注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米長期金利上昇で円買い縮小の可能性

配信日時：2024/01/17 08:19 配信元：FISCO
*08:19JST 今日の為替市場ポイント：米長期金利上昇で円買い縮小の可能性 16日のドル・円は、東京市場では145円59銭から146円27銭まで上昇。欧米市場では146円01銭まで売られた後、147円31銭まで上昇し、147円20銭で取引終了。本日17日のドル・円は主に147円台で推移か。米長期金利の上昇を受けてリスク回避的なドル売り・円買いは縮小する可能性がある。

報道によると、米連邦準備理事会（FRB）のウォラー理事は、「インフレ目標の達成は射程圏内にあるが、インフレ率の低下が持続すると明確になるまで利下げを急ぐべきでない」との見方を伝えた。この発言を受けて米国債利回りは上昇。同理事は米ブルッキングス研究所向けの講演で「ここ数カ月の経済指標で、連邦公開市場委員会（FOMC）が年内に利下げを検討することが可能になっているが、インフレが再燃したりするリスクがなくなるまで政策変更は慎重に調整されるべきだ」と指摘した。

市場参加者の間からは「3月利下げの可能性は一段と低下したが、5月に利下げが開始される見通しであることに変わりない」との声が聞かれているが、一部の参加者は「今後発表される雇用やインフレ関連の指標次第で米政策金利見通しが大幅に変化する状況が続く」と指摘している。

＜CS＞

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注目トピックス　市況・概況 東京為替：日本の財政悪化を警戒した円売りは一服 *09:42JST 東京為替：日本の財政悪化を警戒した円売りは一服 29日午前の東京市場でドル・円は弱含み。156円58銭から156円06銭まで値下がり。日本の財政悪化を警戒した円売りは一服。ユーロ・円は184円40銭から183円81銭まで値下がり。ユーロ・ドルは下げ渋り、1.1765ドルから1.1778ドルまで戻す展開。 ＜MK＞ 2025/12/29 09:42 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略: WNIウェザーやウインテストに注目 *09:19JST 個別銘柄戦略: WNIウェザーやウインテストに注目 先週末26日の米株式市場でNYダウは20.19ドル安の48,710.97ドル、ナスダック総合指数は20.21pt安の23,593.10pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比25円安の50,695円。為替は1ドル＝156.50-60円。今日の東京市場では、上期営業利益が35.3％増で1対2の株式分割と創業40周年記念配当も発表したWNIウェザー<4825>、第3四半期累計の営業利益が前年同期比4.8倍で株主優待制度の変更も発表したオークワ<8217>、第3四半期累計の営業利益が70.85減だが上期の2.13億円の赤字から黒字に転じ発行済株式数の4.9％上限の自社株買いと1対3の株式分割・株主優待制度の拡充も発表した三陽商<8011>、発行済株式数の2.15％上限の自社株買いを発表したDCM<3050>、インドでメラミン化粧板等の製造販売を行うStylam社を連結子会社化すると発表したアイカ工<4206>、新工場が竣工したと発表したA&Dホロン<7745>、東証スタンダードでは、上期営業利益が37.4％増となった日プロ<9651>、26年3月期純損益予想を上方修正した福留ハム<2291>、半導体の前工程検査装置事業に参入すると発表したウインテスト<6721>、販売用不動産（東京都新宿区の共同住宅）を売却したと発表したエイシアンスタ<8946>などが物色されそうだ。一方、第3四半期累計の営業利益が3.0％減と上期の5.5％増から減益に転じた壱番屋<7630>、東証スタンダードでは、上期営業利期が前年同期比3.6倍だが第1四半期の同6.4倍から増益率が縮小したERIHD<6083>、第3四半期累計の営業利益が39.5％減と上期の31.0％減から減益率が拡大したパレモ・HD<2778>、26年2月期業績予想を下方修正したガーデン<274A>などは軟調な展開が想定される。 ＜CS＞ 2025/12/29 09:19 注目トピックス　市況・概況 日経平均は375円安、寄り後は下げ幅拡大 *09:10JST 日経平均は375円安、寄り後は下げ幅拡大 日経平均は375円安（9時5分現在）。今日の東京市場は売りが先行した。先週末の米株式市場で主要3指数（ダウ平均、ナスダック総合指数、S&P500）が小幅ながら下落したことが東京市場の株価の重しとなった。また、年内取引が今日を含めあと2日間となり、市場参加者が減っているとみられ、積極的な買いは限定的となるとの指摘もあった。一方、先週末の米株式市場で主要3指数は小幅に下落したが、主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が小幅ながら上昇し6日続伸となったことが、東京市場の半導体関連株などの株価の支えとなった。また、外為市場で1ドル＝156円40銭台と、先週末26日15時30分頃と比べ20銭ほど円安・ドル高水準で安定してい推移していることが安心感となったが、寄付き段階では売りが優勢だった。寄り後、日経平均は下げ幅を拡大している。 ＜SK＞ 2025/12/29 09:10 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～ソフトバンクGや中小型株の一角に資金集中も *08:47JST 前場に注目すべき3つのポイント～ソフトバンクGや中小型株の一角に資金集中も 29日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■ソフトバンクGや中小型株の一角に資金集中も■Jフロント、3Q営業利益 20.4％減 406億円■アルプスアルパイン<6770>国内省人化に200億円、来年度投資ソフトバンクGや中小型株の一角に資金集中も29日の日本株市場は、こう着ながらも先高期待から押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。クリスマス明け後の26日の米国市場は、NYダウが20ドル安、ナスダックは20ポイント安だった。経済発表もなく手掛かり材料に欠けるなかで、金利高や地政学的リスクが重荷になった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比25円安の50695円。円相場は1ドル＝156円50銭台で推移している。2025年相場はあと2営業日となる。引き続き市場参加者は限られるものの、ある程度は海外勢の資金流入が期待されそうである。米国ではエヌビディアが買われたこともあり、半導体・AI関連株への物色意欲は根強いだろう。また、ソフトバンクG<9984>が1：4の株式分割によって手掛けやすくなることで、同社の動向が注目されそうである。伊藤忠<8001>、住友不<8830>、ブリヂストン<5108>など他の分割銘柄への資金流入も意識されそうだ。日経平均株価は、26日の上昇で51000円台に迫る場面もみられた。足もとで上値を抑えられていたボリンジャーバンドの+1σ（50667円）を上回ってきてきた。同バンドが支持線として意識されてくるようだと、12日の直近戻り高値の51127.69円が射程に入ってくるだろう。+1σと+2σ（51336円）とのレンジに移行する可能性もあるため、+1σ水準での押し目待ち狙いの買い意欲は強そうである。物色としてはソフトバンクGの動向を睨みつつ、半導体・AI関連株への資金流入が意識されやすいだろう。また、8月高値をピークに調整が続いていたグロース250指数は、ようやくリバウンドをみせてきている。上値を抑えられていた25日線を突破してきたこともあり、中小型株への個人投資家主体による資金流入が意識されそうだ。足もとで年初来高値を更新してきたトライアル<141A>やノースサンド<446A>、リブ・コンサルティング<480A>、FUNDINNO<462A>、ミーク<332A>、パワーエックス<485A>、BuySell　Technologies<7685>などは引き続き関心が集まりやすい。■Jフロント、3Q営業利益 20.4％減 406億円Jフロント<3086>が発表した2026年2月期第3四半期の連結業績は、売上収益が前年同期比3.8％増の3281億2700万円、営業利益は同20.4％減の406億9200万円だった。百貨店事業における国内顧客の売上、ショッピングセンター(SC)事業が堅調に推移した一方、昨年度に大きく伸長した百貨店事業の免税売上高が大幅に減少した結果、売上収益は前年同期から増加。営業利益は、静岡PARCOの営業終了決定に伴い事業整理損を計上したことが影響した。■前場の注目材料・日経平均株価は上昇（50750.39、+342.60）・SOX指数は上昇（7207.64、+3.27）・為替相場は円安・ドル高（156.40-50）・米長期金利は低下・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・アルプスアルパイン<6770>国内省人化に200億円、来年度投資・サンコール<5985>電流センサー開発、安全装置と一体型・トヨタ自<7203>来年の世界生産計画、HV好調で1000万台超・東京電力HD<9501>原子力損害賠償・廃炉等支援機構、経営再建計画おおむね了承・川崎重工<7012>防衛省が、2.5カ月指名停止、燃費データ改ざんで・JVCケンウッド<6632>前後方の画像並列表示のドラレコ来月発売・楽天G<4755>楽天モバイル、1000万回線契約突破、目標達成・象印マホービン<7965>3カ年中計、28年11月期売上高1000億円・リンテック<7966>専務執行役員・持田欣也氏、揺るがぬアジア注力・TOTO<5332>取締役常務執行役員・竹内直幹氏、中国経験生かし海外拡大・キリンHD<2503>キリンビール、新ピッキングシステム導入、パレット9万枚削減・第一三共<4568>乳がん治療薬、中国で適応承認取得・アシックス<7936>米に研究開発拠点☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・特になし＜海外＞・特になし ＜YY＞ 2025/12/29 08:47 注目トピックス　市況・概況 27日の米国市場ダイジェスト：NYダウは20ドル安、地政学的リスクや金利高を嫌気もAI期待が下支え *08:06JST 27日の米国市場ダイジェスト：NYダウは20ドル安、地政学的リスクや金利高を嫌気もAI期待が下支え ■NY株式：NYダウは20ドル安、地政学的リスクや金利高を嫌気もAI期待が下支え米国株式市場は小幅反落。ダウ平均は20.19ドル安の48710.97ドル、ナスダックは20.21ポイント安の23593.10で取引を終了した。クリスマス祭日明けで材料乏しく、寄り付き後、まちまち。金利高や地政学的リスクの上昇を警戒し、ダウは続落した。ナスダックは半導体エヌビディア（NVDA）の上昇がけん引し、終日底堅く推移し相場を支援したが、プラス圏を維持できず。相場は下落で終了した。セクター別では半導体・同製造装置が上昇した一方、自動車・自動車部品が下落。半導体のエヌビディア（MVDA）は人工知能（AI）チップの新興企業、グロックとライセンス契約を締結したとの報道が好感され、上昇。検索グーグルを運営するアルファベット（GOOG）は傘下の自動運転開発企業、ウェイモ（waymo）がサンフランシスコで洪水警報受け、自動運転タクシーサービスを一時停止したため、売られた。ディスカウント衣料小売りのターゲット（TGT）は英フィナンシャルタイムズ紙が物言う株主、トムズキャピタル・インベストメントマネジメントが同社株を相当額購入したと報じ、事業変革期待に上昇。メディアのワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）は同業パラマウント・スカイダンス（PSKY）が全額現金による買収提案を撤回、入札プロセスの対応を巡り同社の取締役会を相手取った訴訟に踏み切る可能性をNYポストが報じ、警戒感に売られた。金と銀、プラチナは地政学的緊張を材料に最高値を更新した。HorikoCapitalManagementLLC■NY為替：米長期金利下げ止まりでドルは底堅い動きを保つ26日のニューヨーク外為市場でドル・円は156円23銭へ下落後、156円73銭まで上昇し、156円55銭で引けた。米利下げ観測を受けた金利低下に連れドル売りが優勢となったのち、米長期金利が上昇に転じたためドル買いが強まった。ユーロ・ドルは1.1797ドルまで上昇後、1.1762ドルまで反落し、1.1773ドルで引けた。ユーロ・円は184円41銭まで上昇後、184円18銭まで反落した。日本のインフレ鈍化を受けた日銀の追加利上げ観測後退に伴う円売りが続いた。ポンド・ドルは1.3527ドルまで上昇後、1.3482ドルまで反落。ドル・スイスは0.7879フランへ下落後、0.7903フランまで上昇した。■NY原油：軟調推移、需要減少の思惑残る26日のNY原油先物2月限は軟調推移。ニューヨーク商業取引所（NYMEX）のWTI先物2月限は、前営業日比－1.61ドル（－2.76％）の56.74ドルで通常取引を終了した。時間外取引を含めた取引レンジは56.65－58.88ドル。ロンドン市場で58.88ドルまで買われたが、米国市場の後半にかけて売りが強まり、56.65ドルまで下落。需要減少の思惑が浮上した。通常取引終了後の時間外取引では主に56ドル台後半で推移した。■主要米国企業の終値銘柄名⇒終値⇒前日比（騰落率）バンクオブアメリカ（BAC） 　56.17ドル 　 -0.08ドル（-0.14％）モルガン・スタンレー（MS）　181.87ドル 　+0.22ドル（+0.12％）ゴールドマン・サックス（GS）907.04ドル 　-3.74ドル（-0.41％）インテル（INTC） 　 　 　 　36.20ドル 　 +0.04ドル（+0.11％）アップル（AAPL） 　 　 　 　273.40ドル 　-0.41ドル（-0.14％）アルファベット（GOOG） 　 　314.96ドル 　-0.71ドル（-0.22％）メタ（META） 　 　 　 　 　 663.29ドル 　-4.26ドル（-0.63％）キャタピラー（CAT） 　 　 　583.00ドル 　-0.76ドル（-0.13％）アルコア（AA） 　 　 　 　　54.25ドル 　 +0.62ドル（+1.15％）ウォルマート（WMT） 　 　 　111.74ドル 　+0.13ドル（+0.11％） ＜YY＞ 2025/12/29 08:06 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：利益確定売りが優勢か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：利益確定売りが優勢か 本日の東証グロース市場250指数先物は、利益確定売りが優勢の展開を予想する。先週末のダウ平均は20.19ドル安の48710.97ドル、ナスダックは20.21pt安の23593.10ptで取引を終了した。クリスマス祭日明けで材料乏しく、寄り付き後、まちまち。金利高や地政学的リスクの上昇を警戒し、ダウは続落した。ナスダックは半導体エヌビディア（NVDA）の上昇がけん引し、終日底堅く推移し相場を支援したが、プラス圏を維持できず。相場は下落で終了した。下落した米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は、利益確定の売りが優勢となりそうだ。半導体エヌビディア（NVDA）が上昇したことで、日本市場でも半導体・AI関連に資金が向かう可能性があり、内需株中心のグロース市場は弱含みが予想される。直近の上昇で日足のストキャスティクスが高値圏を示唆しているほか、13週移動平均線（682.8pt）に接近していることもあり、利益確定売りが出やすい水準ともいえそうだ。一方、25日移動平均線や日足一目均衡表の基準線など上値抵抗を軒並み突破したことから、ダウントレンドは終了した可能性が高く、下値では一定の押し目買い需要が見込まれる。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比3pt安の674ptで終えている。上値のメドは680pt、下値のメドは665ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/29 08:05 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し *07:51JST 今日の為替市場ポイント:◆ユーロ編◆リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低い見通し ユーロ・ドルは、1.0341ドル（2017/01/03）まで下落したが、1.2537ドル（2018/02/18）まで上昇。その後、0.9536（2022/09/28）まで反落したが、2024年にかけて1.1ドル台まで戻している。ユーロ・円は英国民投票で欧州連合（EU）からの離脱が決定し、一時109円57銭（2016/06/24）まで急落。その後137円50銭（2018/2/2）まで買われたあと、長期間伸び悩んだが、日欧金利差の拡大や円安・ドル高の進行、日本銀行による12月利上げの可能性は大幅に低下したことから184円92銭（2025/12/22）まで一段高となった。欧州中央銀行（ECB）は2026年末までに利上げを検討する可能性がある。一方、日本の財政悪化に対する警戒感は消えていないため、リスク回避的なユーロ売り・円買いがただちに拡大する可能性は低いとみられる。【ユーロ売り要因】・欧州の政治不安・欧州経済の減速懸念・ウクライナ戦争継続の可能性【ユーロ買い要因】・日欧金利差の維持・ウクライナ戦争の終結期待・ECBの政策金利は来年上昇の可能性 ＜CS＞ 2025/12/29 07:51 注目トピックス　市況・概況 今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化を警戒して米ドル・円は底堅い動きを維持する可能性 *07:45JST 今日の為替市場ポイント：日本の財政悪化を警戒して米ドル・円は底堅い動きを維持する可能性 26日の米ドル・円は、東京市場では155円76銭から156円49銭まで反発。欧米市場では156円23銭まで売られた後、156円73銭まで反発し、156円55銭で取引終了。本日29日の米ドル・円は主に156円台で推移か。米国金利の先安観は消えていないが日本の財政悪化の懸念は消えていないため、米ドル・円は底堅い動きを保つ可能性がある。日本銀行は2026年も利上げを行う可能性は高いものの、利上げ時期についての市場コンセンサスは形成されていない。高市政権は財政健全化に取り組む姿勢をアピールしており、円安ドル高が進行する局面では円安牽制の姿勢を強めているようだ。短期的にリスク選好的な米ドル買い・円売りはやや抑制される可能性があるが、直近の米経済指標で7-9月期米国内総生産（GDP）は予想外に強かった。一部の市場参加者は「1月5日発表の12月ISM製造業景況指数や9日に発表される12月雇用統計が市場予想を上回った場合、米ドル・円は1ドル＝158円台に上昇する可能性がある」と指摘している。日本の財政悪化に対する市場の懸念は消えていないことも引き続き円売り材料となりそうだ。 ＜CS＞ 2025/12/29 07:45 注目トピックス　市況・概況 今日の注目スケジュール：印鉱工業生産、ブFGVインフレIGPM、米中古住宅販売成約指数など *06:30JST 今日の注目スケジュール：印鉱工業生産、ブFGVインフレIGPM、米中古住宅販売成約指数など ＜国内＞08:50　日銀金融政策決定会合における主な意見(12月18、19日分)＜海外＞19:30　印・鉱工業生産(11月)　3.0％　0.4％20:00　ブ・FGVインフレIGPM(12月)　0.15％　0.27％20:25　ブ・週次景気動向調査24:00　米・中古住宅販売成約指数(11月)　0.8％　1.9％注：数値は市場コンセンサス、前回数値 ＜CS＞ 2025/12/29 06:30
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