[ドル・円通貨オプション]R/R、円コール買い強まる

ドル・円オプション市場の変動率はまちまち。短期物でリスク警戒感の上昇を受けたオプション買いが一段と強まったが、中長期物では売り戻しが優勢となった。

リスクリバーサルでは円コールスプレッドが連日拡大。ドル円下値ヘッジする目的の円コール買いが強まった。

■変動率
・1カ月物11.58％⇒11.68％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物10.44％⇒10.43％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物9.93％⇒9.9％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.40％⇒9.36%（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.69％⇒+0.70％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物+0.62％⇒+0.63％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.60％⇒+0.65％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.61％⇒+0.67％（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞

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