焦点：大手行のコスト管理への懸念広がる、ＨＳＢＣ通期決算で

Sinead Cruise　Lawrence White

[ロンドン ２２日 ロイター] - 英金融大手ＨＳＢＣの通期決算でコストの上昇ぶりがあらわになり、投資家の間で大手銀行のコスト管理の在り方を巡り懸念が広がっている。各行経営陣はコストに迅速に対処するようプレッシャーを受けている。

銀行の収益について経営コンサルタントや株主らは、近年は高金利環境で膨れ上がったものの、急速なコスト増で圧迫され始めたとみる。最近の決算を見ると、大手行が賃金や規制コスト、投資計画の加速に苦しんでいる状況が浮かび上がる。

ＨＳＢＣが２１日発表した２０２３年通期決算では、米連邦預金保険公社（ＦＤＩＣ）への特別保険料支払い関連などでコストが６％上昇。２４年も５％上昇する見通しだ。背景には持続的な高インフレ下における投資計画がある。

２３年決算では、保有する中国交通銀行株で予想外に３０億ドルの評価損を計上。このため税引前利益は市場予想のコンセンサスを下回り、前期比７８％増の３０３億ドルにとどまった。

ノエル・クイン最高経営責任者はオンライン記者会見で、予想外の支出増加に対しコスト管理で乗り切ったと強調。銀行経営の効率性を示す「費用収益比率（ＣＩＲ）」についても、２２年に６４％だったが、２３年には４８％に改善したと説明した。さらに、フランスとカナダの事業売却が完了したことにも触れ、成長と効率性のための投資をコスト削減で穴埋めする方針を示した。

ただ、一部のファンドマネジャーの間では懸念が広がった。

ミラボー・アセット・マネジメントの欧州株式部門責任者、ハイウェル・フランクリン氏はロイターに対し「（一連の）コストは明らかに失望材料。インフレと投資が収益にリスクをもたらしている」と話した。

費用収益比率（ＣＩＲ）を巡っては、英国の銀行大手バークレイズが２０日、今後３年間での約２０億ポンドのコスト削減を念頭に、２３年末の６３％から２６年までに５０％台後半に引き下げる方針を表明したが、一部の投資家には物足りない内容だった。

ドイツ銀行は２３年にＣＩＲが７５％となり、非金利費用は６％増加。同行は今月１日に３５００人のリストラで対応すると発表した。

フランスの銀行大手クレディ・アグリコルもコスト増の波から逃れられず、第４・四半期の基礎的な営業費用が前年同期比１５％増と予想を上回り、２４年にはさらにコストが８％上昇するとの見通しを今月示したばかりだ。

コンサルタントグループのオリバー・ワイマンと米モルガン・スタンレーは昨年まとめた報告書で、銀行は収益に対する影響を最小限に抑えつつ、コスト圧縮を実現するために、一律的なコスト削減を避けるべきだと強調した。

また、インフレが引き続き収益を圧迫していることから、投資家やアナリストの間からは、銀行幹部は大がかりなコスト削減を進めている間は、起こり得る経済ショックに備えて、自社株買いや報酬を抑制すべきだとの声も出ている。