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NY債券：米長期債相場は強含み、5月利下げを完全に織り込む

配信日時：2024/01/13 07:16 配信元：FISCO
*07:16JST NY債券：米長期債相場は強含み、5月利下げを完全に織り込む 12日の米国長期債相場はやや強含み。米労働省がこの日発表した昨年12月の生産者物価指数（PPI）は前月比－0.1％と、市場予想に反して下落したことから、債券利回りは低下。金融市場では3月利下げの確率が上昇し、5月利下げは完全に織り込まれた。主に2年債利回りが低下し、イールドカーブはスティープニング。30年債利回りは2年債利回りを上回った。

CMEのFedWatchツールによると、12日時点で3月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が5.00-5.25％以下となる確率は79％程度。5月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が4.75-5.00％以下となる確率は83％程度。10年債利回りは3.960％近辺で取引を開始し、一時4.005％近辺まで上昇した後、3.915％近辺まで反落し、取引終了時点にかけて3.943％近辺で推移した。

イールドカーブはスティープニング気配。2年－10年は-20.80bp近辺、2－30年は2.80bp近辺で引けた。2年債利回りは4.15％(前日比：-10bp)、10年債利回りは3.94％（前日比-3bp)、30年債利回りは、4.18％(前日比：0bp)で取引を終えた。

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29日の東京市場でドル・円は軟調。日銀金融政策決定会合の主な意見はタカ派的と受け止められ、円買い先行で午前中に156円56銭から156円06銭まで下落。日本の財政悪化懸念により午後は円売りで156円台に持ち直したが、夕方にかけて円買いが下押し。・ユ-ロ・円は184円41銭から183円74銭まで下落。・ユ-ロ・ドルは1.1786ドルから1.1754ドルまで値を下げた。・日経平均株価：始値50,691.22円、高値50,707.23円、安値50,347.65円、終値50,526.92円(前日比223.47円安)・17時時点：ドル・円156円20-30銭、ユ-ロ・円184円00-10銭【要人発言】・12月日銀会合主な意見「中心的見通しが実現する確度は高まり、政策金利引き上げ緩和度合い調整が適切」「現状の金融環境は経済実態からみて過度に緩和的」「今後も適切なタイミングで金融緩和度合いの調整必要」「米関税の影響は異例のリスクとまでは言えない、緩和度合い調整が適当」「0.75％に金利を引き上げた後も実質金利は大幅なマイナス」「為替を通じた物価への影響踏まえ、緩和度合いの調整が妥当」「このままの金融環境では物価上昇圧力が持続、次回会合を待つリスク大きい」「政策金利変更後は、経済や金融市場への影響のモニタリングが肝要「実質金利が均衡値から乖離続くと、持続的な経済成長にも影響与えうる」「円安や長期金利上昇の背景、インフレ率に対し政策金利が低すぎることが影響」「海外環境が来年に向け利上げバイアスに一転する可能性、着実な利上げを」「0.75％の金利、引き続きわが国経済を強力にサポートする金利水準」【経済指標】・特になし ＜TY＞ 2025/12/29 17:17 注目トピックス　市況・概況 年末年始で積極的な売買は手控えられる【クロージング】 *16:39JST 年末年始で積極的な売買は手控えられる【クロージング】 29日の日経平均は3営業日ぶりに反落。223.47円安の50526.92円（出来高概算16億9000万株）で取引を終えた。前週末の日経平均の上昇の反動や祝日明けの米国株の軟化を背景に主力株中心に利益確定の売りが先行した。また、円相場が一時1ドル＝156円台割れ目前に迫るなど円高基調に振れていることも重荷になった。ただ、実質的にきょうは2026年相場入りしているとあって、個人投資家による押し目買いなどが入っており、売りが一巡後は下げ渋る展開となっていた。東証プライム市場の騰落銘柄数は、値上がり銘柄数が1000に迫り、全体の6割超を占めた。セクター別では、非鉄金属、卸売、鉄鋼、海運など18業種が上昇。一方、ゴム製品、鉱業、医薬品、食料品など15業種が下落した。指数インパクトの大きいところでは、ソフトバンクG<9984>、フジクラ<5803>、伊藤忠<8001>、ファナック<6954>堅調だった半面、アドバンテス<6857>、ファーストリテ<9983>、ダイキン<6367>、KDDI<9433>が軟調だった。取引開始前に発表された12月開催分の日銀金融政策決定会合の「主な意見」で、利上げ継続姿勢が示されたことから、外為市場で円が買われ、1ドル＝156円台前半まで円高に振れ、日経平均の下げ幅は一時400円を超えた。一方、貴金属市場が上昇しているため、住友鉱<5713>、三井金属<5706>、DOWA<5714>などの非鉄株が値を上げたほか、日銀の利上げ観測を背景にした利ざや改善期待から三菱UFJ<8306>、三井住友<8316>、みずほ<8411>のメガバンク株など金融株には値を上げる銘柄が増えた。きょうは実質的に2026年相場入りしたため、少額投資非課税制度（NISA）の新年枠を使うことができる初日でもあり、個人投資家を中心とした買いが入ったようだとの声もあり、相場は深押しには至らなかった。ただ、年末年始の休暇入りで市場参加者が少ないほか、来週には米国で12月のISM製造業景況指数（1月5日）や非製造業景況指数（7日）、雇用統計（9日）など、重要経済指標の発表が相次ぐため、米景気の行方を見極めてから動いても遅くはないと考える投資家も多く、全般は様子見姿勢の強い展開が続いていた。 ＜CS＞ 2025/12/29 16:39 注目トピックス　市況・概況 日経VI：上昇、日銀利上げを意識 *16:35JST 日経VI：上昇、日銀利上げを意識 日経平均ボラティリティー・インデックス（投資家が将来の市場変動の大きさをどう想定しているかを表した指数）は29日、前日比＋1.90（上昇率8.73％）の23.67と上昇した。なお、高値は23.93、安値は22.95。先週末の米株式市場は主要指数が小動きで東京市場の手掛かり材料になりにくい中、今日の225先物は取引開始時点では買いが先行し、上昇して始まった。しかし、買いは続かず、取引開始後は上値の重い展開となった。こうした中、市場では、朝方に公表されたた18-19日開催の金融政策決定会合の「主な意見」を手掛かりに日銀の利上げが意識され、ボラティリティーの高まりを警戒するムードが広がり、日経VIは終日、先週末の水準を上回って推移した。【日経平均VIとは】日経平均VIは、市場が期待する日経平均株価の将来1か月間の変動の大きさ（ボラティリティ）を表す数値です。日経平均株価が急落する時に急上昇するという特徴があり、日経平均株価と通常は弱く逆相関する傾向があります。一方、数値が急上昇した後に、一定のレンジ（20～30程度）に回帰するという特徴も持っています。 ＜SK＞ 2025/12/29 16:35 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は失速、円買い再開で *16:33JST 東京為替：ドル・円は失速、円買い再開で 29日午後の東京市場でドル・円は失速し、156円40銭台から失速している。欧州株式市場は休場で材料が乏しいものの、日銀の早期追加利上げ観測を背景に円買い再開。一方、米10年債利回りの低下でドル売りに振れ、ユーロ・ドルは下げ一服。ここまでの取引レンジは、ドル・円は156円06銭から156円56銭、ユ-ロ・円は183円74銭から184円41銭、ユ-ロ・ドルは1.1754ドルから1.1786ドル。 ＜TY＞ 2025/12/29 16:33 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物概況：利上げ警戒と押し目買いで売り買い交錯 *16:30JST 東証グロース市場250指数先物概況：利上げ警戒と押し目買いで売り買い交錯 12月29日の東証グロース市場250指数先物は前営業日比変わらずの677pt。なお、高値は682pt、安値は673pt、日中取引高は5978枚。先週末の米国市場のダウ平均は反落。クリスマス祭日明けで材料乏しく、寄り付き後、まちまち。金利高や地政学的リスクの上昇を警戒し、ダウは続落した。ナスダックは半導体エヌビディア（NVDA）の上昇がけん引し、終日底堅く推移し相場を支援したが、プラス圏を維持できず。相場は下落で終了した。本日の東証グロース市場250指数先物は、前営業日比2pt安の675ptからスタートした。日銀が12月の金融政策決定会合の「主な意見」を公表し、「次回会合を待つリスクは大きい」や「（利上げは）数カ月に1回のペースを念頭に」といった意見が出たことから、追加利上げへの警戒感が高まり、投資家心理は悪化した。一方、プライム市場の半導体株安によるグロース市場への資金流入が観測されたほか、5日移動平均線をサポートとした反発基調が見直され、下値では押し目買い優勢で推移。午後も相場はこう着し、前日比変わらずの677ptで取引を終了した。東証グロ－ス市場の主力株ではサンバイオ<4592>やノースサンド<446A>などが上昇した。 ＜SK＞ 2025/12/29 16:30 注目トピックス　市況・概況 12月29日本国債市場：債券先物は132円61銭で取引終了 *16:01JST 12月29日本国債市場：債券先物は132円61銭で取引終了 [今日のまとめ]＜円債市場＞長期国債先物2026年3月限寄付132円80銭 高値132円83銭 安値132円57銭　引け132円61銭2年 　　1.116％5年 　　1.512％10年 　 2.042％20年 　 2.985％29日の債券先物3月限は132円80銭で取引を開始し、132円61銭で引けた。＜米国債概況＞2年債は3.49％、10年債は4.13％、30年債は4.81％近辺で推移。債権利回りはまちまち。（気配値）。＜その他外債市況・10年債＞ドイツ国債は2.86％、英国債は4.50％、オーストラリア10年債は4.75％、NZ10年債は4.42％近辺で推移。（気配値）。[本日の主要政治・経済イベント]・特になし海外のスケジュールで表示されている時間は日本時間 ＜CS＞ 2025/12/29 16:01 注目トピックス　市況・概況 東証業種別ランキング：非鉄金属が上昇率トップ *15:42JST 東証業種別ランキング：非鉄金属が上昇率トップ 非鉄金属が上昇率トップ。そのほか卸売業、鉄鋼、海運業、保険業なども上昇。一方、ゴム製品が下落率トップ。そのほか鉱業、医薬品、食料品、電気機器なども下落。業種名／現在値／前日比（％）1. 非鉄金属 ／　3,557.71　／　2.592. 卸売業 ／　5,135.08　／　2.043. 鉄鋼 ／　792.32　／　1.184. 海運業 ／　1,790.37　／　1.165. 保険業 ／　3,066.99　／　0.966. 石油・石炭製品 ／　2,461.85　／　0.837. 証券業 ／　856.88　／　0.828. 銀行業 ／　519.41　／　0.699. 建設業 ／　2,727.48　／　0.6610. その他金融業 ／　1,286.1　／　0.4611. 金属製品 ／　1,664.11　／　0.4612. ガラス・土石製品 ／　1,784.98　／　0.4413. パルプ・紙 ／　623.83　／　0.3114. 倉庫・運輸関連業 ／　4,428.06　／　0.3015. 繊維業 ／　860.24　／　0.2616. 電力・ガス業 ／　669.7　／　0.1917. 空運業 ／　239.83　／　0.1118. 機械 ／　4,169.48　／　0.0919. 化学工業 ／　2,600.67　／　-0.0220. 情報・通信業 ／　7,639.2　／　-0.0421. 不動産業 ／　2,644.03　／　-0.0522. 陸運業 ／　2,358.1　／　-0.0923. 輸送用機器 ／　5,138.51　／　-0.2324. 小売業 ／　2,296.64　／　-0.3725. 水産・農林業 ／　722.27　／　-0.4226. サービス業 ／　3,258.24　／　-0.4327. 精密機器 ／　12,865.68　／　-0.4928. その他製品 ／　6,708.01　／　-0.6229. 電気機器 ／　6,301.72　／　-0.6330. 食料品 ／　2,457.84　／　-0.7631. 医薬品 ／　3,897.07　／　-0.8132. 鉱業 ／　910.83　／　-1.1033. ゴム製品 ／　5,642.96　／　-1.40 ＜CS＞ 2025/12/29 15:42 注目トピックス　市況・概況 日経平均大引け：前週末比223.47円安の50526.92円 *15:36JST 日経平均大引け：前週末比223.47円安の50526.92円 日経平均は前週末比223.47円安の50526.92円（同-0.44%）で大引けを迎えた。なお、TOPIXは前週末比3.46pt高の3426.52pt（同+0.10%）。 ＜CS＞ 2025/12/29 15:36
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