注目トピックス　市況・概況

欧米為替見通し:ドル・円は伸び悩みか、円売り継続も米FRB議長の議会証言を見極め

配信日時：2024/03/04 17:25 配信元：FISCO
*17:25JST 欧米為替見通し:ドル・円は伸び悩みか、円売り継続も米FRB議長の議会証言を見極め 4日の欧米外為市場では、ドル・円は伸び悩む展開を予想する。日銀の大規模緩和継続の思惑で、円売りに振れやすい。一方、米連邦準備制度理事会（FRB)議長の議会証言を控え、引き締め的な政策維持を見極めドル買いは限定的となりそうだ。

前週末に発表された米ISM製造業景況感指数は予想外に弱く、FRBのよる早期利下げへの思惑から米金利安・ドル安に振れている。ユーロ・ドルは1.0800ドル付近から1.0840ドル台に浮上し、ドル・円は150円70銭台から150円付近に失速。週明けアジア市場で日経平均株価は節目の40000円を上抜け、日本株高を好感した円売りに振れたが、他に材料は乏しくドル・円は150円台前半でもみ合った。

この後の海外市場は引き続き米金利にらみ。日銀は今後も大規模緩和を継続するとの見方は根強く、円売りが主要通貨を支える見通し。他方、FRBの政策金利引き下げは年内2-3回との見方が強まり、長期金利の上昇が抑えられればドル買いは限定的に。市場では今月の連邦公開市場委員会（FOMC）に向け6日のパウエルFRB議長の議会証言に注目しており、前週の低調なコアPCE価格指数からハト派寄りに傾くと警戒される。

【今日の欧米市場の予定】
・01:00　ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁講演（教育関連）


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昨日24日の米株式市場でNYダウは288.75ドル高の48,731.16ドル、ナスダック総合指数は51.47pt高の23,613.31pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比100円高の50,440円。為替は1ドル＝155.90-156.00円。今日の東京市場では、営業利益が前期9.7％増・今期44.3％増予想と発表したM&Aキャピ<6080>、発行済株式数の3.48％の自社株消却を発表したカーリット<4275>、発行済株式数の2.77％の自社株消却を発表した味の素<2802>、宮崎県延岡市に半導体製造装置向け小型精密バルブなどの生産拠点を新設すると発表した旭有機材<4216>ブラザー<6448>の完全子会社で業務用カラオケ事業、音楽・映像ソフト事業等を行うエクシングの株式の70%を取得して連結子会社化すると発表したUNEXT<9418>、ソフトウェア受託開発のMIXENSEの子会社化とオンライン日本語スピーキングテストなどを行うバベルメソッドの持分法適用会社化を発表したサンアスタリスク<4053>、東証スタンダードでは、26年5月期利益予想を上方修正したニイタカ<4465>、関係会社清算益13.56億円を26年3月期特別利益として計上すると発表した南海化学<4040>、投資有価証券売却益1.31億円を26年1月期特別利益に計上すると発表したナイガイ<8013>、ECサイトを開設したと発表した久世<2708>などが物色されそうだ。一方、東証プライムからスタンダード市場への市場区分変更を申請したと発表したマーケットE<3135>、東証スタンダードでは、第3四半期累計の営業利益が6.4％減と上期の22.7％増から減益に転じたセキチュー<9976>、26年2月期業績予想を下方修正し減配も発表したNaITO<7624>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/12/25 09:07 注目トピックス　市況・概況 日経平均は163円高、寄り後は堅調 *09:05JST 日経平均は163円高、寄り後は堅調 日経平均は163円高（9時5分現在）。今日の東京株式市場は買いが先行した。昨日の米株式市場で主要指数が上昇したことが東京市場の株価の支えとなった。また、海外市場で米長期金利が低下したことも東京市場で安心感となった。さらに、日経平均は昨日、5日線が25日線を上抜く「短期ゴールデンクロス（GC）」を示現しており、株価の先高を示唆しているとの指摘もあった。一方、日経平均は昨日までの3日間、50,500円を超えた水準で売りに押される展開となったことから、上値での売り圧力の強さが意識された。また、クリスマス休暇の外国人投資家も多いとみられ、昨日に続き今日も積極的な買いは限定的となるとの見方もあったが、寄付き段階では買いが優勢だった。寄り後、日経平均は堅調に推移している。 ＜SK＞ 2025/12/25 09:05 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも～ *09:00JST 前場に注目すべき3つのポイント～アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも～ 25日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも■M＆Aキャピ、25/9営業利益 9.7％増 71.26億円、26/9予想 44.3％増 102億円■サッポロHD<2501>不動産事業売却、ファンド連合に4770億円アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いも25日の日本株市場は、やや買い先行で始まった後はこう着感が強まる相場展開になりそうだ。24日の米国市場は、NYダウが288ドル高、ナスダックは51ポイント高だった。NYダウは史上最高値を更新。年末年始のクリスマスラリーが意識されるなかで景気敏感株を中心に買われた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比100円高の50440円。円相場は1ドル＝155円90銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、やや買い先行で始まることになりそうだ。ただ、米国市場は短縮取引で、25日はクリスマスの祝日で休場になるため、海外投資家の資金流入は限られることで、薄商いのなか短期的な売買が中心になろう。昨日の東証プライムの売買高は17億株台と2カ月ぶりの低水準だった。日経225先物はナイトセッションで開始直後につけた50270円を安値にリバウンド基調を強めており、一時50500円まで買われる場面もみられた。ただ、25日線とボリンジャーバンドの+1σ水準での推移が続いており、このレンジ突破を狙った動きは期待しにくいところである。もっとも、米国市場の引け味の良さから休場明け後の上昇が期待されやすく、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。物色の流れとしては半導体・AI関連株への関心は根強いであろう。アノマリーとしては個人投資家中心の商いになることで、新興市場の中小型株での短期的な値幅取り狙いの動きが活発化しやすい傾向にある。クロース250指数は8月半ば以降、25日線に上値を抑えられる形で下落基調が続いている。足もとのリバウンドで25日線を捉えてきており、同線を明確に上抜けてくるようだと、アノマリー意識から中小型株での値幅取り狙いに向かわせる可能性はありそうだ。■M＆Aキャピ、25/9営業利益 9.7％増 71.26億円、26/9予想 44.3％増 102億円M＆Aキャピ<6080>が発表した2025年9月期の連結業績は、売上高が前期比17.1％増の224億4800万円、営業利益は同9.7％増の71億2600万円だった。26年9月期の連結業績は、売上高が前期比20.2％増の269億9100万円、営業利益は同44.3％増の102億8000万円を計画。営業活動によるM＆Aの成約件数増加で売り上げと利益の伸びを見込む。コンセンサスを上回る計画。■前場の注目材料・NYダウは上昇（48731.16、+288.75）・ナスダック総合指数は上昇（23613.31、+51.47）・SOX指数は上昇（7204.37、+19.82）・シカゴ日経225先物は上昇（50440、+100）・米長期金利は低下・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・日本ガイシ<5333>CO2センサー30年量産、事業転換を加速・小糸製作所<7276>来年度の設備投資4割減、自動化などで効率改善・サッポロHD<2501>不動産事業売却、ファンド連合に4770億円・東京電力HD<9501>柏崎再稼働を申請、2月26日に営業運転移行・ミネベアミツミ<6479>ミツミ電機、マレーシアで電源生産終了・TKC<9746>エンジニア全員がAIでプログラム、生産性向上・津田駒工業<6217>CFRP積層ロボ、航空宇宙向けに拡販・モスフードサービス<8153>店舗にAI、NewInnovations、開発契約・ユアサ商事<8074>タイで住関連開拓、戸建て改築モデルルーム・アステリア<3853>博菱港運の業務効率化、アプリ作成ツール納入・UACJ<5741>金型搬送に自律ロボ、300kg積載走行・三井化学<4183>韓国の設備改良でMDIを16%増産・戸田建設<1860>床版取替工事施工を省力化、高速道路向け壁高欄・明治HD<2269>MeijiSeikaファルマ、社長・永里敏秋氏、抗菌剤海外に拠点設立・東京建物<8804>三菱地所などと、ロンドンでオフィス大規模改修、28年竣工・阪急阪神HD<9042>阪急阪神不動産、大規模商業施設を取得、インドネシアで3件目☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2025/12/25 09:00 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見込み *08:20JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見込み ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下したことから184円92銭（2025/12/22）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）は2026年のある時点で利上げを検討する可能性がある。一方、日本の財政悪化が引き続き懸念されており、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は来年上昇の可能性 ＜CS＞ 2025/12/25 08:20 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：クリスマスのため主要通貨の為替取引は動意薄の見込み *08:06JST 今日の為替市場ポイント：クリスマスのため主要通貨の為替取引は動意薄の見込み 24日の米ドル・円は、東京市場では156円28銭から155円56銭まで下落。欧米市場では156円07銭まで買われた後、155円68銭まで反落したが、155円93銭で取引終了。本日25日の米ドル・円は主に156円を挟んだ水準で推移か。欧米主要市場はクリスマスの休場となるため、主要通貨の為替取引は動意薄となる見込み。報道によると、内閣府は12月24日、2026年度予算案などの前提となる政府経済見通しを公表した。2025年度の国内総生産（GDP）成長率の見通しは8月時点の＋0.7％から＋1.1％に上方修正した。2026年度については＋0.9％から＋1.3％に上方修正した。成長率見通しを押し上げた内需は、2025年度の寄与度を＋0.9％から＋1.1％に上方修正した。個人消費は前年度比＋1.0％から＋1.3％に引き上げた。内閣府によると、2026年度は、税制改正による所得の改善によって個人消費が増加するようだ。ただ、長期金利の上昇は成長率見通しに大きな影響を与える可能性があるため、市場参加者の間からは「2026年度の日本経済については楽観視できない」との声が聞かれている。 ＜CS＞ 2025/12/25 08:06 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：買い優勢か 本日の東証グロース市場250指数先物は、買い優勢か前日24日のダウ平均は288.75ドル高の48731.16ドル、ナスダックは51.47pt高の23613.31ptで取引を終了した。クリスマス休日を控えた調整で、寄り付き後、まちまち。その後、直近の週次新規失業保険申請件数の結果を受け労働市場の悪化懸念が後退したほか、スポーツ用品メーカー、ナイキ（NKE）などが支援し、相場は上昇した。短縮取引となる中、クリスマスラリー入りで終盤にかけて上げ幅を拡大。ダウ平均株価、S&P500種指数は過去最高値を更新し、終了した。上昇した米株市場と同様、本日の東証グロース市場250指数先物は、買い優勢の展開を予想する。米株高に加え、夜間取引で25日移動平均線を上抜いてきたことから、朝方から強含みとなりそうだ。5日・25日両移動平均線のゴールデンクロスが視野に入りそうなことに加え、日足パラボリック陽転後に騰勢を強めていることから、トレンのド転換も意識される。米株市場は休場となるが、グロース市場にとってマイナス材料となる可能性は低く、底堅い値動きを期待したい。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比5pt高の657ptで終えている。上値のメドは670pt、下値のメドは650ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/25 08:05 注目トピックス　市況・概況 NY原油：伸び悩みで58.35ドル、クリスマス前で利食い売りが増える *07:55JST NY原油：伸び悩みで58.35ドル、クリスマス前で利食い売りが増える NY原油先物2月限は伸び悩み（NYMEX原油2月限終値：58.35　↓0.03）。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比－0.03ドル（－0.05％）の58.35ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは58.13－58.75ドル。ロンドン市場の序盤にかけて58.75ドルまで買われたが、クリスマス前で利食い売りが増えたことから、米国市場の前半にかけて58.13ドルまで値下がり、その後は主に58ドル台前半で推移した。 ＜CS＞ 2025/12/25 07:55
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