注目トピックス　市況・概況

今日の為替市場ポイント：日銀による連続指し値オペを意識してドル買い継続の可能性

配信日時：2022/03/29 08:36 配信元：FISCO
28日のドル・円は、東京市場では122円02銭から124円01銭まで上昇。欧米市場では、125円09銭まで買われた後、123円15銭まで反落し、123円92銭で取引終了。本日29日のドル・円は主に123円台で推移か。日本銀行は長期金利の上昇を抑える方針を堅持しており、ドル買い・円売りがただちに縮小する可能性は低いとみられる。

日本銀行は28日、10年国債を0.25％で無制限に買い入れる指し値オペを3月29日から31日まで実施することを発表した。この発表を受けてドル・円は一時125円09銭まで上昇し、2015年8月以来の高値をつけた。日銀金融市場局は、連続指し値オペについて、「長期金利の動きなどを踏まえ、引き続き10年物国債金利の操作目標を0％程度とする金融市場調節方針をしっかり実現するよう公表した」とのコメントを発表した。

市場参加者の間からは「インフレ進行の可能性が浮上しつつある状況で日銀の行動は円安誘導と解釈される」との声が聞かれている。米連邦準備制度理事会(FRB)による金融引き締め観測が強まり、ドル高円安の流れは当面変わらないとみられるが、日本の消費者物価指数は4月以降、大幅に上昇する可能性がある。そのため、日銀の金融緩和策の妥当性について改めて点検する必要がありそうだ。


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注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は小動き、ドル買い・円買いで *13:15JST 東京為替：ドル・円は小動き、ドル買い・円買いで 17日午後の東京市場でドル・円は小動きとなり、154円90銭台でのもみ合いが続く。米10年債利回りの小幅上昇でドル買いに振れ、ユーロ・ドルは値を下げる展開に。一方、日経平均株価は後場上げ幅をやや縮小し、円売り後退でドルの上値を抑える。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円51銭から155円03銭、ユ-ロ・円は181円57銭から181円99銭、ユ-ロ・ドルは1.1734ドルから1.1751ドル。 ＜TY＞ 2025/12/17 13:15 注目トピックス　市況・概況 後場に注目すべき3つのポイント～押し目待ちや自律反発狙いの買い向かう *12:30JST 後場に注目すべき3つのポイント～押し目待ちや自律反発狙いの買い向かう 17日の後場の取引では以下の3つのポイントに注目したい。・日経平均は反発、押し目待ちや自律反発狙いの買い向かう・ドル・円は切り返し、日本株の反転で・値上がり寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はソフトバンクG<9984>■日経平均は反発、押し目待ちや自律反発狙いの買い向かう日経平均は反発。170.42円高の49553.71円（出来高概算11億5592万株）で前場の取引を終えている。前日16日の米国株式市場はまちまち。ダウ平均は302.30ドル安の48114.26ドル、ナスダックは54.05ポイント高の23111.46で取引を終了した。雇用統計の強弱まちまちの結果を受け、寄り付き後、もみ合い。その後、労働市場の減速を警戒した売りが強まり、ダウは下落した。ナスダックは連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ軌道が変わらないとの見方や議会下院が人工知能（AI）インフラを支援する法案を巡り承認に向け進展したことを好感し、終盤にかけ、プラス圏を回復。主要指数は高安まちまちで終了した。米株市場を横目に、17日の日経平均は29.90円高の49,413.19円と3日ぶり反発して取引を開始。朝方にマイナス圏に転落したが、じりじりと下げ幅を縮小して前場中ごろにプラス圏に浮上した。昨日の米株式市場で主要指数は高安まちまちだったが、ダウ平均が一時470ドルを超す下げとなった後に下げ渋ったことが東京市場で一定の安心感となった。また、日経平均は昨日までの続落で1,400円を超す下げとなったことから、押し目待ちや自律反発狙いの買いも入りやすかった。個別では、アドテスト<6857>、SBG<9984>、ファストリ<9983>、ファナック<6954>、東エレク<8035>、リクルート<6098>、イビデン<4062>、住友鉱<5713>、住友電<5802>、トレンド<4704>、フジクラ<5803>、東京海上<8766>、日立<6501>、ニトリHD<9843>などの銘柄が上昇。一方、中外薬<4519>、テルモ<4543>、HOYA<7741>、塩野義<4507>、ベイカレント<6532>、日東電<6988>、大塚HD<4578>、コナミG<9766>、エーザイ<4523>、ソニーG<6758>、KDDI<9433>、ネクソン<3659>、アステラス<4503>、ホンダ<7267>、セブン＆アイ<3382>などの銘柄が下落した。業種別では、非鉄金属、保険業、電気機器などが上昇した一方で、水産・農林業、石油・石炭製品、陸運業のなどが下落した。後場の日経平均株価は、もみ合い展開となるか。足下の日中対立激化の影響は投資家心理への影響は乏しい。今週は明日から開催される日銀金融政策決定会合、欧州中央銀行（ECB）でも政策決定会合が開催されるため、積極的に買い進む動きは想定しにくい。また、需給面では、引き続き年末にかけての節税対策売りに注意が必要となろう。■ドル・円は切り返し、日本株の反転で17日午前の東京市場でドル・円は切り返し、154円51銭から155円03銭まで上昇した。日経平均株価は序盤に弱含んだが、プラスに転じ株価にらみの円売りが主要通貨を押し上げた。一方、前日海外市場で低下した米金利の下げ渋りでドルは買い戻された。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円51銭から155円03銭、ユ-ロ・円は181円57銭から181円99銭、ユ-ロ・ドルは1.1737ドルから1.1751ドル。■後場のチェック銘柄・菊池製作所<3444>、ｍｏｎｏＡＩ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ<5240>など、6銘柄がストップ高※一時ストップ高（気配値）を含みます・値上がり寄与トップはアドバンテ<6857>、同2位はソフトバンクG<9984>■経済指標・要人発言【経済指標】・NZ・7-9月期経常収支：-83.65億NZドル（4-6月期：-9.7億NZドル→-12.97億NZドル）・日・11月貿易収支：+3223億円（予想：+712億円、10月：-2318億円→-2261億円）・日・10月コア機械受注：+7.0％（予想：前月比-1.8％、9月：+4.2％）【要人発言】・グールズビー米シカゴ連銀総裁「穏やかなペースで労働市場の減速が進んでいる」「2026年には金利が低下すると引き続き信じている」＜国内＞・特になし＜海外＞・16：00　英・11月消費者物価指数（予想：前年比＋3.5％、10月：＋3.6％） ＜CS＞ 2025/12/17 12:30 注目トピックス　市況・概況 東京為替：ドル・円は切り返し、日本株の反転で *12:22JST 東京為替：ドル・円は切り返し、日本株の反転で 17日午前の東京市場でドル・円は切り返し、154円51銭から155円03銭まで上昇した。日経平均株価は序盤に弱含んだが、プラスに転じ株価にらみの円売りが主要通貨を押し上げた。一方、前日海外市場で低下した米金利の下げ渋りでドルは買い戻された。ここまでの取引レンジは、ドル・円は154円51銭から155円03銭、ユ-ロ・円は181円57銭から181円99銭、ユ-ロ・ドルは1.1737ドルから1.1751ドル。【要人発言】・グールズビー米シカゴ連銀総裁「穏やかなペースで労働市場の減速が進んでいる」「2026年には金利が低下すると引き続き信じている」【経済指標】・NZ・7-9月期経常収支：-83.65億NZドル（4-6月期：-9.7億NZドル→-12.97億NZドル）・日・11月貿易収支：+3223億円（予想：+712億円、10月：-2318億円→-2261億円）・日・10月コア機械受注：+7.0％（予想：前月比-1.8％、9月：+4.2％） ＜TY＞ 2025/12/17 12:22 注目トピックス　市況・概況 注目銘柄ダイジェスト（前場）:住友鉱、マクセルなど *11:46JST 注目銘柄ダイジェスト（前場）:住友鉱、マクセルなど <6083> ERI　HD 4585 カ -ストップ高買い気配。前日に上半期の決算速報、並びに、26年5月期の業績上方修正を発表している。上半期営業利益は20.8億円で前年同期比3.7倍の水準となったもよう。つれて、通期予想は従来の28億円から45億円、前期比2.2倍に上方修正している。法制度の改正に伴う省エネ・構造関連の審査業務の拡大、及びM&Aによる事業領域の拡大が想定上に順調に進捗しているようだ。年間配当金も従来計画の70円から110円に引き上げ。<6810> マクセル 2485 +116大幅反発。従来製品に比べて容量が約4倍となる全固体電池を開発したと発表している。従来品は産業用ロボットセンサーなどの非常用電源として利用することが一般的だったが、工場やインフラ設備向け通信機器の主電源として使うこともできるようになるようだ。開発した全固体電池は「PSB2032」、京都事業所で生産して12月下旬からサンプル出荷を始めるもよう。出荷数量目標など非公表だが、業績寄与を期待する動きが先行。<1332> ニッスイ 1164 -65.5大幅反落。サーモンの養殖や加工・販売を手がけるチリのペスケラ・ヤドランを完全子会社化すると発表している。1億3300万ドルを投じて、26年1月上旬に全株式を取得する計画のもよう。同夜では養殖事業を重点成長分野としており、サーモンの養殖規模や販売網を拡大させる方針のようだ。買収先企業の24年12月期営業損益は約30億円程度の赤字で、財務負担の増加を警戒する動きが先行しているとみられる。<5713> 住友鉱 5924 +310大幅反発。大和証券では投資判断を「3」から「2」へ格上げ、目標株価も3400円から6500円に引き上げている。米国の利下げによるドル安局面での非鉄市況上昇期待、Grasberg鉱山の操業トラブルによる銅・金の需給タイト化の可能性、金鉱山の利益構成比の高さを背景とした安全資産としての位置付けなどを注目ポイントとしている。なお、足元実勢の非鉄市況を採用する場合、26年度の税前利益は2000億円程度が視野に入るとしている。<7220> 武蔵精密 2608 -65続落。11月安値を更新している。SBI証券では投資判断「買い」を継続しているものの、目標株価は4000円から3900円に引き下げ。27年3月期以降の利益予想を若干下方修正しているようだ。同期営業利益は265億円を予想、290億円程度のコンセンサスを下回るとみている。HSCを筆頭とする新規事業について、大きなポテンシャルを有している点は不変だが、本格量産時期の遅れなど一部でみられるとしている。<4598> DELTA－P 518 -2もみ合い。抗悪性腫瘍剤のVenetoclax（VEN）の前治療歴1回の急性骨髄性白血病（AML）患者を対象としたパイプライン「DFP-10917」とVENとの臨床第1／2試験の第2相部分について、目標の症例登録が完了したと発表している。VENの用法を短縮した結果、安全性の改善が見られたという。一定期間のフォローアップの後、有効性と安全性の判定を受け、米食品医薬品局（FDA）と相談するための準備を進める予定。<6521> オキサイド 1449 +13大幅に反発。連結子会社のオキサイドパワークリスタル（山梨県北杜市）が参加する開発グループが試作に成功した6インチp型SiCウエハを半導体製造技術の展示会「SEMICON Japan」（17-19日開催）で国内で初めて公開展示すると発表している。名古屋大学の溶液成長法を基盤技術とし、デジタルツインによるプロセス最適化を組み合わせた。SiCは電気自動車や再生可能エネルギー用インバータなどに用いられる次世代パワー半導体材料。<198A> ポストプライム 226 +14大幅に4日ぶり反発。浅見直樹COO取締役が16日付で新たにCEO代表取締役社長に就任したと発表している。ヴー・ヴァン・チュンCEO代表取締役社長は退任した。高橋・ダニエル・圭代表取締役は取締役アドバイザーとなった。浅見氏は子会社で商品先物取引を手掛けるTakaTrade（東京都港区）のCEO代表取締役社長も務めており、子会社との連携を強化して自社グループの中長期的な成長を図る。 ＜NH＞ 2025/12/17 11:46 注目トピックス　市況・概況 東京為替：米ドル・円は154円台後半で上げ渋る状態が続く *10:54JST 東京為替：米ドル・円は154円台後半で上げ渋る状態が続く 17日午前の東京市場でドル・円は下げ渋り、154円87銭まで買われた後、154円52銭まで反落。米長期金利の低下を意識した米ドル売り・円買いは一巡しつつあるようだが、上値はやや重くなっている。ユーロ・円は181円91銭から181円57銭まで値下がり。ユーロ・ドルは小動き、1.1752ドルから1.1745ドルの範囲内で推移。 ＜MK＞ 2025/12/17 10:54 注目トピックス　市況・概況 個別銘柄戦略: マクセルやERIHDに注目 *09:14JST 個別銘柄戦略: マクセルやERIHDに注目 昨日16日の米株式市場でNYダウは302.30ドル安の48,114.26ドル、ナスダック総合指数は54.05pt高の23,111.46pt、シカゴ日経225先物は大阪日中比225円高の49,685円。為替は1ドル＝154.70-80円。今日の東京市場では、26年3月期に投資有価証券売却益8.67億円を特別利益と指定計上すると発表したコニシ<4956>、25年12月期配当予想を上方修正したホシザキ<6465>、1230万株の自社株消却を発表した花王<4452>、IoTデバイスの主電源に使用可能なコイン形全固体電池を開発したと発表したマクセル<6810>、東証スタンダードでは、26年5月期業績と配当予想を上方修正したERIHD<6083>、26年9月期純利益予想を上方修正したCAP<3965>、発行済株式数の5.12％にあたる38.5万株上限の自社株買いと13.5万株上限の買付け委託を発表した鶴弥<5386>、既存の株主優待を廃止し新たな株主優待を開始すると発表したGMO-FH<7177>、東証グロースでは、DFP-10917関連の開発パイプラインに関する最新情報を発表したDELTA-P<4598>、株主優待制度を導入すると発表したGMOコマース<410A>、小型衛星向けのスラスタ (エンジン) を開発・製造・販売するPale Blue社と軌道上実証に関するサービス契約を締結すると発表したアクセルスペース<402A>などが物色されそうだ。 ＜CS＞ 2025/12/17 09:14 注目トピックス　市況・概況 日経平均は295円安、寄り後は下げに転じる *09:09JST 日経平均は295円安、寄り後は下げに転じる 日経平均は295円安（9時5分現在）。今日の東京株式市場は、やや買いが先行した。昨日の米株式市場で主要指数は高安まちまちだったが、ダウ平均が一時470ドルを超す下げとなった後に下げ渋ったことが東京市場で一定の安心感となった。また、海外市場で米長期金利が弱含みで推移したことも東京市場の株価下支え要因となった。さらに、日経平均は昨日までの続落で1,400円を超す下げとなったことから、押し目待ちや自律反発狙いの買いも入りやすかった。一方、昨日の米株式市場で、ダウ平均や主要な半導体関連銘柄で構成するフィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）が下落したことが東京市場の株価の重しとなった。また、18-19日に開かれる日銀金融政策決定会合の結果を見極めたいとして引き続き積極的な買いを見送る向きもあった。さらに、昨日の日経平均が終値で12月3日以来の50,000円円割れとなったことから、相場は調整局面に入りつつあるとの見方もあり、寄り後、日経平均は下げに転じた。 ＜SK＞ 2025/12/17 09:09 注目トピックス　市況・概況 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連株への自律反発狙い～ *08:56JST 前場に注目すべき3つのポイント～半導体・AI関連株への自律反発狙い～ 17日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。■半導体・AI関連株への自律反発狙い■ERIHD、26/5上方修正 営業利益 45億円←28億円■サムコ<6387>パワー半導体装置、GaN原子層を精密加工半導体・AI関連株への自律反発狙い17日の日本株市場は、買い先行で始まった後は、次第にこう着感の強い相場展開になりそうだ。16日の米国市場は、NYダウが302ドル安、ナスダックは54ポイント高だった。11月の米雇用統計は強弱まちまちの結果だったが、労働市場の減速を警戒した売りが優勢となった。ただ、米連邦準備理事会（FRB）の利下げ軌道が変わらないとの見方や議会下院が人工知能（AI）インフラを支援する法案を巡り承認に向け進展したことが好感されてハイテクの一角が買われ、相場を下支えした。シカゴ日経225先物清算値は大阪比225円高の49685円。円相場は1ドル＝154円70銭台で推移している。シカゴ日経225先物清算値にサヤ寄せする形から、やや買い先行で始まることになりそうだ。日経225先物はナイトセッションで49450円から始まり、その後は買い優勢のなかで一時49900円まで買われる場面もみられた。終盤にかけて上げ幅を縮めたものの、ナスダック指数が反発したこともあり、指数インパクトの大きい値がさハイテク株の一角には自律反発狙いの買いが意識されそうである。とはいえ、5万円接近では戻り待ち狙いの売りも意識されやすく、狭いレンジでの推移が意識されやすい。昨日の日経平均株価は寄り付きを高値に下へのバイアスが強まり、ほぼ日中の安値圏で終えていた。25日線を明確に割り込み、ボリンジャーバンドの-1σ水準まで下げている。11月中盤にかけての調整場面においても-1σ水準での攻防をみせていたこともあり、いったんは同バンドを支持線としたリバウンド狙いの買いが入りやすいだろう。そのため、指数インパクトの大きい値がさハイテク株の自律反発を想定し、ソフトバンクG<9984>やアドバンテスト<6857>などの底堅さを見極めたいところである。米雇用統計を通過したことで市場の関心は17日発表のマイクロンテクノロジーの決算や18-19日の日銀の金融政策決定会合に移る。マイクロンの決算への不安はありそうだが、ポジションをニュートラルにするうえで、いったんハイテク株の買い戻しを誘う可能性もありそうだ。■ERIHD、26/5上方修正 営業利益 45億円←28億円ERIHD<6083>は2026年5月期業績予想の修正を発表。売上高は227億円から240億円、営業利益を28億円から45億円に上方修正した。下期においても法制度の改正に伴う省エネ・構造関連の審査業務の拡大、及びM＆Aによる事業領域の拡大が順調に進捗することを想定してしている。■前場の注目材料・ナスダック総合指数は上昇（23111.46、+54.05）・シカゴ日経225先物は上昇（49685、+225）・米長期金利が低下・高市早苗内閣による防衛費増額などの経済政策・活発な自社株買い・東証による企業価値向上の要請・サムコ<6387>パワー半導体装置、GaN原子層を精密加工・三菱UFJ<8306>MUFG社長に半沢氏、三菱UFJ銀頭取は大沢氏・三菱ケミカルG<4188>日米で炭素繊維増強、高性能品2倍に・ダイヘン<6622>先進後工程パネル向け搬送ロボ開発・ローツェ<6323>米子会社がレーザー装置、1台でウエハー切り分け・溝付け・エスペック<6859>CAE構築支援、電子基板の熱対策向上・カナデビア<7004>マレーシアでゴミ焼却発電受注・SCREENHD<7735>米NY州に研究開発拠点、半導体で協業拡大・TDK<6762>DCグリッド向けコンバーター、降圧も可能に・ヨコオ<6800>最大25個同時測定、ミリ波検査装置を試作・ノリタケ<5331>銀ペースト開発、ガラス貫通基板用、作業時間5分の1・AGC<5201>化学強化用特殊ガラス事業から撤退・クラレ<3405>メタクリル樹脂シート中国生産子会社を売却・中部電力<9502>独での地熱事業一部営業運転開始・大成建設<1801>三菱電機と、マイクロ波で非接触給電、オフィスで安全性実証・エーザイ<4523>早期認知症薬、中国の商業保険収載☆前場のイベントスケジュール＜国内＞・08：50　11月貿易収支（予想：＋712億ドル、10月：-2318億ドル）・08：50　10月コア機械受注（予想：前月比－1.8％、9月：＋4.2％）＜海外＞・06：45　NZ・7-9月期経常収支（4-6月期：-9.7億NZドル） ＜NH＞ 2025/12/17 08:56 注目トピックス　市況・概況 東証グロース市場250指数先物見通し：上値の重い展開か *08:05JST 東証グロース市場250指数先物見通し：上値の重い展開か 本日の東証グロース市場250指数先物は、上値が重くなりそうだ。前日16日のダウ平均は302.30ドル安の48114.26ドル、ナスダックは54.05pt高の23111.46ptで取引を終了した。雇用統計の強弱まちまちの結果を受け、寄り付き後、もみ合い。その後、労働市場の減速を警戒した売りが強まり、ダウは下落した。ナスダックは連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ軌道が変わらないとの見方や議会下院が人工知能（AI）インフラを支援する法案を巡り承認に向け進展したことを好感し、終盤にかけ、プラス圏を回復。まちまちで終了した。まちまちだった米株市場を横目に、本日の東証グロース市場250指数先物は、上値が重くなりそうだ。昨日の下落で再度、5日移動平均線を下回っており、ダウントレンドの継続が意識される。短期的な需給やセクターローテーション以外での株価上昇材料に乏しく、上値では戻り売り圧力が高まりそうだ。一方、RSIやストキャスティクスが低位にあるため、大きく売り込まれる可能性は低く、一定の押し目買い需要もありそうだ。なお、夜間取引の東証グロース市場250指数先物は前営業日日中終値比6pt高の641ptで終えている。上値のメドは650pt、下値のメドは630ptとする。 ＜SK＞ 2025/12/17 08:05
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