商品、リスク分散に重要　パフォーマンス低下でも＝ゴールドマン

[２４日 ロイター] - 米金融大手ゴールドマン・サックスは、ドル高のほか、景気後退（リセッション）懸念の高まりや流動性の低下で商品（コモディティー）のパフォーマンスが低下し続けているにもかかわらず、コモディティーはポートフォリオのリスク分散に重要な資産クラスであることに変わりはないとの見方を示した。

ゴールドマンのアナリストは「石油と一部の農業部門は、他の資産クラスの戦術的な見通しが慎重であるときに、ポートフォリオ分散の格好の機会を提供する」と指摘。Ｓ＆Ｐ・ＧＳＣＩコモディティー指数の投資リターンは３カ月が１２．８％、６カ月が２１．１％、１２カ月が３４．９％になるとの見方を示した。

また、１２カ月の投資リターンはエネルギーが４６．７％、産業用金属が２９％、貴金属が２３．８％と予想した。

世界的な急速な利上げにより、経済成長と需要の見通しが悪化し、商品市場は圧力を受けている。ただゴールドマンは「マクロ状況が不透明であっても、商品市場、特に原油市場はミクロ的なファンダメンタル要因や石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟国とロシアなどの非加盟国で構成するＯＰＥＣプラスの減産などで価格が支えられており、独自のペースで動いている」とした。