みんかぶニュース コラム

＜注目銘柄＞＝ＪＲ九州、２６年３月期は値上げ効果発揮へ

配信日時：2025/04/11 10:00 配信元：MINKABU
　ＪＲ九州<9142.T>は底値離脱の動きを見せており、好業績期待のディフェンシブ株としての評価が高まれば、一段の株価修正が期待できる。 　同社は、九州新幹線、西九州新幹線をはじめ、特急「ゆふいんの森」や「Ａ列車で行こう」など独創的な観光列車で鉄道ファンを魅了する。不動産部門では「ＪＲ博多シティ」がけん引する形で駅ビルテナント売上高が足もとで好調に推移。オフィスビルや賃貸マンションの入居率も堅調で、ホテル事業ではインバウンドの追い風が吹いている。一方、ＪＲ上場４社間の比較では株価に出遅れ感がある。 　博多と韓国・釜山を結ぶ高速船「クイーンビートル」で浸水隠し問題が発覚し、日韓航路からの撤退に迫られるなど、社会的な制裁を受けたことは記憶に新しい。２５年３月期は売上高が前の期比４．９％増の４４１１億円、最終利益が同９．８％増の４２２億円となる見込みで、業績そのものは回復基調にある。加えて、４月１日に運賃の値上げに踏み切っており、今期業績に押し上げ効果をもたらす見込みだ。チャート上では１０日にハンギングマン（首吊り線）が出現したものの、下落トレンド後ということもあり、一定の押し目買い意欲を物語っていると受け止めることが可能だ。トランプ米政権の関税政策の影響を受けにくい好業績・ディフェンシブ株として、投資マネーが継続的に流入する展開が見込めるだろう。（碧） 出所：MINKABU PRESS

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みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ユニチャーム、増益基調継続で見直し余地大 　ユニ・チャーム<8113.T>は２月２５日に年初来安値１１０８．５円をつけたあとも安値圏で推移しているが、安定的な好業績見通しを考慮すると見直し余地は大きいだろう。 　足もとで業績が回復から拡大へ向かっている点に注目したい。２５年１２月期は国内で価値転嫁を進めたことでウェルネスケアやペットケアなどの高成長が見込まれ、ＤＸ関連や物流費、人件費などのコスト増加を吸収し増益を牽引。アジアでは特にフェミニンケアで独自性のある商品を連続展開することで東南アジアやインドで伸長を見込む。北米ではトイレタリー商品の拡充と猫おやつブランド認知拡大などによる安定成長を見込んでおり、これらが業績に貢献する。コア営業利益（売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもの）は１４６０億円（前期比５．４％増）を予想している。 　今後は、所得の上昇が予想されるインドでの事業成長やそれ以外のアジアでのペット用品や大人用紙おむつの事業拡大が期待できる。同社はこれまでにも、高付加価値化により市場シェアの拡大や価値転嫁を実施し、成長を実現してきたが、国内は各事業で価値転嫁の継続が可能とみており、大人用紙おむつの市場拡大と相まって成長余力は十分にある。アジアの回復やコストコントロールによる増益基調は継続するとみられ、株価も改めてこれを織り込む動きが期待できよう。（仁） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/16 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝コカＢＪＨ、好業績・ディフェンシブ銘柄として実力発揮 　コカ・コーラ　ボトラーズジャパンホールディングス<2579.T>の２０００円台前半は買い場とみたい。世界的な波乱相場のなかも、強いディフェンシブ性を発揮しており、今後もマーケットで注目を浴びそうだ。同社は「コカ・コーラ」の製造・販売を担うホールディング会社。国内最大の販売エリアを有し、売上高でもアジア首位級のコカ・コーラボトラーとして存在感を示す。２４年１２月期は商品価格値上げにもかかわらず数量も増勢を維持し、営業利益段階で前の期比３．９倍となる１３３億９０００万円と急拡大を果たした。２５年１２月期も同利益は前期比３４％増の１８０億円予想と２ケタ増益が見込まれている。 　株価は今年１月８日に２５６５円５０銭の年初来高値をつけているが、早晩ここを上回る強調展開が見込まれる。中期的には２０２０年２月以来となる３０００円台突入も視野に入りそうだ。（桂） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/15 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝高砂熱、高水準の空調関連需要が続く 　高砂熱学工業<1969.T>に注目したい。同社は空調工事のトップ企業。２５年３月期連結純利益は前の期比２１．９％増の２３９億円と最高益を更新する見込み。半導体関連を中心とする製造業や非製造業での需要は堅調で、受注高は拡大している。バブル期に建てられたオフィスビルなどが改修期に入っており、今後も高水準の空調関連の需要は続く見通しだ。２６年３月期の同利益は２６０億円近辺への連続増益が見込める。 　株価は昨年５月に６７４０円の最高値をつけた後は調整局面にあるが、今月７日の４９１５円前後は当面の底値圏となることが期待できる。好業績の内需関連株が見直されるなか、先行き６０００円台回復後、再び最高値更新からの一段高を目指す展開が期待できる。（地和） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/14 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ＰＯＰＥＲ、教育現場のＤＸ推進担う「コミル」好調 　ＰＯＰＥＲ<5134.T>は教育機関向けに業務管理プラットフォームを提供。教育事業者などに向けた基幹業務システム「Ｃｏｍｉｒｕ（コミル）ＥＲＰ」や塾経営支援システム「ＢＩＴ　ＣＡＭＰＵＳ（ビットキャンパス）」などにより、業界のデジタルトランスフォーメーション（ＤＸ）推進を支援している。 　３月１３日に公表した２５年１０月期第１四半期（２４年１１月～２５年１月）の単独決算は、営業利益が前年同期比５．２倍の６３００万円と好スタート。主力サービスである「Ｃｏｍｉｒｕ」の有料契約企業数及び課金生徒ＩＤ数ともに順調に増加したことなどが寄与した。 　株価は３月１４日に年初来高値９４９円をつけ、その後は全体相場の悪地合いもあって調整を余儀なくされている。ただ、日足チャートでは中期トレンドを示す７５日移動平均線が上昇基調にあるほか、ここ数年は業績が右肩上がりであることを考えれば、時価は仕込み好機と捉えたい。（参） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/10 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ＩＢＪ、結婚相談所利用者が増加中 　ＩＢＪ<6071.T>は、好業績期待から見直し余地は大きい。 　同社は婚活サービス大手で、直営結婚相談所のほか相談所連携事業、婚活アプリなどを展開している。近年、婚活に結婚相談所を利用する人が増加しているほか、婚活支援に取り組む自治体も増加し、少子化対策＝婚活支援の認識が広がっている。これが追い風となっており、２４年１２月期の主要ＫＰＩ（重要業績評価指標）はＩＢＪ結婚相談所数が４５０２店（前の期比９．１％増）、ＩＢＪ結婚相談所の新規入会者数が６万４３０５人（同２５．２％増）と好調に推移。連結営業利益は２５億７９００万円（同１５．６％増）と２ケタ増益となった。 　２５年１２月期は営業利益３１億２４００万円（前期比２１．１％増）と連続最高益更新を見込む。引き続き結婚相談所の利用者数増加が見込まれる市場環境のなか、加盟店事業における一部商材の値上げやパーティーにおけるサービス内容の改革による新規顧客の獲得などが寄与する見通し。また、前期に同業のオーネットが同社のネットワークに加盟したことで市場シェアの拡大による効果なども引き続き期待できる。業績達成の確度は高そうだ。 　更に、会社側は２４年１２月期決算の発表と同時に、中期経営計画の目標である２７年１２月期の営業利益予想を３５億円から４０億円に引き上げた。オーネットとの協業や各事業間での送客シナジーにより利益率が拡大傾向にあることなどが要因とされるが、足もとの状況から達成は十分可能だろう。（仁） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/09 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝理経、業績急拡大で防衛関連としても注目 　理経<8226.T>は突っ込み買い対象として面白い。ＩＴ機器の輸入販売商社で、官公庁に強く、防衛省にも納入実績が豊富なことから防衛関連の一角として頭角を現している。具体的には連結子会社を通じ防衛省向け航空機部材や保守点検ビジネスを展開。また、ヘリコプター用ＶＲフライトシミュレーターなどにも評価が高い。業績は好調で２５年３月期は期初見通しを２回にわたり上方修正し、売上高は前の期比５５％増の１８８億円、営業利益は同７８％増の１０億１０００万円を見込んでいる。 　株価は３月中旬を境に急速人気化し２５日に４１３円の年初来高値をつけたが、その後は全体リスクオフ相場に流され急速に水準を切り下げた。しかし、時価は２００円台後半まで下落したことで値ごろ感が漂う。業績好調なだけでなくＰＥＲ９倍弱、ＰＢＲも０．９倍台と割安感が強く、早晩３００円台での活躍が期待できる。（桂） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/08 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝サンドラッグ、ディスカウントストア事業など好調 　サンドラッグ<9989.T>に注目したい。同社は首都圏を中心に展開するドラッグストア大手。ディスカウントストア事業も展開している。２５年３月期の連結営業利益は前の期比１２．７％増の４６２億円と最高益を更新する見込みだ。積極的な出店が寄与するほか、インバウンド需要も貢献する。更に食品を中心にディスカウントストア事業などが伸びている。市場では、２６年３月期の同利益は４８０億円前後への増益を予想する見方が出ている。 　全体相場は波乱状態にあるが、医薬品や日用品などで値の張らない商品を扱うドラッグストアは、ディフェンシブ（防御）性の強い業態ともいえる。業績は好調であり、株価は底堅い値動きが見込め、突っ込み場面は絶好の拾い場となりそうだ。（地和） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/07 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝ＡＣＳＬ、６期ぶり最終黒字予想のドローン関連有力株 　ＡＣＳＬ<6232.T>の活躍に期待したい。同社は２０１８年に上場した国産ドローン開発ベンチャー。今年１月に埼玉県で発生した道路陥没事故をきっかけに社会インフラの維持管理の重要性が改めて浮き彫りとなるなか、インフラ点検にドローンを活用する動きが広がっており、これを背景に株式市場ではドローン関連株への関心が上昇。関連有力株の一つである同社の注目度も増している。 　ベンチャー企業は研究開発などの先行投資がかさみ赤字が続く傾向にあり、同社も前２４年１２月期までは最終赤字を計上していた。ただ、先月発表した２５年１２月期の業績見通しでは営業損益は赤字継続ながら、最終損益段階では６期ぶりの黒字転換を予想。政府支援事業の助成金収入が寄与する見込み。これを受けて同社株は急動意。目先の押し目は拾い場とみたい。（イ） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/04 10:00 みんかぶニュース コラム ＜注目銘柄＞＝アセンテック、仮想デスクトップの更なる需要に期待 　アセンテック<3565.T>は仮想デスクトップに関連する製品の開発・販売、及びコンサルティングサービスを提供している企業。２６年１月期通期の連結経常利益は前期比４２．０％増の１７億３０００万円となる見込みで、期末一括配当は前期比５円増配の２０円が計画されている。 　サイバー空間を巡る脅威の高まりに加え、ウインドウズ１０のサポート終了が迫ってきていることから、各業界での仮想デスクトップの需要が引き続き堅調に推移する見通し。こうしたなか、同社はソリューションのラインアップ拡充を図るとともに、ＳａａＳ利用時のセキュリティーリスクから情報資産を保護するためのＳａａＳ専用クライアント「ＳａａＳ　Ｓｅｃｕｒｅ　Ｃｌｉｅｎｔ」の開発強化を進めるとしている。 　株価は３月２４日に年初来高値１３３２円をつけ、その後は調整を余儀なくされている。ただ、日足チャートでは中期トレンドを示す７５日移動平均線が上昇基調を維持しており、時価は押し目買い好機と捉えたい。（参） 出所：MINKABU PRESS 2025/04/03 10:00
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