注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：米政策金利の先高観を背景にドル売り縮小の可能性

配信日時：2022/12/07 08:20 配信元：FISCO
6日のドル・円は、東京市場で136円29銭から137円43銭まで上昇。欧米市場では135円97銭まで下げた後、137円09銭まで反発し、137円03銭で取引終了。本日7日のドル・円は主に137円を挟んだ水準で推移か。米政策金利のピークは従来予想を上回る可能性があるため、目先的にリスク回避的なドル売り・円買いは縮小する可能性がある。

6日の米国債市場で債券利回りは全般的に低下したが、2年債利回りが10年債利回りを大幅に上回る状態が続いている。両者の格差は1981年9月以来の水準まで拡大しているが、市場参加者の間では「この状態は利下げの可能性が高まるまで続く」との見方が多いようだ。利上げの最終局面は来年3月になるとの見方が増えているようだが、「利下げ開始時期を予測することは引き続き難しい」との声も聞かれている。利下げ開始時期が2024年以降となった場合、米国経済の停滞は長期化するとの見方も出ている。


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注目トピックス　市況・概況 東証業種別ランキング：海運業が下落率トップ *20:51JST 東証業種別ランキング：海運業が下落率トップ 海運業が下落率トップ。そのほか鉱業、医薬品、小売業、不動産業なども下落。一方、ガラス・土石製品が上昇率トップ。そのほか非鉄金属、倉庫・運輸関連業、ゴム製品、繊維業なども上昇。業種名／現在値／前日比（％）1. ガラス・土石製品 ／　1,941.77　／　1.602. 非鉄金属 ／　3,899.85　／　1.493. 倉庫・運輸関連業 ／　4,705.39　／　1.064. ゴム製品 ／　5,776.52　／　1.035. 繊維業 ／　925.56　／　0.736. 銀行業 ／　599.82　／　0.537. 化学工業 ／　2,790.28　／　0.508. その他製品 ／　6,743.52　／　0.489. 建設業 ／　2,977.37　／　0.4210. 機械 ／　4,823.81　／　0.3911. 水産・農林業 ／　723.83　／　0.1912. 保険業 ／　3,255.81　／　0.1113. 石油・石炭製品 ／　2,707.03　／　0.0714. 金属製品 ／　1,748.3　／　0.0315. 卸売業 ／　5,657.65　／　0.0116. その他金融業 ／　1,345.14　／　-0.0817. 食料品 ／　2,493.78　／　-0.2218. 電気機器 ／　6,787.11　／　-0.2519. パルプ・紙 ／　656.77　／　-0.4120. 空運業 ／　243.7　／　-0.4121. 証券業 ／　950.95　／　-0.4622. 電力・ガス業 ／　685.25　／　-0.4923. 輸送用機器 ／　5,566.72　／　-0.5824. 陸運業 ／　2,334.5　／　-0.7225. 鉄鋼 ／　848.82　／　-0.7326. 精密機器 ／　13,492.55　／　-0.8427. サービス業 ／　3,321.61　／　-0.9128. 情報・通信業 ／　7,401.77　／　-0.9929. 不動産業 ／　2,764.14　／　-1.0730. 小売業 ／　2,284.5　／　-1.8631. 医薬品 ／　3,970.38　／　-2.2732. 鉱業 ／　964.12　／　-3.2633. 海運業 ／　1,813.57　／　-4.42 ＜FA＞ 2026/01/16 20:51 注目トピックス　市況・概況 欧州為替：ドル・円は動意薄、材料待ち *20:01JST 欧州為替：ドル・円は動意薄、材料待ち 欧州市場でドル・円は動意が薄く、引き続き157円99銭から158円25銭のレンジ内でのもみ合い。手がかりが乏しく、様子見ムードが広がりやすい。欧州株式市場は軟調地合いが続くものの、米株式先物はプラスを維持し、株価にらみの円買いを抑制する。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円99銭から158円25銭、ユ-ロ・円は183円49銭から183円73銭、ユ-ロ・ドルは1.1608ドルから1.1614ドル。 ＜TY＞ 2026/01/16 20:01 注目トピックス　市況・概況 欧州為替：ドル・円は小動き、全般的に動意薄 *19:20JST 欧州為替：ドル・円は小動き、全般的に動意薄 欧州市場でドル・円は小動きとなり、157円99銭から158円25銭のレンジ内でもみ合う展開。全般的に材料難で動意が薄く、方向感を欠く。米10年債利回りは底堅く推移し、ドルは売りづらい。一方、欧州株式市場は軟調地合いで、円買いが入りやすい。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円99銭から158円25銭、ユ-ロ・円は183円49銭から183円73銭、ユ-ロ・ドルは1.1608ドルから1.1614ドル。 ＜TY＞ 2026/01/16 19:20 注目トピックス　市況・概況 欧州為替：ドル・円は底堅い、米金利にらみ *18:26JST 欧州為替：ドル・円は底堅い、米金利にらみ 欧州市場でドル・円は底堅く推移し、158円25銭から157円99銭まで下落後は小幅に戻す展開。米10年債利回りは下げづらく、ドル売りは抑制されているもよう。一方、欧州株式市場で主要指数はマイナスに転じ、株価にらみの円買いが下押し圧力に。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円99銭から158円25銭、ユ-ロ・円は183円49銭から183円73銭、ユ-ロ・ドルは1.1608ドルから1.1614ドル。 ＜TY＞ 2026/01/16 18:26 注目トピックス　市況・概況 日経平均テクニカル： 続落、25日線比で過熱感解消の方向 *18:15JST 日経平均テクニカル： 続落、25日線比で過熱感解消の方向 16日の日経平均は続落した。終値174.33円安と昨日の230.73円安に続いて下げ幅は限定的だった。ローソク足は小陰線を引いたが、上向きの5日移動平均線を割り込むことなく推移し、下値での買い需要の強さを確認する形となった。本日まで3日間の25日線乖離率は6.86％→6.10％→5.48％と縮小し、過熱感は解消に向かっている模様だ。13週線比では6.39％高と買われ過ぎラインの10％を下回っており、週明けの上値追い再開に期待をつなぐ形となった。 ＜CS＞ 2026/01/16 18:15 注目トピックス　市況・概況 欧米為替見通し: ドル・円は伸び悩みか、米利下げ観測後退も日本の為替介入に警戒 *17:25JST 欧米為替見通し: ドル・円は伸び悩みか、米利下げ観測後退も日本の為替介入に警戒 16日の欧米外為市場では、ドル・円は伸び悩む展開を予想する。米国の金融緩和への思惑は後退し、ドル買い地合いを強める見通し。ただ、日本の衆院解散・総選挙を意識した円売りは続くものの、高値圏で為替介入への警戒感が重石となりそうだ。前日は米国の新規失業保険申請件数の減少や製造業の景況感改善を受け、連邦準備制度理事会(FRB)の早期利下げ観測は後退。タカ派寄りの当局者発言から米金利高・ドル高に振れた。ユーロ・ドルは一時1.16ドルを割り込み、ドル・円は158円60銭付近に浮上。本日アジア市場でも米10年債利回りは上昇基調を維持し、ドル買い先行。ただ、日本政府の円安牽制で今後の為替介入が警戒され、円買い優勢の場面もあった。この後の海外市場では週末に向けた動きが想定される。前日の良好な経済指標を受けた利下げ観測後退で米金利高が続き、ドルの支援材料となるだろう。また、中東情勢など地政学リスクが意識されれば有事のドル買いが下支え。一方、日本の衆院解散・総選挙に向け国内政治や財政運営への懸念は引き続き円売り要因になりやすい。半面、心理的節目の160円が意識される水準で為替介入が警戒されており、ドルの上値を抑えるとみられる。【今日の欧米市場の予定】・23：15　米・12月鉱工業生産（予想：前月比＋0.1％、11月：＋0.2％）・23：15　米・12月設備稼働率（予想：76.0％、11月：76.0％） ＜CS＞ 2026/01/16 17:25 注目トピックス　市況・概況 高市トレードの反動で利食い優勢も底堅さが意識される【クロージング】 *17:17JST 高市トレードの反動で利食い優勢も底堅さが意識される【クロージング】 16日の日経平均は続落。174.33円安の53936.17円（出来高概算24億1000万株）で取引を終えた。前日の米国株は上昇したものの、衆院解散・総選挙への期待を背景にした直近の株価急上昇で高値警戒感がくすぶるなか、利益確定売りが先行した。ただ、前場終盤に向けて53706.79円まで水準を切り下げたが、押し目待ち狙いの買い意欲は強く、後場中盤に向けては一時54108.72円まで下げ幅を縮める場面があった。東証プライム市場の騰落銘柄数は、値上がり銘柄が950を超え、全体の6割近くを占めた。セクター別では、ガラス土石、非鉄金属、倉庫運輸、ゴム製品など15業種が上昇。一方、海運、鉱業、医薬品、小売、不動産など18業種が下落した。指数インパクトの大きいところでは、アドバンテス<6857>、イビデン<4062>、TDK<6762>、フジクラ<5803>、スクリン<7735>が堅調だった半面、ファーストリテ<9983>、東エレク<8035>、中外薬<4519>、ソフトバンクG<9984>、ベイカレント<6532>が軟調だった。前日の米国市場では主要株価指数は反発。台湾積体電路製造（TSMC）が発表した2026年の設備投資計画が最大で560億ドルになる見通しと伝わり、半導体関連株中心に買われた。東京市場でもスクリンやレーザーテック<6920>、荏原<6361>などの一部の半導体関連株が買われた半面、全般は総じて売りが優勢となり、日経平均の下げ幅は一時400円を超えた。しかし、国際通貨基金（IMF）が19日、世界経済見通しを更新する予定で、日本の国内総生産（GDP）成長率予測を引き上げるとの見方もあり、底堅さは意識されていた。日経平均は小幅続落したが、年初からの急騰の反動でスピード調整の範囲内との見方が大半だ。19日には、高市首相が衆院解散について会見するため、新たな相場上昇のきっかけ材料が出てくるのか確認したいところだろう。米国では20日にネットフリックス、22日にはインテルと主要テック企業の決算発表が始まるため、人工知能（AI）市場の見通しや、今後の設備投資計画がどうなるのかなど見極めたいとの見方も多い。 ＜CS＞ 2026/01/16 17:17 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は下げ渋り、戻りは鈍い *17:15JST 東京為替：ドル・円は下げ渋り、戻りは鈍い 16日の東京市場でドル・円は下げ渋り。片山財務相の円安牽制や日銀のインフレ懸念を背景に円買い優勢となり、158円69銭から157円97銭まで一時下落。午後は円買いは一服したが、日本株の軟調地合いで下押し圧力が続き、一段のドルの戻りを抑えた。・ユ-ロ・円は184円18銭から183円46銭まで下落。・ユ-ロ・ドルは1.1602ドルから1.1614ドルまで値を上げた。・日経平均株価：始値54,071.28円、高値54,130.60円、安値53,706.79円、終値53,936.17円(前日比174.33円安)・17時時点：ドル・円158円10-20銭、ユ-ロ・円183円60-70銭【要人発言】・片山財務相「政府・日銀アコードは見直す必要はないとの認識共有」「ファンダメンタルズを反映しない通貨の動きには断固たる措置を取れると理解」「足もとの円安動向について憂慮している」「あらゆる手段を含めて断固たる措置を取ることを再三申し上げている」「日米財務相の合意の中には為替介入が含まれている」・レーン欧州中央銀行（ECB）専務理事兼チーフ・エコノミスト「現在の金利水準は今後数年のベースライン」「短期的な金利の議論はない」「2026年はインフレ率のより持続的な2％への移行を見込む」「ECBはどちらかの方向に進展が見られた場合に行動」【経済指標】・特になし ＜TY＞ 2026/01/16 17:15 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は戻りが鈍い、円安牽制で *16:37JST 東京為替：ドル・円は戻りが鈍い、円安牽制で 16日午後の東京市場でドル・円は戻りが鈍く、足元は158円20銭付近でのもみ合いが続く。欧州株式市場で主要指数はおおむね堅調だが、片山財務相の円安牽制で円売りは後退。一方、米10年債利回りの上昇は小幅にとどまり、ドル買いは限定的に。ここまでの取引レンジは、ドル・円は157円97銭から158円69銭、ユ-ロ・円は183円46銭から184円18銭、ユ-ロ・ドルは1.1602ドルから1.1613ドル。 ＜TY＞ 2026/01/16 16:37
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