企業の4-6月期決算発表が続いており、好業績・好決算銘柄への物色意欲が引き続き株価下支え要因との期待感もあった。一方、日経平均は先週末までの4日続伸で1500円を超す上げとなったことから、短期的な利益確定売りや戻り待ちの売りが出やすかった。また、米国で今晩、7月の消費者物価指数（CPI）が発表されることから、これを見極めたいとして積極的な買いを見送る向きもあったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は上げ幅を拡大している。 ＜SK＞ 2025/08/12 09:05 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～昨年7月高値を明確に上抜けるかを見極め～ *08:35JST 前場に注目すべき3つのポイント～昨年7月高値を明確に上抜けるかを見極め～ 12日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■昨年7月高値を明確に上抜けるかを見極め■シャープ、26/3上方修正 営業利益 300億円←200億円■前場の注目材料:高齢者の金銭管理・入院・葬儀、新支援、厚労省検討■昨年7月高値を明確に上抜けるかを見極め12日の日本株市場は、買い一巡後はこう着が強まる相場展開になりそうである。11日の米国市場はNYダウが200ドル安、ナスダックは64ポイント安だった。翌日の米消費者物価指数（CPI）を控え、利益確定の売りが優勢だった。今週予定されているトランプ大統領とプ―チン大統領の会談を控えていることも様子見姿勢に向かわせた。シカゴ日経225先物は大阪比475円高の42295円。円相場は1ドル＝148円10銭台で推移している。シカゴ先物にサヤ寄せする形で、買い先行で始まることになりそうだ。日経225先物は祝日取引で42480円まで買われる場面もみられており、7月24日につけた42080円を大きく上抜けている。朝方はインデックスに絡んだ買いが日経平均株価を押し上げる形になりそうだ。昨年7月11日につけた42224.02円を明確に突破してくるようだと、売り方の買い戻しの動きが強まりやすいだろう。一方で、高値を捉えることができないと、利益確定の売りが入りやすくなりそうだ。昨年7月高値とのダブルトップが意識される可能性もあるため、買い一巡後は様子見姿勢に向かわせる可能性もありそうだ。ただし、押し目買い意欲は強いと考えられ、ボリンジャーバンドの+2σ（41854円）が支持線として機能するようだと、上へのバイアスが強まることが期待される。主力企業の決算発表が通過したこともあり、動きやすい面もありそうだ。もっとも、夏休みシーズンで市場参加者は限られていることもあり、買い一巡後にこう着感が強まる局面においては、グロース銘柄など個人主体による中小型株での短期的なトレードに向かわせよう。物色としては防災関連のほか、AIや防衛などが引き続き注目される。なお、8日の取引終了後に決算を発表したところでは、シャープ<6753>、JESHD<6544>、三菱HCキャ<8593>、サイバー<4751>、平和<6412>、ホシデン<6804>、サンリオ<8136>、TREHD<9247>、アース製薬<4985>、バッファロー<6676>などが注目されそうだ。■シャープ、26/3上方修正 営業利益 300億円←200億円シャープ<6753>は2026年3月期業績予想の修正を発表。営業利益を200億円から300億円に上方修正した。コンセンサス（352億円）には届かなかったが、一転して営業利益を見込む。第1四半期の業績を踏まえ、売上高及び営業利益については、PC事業などの業績の上振れを反映し、また、経常利益及び親会社株主に帰属する当期純利益については、これに加えて為替差益や持分法による投資利益などを織り込み、それぞれ上方修正している。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（41820.48、+761.33）・シカゴ日経225先物は上昇（42295、+475）・為替相場は円安・ドル高（148.10-20）・米長期金利は低下・米原油先物相場は上昇（63.96、+0.08）・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・高齢者の金銭管理・入院・葬儀、新支援、厚労省検討・TSMC技術、日本に流出か、台湾の対日世論影響も・上水道旧式管、全撤去へ、老朽化、破損リスク大・停戦優先、軍撤退相互に、ウクライナ・欧州、米に提案・蓄電池対策、ハンディーファン回収、掃除機・カミソリも☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：30　7月マネーストックM3（6月：前年比＋0.4％）＜海外＞・特になし ＜ST＞ 2025/08/12 08:35 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：上値追いを予想 *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：上値追いを予想 本日の東証グロース市場250指数先物は、上値追いを予想する。前日11日のダウ平均は200.52ドル安の43975.09ドル、ナスダックは64.61pt安の21385.41ptで取引を終了した。主要経済指標の発表なく調整が強まり、寄り付き後、まちまち。対中関税休戦期限や今週予定されているトランプ大統領とプ―チン大統領の会談を控え終日、調整が続いた。ナスダックは利下げ期待に金利安を好感し、堅調に推移も終盤にかけ再び下落。終盤にかけ、対中関税休戦期限の延長が報じられたが想定内と見られ、消費者物価指数（CPI）を警戒した手仕舞い売り圧力が強まり相場は一段安となり終了した。下落した米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は、上値追いを予想する。連休中の夜間取引において、高値790ptを付けており、買い優勢の始まりが見込まれる。グロース市場固有の強調材料があるわけではないが、日本株全体の活況地合いにより、幅広い市場・銘柄に物色が広がっており、この流れが続くと思われる。米国の利下げ期待も追い風となるほか、明日13日に宇宙ベンチャーのアクセルスペースHD<402A>の上場を控え、新興市場への関心が高まる可能性もありそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比2pt高の787ptで終えている。上値のメドは800pt、下値のメドは780ptとする。 ＜SK＞ 2025/08/12 08:05 注目トピックス　市況・概況 11日の米国市場ダイジェスト：NYダウは200ドル安、CPI待ち *07:51JST 11日の米国市場ダイジェスト：NYダウは200ドル安、CPI待ち ■NY株式：NYダウは200ドル安、CPI待ち米国株式市場は反落。ダウ平均は200.52ドル安の43975.09ドル、ナスダックは64.61ポイント安の21385.41で取引を終了した。主要経済指標の発表なく調整が強まり、寄り付き後、まちまち。対中関税休戦期限や今週予定されているトランプ大統領とプ―チン大統領の会談を控え終日、調整が続いた。ナスダックは利下げ期待に金利安を好感し、堅調に推移も終盤にかけ再び下落。終盤にかけ、対中関税休戦期限の延長が報じられたが想定内と見られ、消費者物価指数（CPI）を警戒した手仕舞い売り圧力が強まり相場は一段安となり終了した。セクター別では自動車・自動車部品が上昇した一方、テクノロジー・ハード機器が下落。クラウドサービスを提供するコアウィーブ（CRWV）はアナリストの目標株価引き上げで上昇。化粧品メーカーのELF（ELF）はアナリストが株価が過小評価されているとの分析で投資判断を引き上げ、上昇した。半導体のインテル（INTC）は最高経営責任者（CEO）が中国政府や企業との強い関係で利益相反と辞任を同氏に要求していたトランプ大統領と会談するとの報道が好感され、上昇。同業のマイクロン・テクノロジー（MU）はAIチップ需要が強く価格改善を理由に6－8月期の売上高と利益見通しを引き上げ上昇。大麻などを扱うティルレイ・ブランズ(TLRY)はトランプ政権が大麻の規制緩和を検討しているとの報道で、買われた。半導体のエヌビディア（NVDA）やアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は中国への人工知能（AI）半導体販売による収入の15％を政府に支払うことで合意したとの報道で小幅安。トランプ大統領は会見で、ロシアのプーチン大統領との会談が建設的なものになるだろうと楽観的見解を示した。（Horiko Capital Management LLC）■NY為替：米CPIを警戒、ドル・円は148円台11日のニューヨーク外為市場でドル・円は147円78銭へ弱まったのち、148円25銭まで上昇し、148円12銭で引けた。米消費者物価指数（CPI）の発表を控え、ドルの買戻しが優勢となった。ユーロ・ドルは1.1630ドルから1.1590ドルまで下落し、1.1617ドルで引けた。ユーロ・円は171円55銭まで下落後、172円11銭まで上昇。ポンド・ドルは1.3400ドルへ下落後、1.3437ドルまで下落した。英の国内総生産（GDP）成長減速予想で、中銀の利下げペース鈍化観測を受けたポンド売りが継続。ドル・スイスは0.8107フランから0.8132フランまで上昇。低調な成長懸念にフラン売りが優勢となった。■NY原油：小幅高で63.96ドル、供給超過を警戒した売りは一巡NY原油先物9月限は小幅高（NYMEX原油9月限終値：63.96　↑0.08）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物9月限は、前営業日比+0.08ドル（+0.13％）の63.96ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは63.02ドル－64.44ドル。供給超過を警戒した売りは一巡し、米国市場の中盤にかけて64.44ドルまで戻した。通常取引終了後の時間外取引では買い戻しが入り、主に64ドル台前半で推移した。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　46.16ドル 　 +0.15ドル（+0.32％）モルガン・スタンレー（MS）　143.88ドル 　+0.70ドル（+0.48％）ゴールドマン・サックス（GS）719.24ドル 　-2.03ドル（-0.28％）インテル（INTC） 　 　 　 　20.65ドル 　 +0.70ドル（+3.50％）アップル（AAPL） 　 　 　 　227.18ドル 　-2.17ドル（-0.94％）アルファベット（GOOG） 　 　201.63ドル 　-0.46ドル（-0.22％）メタ（META） 　 　 　 　 　 765.87ドル 　-3.43ドル（-0.44％）キャタピラー（CAT） 　 　 　408.54ドル 　-7.98ドル（-1.91％）アルコア（AA） 　 　 　 　　29.33ドル 　 -0.84ドル（-2.78％）ウォルマート（WMT） 　 　 　103.93ドル 　+0.20ドル（+0.19％） ＜ST＞ 2025/08/12 07:51 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 *07:51JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想 ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行を受けて175円16銭（2024/7/10）まで上昇。ただ、その後は上げ渋っている。欧州連合（EU）は天然ガス、石油、核燃料、米国製半導体といった戦略物資を年間2500億ドル相当、今後3年間で総額7500億ドル相当を米国から購入するほか、米国に対し6000億ドル相当の民間投資を追加で実施することを約束している。一方、米国の9月利下げの可能性は高いため、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いと予想される。【ユーロ売り要因】・米国の関税措置・米長期金利の高止まり・中東情勢の悪化【ユーロ買い要因】・米国の9月利下げ観測・トランプ関税は日本経済に悪影響を及ぼすとの見方・ECBの政策金利は当面変わらず ＜CS＞ 2025/08/12 07:51
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