[通貨オプション]R/R、円コールスプレッド拡大、ドル・円下値ヘッジ目的

ドル・円オプション市場で変動率は連日低下。週末要因に加え、連邦公開市場委員会（FOMC）や雇用統計などの重要指標・イベント通過でイベントリスクを受けたオプション買いがさらに後退した。

リスクリバーサルでは円コールスプレッドが一段と拡大。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いがさらに強まった。

■変動率
・1カ月物5.98％⇒5.7%（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物6.33％⇒6.19 %（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物6.50％⇒6.43%（08年10/24＝25.50％)
・1年物6.69％⇒6.65%（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.10％⇒+0.11 % （08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋0.2％⇒+0.22%（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.30％⇒+0.31%（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋0.42％⇒+0.43%（08年10/27=+10.71％）

＜KY＞

Copyright(c) FISCO Ltd. All rights reserved.