注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利の上昇を意識してドルは底堅い動きを維持する見込み

配信日時：2025/07/16 08:26 配信元：FISCO
*08:26JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利の上昇を意識してドルは底堅い動きを維持する見込み 15日のドル・円は、東京市場では147円89銭から147円55銭まで下落。欧米市場では147円61銭から149円02銭まで上昇し、148円85銭で取引終了。本日16日のドル・円は主に148円台で推移か。米長期金利の上昇を意識してドルは底堅い動きを保つ可能性がある。

7月15日に発表された6月消費者物価指数（CPI）の伸びは加速し、米長期債利回りの上昇につながった。トランプ米政権の高関税措置の影響が消費者に転嫁されつつあるようだ。6月CPIは前年比＋2.7％で5月実績の＋2.4％を上回った。前月比は＋0.3％で伸び率は今年1月以来の高水準。輸入品価格の上昇が目立っており、この状況はしばらく続く可能性が高い。関税措置の影響がより鮮明になるのは今年後半以降との見方が多いため、市場参加者の間からは「利下げ再開は10月以降となる可能性が高い」との声が聞かれている。


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16日の欧米外為市場では、ドル・円は伸び悩む展開を予想する。今晩の生産者物価指数（PPI）は前回から軟化が予想され、前日からのドル買いは一服。上昇基調継続も明日の米小売売上高を見極めるムードが広がりそうだ。前日発表された米消費者物価指数(CPI)は市場予想とほぼ一致し、前回を上回る強い内容でインフレ再燃を裏づけた。それを受け米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の利下げ期待は大きく後退し、米金利高・ドル高の展開に。ユーロ・ドルは1.17ドルに接近したものの、1.16ドルを一時割り込んだ。ドル・円は147円半ばから149円付近に浮上。当面の上値メド上抜けたことで本日アジア市場でも底堅く、149円台に再浮上した。この後の海外市場は引き続き米インフレ動向が注視される。今晩のPPIは前回を下回ると予想され、前日のCPIで強まったインフレ再燃に対する思惑はやや後退する見通し。FRBは当面、政策金利据え置きの観測に変わりはないが、米長期金利の上昇が一服すればドル買いはいったん収束しよう。ただ、ドル・円は5月高値の148円65銭を上抜けたことで上昇基調を維持するものの、心理的節目の150円を目前に明日の小売売上高を見極める展開とみる。【今日の欧米市場の予定】・18：00　ユーロ圏・5月貿易収支（4月：＋99億ユーロ）・21：30　米・6月生産者物価コア指数（予想：前年比＋2.7％、5月：＋3.0％）・22：15　米・6月鉱工業生産（予想：前月比＋0.1％、5月：－0.2％）・03：00　米・地区連銀経済報告公表 ＜CS＞ 2025/07/16 17:25 注目トピックス　市況・概況 日経VI：上昇、金利上昇など警戒 *16:35JST 日経VI：上昇、金利上昇など警戒 日経平均ボラティリティー・インデックス（投資家が将来の市場変動の大きさをどう想定しているかを表した指数）は16日、前日比＋0.72（上昇率3.06％）の24.27と上昇した。なお、高値は24.62、安値は23.79。昨日の米株式市場は主要指数が高安まちまちで手掛かり材料になりにくく、今日の東京市場は売り買いが交錯して始まった。市場では、20日投開票の参院選を前に、与野党が主張する財政拡張的な政策で日本国債の格下げリスクが意識され、また、長期金利の上昇も懸念されている。こうした中、今日は日経225先物は朝方の売り一巡後は底堅く推移したが、ボラティリティーの高まりを警戒するムードは緩まず、日経VIは昨日の水準を上回って推移した。【日経平均VIとは】日経平均VIは、市場が期待する日経平均株価の将来1か月間の変動の大きさ（ボラティリティ）を表す数値です。日経平均株価が急落する時に急上昇するという特徴があり、日経平均株価と通常は弱く逆相関する傾向があります。一方、数値が急上昇した後に、一定のレンジ（20～30程度）に回帰するという特徴も持っています。 ＜SK＞ 2025/07/16 16:35 注目トピックス　市況・概況 米ハイテク株高を好感も積極的な売買は手控えられる【クロージング】 *16:30JST 米ハイテク株高を好感も積極的な売買は手控えられる【クロージング】 16日の日経平均は小反落。14.62円安の39663.40円（出来高概算15億6000万株）で取引を終えた。米ハイテク株高の流れを受けて買い先行で始まった。ただし、参院選や米関税政策の行方が不透明なことから売り買いが交錯するなか、買い一巡後は39520.96円まで水準を切り下げる場面があった。しかし、下へのバイアスは強まらず、為替相場が1ドル＝149円台へと円安が進行したほか、半導体株の強い値動きが日経平均をけん引するなか、後場半ばには39923.61円まで上値を伸ばす場面もみられた。東証プライム市場の騰落銘柄数は値下がり銘柄が1000に迫り、全体の6割超を占めた。セクター別では、その他製品、情報通信、食料品、倉庫運輸など8業種が上昇。一方、不動産、パルプ紙、証券商品先物、銀行、保険など25業種が下落した。指数インパクトの大きいところでは、東エレク<8035>、アドバンテス<6857>、コナミG<9766>、第一三共<4568>が堅調だった半面、ファーストリテ<9983>、TDK<6762>、リクルートHD<6098>、レーザーテック<6920>が軟調だった。前日の米国市場でエヌビディアが買われたことなどからナスダックは連日で史上最高値を更新。東京市場にも好影響をもたらした。ただ、後場半ばにオランダの半導体製造装置大手、ASMLホールディングの決算が伝わると、それまで堅調な値動きをみせていたレーザーテックが下げに転じたほか、アドバンテス、東エレクが上げ幅を縮めたことが、日経平均の上値を抑える形になった。米国では主力企業の決算発表が本格化するなか、決算内容にも影響を受けることになるだろう。全般は方向感の定まらない展開が続いた。参院選については、与党の過半数割れについてはある程度織り込んだ節があるものの、その後の経済政策がどうなるのかなど不透明要素が多く、積極的な売買は手控えられよう。関税問題についても、ベッセント米財務長官と石破首相が会談する方向で調整しているが、参院選通過までは踏み込んだ協議は期待しづらいところであり、しばらくは様子見ムードの強い展開が続きそうだ。 ＜CS＞ 2025/07/16 16:30 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物概況：続落後の反動と押し目買いで4日ぶり反発 *16:30JST 東証グロース市場250指数先物概況：続落後の反動と押し目買いで4日ぶり反発 7月16日の東証グロース市場250指数先物は前営業日比1pt高の724pt。なお、高値は729pt、安値は714pt、日中取引高は3400枚。前日15日の米国市場のダウ平均は反落。消費者物価指数（CPI）で警戒されたほどインフレの高騰が見られず堅調に寄り付いた。同時に、トランプ政権の関税策の影響による一部価格上昇で、年内の利下げ期待が後退し、ダウは下落に転じた。ナスダックは半導体のエヌビディア（NVDA）の上昇がけん引し、終日堅調に推移し、連日で史上最高値を更新しまちまちで終了。本日の東証グロース市場250指数先物は、前営業日比6pt安の717ptからスタートした。米長期金利の上昇に加え、参院選で与党が過半数を割れるとの観測も高まり、売り先行で開始。政局不安による円安が進んだものの、前日まで3日続落していた反動もあり、売り一巡後は買い戻しが加速した。RSIやストキャスティクスの低下から、一部短期資金の押し目買い意欲も高まり、午後もプラス圏で推移。引けにかけて伸び悩んだものの、4日ぶりの反発となる724ptで取引を終了した。東証グロ－ス市場の主力株では、Aiロボティクス<247A>やヘリオス<4593>などが上昇した。 ＜SK＞ 2025/07/16 16:30 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は反落、安値もみ合い *16:29JST 東京為替：ドル・円は反落、安値もみ合い 16日午後の東京市場でドル・円は反落し、一時148円62銭と午前の安値を下抜けた。急ピッチの上昇で、欧州勢とみられるドル売りが下押し。一方、英国の消費者物価指数(CPI)は予想を上回る伸びを示し、インフレ再燃を受けポンド買いに振れた。ここまでの取引レンジは、ドル・円は148円62銭から149円18銭、ユ-ロ・円は172円62銭から173円24銭、ユ-ロ・ドルは1.1599ドルから1.1628ドル。 ＜TY＞ 2025/07/16 16:29 注目トピックス　市況・概況 東証業種別ランキング：不動産業が下落率トップ *15:53JST 東証業種別ランキング：不動産業が下落率トップ 不動産業が下落率トップ。そのほかパルプ・紙、証券業、銀行業、保険業なども下落。一方、その他製品が上昇率トップ。そのほか情報・通信業、食料品、倉庫・運輸関連業、小売業なども上昇。業種名／現在値／前日比（％）1. その他製品 ／　7,197.61　／　0.812. 情報・通信業 ／　6,686.15　／　0.543. 食料品 ／　2,267.48　／　0.464. 倉庫・運輸関連業 ／　4,012.64　／　0.415. 小売業 ／　2,045.07　／　0.386. ゴム製品 ／　4,533.21　／　0.127. 水産・農林業 ／　577.78　／　0.068. 非鉄金属 ／　1,838.68　／　0.039. 石油・石炭製品 ／　1,737.45　／　-0.0110. 電気機器 ／　4,967.22　／　-0.0111. 卸売業 ／　3,821.52　／　-0.0212. 精密機器 ／　10,760.58　／　-0.0213. 医薬品 ／　3,331.74　／　-0.1114. 鉱業 ／　611.21　／　-0.1215. 電力・ガス業 ／　509.45　／　-0.2016. 陸運業 ／　2,052.1　／　-0.2117. 機械 ／　3,626.96　／　-0.2618. 建設業 ／　2,003.73　／　-0.2619. 化学工業 ／　2,330.2　／　-0.3820. ガラス・土石製品 ／　1,398.08　／　-0.4521. 金属製品 ／　1,484.15　／　-0.4722. 空運業 ／　238.48　／　-0.5123. サービス業 ／　2,997.78　／　-0.5324. 海運業 ／　1,762.78　／　-0.5725. 繊維業 ／　784.44　／　-0.6726. 鉄鋼 ／　678.06　／　-0.7027. 輸送用機器 ／　4,148.97　／　-0.7828. その他金融業 ／　1,018.1　／　-0.8229. 保険業 ／　2,743.97　／　-0.8830. 銀行業 ／　388.33　／　-0.9431. 証券業 ／　650.8　／　-1.0532. パルプ・紙 ／　537.1　／　-1.2833. 不動産業 ／　2,036.2　／　-1.36 ＜CS＞ 2025/07/16 15:53
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