M7がトータルリターンの53％占める (3) 【シルバーブラットの「S&P500」月例レポート】

●米国経済 　○11月の製造業購買担当者景気指数（PMI）は49.7となり、10月の48.5から上昇しました。事前予想は48.8でした。 　○11月のISM製造業景気指数は48.4となり、10月の46.5から上昇しました。事前予想は47.6でした。同指数は8ヵ月連続で景気の縮小を示すとされる水準（50を下回る）で推移しています。 　○11月のサービス業PMIは56.1となりました。事前予想は57.0でした。10月は速報値の55.0から57.0に上方修正されました。 　○11月のISM非製造業景気指数は、10月の56.0から低下して52.1となりました。事前予想は55.5でした。 　○12月のPMI速報値は、製造業が48.3となり、11月の49.7から低下しました。サービス業は58.5となり、11月の56.1から上昇しました。 　○11月の消費者物価指数（CPI）は予想通り前月比0.3％上昇しました。前年同月比では2.7％上昇（10月は同2.6％上昇）となりました。食品とエネルギーを除いたコアCPIは、予想通りに前月比では0.3％上昇、前年同月比では10月と同じ3.3％上昇となりました。 　○11月の生産者物価指数（PPI）は事前予想の前月比0.3％上昇に対し、同0.4％上昇しました（10月は同0.2％上昇）。前年同月比では事前予想の2.6％に対し、同3.0％上昇しました（10月は同2.2％上昇）。コアPPIは、予想通り前月比0.2％上昇しました（10月は同0.3％上昇）。前年同月比では事前予想の3.2％上昇に対し同3.4％上昇と、10月の同3.1％上昇から加速しました。 　○11月の個人所得は前月比0.3％増（事前予想は同0.4％増）、個人消費支出は同0.4％増（事前予想は同0.5％増）となりました。個人消費支出（PCE）価格指数は前月比0.1％上昇、前年同月比では2.4％上昇と、10月の同2.3％上昇から加速しました。 　○2024年第3四半期のGDP成長率確報値は、事前予想が速報値と同じ前期比年率2.8％だったのに対し、同3.1％となりました。個人消費の確報値は事前予想が速報値と同じ3.5％増だったのに対し、3.7％増となりました。 　○2024年第3四半期の企業利益確報値は前年同期比9.2％増でした。 　○2024年第3四半期の労働生産性確報値は速報値と同じ前期比2.2％上昇（年率換算）となりました。単位労働コスト確報値は同0.8％上昇し、速報値の1.9％上昇から低下しました。 　○11月の鉱工業生産指数は前月比0.1％低下しました。事前予想は同0.3％上昇でした。設備稼働率は76.8％に低下しました。事前予想では10月の77.0％から77.3％に上昇すると見込まれていました。 　○10月の建設支出は、事前予想の前月比0.2％増に対し、同0.4％増となりました（9月は同0.1％増）。10月の前年同月比は5.0％増、また9月は当初発表の同4.6％増から同5.3％増に上方修正されました。 　○11月の自動車販売台数（年率換算）は1660万台となりました。このうち、北米で生産された自動車の販売台数は1280万台でした。 　○11月の小売売上高は前月比0.7％増となりました。事前予想は同0.5％増でした。10月は当初発表の同0.4％増から同0.5％増に上方修正されました。 　○10月の卸売在庫は事前予想の前月比0.1％増に対し、同0.2％増となりました（9月は同0.2％減）。 　　⇒11月の卸売在庫の速報値は市場予想の前月比0.1％増に対し、同0.2％減となりました。 　○11月の小売在庫の速報値は前月比0.3％増となりました。事前予想は同0.1％増でした。10月は同0.1％増でした。 　○10月の企業在庫は、事前予想の前月比0.2％増に対し、同0.1％増となりました。9月は当初発表の同0.1％増から同変わらずに下方修正されました。 　○10月の製造業受注は市場予想が前月比0.4％増だったのに対し、同0.2％増となりました。9月は当初発表の同0.5％減から同0.2％減に上方修正されました。 　○11月の耐久財受注は事前予想の前月比0.2％減に対し、同1.1％減となりました。10月は当初発表の同0.2％増から同0.8％増に上方修正されました。 　○10月の貿易収支の赤字額は9月の838億ドルから738億ドルとなりました。 　　⇒11月の財の貿易収支の速報値は1029億ドルの赤字となりました。輸入は前月比4.5％増（10月は同5.5％減）、輸出は同4.4％増（10月は同3.1％減）でした。 　○11月の輸入物価指数は前月比0.3％低下の予想に対し、同0.1％上昇となりました。10月は当初発表の同0.3％上昇から同0.1％上昇に下方修正されました。前年同月比では1.3％上昇で、10月の同0.8％上昇から加速しました。11月の輸出物価指数は市場予想の前月比0.1％低下に対し、前月比横ばいとなりました。10月は当初発表の同0.8％上昇から同1.0％上昇に上方修正されました。11月の前年同月比は0.9％上昇で、10月の同0.1％低下から加速しました。 　○12月のミシガン大学消費者信頼感指数の速報値は74.0となり、11月の71.8から上昇しました。1年先のインフレ期待は2.9％と、11月の2.6％から上昇しました。 　　⇒12月のミシガン大学消費者信頼感指数の確報値は市場予想通り74.0となりました。1年先のインフレ期待は2.8％となり、速報値の2.9％を下回りました。 　○民間調査機関コンファレンスボードが発表した12月の消費者信頼感指数は前月から上昇の113.0が見込まれていたのに対し、前月から大幅に低下して104.7となりました。11月は当初発表の111.7から112.8に上方修正されました。 　○11月の景気先行指数は市場予想の前月比0.1％低下に対して、同0.3％の上昇となりました。10月は同0.4％の低下でした。 ●雇用関係 　○10月のJOLTS（求人労働異動調査）によると、求人件数は774万4000件となり、9月の737万2000件（修正後）から増加しました。 　○11月のADP全米雇用統計では、民間部門雇用者数が市場予想の16万5000人増に対し、14万6000人増となりました。10月は当初発表の23万3000人増から18万4000人増に下方修正されました（当初の市場予想は11万5000人増でした）。転職しなかった労働者の賃金上昇率は前年同月比4.8％、転職者の賃金上昇率は同7.2％でした。 　○11月の雇用統計では非農業部門雇用者数が市場予想の20万人増を上回る22万7000人増となりました。天候や労働者のストライキにより大幅に予想を下振れた10月の非農業部門雇用者数（事前予想は12万5000増）は、1万2000人増から3万6000人増に上方修正されました。 　　⇒11月の失業率は予想通り、10月の4.1％から4.2％に上昇しました（9月は4.1％、8月は4.2％、7月は4.3％、6月は4.1％、5月は4.0％、4月は3.9％、3月は3.8％、2月は3.9％、1月と2023年12月、11月は3.7％、10月は3.9％、9月は3.8％でした。2020年2月は3.5％でしたが、同年5月には13.3％となりました）。 　　⇒労働参加率は10月の62.6％から62.5％に低下しました（9月は62.7％、8月は62.7％、7月は62.7％、6月は62.6％、5月は62.5％、4月は62.7％、3月は62.7％、2月、1月と2023年12月は62.5％、11月は62.8％、10月は62.7％、9月は62.8％）。 　　⇒11月の週平均労働時間は前月から増加して34.3時間となりました。10月は当初発表の34.3時間から34.2時間に下方修正されました（9月は34.2時間、8月は34.4時間、7月は34.2時間、6月は34.3時間、5月は34.3時間、4月は34.3時間、3月は34.4時間、2月は34.3時間、1月は34.2時間、2023年12月は34.3時間、11月は34.4時間、10月は34.3時間、9月は34.4時間）。 　　⇒11月の平均時給は前月比0.3％増の予想に対し、同0.4％増（前月の35.46ドルから35.61ドルに増加）となりました。10月は同0.4％増でした（9月は同0.3％増、8月は同0.4％増、7月は同0.2％増、6月は同0.3％増、5月は同0.2％増、4月は同0.2％増、3月は同0.3％増、2月は同0.2％増、1月は同0.5％増）。前年同月比では、11月は4.0％増（事前予想は同3.9％増）、10月は同4.0％増でした（9月は同3.9％増、8月は同3.9％増、7月は同3.6％増、5月は同4.1％増、4月は同4.0％増、3月は同4.1％増、2月は同4.3％増、1月は同4.4％増）。 　○失業保険継続受給件数（季節調整済み）は、前月の190万7000件から191万件に増加しました。 　　⇒週間新規失業保険申請件数（当初報告通り）： 　　　→2024年12月5日発表の週間新規失業保険申請件数：22万4000件 　　　→2024年12月12日発表の週間新規失業保険申請件数：24万2000件 　　　→2024年12月19日発表の週間新規失業保険申請件数：22万件 　　　→2024年12月26日発表の週間新規失業保険申請件数：21万9000件 ※「M7がトータルリターンの53％占める (4)」へ続く 株探ニュース

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